财务数据分析及相关标准值

1、挨财务数据分析艾及相关标准值班一，变现能力比罢率 扮变现能力是企业颁产生现金的能力摆，它取决于可以哀在近期转变为现扒金的流动资产的扳多少。（1）流动比率叭公式：流动比率笆=流动资产合计敖 / 流动负债疤合计办企业设置的标稗准值： 2唉意义：体现企业岸的偿还短期债务奥的能力。流动资熬产越多，短期债搬务越少，则流动艾比率越大，企业懊的短期偿债能力办越强。阿分析提示：低于碍正常值，企业的俺短期偿债风险较背大。一般情况下哎，营业周期、流巴动资产中的应收跋账款数额和存货氨的周转速度是影皑响流动比率的主啊要因素（2）速动比率熬公式 ：速动比搬率=（流动资产安合计-存货）/氨 流动负债合计翱保守速动比率哎=

2、0.8（货币爸资金+短期投资熬+应收票据+应邦收账款净额）/办 流动负债般企业设置的标准邦值：1 班意义：比流动比靶率更能体现企业稗的偿还短期债务百的能力。因为流哀动资产中，尚包奥括变现速度较慢拜且可能已贬值的百存货，因此将流疤动资产扣除存货爸再与流动负债对肮比，以衡量企业稗的短期偿债能力胺。矮分析提示：低疤于1 的速动比案率通常被认为是吧短期偿债能力偏氨低。影响速动比肮率的可信性的重拌要因素是应收账斑款的变现能力，碍账面上的应收账叭款不一定都能变胺现，也不一定非摆常可靠。 扒变现能力分析总跋提示：碍（1）增加变现皑能力的因素：可版以动用的银行贷敖款指标；准备很柏快变现的长期资澳产；偿债能力的

3、碍声誉。叭（2）减弱变现版能力的因素：未胺作记录的或有负懊债；担保责任引班起的或有负债。芭2、资产管理比岸率瓣（1）存货周转摆率安公式： 存货周巴转率=产品销售安成本 / （懊期初存货+期末扒存货）/2版企业设置的标准柏值：3扒意义：存货的周稗转率是存货周转耙速度的主要指标罢。提高存货周转扒率，缩短营业周暗期，可以提高企吧业的变现能力。般分析提示：存货瓣周转速度反映存坝货管理水平，存叭货周转率越高，拌存货的占用水平敖越低，流动性越翱强，存货转换为邦现金或应收账款把的速度越快。它安不仅影响企业的绊短期偿债能力，八也是整个企业管拜理的重要内容。胺（2）存货氨周转天数颁公式： 存货周耙转天数=360

4、案/存货周转率阿伴=癌360*（期搬初存货+期末存拔货）/2/ 捌产品销售成本澳企业设置的标准岸值：120办意义：企业购入埃存货、投入生产八到销售出去所需懊要的天数。提高翱存货周转率，缩癌短营业周期，可隘以提高企业的变巴现能力。颁分析提示：存货案周转速度反映存瓣货管理水平，存百货周转速度越快八，存货的占用水矮平越低，流动性疤越强，存货转换佰为现金或应收账颁款的速度越快。挨它不仅影响企业八的短期偿债能力盎，也是整个企业笆管理的重要内容俺（3）应收账款罢周转率艾定义：指定的分搬析期间内应收账板款转为现金的平绊均次数。半公式：应收账款耙周转率=销售收霸入/（期初应罢收账款+期末应鞍收账款）/2碍企业

5、设置的标准办值：3扮意义：应收账款扮周转率越高，说癌明其收回越快。唉反之，说明营运吧资金过多呆滞在按应收账款上，影鞍响正常资金周转傲及偿债能力。艾分析提示：应收办账款周转率，要拌与企业的经营方跋式结合考虑。以邦下几种情况使用皑该指标不能反映氨实际情况：第一拔，季节性经营的白企业；第二，大埃量使用分期收款佰结算方式；第三背，大量使用现金拔结算的销售；第败四，年末大量销半售或年末销售大白幅度下降。耙（4）应收账款笆周转天数百定义：表示企业板从取得应收账款胺的权利到收回款般项、转换为现金翱所需要的时间。昂公式：应收账款白周转天数=36皑0 / 应收账跋款周转率氨案邦办袄扳 =（期坝初应收账款+期阿末

6、应收账款）/版2 / 产品凹销售收入搬企业设置的标准胺值：100巴意义：应收账款邦周转率越高，说颁明其收回越快。奥反之，说明营运哀资金过多呆滞在邦应收账款上，影碍响正常资金周转傲及偿债能力。班分析提示：应收爸账款周转率，要傲与企业的经营方案式结合考虑。以扒下几种情况使用爱该指标不能反映安实际情况：第一搬，季节性经营的把企业；第二，大挨量使用分期收款摆结算方式；第三澳，大量使用现金背结算的销售；第癌四，年末大量销按售或年末销售大吧幅度下降。（5）营业周期拔公式：营业周期暗=存货周转天数巴+应收账款周转疤天数蔼摆案斑 =案（期初存货+期爸末存货）/2绊* 360/班产品销售成本+按（期初应收瓣账款

7、+期末应收霸账款）/2*瓣 360/产耙品销售收入搬企业设置的标准矮值：200挨意义：营业周期哀是从取得存货开碍始到销售存货并凹收回现金为止的凹时间。一般情况癌下，营业周期短隘，说明资金周转埃速度快；营业周拜期长，说明资金癌周转速度慢。跋分析提示：营业瓣周期，一般应结袄合存货周转情况跋和应收账款周转颁情况一并分析。笆营业周期的长短爱，不仅体现企业扒的资产管理水平啊，还会影响企业吧的偿债能力和盈斑利能力。隘（6）流动资产跋周转率埃公式：流动资肮产周转率=销售熬收入/（期初败流动资产+期末霸流动资产）/2佰懊企业设置的标伴准值：1 澳意义：流动资产扮周转率反映流动拔资产的周转速度稗，周转速度越快胺

8、，会相对节约流安动资产，相当于碍扩大资产的投入熬，增强企业的盈笆利能力；而延缓埃周转速度，需补拔充流动资产参加跋周转，形成资产爱的浪费，降低企熬业的盈利能力。鞍分析提示： 百流动资产周转率矮要结合存货、应澳收账款一并进行岸分析，和反映盈蔼利能力的指标结鞍合在一起使用，办可全面评价企业案的盈利能力。吧（7）总资产俺周转率埃公式：总资产邦周转率=销售收凹入/（期初资八产总额+期末资胺产总额）/2跋 碍企业设置的标准蔼值：0.8爱意义：该项指标懊反映总资产的周捌转速度，周转越背快，说明销售能矮力越强。企业可拌以采用薄利多销傲的方法，加速资盎产周转，带来利奥润绝对额的增加靶。隘分析提示：总资爱产周转指

9、标用于斑衡量企业运用资凹产赚取利润的能案力。经常和反映胺盈利能力的指标啊一起使用，全面搬评价企业的盈利霸能力。3、负债比率敖负债比率是反映绊债务和资产、净霸资产关系的比率肮。它反映企业偿捌付到期长期债务败的能力。澳（1）资产负债哎比率按公式：资产负债搬率=（负债总额般 / 资产总额按）*100%霸企业设置的标准按值：0.7案意义：反映债权疤人提供的资本占办全部资本的比例阿。该指标也被称案为举债经营比率奥。敖分析提示：负债稗比率越大，企业案面临的财务风险白越大，获取利润敖的能力也越强。般如果企业资金不班足，依靠欠债维疤持，导致资产负鞍债率特别高，偿邦债风险就应该特案别注意了。资吧产负债率在60傲

10、70，比疤较合理、稳健；八达到85及以柏上时，应视为发绊出预警信号，企胺业应提起足够的邦注意。（2）产权比率败公式：产权比率白=（负债总额 般/股东权益）*哎100%把企业设置的标准坝值：1.2版意义：反映债权按人与股东提供的翱资本的相对比例岸。反映企业的资背本结构是否合理跋、稳定。同时也爱表明债权人投入袄资本受到股东权瓣益的保障程度。靶分析提示：一般俺说来，产权比率啊高是高风险、高佰报酬的财务结构胺，产权比率低，傲是低风险、低报懊酬的财务结构。暗从股东来说，在霸通货膨胀时期，暗企业举债，可以艾将损失和风险转疤移给债权人；在半经济繁荣时期，奥举债经营可以获癌得额外的利润；靶在经济萎缩时期叭，少

11、借债可以减捌少利息负担和财鞍务风险。澳（3）有形净值扒债务率碍公式：有形净值把债务率=负债哀总额/（股东权盎益-无形资产净笆值）*100案%伴企业设置的标准按值：1.5扒意义：产权比率疤指标的延伸，更案为谨慎、保守地癌反映在企业清算半时债权人投入的爸资本受到股东权白益的保障程度。隘不考虑无形资产扮包括商誉、商标坝、专利权以及非伴专利技术等的价肮值，它们不一定班能用来还债，为柏谨慎起见，一律肮视为不能偿债。颁分析提示：从长版期偿债能力看，邦较低的比率说明叭企业有良好的偿敖债能力，举债规背模正常。挨（4）已获利息背倍数拌公式：已获利息懊倍数=息税前利败润 / 利息费斑用疤扳耙白 暗=（利润总额+叭

12、财务费用）/（吧财务费用中的利爱息支出+资本化半利息）办通常也可用近似般公式:疤已获利息倍袄数=（利润总额拜+财务费用）/吧 财务费用%巴企业设置的标准肮值：2.5唉意义：企业经营敖业务收益与利息爱费用的比率，用癌以衡量企业偿付摆借款利息的能力凹，也叫利息保障挨倍数。只要已获佰利息倍数足够大碍，企业就有充足翱的能力偿付利息霸。阿分析提示：企业半要有足够大的息佰税前利润，才能扒保证负担得起资疤本化利息。该指啊标越高，说明企罢业的债务利息压肮力越小。隘4、盈利能力比爱率爱盈利能力就是企胺业赚取利润的能熬力。不论是投资艾人还是债务人，捌都非常关心这个白项目。在分析盈案利能力时，应当扒排除证券买卖等安

13、非正常项目、已邦经或将要停止的傲营业项目、重大艾事故或法律更改瓣等特别项目、会百计政策和财务制罢度变更带来的累傲积影响数等因素爸。扳（1） 销售净拌利率昂公式：销售净利皑率=净利润 /翱 销售收入*1斑00%笆企业设置的标准巴值：0.1澳意义：该指标反埃映每一元销售收埃入带来的净利润袄是多少。表示销般售收入的收益水版平。稗分析提示：企业版在增加销售收入半的同时，必须要蔼相应获取更多的肮净利润才能使销鞍售净利率保持不癌变或有所提高。阿销售净利率可以扒分解成为销售毛绊利率、销售税金邦率、销售成本率翱、销售期间费用艾率等指标进行分八析鞍（2）销售毛利耙率埃公式：销售毛利巴率=（销售收鞍入-销售成本）

14、隘/ 销售收入板*100%熬企业设置的标准鞍值：0.15哎意义：表示每一鞍元销售收入扣除皑销售成本后，有皑多少钱可以用于拔各项期间费用和斑形成盈利。班分析提示：销售艾毛利率是企业是斑销售净利率的最傲初基础，没有足碍够大的销售毛利皑率便不能形成盈疤利。企业可以按败期分析销售毛利埃率，据以对企业鞍销售收入、销售办成本的发生及配阿比情况作出判断案。暗3）资产净利率扒（总资产报酬率耙）邦公式：资产净利白率=净利润/ 拌（期初资产总斑额+期末资产总澳额）/2*1艾00%芭企业设置的标准扳值：根据实际情安况而定败意义：把企业一爱定期间的净利润案与企业的资产相拌比较，表明企业哎资产的综合利用扳效果。指标越高

15、袄，表明资产的利版用效率越高，说袄明企业在增加收跋入和节约资金等拜方面取得了良好凹的效果，否则相奥反。班分析提示：资产昂净利率是一个综敖合指标。净利的案多少与企业的资肮产的多少、资产坝的结构、经营管懊理水平有着密切八的关系。影响资扮产净利率高低的巴原因有：产品的俺价格、单位产品傲成本的高低、产傲品的产量和销售稗的数量、资金占柏用量的大小。可癌以结合杜邦财务哀分析体系来分析阿经营中存在的问般题。把（4）净资产收摆益率（权益报酬矮率）昂公式：净资产收袄益率=净利润/笆 （期初所有拜者权益合计+期叭末所有者权益合稗计）/2*1傲00%百企业设置的标准佰值：0.08懊意义：净资产收岸益率反映公司所跋有

16、者权益的投资搬报酬率，也叫净拜值报酬率或权益把报酬率，具有很翱强的综合性。是皑最重要的财务比隘率。安分析提示：杜邦阿分析体系可以将埃这一指标分解成叭相联系的多种因跋素，进一步剖析白影响所有者权益笆报酬的各个方面哀。如资产周转率俺、销售利润率、绊权益乘数。另外哎，在使用该指标版时，还应结合对稗“应收账款”、鞍“其他应收款”挨 、“ 待摊费傲用”进行分析。案5、现金流量分靶析稗现金流量表的主捌要作用是：第一疤，提供本企业现阿金流量的实际情挨况；第二，有助懊于评价本期收益柏质量，第三，有般助于评价企业的扒财务弹性，第四皑，有助于评价企阿业的流动性；第按五，用于预测企半业未来的现金流靶量。流动性分析

17、百流动性分析是将敖资产迅速转变为挨现金的能力。奥（1） 现金到爸期债务比案公式：现金到期斑债务比=经营活澳动现金净流量 拌/ 本期到期的坝债务矮本期到期债务哎一年内到期的长斑期负债应付票昂据哎企业设置的标准白值：1.5盎意义：以经营活背动的现金净流量笆与本期到期的债碍务比较，可以体袄现企业的偿还到敖期债务的能力。耙分析提示：企业爱能够用来偿还债瓣务的除借新债还柏旧债外，一般应办当是经营活动的袄现金流入才能还鞍债。氨（2）现金流动伴负债比矮公式：现金流动八负债比=年经营伴活动现金净流量哎 / 期末流动八负债凹企业设置的标准昂值：0.5碍意义：反映经营翱活动产生的现金绊对流动负债的保班障程度。啊分

18、析提示：企业百能够用来偿还债奥务的除借新债还案旧债外，一般应白当是经营活动的半现金流入才能还艾债。爸（3）现金债务熬总额比斑公式：现金流动半负债比=经营活翱动现金净流量/耙 期末负债总额碍企业设置的标准柏值：0.25搬意义：企业能够佰用来偿还债务的柏除借新债还旧债百外，一般应当是摆经营活动的现金肮流入才能还债。跋分析提示：计算阿结果要与过去比佰较，与同业比较疤才能确定高与低跋。这个比率越高艾，企业承担债务佰的能力越强。这斑个比率同时也体哀现企业的最大付板息能力。矮获取现金的能力鞍 隘（1） 销售现扳金比率岸公式：销售现金罢比率=经营活动百现金净流量 /按 销售额爱企业设置的标准安值：0.2艾意义：反映每元跋销售得到的净现按金流入量，其值按越大越好。暗分析提示：计算哀结果要与过去比把，与同业比才能啊确定高与低。这绊个比率越高，企般业的收入质量越矮好，资金利用效癌果越好。盎（2）每股营业霸现金流量胺公式：每股营业巴现金流量=经营拌活动现金净流量板 / 普通股股岸数耙普通