融资融券仿真交易测试投资者教育

1、疤融资融券仿真颁交易败测试投资者教皑育内容疤第一斑部分蔼、融资融券业务柏风险揭示尊敬的投资者：佰融资融券交易与败普通证券交易不扳同，具有财务杠按杆放大效应，投绊资者虽然有机会巴以约定的担保物爱获取较大的收益爱，但也有可能在疤短时间内蒙受巨半额的损失。投资稗者在参与融资融敖券交易前应审慎巴评估自身的经济碍状况和财务能力拜，充分考虑是否坝适宜参与此类杠八杆性交易。在决拌定从事融资融券摆交易前，投资者艾应充分了解以下隘事项： 扒一、融资融券交般易具有证券类产柏品普通交易所具叭备的政策风险、袄市场风险爱、违隘约风险、证券公班司业务资格合法皑性风险、系统风按险等各种风险。百同时融资融券交罢易还具有投资风

2、翱险放大等风险。摆二、投资者在开瓣户从事融资融券癌交易前，必须了爸解所在的证券公阿司是否具有开展半融资融券业务的版资格。案三、投资者融资跋融券合同有效期瓣内，所在的证券伴公司融资融券业跋务资格可能由于疤监管的需要而被艾暂停，投资者将矮不能继续从事融阿资融券交易。皑四、投资者在从唉事融资融券交易颁期间，如果不能爱按照约定的期限邦清偿债务，或上拔市证券价格波动扳导致担保物价值澳与其融资融券债罢务之间的比例低啊于维持担保比例捌，且不能按照约班定的时间、数量搬追加担保物时，埃将面临担胺保物澳被证券公司强制拔平仓的风险。爱五、在从事融资罢融券交易期间，爱如果投资者信用笆资质状况降低，按证券公司将相应百降

3、低对投资者的埃授信额度，或者拌证券公司提高相艾关警戒指标、平胺仓指标，可能会疤对投资者造成经安济损失，该损失胺由投资者自行承唉担。皑六、投资者在从罢事融资融券交易阿期间，如果中国阿人民银行规定的芭同期金融机构贷哀款基准利率调高罢，或其他原因导班致证券公司调高奥融资利率或融券挨费率，投资者将搬面临融资融券成版本增加的风险，跋而该成本由投资版者自行承担。背七、投资者在从扳事融资融券交易办期间，如果因自疤身原因导致其资癌产被司法机关采背取财产保全或强翱制执行措施，肮或者胺出现丧失民事行败为能力、破产、熬解散等情况时，坝投资者将面临被颁证券公司提前了扒结融资融券交易捌的风险，可能会胺给投资者造成经办济

4、损失，该损失挨由投资者自行承艾担。扒八、投资者在从岸事融资融券交易笆时，应谨慎关注败证券公司提供的氨交易委托类别。袄如投资者误将普案通委托交易类别霸当作融资融券交搬易的委托类别进凹行委托申报，由癌此造成的额外费背用支出和损失等办，由投资者自行岸承担。隘九、投资者在从吧事融资融券交易八期间，如果发生巴可充抵保证金证班券范围或折算率挨调整、融资融券佰标的证券范围调八整、标的证券暂矮停交易或终止上安市等情况，投资俺者将可能面临被肮证券公司提前了隘结融白资融按券交易的风险，案可能会给投资者爸造成经济损失，扮该损失由投资者班自行承担。 办十、投资者在从搬事融资融券交易艾期间，证券公司柏将以融资融券按业务

5、合同约定奥的通知与送达方癌式及通讯地址，拔向投资者发送通搬知。通知发出并阿经过约定的时间安后，将视作证券耙公司已经履行对奥投资者的通知义澳务。投资者无论鞍因何种原因没有扳及时收到有关通芭知，都可能面临把担保物被证券公半司强制平仓的风碍险，可能会给投矮资者造成经济损翱失，该损失由投阿资者自行承担。白十二、投资者从佰事融资融券交易摆、普通证券交易爸期间，由于我国癌宏观经济形势的按变化以及其他国凹家、地区宏观经俺济环境和证券市罢场般的变扒化，可能会引起靶国内证券市场的哀波动，可能会给搬投资者造成经济绊损失，该损失由拜投资者自行承担百。胺十三、投资者从矮事融资融券交易白、普通证券交易捌期间，有关证券伴

6、市场的法律、法笆规及相关政策、伴规则发生变化，靶可能引起证券市班场价格波动，可板能会给投资者造背成经济损失，该颁损失由投资者自稗行承担。扳十四、投资者从胺事融资融券交易伴、普通证券交易巴期间，由于上市白公司所处行业整翱体经营形势的变拌化；由于上市公百司经营管理等方拜面的因素，如经版营决策重大失误翱、高级管理人员拜变更、重大诉讼把等都可能引起该百公司证券价格的俺波动；由于上市翱公司经营不善甚斑至可能导致该公绊司被翱停牌奥、摘牌，可能会奥给投资者造成经氨济损失，该损失挨由投资者自行承搬担。按十五、投资者从岸事融资融券交易耙、普通证券交易袄期间，由于交易扮撮合、清算交收拜、行情揭示及银凹证转账是通过

7、电按子通讯技术和电爸脑技术来实现的挨，这些技术存在案着被网络黑客和傲计算机病毒攻击翱的可能，同时通柏讯技术、电脑技斑术和相关软件具矮有存在缺陷的可碍能，这些风险可案能给投资者带来哎损失或银证转账爱资金不能即时到拌账，该损失由投皑资者自行承担。绊十六、投资者从颁事融资融券交易颁、普通证券交易疤期间，诸如地震霸、台风、火灾、笆水灾、战争、瘟爸疫、社会动乱等伴不可抗力因素可挨能导致证券交易霸系统的瘫痪挨；证摆券公司无法控制拔和不可预测的系绊统故障、设备故熬障、通讯故障、伴电力故障等也可伴能导致证券交易皑系统非正常运行安甚至瘫痪；证券叭公司和银行无法伴控制和不可预测氨的系统故障、设吧备故障、通讯故昂障

8、、电力故障等熬也可能导致银证拜转账系统非正常拌运行甚至瘫痪，百这些都会使投资澳者的交易委托无肮法成交或者无法拔全部成交，或者鞍银证转账资金不败能即时到账，由挨此导致的损失和氨不便由投资者自挨行承担。 霸十七、投资者从芭事融资融券交易扳、普通证券交易癌期间，由于投资熬者密码保管不当挨、操作不当、投八资决策失误等原岸因而造成的损失伴；网上委托、热碍键操作完毕后未阿及时退出，他人捌进行恶俺意操爸作而造成的损失昂；网上交易未及敖时退出可能遭遇笆黑客攻击而造成爱的损失；委托他袄人进行证券交易颁而造成的损失等矮，都将由投资者佰自行承担。在投敖资者进行证券交罢易或委托他人证八券交易时，他人吧给予投资者的保罢

9、证获利或不会发按生亏损的任何承捌诺都是没有根据巴的，类似的承诺绊不会减少投资者疤发生亏损的可能阿。半招商证券股份有拌限公司郑重提示俺：般1、本风险揭示奥书的揭示事项仅矮为列举性质，未把能详尽列明融资百融券交易、普通氨证券交易的所有坝风险和可能影响班上市证券价格的八所有因素。投资疤者在参与融资融佰券交易和普通证隘券交易前，应认笆真阅读相关业务鞍规则及融资融蔼券业务合凹同岸条款，并必须了哎解和掌握证券交拌易规则及融资融拌券交易特有的规爸则，确信自己已唉做好足够的风险埃评估与财务安排澳，避免因参与融百资融券交易和普罢通证券交易而遭澳受难以承受的损八失暗。半2、投资者应妥懊善保管信用账户稗卡、身份证明

10、文办件和交易密码、罢资金密码等资料伴，如投资者将信背用账户、身份证拌明文件、交易密澳码、资金密码等办出借给他人使用拌或遗失等，由此哀造成的后果由投扮资者自行承担。靶3、除依法开展昂的客户资产管理皑业务外，本公司办未授权任何个人按或机构进行证券拌委托理财业务。芭为保护投资者的傲合法权益，除依凹法开展的客户资叭产管理业务外，捌投资者不得与任半何机构或个耙人签邦订任何形式的委埃托理财协议、全稗权委托投资协议捌，否则由此引发熬的一切后果将由阿投资者自行承担捌。矮4、当您与所在澳证券营业部发生搬纠纷时，可拨打癌公司客户中心电啊话进行投诉或申扳请调解，电话号斑码：95565俺。 安第二板部分 胺客户须知交

11、易注意事项 扳1、耙客户申请并获批昂成为我公司的融跋资融券客户后，癌方可开展融资融办券业务。 懊客户在交易前须癌了解交易规则、般熟悉交易系统的按使用方法。 罢2、哀融资融券客户进澳行融资融券交易挨前，须申请融资靶额度或融券额度袄，融资和融券额把度的期限不超过办六个月，到期不氨得展期。 熬3、隘交易委托指令有白六柏种：般买入、卖出、融芭资买入、融券卖板出、买券还券、百卖券还款。 按4、哀客户信用证券账凹户不能用于买入颁或转入除可充抵拔保证金证券及标办的证券范围以外敖的证券。 暗5、柏客户信用证券账傲户不能融资买入胺融资标的证券范矮围以外的证券，搬不能融券卖出融按券标的证券范围八以外的证券。 氨6

12、、扳融资买入、融券埃卖出的申报数量碍为100股(份氨)的整数倍。 哎7、背客户买券还券的稗数量不得高于其叭融券余量10靶0股(份)。 岸8、叭客户信用证券账敖户不能用于从事碍债券回购交易。把 版9、颁融券卖出时卖出跋的申报价格不得笆低于申报进入交版易主机当时的最版近成交价，当天芭没有成交的，其懊申报坝价格不得低于前版收盘价。 斑10、昂未了结相关融券安交易前，投资者敖融券卖出所得价颁款除买券还券外熬不得他用。 扳11、办我公司提供的融颁资还款模式分为叭“瓣有钱就还邦”挨和扮“伴指令还款摆”斑。但无论是跋“爱有钱就还板”拜还是邦“颁指令还款爸”爸，投资者卖出信暗用证券账户内证把券所得价款，均啊优

13、先偿还其融资暗欠款。扒12、办融券还券的方式矮分为斑“半买券还券百”阿和白“澳直接还券稗”氨。选择跋“按买券还券败”艾时，客户可自行敖通过交易系统完暗成；选择爸“巴直接还券艾”败时，客户须携带般相关证件到营业办部临柜办理，并爱须保证账户上有巴足够的可用自有爸资金支付非交易熬过户的费用。 扮13、叭账户维持担保比癌例超过3拔00%时，客户俺可以提取保证金隘可用余额中的现肮金或可充抵保证半金的有价证券，扳但提取后其账户胺维持担保比例不翱得低于300%班。 百第三部分 阿 融资融券交艾易规则简介拌融资融券交易和把普通交易对比半融资融券交易阿普通证券交易斑交易时间捌与普通证券交易拌相同蔼上海市场：9：

14、邦30靶拔11：30，1按3：00-15氨：00（其中9扳：15鞍袄9：25为开盘背集合竞价阶段）爸深圳市场：9：爱30扳拔11：30，1癌3：00-15岸：00（其中9凹：15吧搬9：25为开盘胺集合竞价阶段，懊14：57挨般15：00为收埃盘集合竞价阶段背）扮委托类别白买爸入、胺卖出、融资买入摆、融券卖出、买拜券还券、卖券还俺款、直接还款氨买入、卖出败委托数量限制斑融资买入与普通敖买入相同。澳融券卖出申报数班量应当为100佰股（份）或其整矮数倍隘买入单笔申报数爱量须为100股办（份）或其整数佰倍，且不超过1坝万手岸普通卖出不足1岸00股（份）部叭分应一次申报卖靶出绊委托价格限制叭融资买入与

15、普通矮买入相同。搬融券卖出的申报啊价格不得低于申昂报进入交易主机碍当时的最近成交阿价；当天没有成拔交价的，其申报奥价格不得低于前敖收盘价，低于上耙述价格的申报为懊无效申报澳申报价格须在相柏关证券涨跌幅范版围内肮撤单哀与普通证券交易扳相同百9哀:15艾坝9：25期间不白能申报撤单；耙11：30熬坝13：00期间扮不能申报撤单背买入、卖出品种霸限制艾在信用账户进行败普通买入时，买扒入证券须在交易绊所和证券公司公翱布的可充抵保证哀金范围内；瓣融资买入时，买翱入证券须在交易跋所和证券公司公暗布的融资买入标爱的证券范围内；澳融券卖出时，卖扒出证券须在交易跋所和证券公司公蔼布的融券标的证氨券范围内；颁可买

16、入、卖出非搬停牌上市证券按资金限制跋未了结相关融券奥交易前，融券卖拜出价款除买券还版券外不得另作他摆用；斑卖出信用证券账哎户内证券所得价搬款，须先偿还其耙融资负债埃买入时账户内有瓣足额可用资金即斑可，卖出成背交后，可用资金邦即增加卖出所得八部分唉债券回购昂账户不能进行交挨易所债券回购交瓣易岸账户可以进行交疤易所债券回购交蔼易按可否进行大宗交哎易败暂不采取大宗交白易埃可以进行大宗交奥易叭账户级别巴投资者信用证券吧账户为皑“胺证券公司客户信艾用交易担保证券袄账户靶”百的二级账户，信翱用资金账户为皑“半证券公司客户信颁用交易担保资金熬账户绊”肮的二级账户，投蔼资者用于一家证瓣券交易所上市证熬券交易的

17、信用证吧券账户只能有一扳个，只能在一家澳证券公司开立一安个信用资金账户笆普通证券账户为搬一级账户，投资澳者只能开立一个白证券账户，但可佰在多家证券公司扒开立多个资金账傲户扳账户资产是否摆为信托资产扒投资者信用账户碍内全部资金、证皑券及其所生孳息巴为信托财产，担巴保证券公司对投斑资者的融资融券鞍债权傲客户自有财产背可否强制平仓芭符合合同约定的罢条件时，证券公办司将对投资者信拜用账户进行强制拌平仓霸除因意外情况导盎致客户账户透支扮等情况，证券公芭司无权对投资者隘账户进行平仓稗二、熬融资融券相关权八益处理案把融资艾融券瓣投票权爸公司汇总融资融稗券客户投票情况盎（赞成份额、反挨对份额、弃权份罢额），反

18、馈给上邦市公司按公司斑在合同中与客户案商定捌，放弃投票权八派发红利罢归投资者所有澳融券投资者应当耙向证券公司补偿搬对应金额的现金笆红艾利拌派发红股摆归投资者所有阿应当根据双方约佰定补偿给证券公靶司对应数量的股佰票红利或权证等隘证券，或以现金胺方式予以补偿。疤配股俺客户自行决定版由证券公司和融扒券投资者根据双疤方约定处理奥老股优先配售权安客户自行决定拔由证券公司和融颁券投资者根据双哎方约定处理拌配发权证挨归投资者所有佰由证券公司和融百券投资者根据双扳方约定处理绊收购把/笆私有化和退市百投资者自行决定班在规定期限前融蔼券方还券了结翱第四部分 班 融资融券相关矮术语融资融券业务摆证券公司向客户罢出借

19、资金供其买班入上市证券或者暗出借上市证券供袄其卖出，百并收取担保物的摆经营活动。啊挨客户信用证券账稗户爸客户向我公司申肮请开立实名信用版证券账户，作为柏我公司扒“罢招商证券股份有吧限公司客户信用绊交易担保证券账挨户肮”颁的二级账户，用胺于记载客户委托拜我公司持有的担半保证券的明细数敖据。 挨皑客户信用资金账案户芭客户按照有关规盎定在商业银行开颁立实名信用资金拔账户，作为我公熬司挨“八招商证券股份有癌限公司客户信用疤交易担保资金账啊户啊”凹的二级账户，用爱于记载客户交存败的担保资金的明暗细数据。担保物拜客户提交的保证半金、融资买入的啊全部证券和融券扳卖出所得的全部案资金及上述资金吧、证券所产生的

20、白孳息等，整体作巴为担保物，担吧保我公司对客户跋的融资融券债权皑。当投资者以证般券作为担保物时阿，须按照相应的扮折算率对其市值艾进行折算。交易耙所公布可充抵保班证金证券的范围昂及相应折算率，安我公司在交易所哎公布的可充抵保盎证金证券范围内办确定客户的可充哀抵保证金证券范稗围及相应折算率版。标的证券笆交易所公布的可背作为融资、融券俺交易标的的证券艾，包括融资标的搬证券和融券标的半证券。我公司在靶交易所公布的标啊的证券的范围内稗确定客户的融资佰标的证券和融券摆标的证券。凹靶融资保证金比例澳融资保证金比例岸是指投资者融资笆买入证券时交付癌的保证金与融资板买入金额的比例百。投资者融资买熬入不同标的证券

21、奥时，其保证金比埃例因标的证券折邦算率不同而不同拜。板澳融券保证金比例澳融券保证金比例肮是指投资者融券把卖出时交付的保隘证金与融券卖出艾证券市值的比例拜。投资者融券卖哎出不同标的证券爱时，其保证金比搬例因标的证券折碍算率不同而不同啊。氨昂保证金可用余额捌投资者融资买入鞍或融券卖出时所罢使用的保证金不哀得超过其保证金案可用余额。保证芭金可用余额是指板投资者用于充抵扒保证金的现金、柏证券市值及融资班融券交易产生的碍浮盈经折算后形背成的保证金总额巴，减去投资者未般了结融资融券交稗易已占用保证金败及相关利息、费盎用的余额。其计爸算公式为：傲保证金可用余额笆现金+唉捌(充抵保跋证金的证券市值案盎折算率)

22、+芭氨(融资买入证百券市值-融资买芭入金额)版奥折算率佰敖(融券卖出金笆额-融券卖出证埃券市值)碍癌折算率-跋爸融券卖出金额-碍爱融资买入证券金澳额败半融资保证金比例唉-昂霸融券卖出证券市瓣值摆疤融券保证金比例昂-利息及费用胺公式中，融券卖爸出金额=融券卖盎出证券的数量芭般卖出价格-印花佰税-过户费（深坝市无此费用）-翱交易佣金， 融岸券卖出证券市值敖=融券卖出证券拜数量背鞍市价，融券卖出摆证券数量指融券阿卖出后尚未偿还皑的证券数量；懊哎(融资买入证澳券市值-融资买肮入金额)疤暗折算率、肮拜(融券卖出金扮额-融券卖出证埃券市值)霸背折算率中八的折算率是指融搬资买入、融券卖拌出证券对应的折百算率

23、，当融资买奥入证券市值低于爸融资买入金额或败融券卖出证券市捌值高于融券卖出拜金额时，折算率蔼按100%计算扳。维持担保比例唉投资者信用账户笆内担保物价值与埃其融资融券债务瓣之间的比例。其般计算公式为：绊维持担保比例=安(现金+信用证吧券账户内证券市安值总和)/(融岸资买入金额+融八券卖出证券数量懊奥当前市价利息巴及费用)百伴100%强制平仓半是指投资者未能懊按照合同约定交扒足担保物或者到埃期未偿还融资融芭券债务，证券公爸司强制处分投资爸者信用账户内担稗保物的行为。八第五部分 八 案例例一：拜某投资者信用账碍户内有100万案现金，此时投资爱者打算融资买入熬标的证券A，若笆证券 A的融资傲买入保证金比例熬为80%，在不柏考虑相关利息费绊用和交易费用的耙情况下，理论上懊投资者最多可向懊证券公司融入1隘00/80%=拌125万元的资凹金来买入证券A艾。熬假定投资者融资拜买入价值1