现金管理精品培训教程

1、癌第袄 15耙 讲胺第 佰 8 柏 章爸第摆 拌周 星期哎 疤 第 吧 节俺标题: 第一版讲 现金管理半授课班级碍上课地点案教学目标跋能力目标傲：能够结合现金安管理的具体方法凹对企业理财的不蔼足之处提出自己爸的建议。懊知识目标盎：掌握和了解现按金管理的具体方按法。稗素质目标罢：培养数据应用傲分析能力、信息背处理能力、与人笆沟通的能力。摆重点难点及解决绊方法哎教学重点叭：疤1傲、公司持有现金氨的动机颁2碍、现金的收支预版算法按教学难点佰： 翱1、暗最佳现金余额的白确定方法半解决办法：按课内通过案例分霸析和讨论，让学巴生体会到现金管邦理的重要性，再般由教师归纳整理袄现金管理的要素芭，最后通过反复板

2、的项目训练，使班学生安能够结合现金管坝理的具体方法对翱企业理财的不足盎之处提出自己的袄建议，扒并在课后以创业芭财务计划书的形爸式巩固知识并灵翱活运用于实践。艾思考或作业:百 按1、制定本组创蔼业计划中未来一扮年的月现金预算半表并对利润和现版金进行可能的盈佰亏分析。鞍后记：敖教学内容罢教学方法盎辅助手段邦模块四 日常资巴金管理哎第一讲 现金管办理凹第一步：介绍本暗次课程的任务、岸能力目标和知识皑目标，然后以3跋个讨论引出资本懊成本的各方面要暗素。 伴 八 （共20分钟颁）哀步骤1：案例分胺析：靶“吧某国际航空公司斑持有大量现金的坝原因按疤现金的可分割性佰”啊。 皑 案 爱 埃 艾 办（5分钟）邦

3、某国际航空公司瓣的资产负债表列靶示出该公司的总耙资产是87亿美芭元，就凭这一点哎，该航空公司可蔼算得上是世界上吧最大的航空运输背公司之一。并且佰，该公司还持有阿高达6240万矮美元的现金。有斑人会问：既然现澳金无法获得利息捌收入，该公司为肮什么还要持有这捌么多现金呢？把疤这些钱全部投资胺于短期有价证券鞍多好？ 敖 航空公邦司的理由是要用肮现金对其所承运埃的货物和服务进哎行支付。但是又傲有人会说了：可柏以直接用短期有懊价证券（国库券搬）来支付员工工盎资么！但要知道拔，这个国家的短哎期国库券的最小阿面值是1万美元氨！扒现在你知道为什挨么该公司要大量稗持有现金了吧！百班现金的可分割性袄、流动性最强。

4、奥步骤2：案例分俺析：阿富翁与乞丐的故凹事岸埃现金为王、现金按的流动性柏（5分钟）摆某富翁遇到一个碍乞丐，看到其衣阿衫单薄，动了恻奥隐之心，掏钱时背发现身上只有一哀张100元，想熬到把钱给了乞丐佰午饭怎么解决？挨就把价值100扒0元的大衣脱下矮来送给乞丐，给绊乞丐接过来后又安马上还给他说：爱“版你还是给我现金案吧，衣服不能拿罢去买饭吃！拌”爱这回富翁饿了一隘中午隘澳故事说明了什么巴道理？般佰现金为王、现金按的流动性爸步骤3：小组讨霸论：蔼没有现金企业有版多麻烦？俺笆凯恩斯置存现金啊的三方面动机 跋 昂 安 斑 背 绊 岸（5分钟）跋股东俺捌没钱可以分巴供应商坝败不愿供应原材料板银行绊澳不愿意贷

5、款瓣债权人胺办催债瓣财税部门柏哀税款交不起被罚啊款氨员工凹昂工资拖欠导致人懊才流失隘最后：伴埃破产！奥教学内容佰教学方法搬辅助手段啊步骤4：案例讨鞍论：背现金VS利润（霸柯达公司CFO扒的观点）爸凹现金和利润的关拜系 板 鞍 艾 氨 埃 扮（5分钟）吧如果一个企业没肮有现金，就意味案着破产。有些企吧业可以用某些手埃段操控利润，但癌现金就是现金，肮没有人能够操控啊。傲如：有110元罢，用 100元扳买了一只羊，转啊手卖了150元爱。利润=50元挨，但收到的是欠巴条，如果当你用坝完身上的10元懊还不能收回钱，稗你就只有破产去疤行乞。但如果不斑做买卖就没钱赚靶，原来的钱也很案快会花完。败现在你能说清

6、楚百现金和利润的关败系了吗？氨第二步：教师介袄绍现金预算的编罢制方法和最佳现爱金余额的计算方傲法岸（共40分钟）矮现金和有价证券澳的范围把狭义的现金是指摆库存现金，广义熬的现金则还包括叭现金和现金等价澳物，如有价证券伴、银行存款和在艾途资金等，也就班是货币资产。现百金是一种流动性氨最强但无法产生凹盈余的资产。哀（一）根据国际坝惯例，现金范围敖包括：扒1.库存现金，懊公司现时拥有的蔼现钞，含人民币柏现钞和外币现钞昂。翱2.活期存款，巴公司存在银行，靶随时可以支取的盎各种款项，含人熬民币存款和外币背存款。癌3.即期或到期霸票据，公司拥有蔼的银行支票、银皑行汇票和银行本岸票等。奥（二）从现代理凹财的

7、角度看，现昂金具有如下特点哀：败现金是流动性最瓣大的资产，具有俺普遍的可接受性懊。疤2.现金是一种按无法产生盈余的拌资产。矮3.现金是企业爸的资产中被贪污胺、行窃觊觎的重昂点对象。昂4.现金是具有蔼购买力变动风险敖的资产。绊（三）现金的管般理要求稗1.钱账和章证拜分管，确保现金胺的安全完整。啊严格遵守现金收拜支范围和银行结芭算制度。奥3.加速现金流艾入，减缓现金流把出。暗4.加强现金的颁余额管理，确定昂最佳现金余额或扳最佳现金持有量板。案企业持有现金动霸机埃这里所谓的现金奥，可以看成是一伴种备用金。公司挨每天都要置存一哎部分货币资金，懊以备急用。19按世纪末20世纪八初的英国伟大的敖经济学家凯

8、恩斯拜认为：置存现金皑的原因在于满足霸：交易动机、预安防动机、投机动阿机。碍教学内容拜教学方法胺辅助手段爸（一）交易性需扮求：凹也叫般“埃经营性需要埃”芭，指需要有现金安支付日常业务开傲支。虽然公司经埃常有收入，但是盎收入很难与支出稗同步。如：某日耙销售收入2万，奥但同一天有一笔罢本息合计4万的扮债务到期，假设八该公司在银行存昂款没有余额，则扳就会形成偿债风白险。八（二）补偿性需俺求：瓣出于银行提出的鞍保持补偿性余额佰的要求。埃（三）预防性需邦求：芭指需要有现金防安止意外。一个公疤司对未来将会发矮生的收支活动很败难预计出来。特盎别是现金波动量懊较大的公司，必碍须持有一定量的挨货币资金以防突哎然

9、性的需要。反柏之，波动较小的翱公司，可以少留百一些预防性资金白；如该公司从银绊行借款较方便，柏也可以少留一些阿现金。暗（四）投机性需白求：跋目的在于应付不版寻常的购买机会阿，以获取更多的跋利润。如：购买氨廉价原材料、股扳价落到最低点时叭买进股票。八现金预算编制方皑法拌（一）现金管理扒的基本策略办1.编制现金预板算，规划未来的啊现金流入量和流哀出量。肮2.确定适当的隘现金持有量。通敖常需要考虑：现昂金流量预测值发半生的概率，持有哎过多现金的机会半成本，现金不足芭的损失。凹3.运用加速现安金流入与减缓现哀金流出的方法，柏尽量提高现金管跋理效率。安4.进行现金与胺有价证券持有比芭例的决策。摆（二）现

10、金预算扮的编制柏现金预算有下列矮几种编制方法：班现金收支法、调半整收益法和预测蔼资产负债表法等搬。下面只介绍第柏一种。懊1.现金收支法伴现金收支法是指笆通过预测所有现败金流入项目和现靶金流出项目，据暗此计算预测期内败的现金净流量来按断定现金需求的八一种方法，同时罢它也是最为流行叭最为常见的现金绊预算编制方法。捌预算期现金余缺吧=隘期初现金余额奥+胺本期现金流入埃-捌本期现金流出隘-皑期末现金余额耙最佳现金余额的伴确定俺“瓣最佳现金余额矮”吧不要理解为剩下般多少现金？实际哎上就是指平时持案有多少现金才是敖最合适的？提问啊：为什么要确定岸最佳现金余额呢暗？哎现金多余：闲置坝，相对来说降低爸公司的效

11、益，会翱造成持有现金的版机会成本上升。佰现金太少：如全办部用于投资，一昂旦急用，会增加芭变现成本。柏教学内容败教学方法案辅助手段疤（一）现金的持班有成本俺（1）管理成本耙耙即公司因保持一吧定的现金余额般 稗而发生的管理费俺用。袄（俺2拜）机会成本氨芭即公司因持有大版量现金，不去投笆资有价证券而发袄生的机会成本。按可用证券投资的盎利息收入来代替笆。吧（瓣3爱）短缺成本笆隘在现金持有量不摆足而又无法及时熬通过有价证券变坝现加以补充而给敖企业造成的损失哀。短缺成本随现案金持有量增加而颁下降。一般不作邦考虑。佰（板4拔）转换成本笆俺即公司平时持有奥少量现金而大量挨投资于有价证券敖。一旦急用现金啊，则需

12、经常变现肮手中大量的短期吧有价证券。那么啊证券变现（即出背售证券）时要发岸生的交易费用，哎即证券变现的成搬本，也就是现金氨的转换成本。绊 芭（二）最佳现金邦余额的确定模式半1、成本分析模昂式凹：奥一般用来在已有艾的不同方案之间暗进行选择时用。拌第一步，根据需艾要拟定各种现金鞍持有量方案。佰第二步，计算不袄同方案下的现金凹持有成本并编制百最佳现金持有量懊测算表。半第三步，找出测袄算表中总成本最唉低的方案即为最昂佳现金余额方案奥。扮P172俺例题拜1 颁2、现金周转期爸模式：瓣根据现金周转期挨乘以每日现金需瓣求量得出。鞍最佳现金持有量稗（余额）=计划昂年度现金总需求艾量/360颁袄现金周转期暗现金

13、周转期=存霸货周转期+应收碍账款周转期-应捌付账款周转期颁P174拌例题巴3斑3、库存模式：版类似于存货管理把中最佳进货批量颁的计算方法。芭库存模式的原理吧：从鞍“搬货币资金白”坝总成本的角度来阿考虑现金最佳持案有量。坝现金管理总成本芭=安持有成本安 + 班交易成本，如：胺1斑、平时持有大量扒现金，而少量投癌资于有价证券，昂则持有成本高，皑交易成本低。拔2瓣、平时持有少量艾现金，而经常变瓣现有价证券，则蔼持有成本低，交败易成本高。吧可以看出：这两唉种成本的变化是稗反方向的。扒教学内容哀教学方法绊辅助手段岸从上图可以看出熬什么？巴持有成本和现金斑持有量成正比，袄转换成本和现金拌持有量成反比。俺设

14、：邦F颁坝每次出售证券或罢举债的交易成本跋；啊T柏暗某时期内货币资邦金的总需求量；拔K背敖持有现金的机会班成本，即该时期俺有价证券的报酬碍率；敖M拜颁最佳现金余额。般持有成本按=百（绊M +0背）蔼/2*K=埃某一时期的现金蔼平均持有额百*板有价证券利率氨转换成本按=T/ M*F百 =奥最佳交易次数八*颁每次交易的固定隘成本爸两种成本公式相爱加办=Tc=TM/暗F + MK/癌2,耙求导，得：版 白P175岸例题伴4拜讲解。埃4、随机模式：奥克服库存模式的班缺点，对现金余绊额规定上下限。摆 办随机模式也称米斑勒癌哀欧模型（Mil搬ler-Orr耙 Model）碍，其思路：是当吧现金余额达到H傲

15、（t1）时，企摆业应买进数量为暗H-Z的有价证扮券；当现金余额坝降到L(t2)八时，则应卖出数疤量为Z-L的有蔼价证券，以使现白金余额保持在数埃量Z上（如图所鞍示）佰教学内容叭教学方法傲辅助手段埃H3Z白-2L百平均现金余额氨=(4Z*-L岸)/3 按 岸式中：拜Z埃岸随机模型中现金背恢复点的点埃L翱凹随机模型中现金搬控制的下限捌H哀霸随机模型中现金矮控制的上限敖F暗澳每次出售证券或白举债的交易成本敖；把把2芭胺每日现金净流量靶的方差；八K爸颁有价证券的日利隘率。版P176霸例题盎5稗讲解。盎现金的日常管理胺体系暗（一）分析研究把影响现金余额水瓣平变化的因素。熬（二）健全内部芭控制制度岸（三）

16、掌握提高凹现金营运效率的败技巧岸客户开出票据 板 公司收到艾票据 票邦据交付银行 哎 公司收回现懊金扮 票据邮拜寄时间 按票据停留时间 摆 票据结算艾时间翱 罢 （可缩短按） 伴（可缩短） 罢 胺收 款 哀 浮 隘 帐 时皑 间拔教学内容挨教学方法翱辅助手段熬1.现金流量同暗步法：奥2.集中银行法佰及其他先进的电八子缴款方式败：胺（1）建立多个版收帐中心：指公岸司在总部和客户案分布较多的地区袄设置多个收款中摆心。当发生销售蔼业务使，有各地稗分设的收款中心百开出帐单，当地爸客户收到销售企翱业的帐单后，直柏接汇款或邮寄支唉票给当地的收款罢中心。收款中心鞍在收款后，立即熬存入当地银行或版委托当地银行

17、办办理支票兑现；当爸地银行在进行票傲据交换处理后，把立即转给公司总邦部所在地银行。版这种方式的优点皑是：首先缩短了哎帐单和支票往返翱邮寄的时间。因袄为客户的支票只邦需寄到离它最近挨的收款中心就可坝以了。其次缩短疤了支票兑现所需埃的时间。因为各阿地收款中心收到暗客户的支票并送靶存当地银行，公扮司就可向该地银邦行直接支用。瓣（2）银行存款柏箱制度（锁箱制把度）：指企业在八各主要城市租用斑专门用来收取客板户汇款的邮箱。盎客户收到发票时败就被告知将汇款岸寄至该邮箱中，叭企业委托当地的半开户银行每天开笆启邮箱，以便及扮时办理手续存入爸企业帐户。这种鞍做法比建立收帐哎中心更节省时间佰，因为它缩短了癌支票邮

18、寄的时间安，免除了公司办拌理收帐、存入银傲行等手续。背提问：执行以上昂两种方法有什么艾要注意的地方？般都是有代价的，芭只要其边际收益吧大于边际开支，氨这些做法都是可柏行的，否则就不背可行。比如：通扳过建立银行存款败箱制度，预计全背年可节约现金占罢用120万元，板而利率为10%暗，则边际收益为伴12万元，只要版这一做法的成本坝小于12万元就肮表明这种做法是隘有效的。啊3.浮动量法：盎现金浮游量是指斑公司的银行存款搬帐户余额超出其安在开户银行的存拔款帐户上的余额跋。为什么会出现安这种情况呢？主凹要是因为一个隘“霸时滞败”把的关系。即公司板开给客户的付款稗支票，客户还没阿到银行去提款兑澳现。特别是对

19、于爱每笔业务来去都懊很大的公司，如隘能正确利用现金隘浮游量，可节约背大量现金。班4.延缓付款速皑度：按即推迟应付款的捌支付。是指在不百影响公司信誉的鞍前提下，尽可能矮的推迟应付款的啊支付期，充分利半用供货方所提供柏的信用优惠，使案公司增加可利用袄的现金流量。一半般采用的方法是傲在信用期的最后扳一天支付。如：疤（3/10，2巴/20，叭n 蔼/30），则在拜10天或20天扮或30天付款。爱5背.采取合理的财熬务决策：搬教学内容敖教学方法邦辅助手段邦第三步：能力项霸目训练 八 昂 把 版 （共20分钟伴）版自由讨论：罢对某公司财务报昂表上净利润和银奥行存款的分析胺（10分钟）敖 敖“爸现金为王芭”

20、半，真的理解了吗捌？试试：氨某公司三年来财傲务报表上显示数捌据如下（万元）凹 吧 净利润：10翱0-150-3芭00笆 氨 银行存款：1俺00-110-疤120白你认为这家公司办的经营情况好不拜好？哀案例诊疗：昂上轮集团的现金笆管理拌巴现金回收和支付氨管理方法败（10分钟）挨症状：营销网络版铺得太广，造成百库存增加，资金摆沉淀，回收、支绊付不及时，财务哎调控能力减弱。坝诊断：在资金周柏转方面遭遇盎“艾心脑供血不足拜”靶 班请你开处方！癌1、不论对银行叭和进货商、客户芭，严格建立公司拜信用体系，按期办支付到期商票 盎。霸2、实施供应商拜按需供货，按投稗料结算，大幅度奥降低存货、仓储邦面积和仓储费

21、用绊。奥3、子公司的销靶售回笼和大额对岸外支付统一到集凹团集中管理，有瓣效地控制了浮游埃资金，大幅度降拌低了资金日存量罢，强化了资金管邦理、降低了贷款敖余额。 扒能力训练项目作懊业：皑制定本组创业计稗划中未来一年的佰月现金预算表并捌对利润和现金进叭行可能的盈亏分败析。矮第搬 16板 讲暗第 凹 8 艾 章拜第癌 安周 星期埃 澳 第 斑 节绊标题: 第二隘讲 应收账款管坝理唉授课班级吧上课地点唉教学目标鞍能力目标熬：能够结合应收凹账款日常管理的傲具体方法对企业蔼理财的不足之处板提出自己的建议半。百知识目标胺：掌握和了解应吧收账款日常管理伴的具体方法。盎素质目标氨：培养数据应用俺分析能力、信息坝

22、处理能力、与人背沟通的能力。半重点难点及解决拌方法氨教学重点吧：矮1扮、客户资信的跋“ 癌6C袄评估法耙”扳教学难点碍： 吧1、暗应收帐款信用期斑决策胺解决办法：肮课内通过案例分巴析和讨论，让学版生体会到应收账跋款管理的重要性挨，再由教师归纳佰整理应收账款管吧理的要素，最后败通过反复的项目懊训练，使学生半能够结合拜应收账款芭管理的具体方法芭对企业理财的不绊足之处提出自己伴的建议，班并在课后以创业袄财务计划书的形邦式巩固知识并灵白活运用于实践。疤思考或作业:埃 笆1、安排和制定败本组创业计划中八的应收账款管理澳方法，并制定相案关制度。氨2、书面作业：安应收账款信用决吧策的计算题2题熬后记：蔼教学

23、内容暗教学方法拜辅助手段阿模块四 日常资阿金管理懊第二讲 应收账俺款管理般第一步：介绍本靶次课程的任务、坝能力目标和知识隘目标，然后以案岸例讨论引出资本败成本的各方面要捌素。 澳 敖 （共20分钟案）巴步骤1：案例讨按论：半“懊七仙女帮董永还碍债暗办提供劳务还债方爸式矮”扒。 绊 扒 岸 胺 八 颁（5分钟）拌董永家一贫如洗暗，为借钱安葬老埃父， 只好接受班傅员外的条件：疤为他白干3年。般七仙女爱上董永半并嫁给了他。傅暗员外要挟七仙女澳必须在一夜间织凹成锦缎10匹，埃否则劳务时间便百延长为6年。七佰仙女邀6位仙姐叭帮助成功，董永肮很快恢复了自由拔之身。罢 董永和白七仙女采用的是艾什么还债方式？

24、坝第二步：皑教师讲解应收账瓣款信用决策的具爸体计算方法胺（共20分钟）艾应收账款是指企版业对外销售商品白或提供劳务等形鞍成的，应收但尚俺未收回的，被购叭货单位或接受劳伴务单位所占用的矮款项，即是因赊爱销而产生的应收岸款项，包括应收盎销售款、其他应扮收款、应收票据胺等。矮提问：为什么会板产生应收帐款？啊1、由于距离原扳因和结算原因不隘能及时收回帐款扳。矮2、采用赊销手八段促销。柏 优点：增霸强竞争力，扩大盎销售量，增加销半售收入。败 缺点：有阿可能形成坏帐损敖失。胺应收帐款的成本爸提问：应收帐款捌的成本应包括哪耙些？请解释一下巴？哀机会成本白扳资金投放在应收芭账款上的所丧失安的其他收入。把即：机

25、会成本肮=盎维持赊销业务所埃需要的资金矮岸资金成本率，皑其中：维持赊销皑业务所需要的资扒金扳=疤应收账款平均余胺额败翱变动成本率；盎 蔼应收账款平均余搬额拔=白赊销收入净额疤/盎应收账款周转率碍；皑 氨应收账款周转率巴=爸日历天数安/碍应收账款周转期疤管理成本癌矮资信调查费用、案应收账款账簿记袄录费用、收账费瓣用。鞍 摆坏帐成本坝班一般与应收账款叭发生的数量呈正版比。鞍短缺成本摆靶公司不愿赊销而肮丧失的销售利润肮。澳信用政策唉教学内容八教学方法翱辅助手段跋同行业竞争对手啊信用标准：影响岸因素 自己承蔼担违约风险的能唉力矮客户信誉（资信挨）坝“癌6C系统版”啊：（品质、能力芭、资本、担保、叭外部

26、环境、白信用政策 按 版 扳 隘持续性）翱信用期限 订婚扳钻戒（5/30柏，凹n/跋120）水果店氨（八n熬/7）安信用条件 折暗扣政策袄现金折扣阿P180靶例题拜6办讲解。岸P181颁例题把7扳讲解。皑P184把例题矮8埃讲解。背P185白例题耙9板讲解。爱应收账款信用决爸策半在作应收账款信般用决策时，主要拜应注意下列几点蔼要求：柏1.选择合适的败信用条件爱2.制定合理的背信用政策百3.建立应收账背款的监督系统把4.做好应收账澳款的收账管理工奥作俺应收账款风险防俺范肮为了控制应收账阿款的风险，企业埃一般要有一套科盎学的管理方法，伴具体有下列几个把方面：绊1.应收账款投拔资控制额的计算绊应收账

27、款投资额凹的多少取决于两懊个因素：一是信败用数量的多少，疤二是应收账款收安现所需的时间。靶其计算公式为：艾应收账款投资控氨制额=每日信用艾销售额柏应收账款平均收罢现期疤2.账龄分析表澳与平均收现期埃为了监督应收账拌款的回收情况，啊通常必须借助于啊账龄分析表。斑根据账龄分析表疤可以看出：在控板制回收期内的占霸多大比例；在规绊定信用期内付款凹的又占多大比例百；又有多少是延暗迟信用期限，经板过催收才还款的翱；还有哪些是拖吧欠太长，账龄太跋久的；而久悬不颁清的账项，很可艾能已经形成坏账把，需要认真清查霸，审慎处理。摆3.应收账款持俺有成本的计算挨通过对应收账款埃持有成本的计算扳，确定是否进行巴应收账款

28、投资。半具体计算如前所氨述。百教学内容案教学方法傲辅助手段斑4.实行坏账准皑备制度盎随着市场经济的叭发展，经济往来佰与结算的关系越昂来越复杂，风险按的存在是一种客皑观现实，因而坏拔账损失也在所难熬免。借鉴国外会挨计惯例，企业已耙经计提了坏账准败备金，这样做就搬从财务制度上为办公司发生的坏账霸损失规定了一个背稳定的资金来源矮。否则，坏账损昂失挂帐将会成为拌企业潜亏的一大哎隐患。绊第三步：能力项班目训练 胺 肮 霸 （共2跋0分钟）案小组讨论：矮老板垫钱给公司癌，算不算是负债跋？预收了客户一搬笔货款，算不算捌是负债？ 霸预收了客户一笔扳货款，算不算是阿负债？班鞍应收账款的确认唉 案 癌（5分钟）唉

29、小组讨论：斑债主两年不追讨邦，欠的钱就可以摆不还了吗稗佰坏帐的确认 邦 巴 碍 皑 扒 绊 跋 氨（5分钟）瓣小组讨论：盎在企业里，可以把接受哪些应收帐百款偿还方式呢？熬方法有很多哦般笆 爱 笆 把 败 矮 叭（5分钟）唉用帐户的钱还债吧提供劳务还债澳用公司的产品、扮设备抵债案把借款合同延长般把对方的债务转拌为投资矮让公司破产袄案例分析：霸罗斯顿（Rus鞍ton）制造公搬司的赊销方案 爸 啊（5分钟）半罗斯顿（Rus办ton）制造公哀司是一个全部靠奥信用销售的企业盎 。它有成功经般营的的经验并获捌得了不菲的利润叭。信用方式是3俺0天支付销售款败。从顾客那里的板收款情况大概是暗这样：在30天安内

30、收回70%货熬款，20%是在矮60天内收回，罢7%是在90天叭内收回，有3%隘的坏帐损失。所懊有者考虑对提早瓣付款者提供现金班折扣，可是具体挨执行起来成本较叭高。所以有人说碍不需要，还说这熬是贿赂顾客放弃搬原先他们合法拥唉有的延期支付权扒。芭现金折扣=贿赂扒吗？奥现金折扣与坏帐瓣是如何相关的？拜什么是现金折扣埃政策，如果有的拜话，你推荐吗？版 巴教学内容盎教学方法芭辅助手段扳课内练习题：柏【例俺1班】用存货模式分暗析确定最佳现金芭持有量时，应予拔考虑的成本费用岸项目有：（BC扮）懊A、现金管理费半用 奥 B、现金斑与有价证券的交败易成本俺C、持有现金的阿持有成本 拌D、现金短缺成傲本肮【例2】

31、利用锁皑箱法和建立多个疤收款中心法进行唉现金回收管理的办共同优点是：（捌A）扮A、可以缩短支耙票邮寄时间 败 B吧、可以降低现金捌管理成本傲C、可以减少收伴帐人员 霸 靶 D、可以缩短癌发票邮寄时间扮【例3】下列属安于应收帐款机会盎成本的是：（D伴）把A、收帐费用 唉 翱B、坏帐损失隘C、对客户信用按状况进行调查而般支付的费用邦D、投资于应收埃帐款而丧失的利柏息收入哀【例4】企业花八费的收帐费用越啊多，坏帐损失就板一定越少。（芭背）翱能力训练项目作翱业：半1、安排和制定皑本组创业计划中绊的应收账款管理斑方法，并制定相胺关制度。凹2、书面作业：隘应收账款信用决叭策的计算题2题矮第碍 17靶 讲吧

32、第 八 8 吧 章盎第傲 般周 星期蔼 爸 第 唉 节案标题: 第三俺讲 存货管理伴授课班级把上课地点澳教学目标唉能力目标皑：能够结合存货阿日常管理的具体碍方法对企业理财拜的不足之处提出笆自己的建议。班知识目标暗：掌握和了解存八货的经济采购批坝量法、ABC分阿类存货管理方法八等日常管理的具拔体方法。 霸素质目标叭：培养数据应用懊分析能力、信息巴处理能力、与人懊沟通的能力。巴重点难点及解决埃方法懊教学重点笆：扮1隘、存货翱ABC捌分类管理法罢教学难点柏： 邦1、碍存货最佳定货量挨基本模型霸解决办法：佰课内通过案例分扮析和讨论，让学颁生体会到袄存货昂管理的重要性，奥再由教师归纳整八理板存货笆管理的

33、要素，最绊后通过反复的项巴目训练，使学生皑能够结合存货管吧理的具体方法对昂企业理财的不足阿之处提出自己的佰建议，奥并在课后以创业霸财务计划书的形凹式巩固知识并灵版活运用于实践。哎思考或作业:版 般1、安排和制定稗本组创业计划中胺存货的日常管理哀方法，并制定相伴关制度。扒2、书面作业：拌存货经济采购批敖量的计算题2题鞍。板后记：霸教学内容霸教学方法拌辅助手段阿模块四 日常资艾金管理奥第三讲 存货管搬理拔第一步：介绍本拜次课程的任务、颁能力目标和知识靶目标，然后以案伴例讨论引出资本疤成本的各方面要啊素。 半 矮 （共15分钟隘）扒步骤1：案例讨霸论：摆“肮海信的零存货管扒理按澳先进的存货管理盎方法

34、摆”案。 啊 昂 傲 艾 搬 案（5分钟）熬海信电器股份有白限公司汤业国总傲经理凭借他的存靶货管理方法，获霸得首届营销人金昂鼎奖的中国杰出澳销售总经理奖。盎据他介绍，这归皑功于海信电视的唉存货营销管理方耙法。如：根据市唉场需求给某个厂伴家下5000台爸的订单，比如说爱好至少需要5天熬；那么一天10挨00台，我仓库半中相应料的供应笆量就是5000巴，正好够生产车捌间干5天，然后埃接下一个订单。熬循环往复，每个爱生产周期衔接得笆恰到好处。这样版，既保证不断货安，又有适当库存霸。凹 你知道氨这叫什么管理方扳法吗？对公司销柏售产品有什么好隘处？ 爱步骤2：敖案例讨论：网上按销售的哎推动式存货管理班方法

35、（Push颁 system爸）稗和伴拉动式存货管理袄方法（Pull按 system邦）翱暗存货管理方法唉的种类拜（5分钟）柏假设你在网上订板购乳制品 ，可案指定每种商品的罢每周订购量，但白送货时间不能确败定。你于是订购伴了一周所需的鸡安蛋、牛奶和黄油扮。但由于不清楚鞍产品什么时候送艾到，你还是不得巴不在冰箱里存好罢足够一星期吃的爸各种乳制品，免傲得哪天饿肚子。昂笆 又假设网靶络服务供应商将罢服务升级，为你肮提供一个无线设艾备，上面有每种俺乳制品的按钮。扳当你喝完一瓶牛半奶的时候，就按胺下相应的按钮。拌第二天，供货商案将会送上一瓶新柏的牛奶以补充喝佰完的部分。斑步骤3：疤自由讨论：存货艾经济采购

36、批量的胺计算和现金最佳板余额计算的异同靶点吧哎存货经济采购批敖量的计算方法靶（5分钟）昂第二步：教师归败纳存货日常管理叭的具体方法 唉 （共30分伴钟）霸经济批量法：熬经济订购批量法捌是指通过计算经岸济合理的订购批唉量，从而确定企疤业存储总费用最昂低的物资储备定癌额的方法。它是背侧重于从企业本翱身节约费用的角蔼度来考虑物资储俺备的一种方法。拔教学内容澳教学方法吧辅助手段隘经济采购批量的疤原理和现金的最拔佳持有量的存货奥模式的原理一模哎一样。是指能使隘一定时期的存货柏总成本达到最低巴点使的进货数量耙，即研究存货总敖成本最低使的一靶次采购量，即最捌佳采购批量。按 扒1、进货费用：蔼主要是指除了买按

37、价和税金以外，背为组织进货而发班生的有关差旅费胺、行政管理费、傲验收和搬运等费把用。这些费用中胺的固定部分属于鞍决策的相关成本伴。因为进货次数拔越多，需要支付叭的相关固定性进鞍货费用也就越多斑，反之则越少。般如：差旅费等就熬和进货次数成正伴比。拜计算公式如下:矮年总进货费用矮年订货次数捌澳每次订货费年疤物资需要总量埃每次订货批量白百每次订货费办提问：进货费用哎相当于现金最佳挨持有量中的什么办成本？奥交易成本。瓣2、储存成本：百主要包括物资占败用资金的利息、盎仓库和运输工具办的维修折旧费用邦、物资存储损耗鞍等费用。其中，哎固定性的储存成靶本和存货的储存板数额没多大关系哀，属于决策的无隘关成本；而

38、变动白性储存成本随着懊存货储存量的增白减而同步增减，坝属于决策的相关矮成本，和存货储疤存量成正比。碍计算公式如下：板年保管费用年颁平均储存量半半单位物资储存费霸提问：储存成本熬相当于现金最佳瓣持有量中的什么敖成本？哎机会成本。肮3、短缺成本（奥缺货成本）搬：是因缺货而使案企业蒙受的停产爱损失，延误发货艾的信誉损失以及颁丧失销售机会的鞍损失等。一般企盎业都不大会让这矮种现象发生，所板以一般在计算经耙济采购批量时不佰予考虑。阿经济采购批量的蔼原理和现金的最蔼佳持有量的存货俺模式的原理一模阿一样。是指能使斑一定时期的存货隘总成本达到最低扒点使的进货数量按，即研究存货总扒成本最低使的一懊次采购量，即最

39、搬佳采购批量。推坝导过程略。唉Q = 败，T岸c 邦= 白,巴 佰定货成本 = 按K凹，储存成本 =蔼 K挨C板P191例题1伴0讲解。蔼情景模拟训练1傲：跋ABC分类存货鞍管理方法的应用皑 斑（共10分钟）啊 操作方佰式：把同学们自翱愿提供的各类物百品放到讲台上来暗充当商场里的存芭货。请两位同学版上台，一位扮演爸经理，一位扮演板营业员。经理请百营业员对挨“安存货耙”吧进行分类管理。昂教学内容坝教学方法爱辅助手段隘教师归纳ABC翱控制法： 败 疤 拌 （共爱10分钟）伴ABC背分类法又称巴雷颁特分析法，也叫耙主次因素分析法颁，是项目管理中拔常用的一种方法隘。它是根据事物唉在技术或经济方袄面的主

40、要特征，暗进行分类排队，坝分清重点和一般盎，从而有区别地翱确定管理方式的把一种分析方法。啊由于它把被分析扳的对象分成奥A靶、哀B白、翱C拔三类，所以又称白为拔ABC胺分析法。白 A阿类，发生频率为瓣70%80%碍，是主要影响因八素。半 B懊类，发生频率为蔼10%20%敖，是次要影响因板素。隘 C案类，发生频率为案010%阿，是一般影响因捌素。坝ABC绊分类法是由意大佰利经济学家巴雷拔特首创的。碍1879八年，巴雷特在研般究个人收入的分霸布状态时，发现柏少数人的收入占摆全部人日收入的罢大部分，而多数盎人的收入却只占搬一小部分，他将拔这一关系用图表捌示出来，就是著叭名的帕雷托图。拌该分析方法的核笆

41、心思想是在决定案一个事物的众多瓣因素中分清主次翱，识别出少数的佰但对事物起决定巴作用的关键因素案和多数的但对事罢物影响较小的次翱要因素。爱如：我们对库存袄商品按资金占用办额进行重要性分叭析，那么：背首先，收集各个稗存货商品的单价皑、数量、资金占俺用额等数据。傲其次，对原始数颁据进行整理并按把要求进行计算，笆如计算存货数、按累计存货数、累案计存货百分数、盎累计资金占用额鞍、累计资金占用鞍额百分数等。癌第三，作绊ABC凹分类表。按资金昂占用额的大小，澳由高到低对所有伴存货顺序排列并奥累计存货金额百蔼分比；将累计金般额为隘60颁跋80巴的前若干存货芭定为败A白类；将接下来金俺额为矮20澳奥30盎左右

42、的若干存矮货定为把B拔类；将其余的存柏货定为傲C爸类。凹A 类物品是指拌品种少、占用资邦金多、采购较难扮的重要物品；应皑采取最经济的办跋法，实行重点管疤理，定时定量供哀应，严格控制库安存。 C 类物霸品是指品种多、澳占用资金少、采霸购较容易的次要昂物品；应采取简败便方法管理，固岸定定货量。 B癌 类物品是指处肮于上述二者之间斑的物品；应采用翱一般控制，定期隘定货，批量供应蔼的方法。斑ABC阿分类法还可以应白用到质量管理、败成本管理和营销靶管理等管理的各叭个方面。例如（案营销管理）：企摆业在对某一产品疤的顾客进行分析阿和管理时，可以霸根据用户的购买俺数量将用户分成熬A绊类用户、败B瓣类用户和斑C

43、矮类用户。由于柏A按类用户数量较少啊，购买量却占公邦司产品销售量的耙80捌，企业一般会办为安A笆类用户建立专门板的档案，指派专昂门的销售人员负瓣责对绊A白类用户的销售业安务，提供销售折白扣，定期派人走稗访用户，采用直澳接销售的渠道方哎式，而对数量众半多，但购买量很坝小，分布分散的耙C碍类用户则可以采柏取利用中间商间稗接销售的方式。扮教学内容坝教学方法叭辅助手段翱第三步：能力训皑练项目 瓣 挨 癌 鞍 （共20分钟版）柏情景模拟训练2班：扒存货管理方法再扒次应用阿操作方式：还是巴同学们自愿提供跋的各类物品充当熬商场里的存货。办再请两位同学上挨台，一位扮演经邦理，一位扮演营昂业员。经理请营搬业员对

44、白“矮存货碍”叭进行分类管理。伴可以在黑板上进拌行演算。鞍案例训练：靶嘉农公司的悖论稗氨如何进行存货管耙理阿嘉农是一个组建败不到3年的新兴八企业，主要经营碍日用品，食物，般饮料等杂货的网岸上销售业务。但埃因经营不善，难百逃被投资方卖掉搬的命运。管理层靶最后分析的结果暗发现扭亏为盈的氨关键在存货上，把但各部门所持的癌意见大相径庭。靶销售部的认为货版存量不够导致频百频缺货，越来越隘低的订单完成率捌和糟糕的服务水拌平限制了销售额扒的增加。而仓库吧部门和采购部门搬则认为现有的库瓣存量已经太高，澳特别那些货架期霸（保鲜要求）比拔较短的商品来说邦，过期损失的负盎担相当大。而财巴务经理的分析也跋显示，存货在

45、公皑司的资产中占用拔了大量的现金 翱。百总经理扬波该怎案么解决这个问题跋呢？ 挨课内练习题： 稗 邦 肮 巴 （共5按分钟）耙【例1】存货A傲BC分类管理法扮下，最基本的分艾类标准是（A）岸A、金额 安 B把、品种 八 C澳、数量 隘 D、体拔积昂【例2】在对存败货采用ABC分办类法进行控制时八，应当重点控制安的是：（C）矮A、价格昂贵的安存货 肮 B、数量稗较大的存货霸C、占用资金较澳多的存货 罢 D、品种较多班的存货艾教学内容奥教学方法皑辅助手段板课后练习题：芭1案、假定某公司一瓣个月中预期现金隘支付总计为吧600巴万元，每次证券叭变现得费用为八100氨元，短期证券的凹市场利率为暗6%埃，

46、则最佳现金持般有量为多少？靶解：G =扒= 巴=489898半（元）稗最佳变现次数 瓣= T / G办 = 6000盎000/489哎898 = 1翱2（次）绊2跋、某公司本年度白需耗用乙材料拔36000哀千克，该材料采艾购成本为捌200拜元千克，年度澳储存成本为扒16按元千克，平均坝每次进货费用为败20背元。熬要求：计算本年靶度乙材料的经济搬进货批量、经济鞍进货批量下的相芭关总成本、平均背资金占用额、本阿年度最佳进货批伴次。靶(1)暗计算本年度乙材暗料的经济进货批伴量本年度乙材料伴经济进货批量败= 敖 拜 挨 办 癌=300(颁千克爸)瓣蔼(2)阿计算本年度乙材胺料经济进货批量巴下的相关总成

47、本氨 稗本年度乙材料经百济进货批量下的佰相关总成本版 = 哎 熬 白 笆 邦 =4800(按元版)耙 (3)隘计算本年度乙材癌料经济进货批量败下的平均资金翱 翱占用额本年度乙绊材料经济进货批扳量下的平均资金昂 百占用额昂 =300稗罢200盎斑2=30000柏(百元扒)懊 (4)百计算本年度乙材澳料最佳进货批次蔼 把本年度乙材料最班佳进货批次：百36000跋版300=120唉(唉次)敖能力训练项目作奥业：班安排和制定本组碍创业计划中存货板的日常管理方法案，并制定相关制翱度。稗第耙 18哀 讲坝第 扮 8 靶 章氨第版 背周 星期啊 阿 第 耙 节霸标题: 第四捌讲 商业信用搬授课班级熬上课地点

48、伴教学目标埃能力目标案：能够根据商业挨信用的机会成本白大小来判断企业澳是否应该利用商凹业信用。敖知识目标哎：掌握商业信用暗机会成本的计算稗和分析方法、掌爱握长短期融资方蔼式的配合。 绊素质目标吧：培养数据应用芭分析能力、信息扒处理能力、与人昂沟通的能力。哀重点难点及解决按方法颁教学重点八：挨1懊、三种筹资组合斑策略的特点和优搬缺点靶教学难点版： 艾1跋、商业信用的机扳会成本率的计算捌2背、判断是否应该把利用商业信用的捌方法扳解决办法：佰课内通过案例分袄析和讨论，让学叭生体会到柏商业信用傲管理的重要性，叭再由教师归纳整白理罢商业信用巴管理的要素，最翱后通过反复的项蔼目训练，使学生奥能够针对是否应

49、罢该利用商业信用跋作出自己的决策斑，并在课后以创拜业财务计划书的捌形式巩固知识并奥灵活运用于实践办。八思考或作业:唉 傲1、放弃折扣商背业信用成本率计按算题2题，并说罢明决策原理。坝2、分模块能力拔训练项目4社会胺调查和分析报告懊：奥分小组到学校周板边中小型超市进扒行调查，并使用芭ABC分类管理氨法对超市的商品埃进行分类存货管挨理，并撰写出一八份存货管理方案般，包括解释避免熬过多存货的方法澳，以及存货周转稗比率的使用。柏后记：袄教学内容版教学方法熬辅助手段皑模块四 日常资鞍金管理扮第四讲 商业信傲用熬第一步：介绍本拜次课程的任务、俺能力目标和知识拜目标，然后以案傲例讨论引出资本傲成本的各方面要

50、碍素。 版 唉 （共10分钟坝）案步骤1：自由讨蔼论：把“扒罗斯顿公司提供颁现金折扣等于贿熬赂顾客吗？艾般对商业信用的现坝金折扣概念的理办解按”半。案 罢 熬 办 般（5分钟）凹罗斯顿（Rus安ton）制造公把司是一个全部靠熬信用销售的企业暗 安它有成功经营的挨的经验并获得了矮不菲的利润。信凹用方式是30天哀支付销售款。从败顾客那里的收款斑情况大概是这样氨：在30天内收拔回70%货款，扒20%是在60盎天内收回，7%哀是在90天内收懊回，有3%的坏班帐损失。所有者胺考虑对提早付款蔼者提供现金折扣懊，可是具体执行氨起来成本较高。拔所以有人说不需柏要，还说这是贿背赂顾客放弃原先白他们合法拥有的板延

51、期支付权。板请问：现金折扣叭=贿赂吗？现金拔折扣与坏帐是如稗何相关的？ 什氨么是现金折扣政耙策，如果有的话矮，你推荐吗？盎 拌步骤2：扒案例分析：爱柳季与岑鼎吧班信用管理的作用碍 艾（5分钟）芭鲁国有宝名为岑耙鼎，另有个叫柳哎季的人最讲信用芭。鲁国与齐国交拌战而败，为求和颁，献上仿制的岑板鼎以求和。在齐颁国要求下，无奈哀请柳季说谎帮鲁般国证明岑鼎的真傲实性，以留住国皑宝。柳季严词拒疤绝。板请从管理学的角八度来谈谈你的看把法。霸第二步：教师介芭绍放弃折扣的商扳业信用机会成本氨率的计算方法拔（共35分钟）板商业信用是企业伴资金的重要来源伴。在传统的疤“袄钱货两清拔”扮的结算方式下，霸企业间不存在信

52、捌用行为，但随着熬市场经济的发展瓣，商业信用已成拔为企业间加强竞伴争的主要手段。案试想：两个企业案都想把自己的产佰品卖给客户，甲皑企业的要求是靶“昂一手交钱，一手扳交货柏”白，而乙企业则允跋许对方开出一张胺为期3个月的票把据，自己到3个按月以后才正式收埃款。你们想客户办会选择哪个企业百？对客户来说，佰本来是打算现在摆立马就交钱的，岸但选择了乙企业捌后，要过三个月敖才交钱，是不是办就意味着这三个案月里这笔钱是白半用的？就好比不背花任何成本地从氨银行借到了三个扮月的这笔资金的摆使用权。也就是傲说，这三个月里邦使用这笔资金是八免费的。所以，瓣现在企业间做生胺意一般都采用半“稗赊销八”罢方式，目的是为

53、啊了在激烈的竞争半中争揽客户。白一般来说，购货败企业乐意使用商拔业信用，是因为办提供商业信用的暗企业实际上提供安了两项服务：其案一，销售商品；隘其二，提供了短皑期借款。 靶从筹资的角度看巴，商业信用的特拌点是：还款压力柏大（最多几个月案就得还），但成半本低（经常是无坝成本的、免费的罢）。拌教学内容氨教学方法啊辅助手段澳商业信用的形式霸：唉1、应付帐款：暗是由于赊购商品凹，凹延期付款形成的拌。 疤2、应付票据：百主要是指斑商业汇票扳，它翱是一种期票，是埃反映应付帐款和霸应收账款的书面把证明。分为商业搬承兑汇票和银行罢承兑汇票。对于敖商品买卖关系中唉的买方（延迟付颁款方）来说，它澳是一种短期融资唉

54、方式。 氨3、.伴预收货款：百是由于延期交货坝形成的。购买单班位对紧俏商品乐阿意采用这种形式邦，飞机、轮船等半生产周期长、售隘价高的商品也采奥用这种形式先订胺货，以缓解资金拌占用过多的矛盾俺。岸商业信用的霸机会成本：啊1、应付帐款板（就讲这一个重办点）翱应付帐款是由赊暗销商品形成的，氨利用应付帐款筹拌资的方法称为记扳账法。在这种形笆式下，帐款的支唉付主要依赖于卖熬方的信用。卖方绊为促使买方及时把付款，一般都会败给对方提供一定霸的现金折扣，如奥：（2/10，挨1/20，懊n哀/30）。而对蔼买方来说，在什哀么时候付款，和瓣它这个企业自身哎的很多因素有关背，因此在任何一安个时间段内付款皑都有可能。

55、而企胺业选择在不同的傲时间段付款，它唉所承受的商业信氨用的成本是不同笆的。这就涉及到暗了这部分内容的皑重点，即：商业捌信用资金成本率岸的计算。而这种岸资金一般都是针靶对丧失了现金折般扣以后的成本。案在计算这种资金吧成本时要注意三扮点：柏销货单位未提供艾现金折扣的应付啊帐款，不会产生肮资金成本。案在提供现金折扣拔的情况下，如购跋货单位在规定的扒折扣期内付款，摆也不会产生资金般成本。拜只有在这种情况瓣下会产生资金成瓣本。即书上所说扮的胺“奥放弃折扣成本癌”耙。哀现金折扣是供应八商销售产品时为吧鼓励客户及早付蔼款而采取的一种凹措施，企业购买颁材料时如果在规芭定的日期内付款半则可享受折扣从敖而获得收益

56、，但岸如果企业在规定熬的日期后付款则稗不能享受折扣，哎这就意思着企业爸因选择在规定的扳日期后付款而丧般失的收益，这就哀是机会成本。这吧个机会成本就被按认为是这种条件白下的商业信用的芭筹资成本。书上扮给了一个计算放矮弃现金折扣的成板本计算公式，这笆个公式好多人不耙理解，只是死记爱，不容易记住，斑而且容易记混。颁我是这样理解的奥：矮放弃现金折扣的扮成本享受现金跋折扣的收益隘 稗=袄教学内容跋教学方法艾辅助手段胺等号右边由三部肮分组成，第一部盎分，也即分式，伴它是享受的折扣哎收益除以支付的叭货款，即收益率疤，但这个收益率艾并不是放弃现金般折扣的成本，因靶为这个收益率是跋企业因提前（信岸用期折扣期）八

57、天付款所获得的斑，所以除以提前昂付款的天数计算拌出来的是日收益埃率，这个日收益扳率再乘上360百天，就是年收益般率，也即放弃现耙金折扣的成本（熬年成本）。凹还是举个例子来皑说吧。某企业按胺“2/10,n班/靶30”敖的条件购入袄10万元货物。盎（1）免费信用扒。半如果企业在第1俺0天（当然在1拔0天内付款均可疤享受折扣，但理笆性的财务人员应巴该在第10天付伴款，而不应该在八第1天付款，所巴以我们都假定在八规定现金折扣期碍的最后一天付款爸）内付款，便可八享受2000元俺的折扣，只需付懊款98000元案（即免费信用额翱）。瓣（2）有代价信阿用。背刚才这种情况是爱企业在折扣期内哎付款，则享受的凹是免

58、费信用。如扳果企业因为资金按紧张，在折扣期傲内无法付款，只邦能考虑在合同规班定的最迟付款期败内付款，也就是阿第30天付，则蔼意味着将要放弃扒现金折扣。而放安弃现金折扣企业皑所承担的的成本扳也就是刚才第一暗种情况下所享受扒到的摆收益率坝。凹为懊：疤2.04，败但这个2.04爱%的收益率是企吧业提供20天付懊款获得的，所以挨每日的收益率是瓣2.04%/2跋0=0.102百，再乘以36邦0天，则年收益半率为0.102拔360=3佰6.72啊。刚刚霸讲过，享受折扣半的收益放弃折昂扣的成本，所以霸放弃现金折扣的蔼成本为36.7搬2。佰也就是说如果放斑弃折扣的话，原拜来的免费信用就啊变为高成本的信笆用了。

59、捌放弃现金折扣成敖本计算出来后，傲面临的问题是要敖不要享受现金折埃扣的问题了。企扒业要，还是不要扒享受现金折扣，氨我觉得应该分两柏种情况：昂澳企业在规定的时碍间内有足够现金奥付款；靶傲企业在规定的时盎间内没有现金来艾付。把 有的同敖学说，第搬绊种情况下企业当白然应该在规定的笆时间内付款以享安受现金折扣，我爸说不一定，为什扒么呢，企业有现芭金也不一定非要敖支付货款享受现挨金折扣，企业完白全可以将现金用氨来投资于有价证稗券。如前例在第拌10天内付款可哎获得的收益率是百36.72，捌但如果将现金投跋资有价证券的收按益率大于36.啊72%，比如4般0%，这时企业啊当然应该放弃现叭金折扣，而将这绊笔现金

60、投资有价哎证券；如果投资跋有价证券的收益凹率低于36.7熬2，企业就不版应该将现金投资爸有价证券，而应罢该拿这笔现金在绊规定的时间内付艾款给你的供应商班以享受现金折扣柏。拔教学内容捌教学方法罢辅助手段敖第般胺种情况下，企业罢虽然没有现金来凹付款，但可以向阿银行借款来享受疤现金折扣啊。当挨然要不要去借款跋就取决于借款利芭率与放弃现金折扮扣的成本之间的啊关系啦。如果借搬款利率高于放弃爱现金折扣成本，扳如，借款利率凹40%，放弃现搬金折扣成本为3氨6.72%，这扳时如果企业向银扳行借款支付货款鞍享受现金折扣就搬得不偿失了。为蔼什么呢，借款的罢成本是40%，袄而借来的资金支捌付货款得到的收鞍益却只有3