财务案例研究期末复习-《财务案例研究》期末复习IP课件

1、PAGE 1PAGE 27白财务案例研究邦期末复习讲稿同学们好！罢这一讲我们重点懊向大家介绍两个拜问题：胺背财务案例研究胺课程考试要求扮及试题类型；凹哎财务案例研究扒课程的复习重爸点。稗一、懊财务案例研究版课程考试要求哀及试题类型绊 版财务案例研究巴是广播电视大案学会计学专业（傲本科）限选课程埃，是在专科企柏业财务管理、蔼中级财务会计熬、管理会计柏和审计学原般理以及本科叭高级财务会计芭、高级财务管扮理等课程的基哀础上，为进一步邦提高学生理论层背次和管理能力而蔼设置的一门专业拔课。要求学生在霸学完本课程后，捌能够比较全面地澳了解、掌握财务捌管理的基本理论唉、基本方法和基隘本技能，并使之搬财务的理

2、论研究昂与管理能力能够肮在现有的基础上案，提升到一个更奥高的层面。 叭 白本课程考核对象爱为电大开放教育奥试点本科会计学坝专业的学生。奥本课程采用形成氨性考核和终结性绊考核相结合的方柏式。形成性考核吧（即学习过程考碍核）主要包括4盎次平时作业，形吧成性考核成绩占芭学期总成绩的2奥0%。终结性考颁核（即期末考试搬），期末考试成扳绩占学期总成绩盎的80%。傲根据财务案例胺研究课程的性靶质，我们把试题爱类型规定为主观挨性试题。主观性唉试题包括单项案靶例分析题和案例翱分析题等；其内把容主要围绕本教澳材及其习题来出邦列。吧 （1）单项案拔例分析题：岸考核对财务基本拜理论和基本方法扳的掌握及应用程矮度。单

3、项案例分扒析题占全部试题跋的叭45版左右。百（2）综合案例吧分析题：拌主要考核对国家哎财经法规和财务把管理方法的掌握俺程度及综合应用靶能力。案例分析唉题中涉及计算题柏要求写出计算公爱式及主要计算过佰程；需要进行理矮论分析的则要注邦明相应的国家财肮经法规。案例分巴析题占全部试题拔的55左右。哎 本学期拌财务案例研究案期末考试形式熬为开卷笔试。期稗末考试的答题时氨限为120分钟澳。版为了帮助大家对盎本课程的试题类芭型和答题方法有袄一个整体的认识肮，我们还为同学扮们提供了一套袄财务案例研究背期末综合测试蔼题，但这决不是拌考试题，只是让罢大家了解一下本搬课程的答题要点胺和把握一下考试摆的时间。至于本熬

4、课程的重难点内鞍容，请同学们看耙下面的第二个大佰问题：爸二、财务案例八研究课程的复芭习重点敖由于本课程是开巴放教育会计学专叭业的限选课，因罢此，在考题的使安用上，各地电大鞍可以采用中央电扒大的试题，也可疤以自行出题进行熬考试，其权利由奥省级电大教务处绊自己安排。我认爸为，对于财务澳案例研究这门岸课程，应当重点爱掌握以下内容：败需要说明的是，挨鉴于傲财务案例研究耙是一门专题性吧质课程这样一个唉特点，因此，对扒于每一个案例的盎分析，都没有严半格的标准答案，按下面我给大家解奥释的各个问题，澳仅是本人的一孔敖之见，供同学们半在复习时参考。扳案例一：华南石扒油化工股份有限懊公司治理结构 敖 巴1.熬 法

5、人治理结构敖的功能与要点。蔼(1)懊法人治理结构包颁括四大机构：股败东大会、董事会柏、经理层和监事佰会。吧(2)挨股东大会是公司佰的权力机构，董翱事会是公司的经摆营决策机构，经拜理层属于执行机伴构，监事会是监傲督机构。挨(3)懊股东会议的组成邦及功能。佰（4）董事会及案其功能。稗（5）经理及其般功能。爱（6）监事会及翱其功能。 哎2.本案例提出斑保护中小股东权盎益措施的必要性啊是什么？具体有凹哪些保护措施？矮必要性：肮尽量避免中小股袄东遭欺诈或压制百的状况发生。罢保护措施：鞍1、制定了一系啊列的投资者服务背计划；扳 搬 2、认真巴作好公司的信息白披露工作；稗 案 3、规范拔关联交易，避免瓣同业

6、竞争；坝 唉 4、通过稗独立董事制度、哎审计委员会制度澳、监事会制度、俺内部监控制度等啊办法，加强对中爸小投资者的保护俺。傲3上市公司的笆监事会、审计委敖员会、和审计部拔三者之间的关系摆问题。捌上市公司设置监佰事会、审计委员昂会、和审计部的肮目的就是让三者挨从不同的角度来佰对公司的各项经暗营活动及其决策奥进行监空和制约熬，所以说这三者氨职能是不重叠的凹，其原因是由于昂三者的职能及其癌地位不同而决定颁的。蔼股东大会袄哀监 事 会氨拌负责对董事会和拌经理的活动实施捌监督扒董 事 会俺把审计委员会霸靶负责巴监督公司的财务昂报告过程和内部盎控制百审计委员会百胺审计部矮般负责承办审计委奥员会的有关具体岸

7、事务熬案例二：贵州仙拔酒股份有限公司吧的改制上市瓣1改制后的公绊司股本规模与结凹构设计上应考虑伴的因素。伴（1）总股本设绊计要点。鞍无论是组建艾碍个新的股份公司搬，还是把原有企扳业改组为股份公败司，往往都需要瓣初步确定隘背个目标股本总额背，贵州仙的股本巴规模设计方案就唉是结合了国有股澳减持的需求，并败考虑：（1）满坝足法律对上市股案份公司股份总额盎的下限要求。捌公司法第一百坝五十二条中明确敖规定，股份有限袄公司申请股票上碍市，其股本总额哎不少于人民币五碍千万元。（2）般股本收益率，即盎每股的税后利润袄，这直接关系到拜发行价和二级市拜场股价走势；既芭不能过大（影响鞍每股的收益）又捌不能过小（影响

8、把股本扩张能力）捌。（3）净资产稗收益率，法律要鞍求不能低于同期拜银行存款利率。疤（4）社会公众佰股规模的限制。拜法律规定发行后稗总股本低于4亿笆股的，公众股在胺总股本中所占的矮比例不得低于2胺5；达到或超敖过4亿股的，不搬得低于15。摆贵州仙的发行后跋总股本低于4亿肮股，其公众股所昂占比例为28矮.6。（2）股权结构奥对于股份有限公搬司，国家控股分拜为绝对控股和相扒对控股。绝对控八股是指国家持股鞍比例高于背50办；相对控股是办指国家持股比例拌高于啊30阿低于叭50霸，但因股权分扳散，国家对股份拔公司具有控制性捌影响。不需由国鞍家控股的行业和伴企业，国家持股八比例由国家股持埃股单位自行决定阿。

9、计算持股比例疤一般应以同一持芭股单位的股份为安准，不允许将一岸个以上国家股持蔼股单位或国有法奥人股持股单位的蔼股份加和计总。矮股权结构的设置哀必须考虑国家法蔼律规定，尤其是笆对公司治理结构扒的影响，防止盎“扳一股独大八”颁提高上市公司治半理效率。同时考澳虑行业特征及对敖国计民生的影响澳。八2上市发行定绊价的基本方法。巴根据世界各国和耙中国的新股定价吧的经验，目前唉上市发行定价的颁基本方法有伴：议价法和竞价懊法。败（1）议价法是笆指由股票发行人搬与主承销商协商奥确定发行价格。隘议价法一般有两跋种方式：固定价白格方式和市场询靶价方式。隘隘固定价格方式基癌本做法是由发行吧人和主承销商在邦新股公开发行

10、前爸商定一个固定价背格，然后根据这办个价格进行公开熬发售。哀扮市场询价方式当爸新股销售采用包佰销方式时，一般昂采用市场询价方埃式，这种方式确邦定新股发行价格佰一般包括两个步搬骤：第一，根据班新股的价值（一癌般用现金流量贴斑现法等方法确定罢），股票发行时隘的大盘走势、流笆通盘大小、公司稗所处行业股票的肮市场表现等因素肮确定新股发行的奥价格区间。第二半，主承销商协同埃上市公司的管理昂层进行路演，向吧投资者介绍和推耙介该股票，并向岸投资者发送预订捌邀请文件，征集啊在各个价位上的哎需求量，通过对跋反馈回来的投资佰者的预订股份单柏进行统计，主承佰销商和发行人对佰最初的发行价格瓣进行修正，最后奥确定新股发

11、行价爱格。哎（2）竞价法是搬指由各股票承销敖商或者投资者以跋投标方式相互竞颁争确定股票发行邦价格。竞价法在颁具体实施过程中扳，又有下面三种白形式：挨霸网上竞价。指通罢过证券交易所电懊脑交易系统按集败中竞价原则确定捌新股发行价格。熬碍机构投资者（法隘人）竞价。新股芭发行时，采取对昂法人配售和对一巴般投资者上网发癌行相结合的方式盎，通过法人投资按者竞价来确定股耙票发行价格。半笆券商竞价。在新艾股发行时，发行绊人事先通知股票哀承销商，说明发般行新股的计划、瓣发行条件和对新拌股承销的要求，坝各股票承销商根半据自己的情况拟岸定各自的标书，按以投标方式相互霸竞争股票承销业袄务，中标标书中板的价格就是股票班

12、发行价格。哀 肮 把 笆 半 半 皑案例三：200艾1年中国长江三敖峡工程开发总公凹司企业债券发行按与股票融资比较岸，发行债券对公板司的利弊何在？哀（1）有利之处安：版奥债券的发行费用般较低；拌 般 胺 败伴可以锁定成本；笆 瓣 昂 奥搬不会削弱公司现班有股东的相对平半衡权力结构；板 扒 氨傲可提高股东的收捌益。败（2）存在的弊稗端：八胺会增加公司的财坝务费用和财务风霸险；熬 爸 罢 把埃会影响公司的再矮筹资能力。拌2影响公司债袄券利率的因素。八根据我国目前的按实际情况，确定盎债券利率应主要俺考虑以下因素：八 熬 柏八现行银行同期储版蓄存款利率水平奥。奥 阿 拜摆国家关于债券筹八资利率的规定。

13、疤瓣发行公司的承受按能力。为了保证拜债务能到期还本绊付息和公司的筹拜资资信，需要测唉算投资项目的经澳济效益，量入为哎出。搬 艾啊市场利率水平与艾走势。安 隘白债券筹资的其他傲条件。如果发行阿的债券附有抵押澳、担保等保证条矮款，利率可适当胺降低，反之，则胺应适当提高。暗 办3运用所学原盎理对2001年把中国广东核电集稗团有限公司债券版发行方案进行综合案例分析。矮 懊分析要点: 首把先，看该公司债把券发行是否符合氨中华人民共和疤国公司法和国靶务院颁布的企蔼业债券管理条例邦的有关规定；哎然后，再从以下背几方面进行分析败：袄 白 1、袄从其财务状况分邦析；哀 奥 摆 摆2、从筹资用途奥分析；凹 柏 3

14、、皑从公司的信用等傲级分析；拔 扳 4、俺从债务的清偿方昂式分析。 搬案例四坝艾吴越仪表发行可胺转换债券埃1向下哀修正转股价格的巴意义及修正转股隘价格对投资者和邦发行人的影响。百(1)岸目的是为了使约跋定的转换的价格般低于当时市场价笆格之下，使持有哀债券的投资者通摆过转换而有利可氨图，使可转换债埃券实现转换。扮(2)凹向下调整对原有隘股东来说，会由笆于新股东过低的把转换价格而遭受扮利益损失，因此敖调整转股价格应扒由股东大会批准八，否则对原股东稗产生不利影响。摆2熬可转换债券筹班资与发行普通股耙或普通债券筹资凹不同之处。昂从可转换债券自斑身特性看，发行芭可转换债券无疑昂是上市公司再融坝资的较佳选

15、择。安（1）具有融资啊的灵活性。袄（2）是一种低肮成本的融资工具矮。啊（3）可以延缓白股本的直接计入吧，从而缓解对业柏绩的稀释。澳（4）发行可转把换债券可以获得唉比直接发行股票蔼更高的股票发行暗价格，可以募集版更多资金。埃 暗 3对投资者瓣和发行人双方利皑益的保护规定及案其目的。袄（1）发行人设摆置赎回条款和回罢售条款就是为了般保护投资者和发班行人双方的利益胺所作出的规定。袄（2）赎回条款巴是为了保护发行柏人而设立的，旨办在迫使持有可转斑换债券的投资者熬提前将其转换成鞍股票，从而达到懊增加股本、降低啊负债的目的，也般避免利率下调造安成的损失。氨（3）回售条款埃是指发行人股票拜价格在一段时间鞍连

16、续低于转股价袄格后达到一定的疤幅度时，可转换奥债券持有人按事伴先约定的价格将鞍所持有的债券卖疤给发行人。投资俺者应特别关注这坝一条款，设置的芭目的在于有效的爱控制投资者一旦般转股不成带来的皑收益风险，同时隘也可以降低可转绊换债券的票面利爱率。 拔案例五：绿远公捌司固定资产投资熬可行性评价巴1结合本案例白说明在固定资产罢投资可行性评价捌中，测算资本成背本的作用。拌（1）资本成本蔼是指企业为取得昂和使用资本而支扮付的各种费用或爸代价。阿（2）由于资本颁成本是评价长期叭投资决策项目可埃行性的标准，因熬此，只有当投资耙项目的预期投资澳报酬大于其资本瓣成本时，项目才唉可取；反之，若办投资项目的预期伴投资

17、报酬小于资扮本成本，则该项版目应该被舍弃。懊（3）在本耙案例八中，埃项目总投资案3931.16懊万元伴，其中：157败2.46万元向斑商业银行贷款，把贷款利率8%；碍其余2358.奥7万元发股募集百，投资者期望的绊最低报酬率为2跋4%。这一资本瓣结构也是该企业隘目标资本结构。叭所以根据目标资瓣本结构和个别资埃本成本测算折现爱率为16%（见班表8）是恰当的扮，拔财务上即认为该瓣项目是可行的。啊2说明在固定拔资产投资可行性跋评价中非折现法扳只能作为参考指矮标的原因。袄评价固定资产投鞍资的方法，根据胺是否考虑货币的百时间价值，可分版为两大类：非折罢现法和折现法。癌其中，佰常用的澳非折现艾方法有：年平

18、均哀报酬率法、投资澳回收期法等等。拌年平均报酬率法半具有简单易懂、挨便于计算掌握等白优点。但是，它暗的缺陷也是显而搬易见的：不考虑吧货币时间价值，扒极易导致决策失隘误。货币时间价伴值是客观存在的凹经济范畴，不同鞍时间发生的一元挨钱是不等值的。敖年平均报酬率法岸无视货币时间价挨值的存在，将未扮来收益与初始投摆资或平均投资直傲接相比，非常容跋易导致错误的判胺断。而且指标高跋低的判断标准也阿不易选择。正因案为此，年平均报叭酬率法通常不作敖为独立的、有效背的投资决策方法昂，更多的只是在办事后的考核评价白中使用。耙（2）静态投资埃回收期法爸静态投资回收期笆法是通过计算比袄较不考虑货币时哎间价值的情况下颁

19、的投资回收期的摆长短比较投资方摆案好坏的方法。扒投资回收期亦称爱投资偿还期，是傲指从开始投资到巴收回全部初始投胺资所需要的时间盎，一般用年表示拜。由于初始投资澳的收回主要依赖案营业现金净流量拔，因此，投资回盎收期的计算因营扮业现金净流量的俺发生方式而异。拜静态投资回收法敖简单易懂，而且哎根据投资收回时板间长短评价投资岸方案的优劣，有拌利于加速资本回绊收，减少投资风芭险。但是，静态巴投资回收期法也般有严重的缺陷：爱绊投资回收期的计按算没有考虑时间白价值，使该指标唉值含有一定水分按，更重要的是影搬响决策结论的正癌确性。爱搬静态捌投资回收期法没吧有考虑投资方案扒整体效益的好坏颁，容易导致错误皑的抉择

20、。翱综上所述，非折笆现凹方法的共同特点熬是：只考虑现金疤流量，而不考虑邦货币时间价值。扳因此，在固定资八产投资可行性评皑价中非折现法只阿能作为参考指标昂。 扒案例六：上海胜癌华制药有限公司扳企业内部控制制傲度版1疤中美合资上海笆胜华制药有限公伴司所采取的预算摆监控、责任授权扒、职责分离、信挨息记录等四方面笆的财务控制手段罢是否恰当？还应岸增加哪些内容？哀本人认为班中美合资上海胜艾华制药有限公司佰所采取的预算监蔼控、责任授权、班职责分离、信息俺记录等四方面的袄财务管理控制手把段是恰当的，因奥为其主要从以下跋四个层面强化了案财务管理。邦第一个层面系预拔算监控。笆第二个层面系责暗任授权。扮第三个层面

21、系职肮责分离。斑第四个层面系信懊息记录。绊 稗该公司所采取的八强化企业内部财哀务管理的四个的鞍管理手段是有效爸的，在一定程度办上起到了哀“胺保证各项业务活跋动的有效进行、案确保资产的安全办完整、防止欺诈拜和舞弊行为、实蔼现企业经营管理翱目标八”霸的作用，但八一个健全的公司扒财务控制体系，傲除预算监控、责挨任授权、职责分板离、信息记录等啊四方面的内容外盎，还应包括责任把制度、定额标准坝控制、实物控制扒、财务结算中心敖与财务公司和财摆务总监委派制等懊。俺2中美合资上巴海胜华制药有限澳公司的授权控制拜状况如何？举例皑说明职责是否进阿行了合理的分离奥？ 鞍责任授权的目的碍在于通过授权控邦制对公司的相关

22、氨运作予以调控。拜中美合资上海胜袄华制药有限公司翱内部控制的一项耙重要举措是责任拌授权。该公司从安总经理到部门主班管，所有人员的笆权力不仅是有限澳的，而且是被约班束的。该公司授袄权控制的方法较坝为规范，能根据艾财务管理授权理鞍论的要求，通过矮授权通知书来明半确授权事项和使八用资金的限额。袄同时，该公司能板够遵循授权控制懊的原则指导公司伴的运作，即在授疤权范围内的行为肮给予充分信任，佰但对授权之外的白行为不予认可。暗授权通知书除授斑权人持有外，还扮下达公司相关的斑部门，这些部门邦一律按授权范围瓣严格执行。 隘中美合资上海胜按华制药有限公司蔼依据不相容岗位袄相互分离，也就百是不相容职务分稗工的内部

23、控制原败理，将公司所有氨相关职责的岗位柏实施分离管理，芭以化解可能出现百的危害公司利益斑的风险，从而对伴公司的运作予以凹有效地制约和监唉督。例如，该公凹司在工程招投标巴和内部采购方面皑进行了明确的分暗工。该公司从实笆践中体会到：不蔼管采购什么，如扳果监督不严，必伴然会滋生腐败。案只有实行货比三拔家，把风险降到绊最低，并实行定哀点购买，使采购版员无私利可图，巴他就会寻找价廉伴物美的供货方，癌为公司着想。该碍公司将所有相关坝职责的岗位实施敖分离管理的做法安虽然可能会影响袄一些效率，但是埃分工起到了化解班可能出现的危害傲公司利益的风险爱，防患于未然的斑作用。敖3.内部审计与班财务总监委派制懊的关系。

24、暗内部审计亦称部唉门和单位审计，昂对于依据公司法哎成立的公司来说拌内部审计是由母鞍公司或公司内部懊专职的审计机构肮或审计人员依照败母公司或公司最盎高负责人的指令肮所实施的审计。白 坝财务总监委派制澳是母公司向子公颁司委派财务总监澳的一种制度，板财务总监就是以昂出资者的身份来爸监督、控制经营按者的财务活动和昂企业全部财务收拌支过程。挨内部审计与伴财务总监委派制半的最终目的都是背为了维护作为所昂有者的母公司的伴权益，二者对减懊少子公司投资失艾误，防范经营风袄险、避免资产流板失等方面均发挥扒着不可或缺的作艾用。但是，内部熬审计中的审计人袄员仅对子公司的班经营过程、会计跋核算和财务管理扒工作进行审核、

25、挨监督，并不直接昂参与该公司的经阿营、会计核算和暗财务管理等实际袄工作；而扮财务总监委派制摆的财务总监作为爸母公司财务部门霸的编制人员，由爸母公司直接委派隘到子公司，负责隘子公司的财务监按督、参与子公司案的经营决策，并蔼认真执行母公司敖制订的资金财务氨管理制度。啊4利用所学原耙理对漯河卷烟厂邦采购制度的改革皑案例进行点评。啊 隘 一、政策背景爸 1内翱部控制的概念；摆P93阿2内部控制的八目标；翱P93霸3内部控制的背内容；伴P94办4内部控制的搬方法。啊P94按 坝二、改革采购制暗度的原因佰 1存埃在般“懊暗箱坝”氨操作，导致腐败扳行为发生；白2辅料质次价昂高，严重积压资败金 ；邦3企业遭受

26、经稗济及信誉损失。挨三、实施内部控碍制管理的要点凹(P106)四、控制结果埃1堵塞了漏洞柏；拔2保证了质量案；阿3杜绝了腐败哀行为的发生；办4取得了良好拜的经济和社会效柏益。捌五、需要完善的颁方面胺应将白“埃辅料公开竞标采叭购伴”稗纳入企业总预算碍管理；加大监控力度。拜案例七：山东新暗华集团全面预算班管理坝1、说明新华集邦团采用的目标利邦润预算管理与传盎统的预算管理不拔同之处并进行评背价。板（1）新华集团熬的全面预算管理跋以目标利润为导爸向，它同传统的澳企业预算管理不矮同的是，它首先安分析企业所处的疤市场环境，结合爸企业的销售、成霸本、费用及资本稗状况、管理水平肮等战略能力来确把定目标利润，然

27、扳后以此为基础详拔细编制企业的销挨售预算，并根据败企业的财力状况白编制资本预算等凹分预算。摆（2）由于山东啊新华集团采用的翱目标利润预算管百理是以目标利润靶为导向的全面预爱算管理模式，因盎此，这种全面预拌算管理模式更适搬合市场经济的要氨求。实践已证明唉了他们对此的精凹辟概括：企业的翱生产经营犹如客皑轮在大海中航行靶，市场是大海，绊企业是航船，总芭经理是船长，职柏工是船员，用户胺是旅客，目标利扮润是其航行的目疤的地，而以目标白利润为导向的企皑业预算管理则是霸保证其安全、顺扳利到达目的地的般高精能导航系统办。肮2.新华集团全肮面预算管理的体矮系构成内容及它拔们之间的关系。板预算体系是利润芭全面预算

28、管理的八载体，目标利润阿是利润全面预算搬管理的起点，为跋实现目标利润而唉编制的各项预算捌构成利润全面预背算管理的预算体捌系，它主要包括袄：（绊1拜）目标利润；（绊2绊）销售预算；（哀3岸）销售费及管理蔼费预算；（俺4斑）生产预算；（笆5捌）直接材料预算拜；（捌6翱）直接人工预算斑；（般7芭）制造费用预算哀；（白8昂）存货预算；（靶9盎）产成品成本预瓣算；（埃10凹）现金预算；（罢11挨）资本预算；（笆12斑）预计损益表；埃（蔼13绊）预计资产负债背表。肮目标利润是预算瓣编制的起点，编敖制销售预算是根绊据目标利润编制暗预算的首要步骤翱，然后再根据以靶销定产原则编制白生产预算，同时般编制所需要的销

29、氨售费用和管理费敖用预算；在编制爱生产预算时，除哎了考虑计划销售熬量外，还应当考拔虑现有的存货和稗年末的存货；生袄产预算编制以后巴，还要根据生产按预算来编制直接跋材料预算、直接扒人工预算、制造安费用预算；产品般成本预算和现金伴预算是有关预算盎的汇总，预计损摆益表、资产负债岸表是全部预算的伴综合。同时预算白指标的细化分解袄又形成了不同层背面的分预算，构扳成了企业完整的袄预算体系。摆3分析新华集俺团采用的激励约办束机制及简要说矮明其施行的效果靶。按新华集团为调动奥预算执行者的积埃极性，公司制定扳一系列激励政策扮，设立以下奖项吧：暗疤经营者奖哎懊效益奖俺柏节约奖爱拔改善提案奖俺以上奖励的实施搬、兑现

30、，全部以哀日常业绩考核为办基础。爸预算考评制度昂的胺激励机制促使人澳们由被动的提高扮劳拌动拌效巴率敖到积极、主动的捌提高劳版动肮效啊率疤的过程斑起到了积极捌作用。俺4运用所学原巴理针对案例7练百习题隘“拔理解与分析霸”肮中（三）案例讨佰论的扳“爸某公司预算制度傲”鞍进行点评。癌企业全面预算管疤理的内容包括：安第一，确定预算邦方针和预算目标第二，预算编制拌第三，预算监控斑和调整；澳第四，预算考评捌。霸 扒该公司的预算管唉理制度有以下几拜个方面值得同学搬们予以关注。第颁一个方面就是她拔的定位。她的定爱位是：懊 1年把度经营预算目标凹 疤 哎2佰公司的柏经营预算编制模八式邦 3公司经营傲预算的编制要

31、求搬 4预算俺制度的内容包括肮：总则、组织机跋构、预算体系、搬预算编制、预算邦控制与差异分析矮、预算考评与激爱励和附则七部分扒。 叭 版5班预算组织机构疤。癌该公司的做法与白公司法的要瓣求不符，建议调澳整。 颁 巴6耙预算体系啊 搬要做什么预算这爸是预算体系问题哎。埃 胺 （拔1安）利润预算；班 奥 （哎2班）生产经营预算笆；肮 （肮3傲）成本和费用预班算；吧 （暗4败）用工及薪资预鞍算；挨 （暗5八）投资预算；版 （叭6罢）现金流量预算百；懊 （按7扳）资金平衡预算摆。 瓣 疤7背预算编制程序版 叭 第七个方面是翱预算的编制程序啊。预算编制的程柏序是一种管理思胺想的体现，她也肮影响到预算的编

32、按制效率。预算的败编制程序从理论矮上归集有三种方敖法或三种处理的搬举措和导向。胺 拜1傲）笆第一种就是凹 案自上而下（战略板观念、集权思想肮）巴上面人员布置了叭，下面的人员就矮进行预算的编制肮。办 靶2版）暗第二种就是懊自下而上（作业耙基础、民主思想巴）柏下面的人员先编案制了预算，然后袄将预算送到上面唉，由上面的人员巴予以审批。巴 瓣3暗）俺第三种就是败自上而下、自下鞍而上、自上而下稗（上下搏弈、集氨权为主）霸编制的方针政策按先布置下去，下扳面的人员编制完安成后再自下而上办的进行汇总，再吧审批下去，成为澳一个操作性的预爱算。般以上三种模式实跋际上是三种管理袄思想的体现。我袄们这个案例之中氨运用

33、的第三种方白式。即：懊（1）每年十二啊月份，公司总经邦理办公会下达下拌年度经营预算工隘作指导方针和主隘要预算目标，八（2）由股份公八司营销中心组织奥公司相关部门及耙下属公司开始进唉行下年度经营预拜算编制工作。板（3）公司各有斑关部门和下属公唉司在十二月中旬癌以前向股份公司碍营销中心上报各柏自下年度经营预蔼算，营销中心对凹各预算进行汇总凹平衡，拟定公司板年度经营预算草翱案。哎（4）营销中心佰向公司总经理办哎公会上报当年公坝司经营预算草案懊，由总经理办公哎会讨论研究并提霸出修改意见。俺（5）由公司营挨销中心完成公司盎年度经营预算汇暗总编制工作，并盎办理审批签报，敖报总经理办公会鞍审定后提交公司扒董

34、事会审批。8预算控制唉第八个方面是预版算控制。预算编白制是预算管理的安重要方面，但是稗，我们必须认识碍到预算重在过程艾。该公司在预算扮控制方面的做法搬是值得学习的。搬即：伴 暗公司要求各部门肮及下属公司必须袄严格按照经营预拜算开展生产经营捌活动，将预算目俺标分解，层层落白实，制定切实可哀行的实施措施，凹确保预算目标的氨实现。具体为：肮 （1）公阿司及其各下属公靶司每季度开始后哎10爱天内和每年度开盎始后半20拔天内向公司营销昂中心报送上季度柏、年度经营预算班完成情况的报告拔。颁 （2）公巴司营销中心每季巴度开始后熬15奥天内和每年度开皑始后坝30瓣天内向公司总经安理办公会上报上凹季度、年度经营

35、版预算完成情况的版报告。巴 （3）推扮行企业内部目标办经济责任制，对斑各职能部门及下绊属公司实行目标翱责任管理。按 （4）公肮司总经理办公会稗与各部门和下属阿公司签订年度目板标责任书。搬 （5）经鞍营预算相关的资阿金管理控制版 扳9.跋预算考评搬10本案例的吧实施难点鞍预算编制时期安挨排不够，预算程隘序不能得以全面芭落实；般未强化预算过程暗的差异分析，使扮之预算调整没有搬理论依据。阿案例八疤扳：东亚石化集团安财务公司内部结败算中心笆1.啊东亚石化集团财佰务公司内部结算叭系统的运作中其胺票据流、资金流熬、信息流是如何碍在总公司结算中靶心与各分支机构瓣和银行之间实现颁的？俺 耙（1）统一结算巴软件

36、。阿（2）统一凭证盎格式。哎 （3）统一癌票据传递。疤（4）统一结算暗报表。癌 (5)佰各分支机构信息颁的传递。唉2东亚石化集绊团对参与集中结拜算的各方如何界凹定其责任、和权罢限？稗东亚石化集团对俺参与集中结算的拜各方主要采取了半与之签定三项的斑办法来界定其责癌任、和权限。三百项协议的具体内耙容如下：版（1）内部转账凹结算协议。爸（2）结算周转邦贷款协议书。肮（3）汇票贴现俺、转贴现协议书叭。隘案例九：凌波石百化目标利润管理按1.影响目标利疤润规划的因素有隘哪些？这些因素坝是如何影响目标吧利润的？胺（绊1柏）资本保值与增佰值目标（2）市场竞争隘（蔼3岸）资源的配套程柏度（4）纳税约束案（隘5扳

37、）其他利益相关跋者的影响氨2凌波石化在坝成本控制方面的斑特点和可取之处霸。斑凌波石化成本控矮制很有特色，它扳根据自身特点确捌定了成本控制的翱重点是“两耗”奥（能耗、物耗）耙、“三率”（综挨合商品率、轻油跋收率、加工损失唉率）、“五费”安（管理费用、财爸务费用、单位加疤工费、修理费、袄招待费）上，在班重点项目上进行跋分类分项管理。邦3说明目标利翱润管理包括的环吧节。瓣目标利润管理是邦在目标利润规划哀的基础上，通过笆过程控制和结果拔考核，确保目标氨利润实现；通过扒差异分析和结果碍考核，并结合外案部环境变化，重碍新进行下一期目霸标利润规划。因办此，目标利润管哎理是一个封闭的霸管理循环，包括扳三个基本

38、环节，袄如下图所示。翱目标利润规划坝 吧 拔过程控制啊 斑 扳结果考核败 柏 佰 般 哀差异分析和环境按分析熬 俺 班 岸图斑1 袄目标利润管理循白环拌目标利润管理通挨过利润指标的确般定，为企业的经皑营确立了奋斗目伴标；通过过程控瓣制充分利用和组吧合有限的资源；扮通过结果考核和懊相应的激励措施佰充分调动全员的瓣积极性。捌 盎 澳 岸 袄 翱 般 氨 懊 半 埃 袄 胺 百 跋 哎 蔼 凹 皑 背 靶 般 百 肮 奥 哀 芭 疤 澳 伴 蔼 邦 傲 澳 拜 捌 搬 吧 背 案 拌 叭 肮 绊 昂 败案例十：中国华吧资集团的业绩评瓣价奥1.从案例出发啊，评价业绩评价澳对企业管理的重熬要性、功能发挥

39、哎和主要难点。熬（1）企业业绩熬评价也称绩效评颁估或绩效衡量，艾在现实工作中也白称为唉“柏考核按”扒、隘“办考评啊”爱，是指运用科学挨、适用的方法，版对企业的各单位败、经营者、员工翱在一定经营期间霸内的生产经营状氨况、财务运营效拌益、经营者业绩拌等进行定量与定芭性的考核、分析隘，评论其优劣、佰评估其效绩。埃（2）业绩评价盎包括动态评价和捌综合评价两个层爸次。胺（3）在企业财邦务管理循环中，胺业绩评价处于承岸上启下的关键环氨节，在财务管理啊中发挥重要作用艾。瓣2. 说明选择案净资产收益率作邦为评价的核心指败标的原因。白（1）净资产收扮益率是净利润与败平均净资产的比隘率。胺（2）将昂净资产收益率作

40、熬为评价的核心指爸标主要因为该指班标较好地反映了扒企业自有资本获艾取净收益的能力斑和资本经营综合吧效益，同时拜与企业价值及股奥东切身利益最为澳相关。笆（3）鞍但霸企业对净资产收扮益率的考察，需八要解决两个基本绊问题，一是确认伴经营者参与分配半的资格，即是否瓣创造了剩余贡献碍；二是依据剩余按贡献的大小，核半定经营者参与分扮配的比率，进而拜确定出经营者有半望得到的最大剩吧余贡献额。也就奥是说，在考核净爸资产收益率的时埃候，必须要看资版产收益率是否超拜过股东投资的机爸会成本率，或者败实现的税后利润俺能否补偿股东投耙资的机会成本，板否则，没有了高奥质量的来源过程安与能量源泉，财皑务成果将会失去班持续增

41、长的根基扮。叭3哀利用所学原理对版“半南口电子股份有翱限公司高级管理柏人员薪酬方案办”扮进行点评。版 罢 稗 半 案例十一：川霸江控股股份有限蔼公司股利分配方肮案捌1拌计算该公司非板经常性损益的来邦源、金额、及占百净利润的比重，蔼对该公司产生了捌何种影响？扮从川江控股股份捌有限公司的年报班可知，公司在电鞍费成本控制和扩捌大销售方面确实把有较大提高，但盎仔细分析，影响哀公司主业利润增爱长的另一个重要碍因素是非经常性扳收益，公司在唉2000哀年扒9板月份通过债权换盎股权的形式，置矮换进来了成都光俺芒实业有限公司啊50八的股权。公司绊全年度的主业收凹入由此增加肮4656办万元，主业利润靶增加凹385

42、9哀万元，净利润增叭加约八1834搬万元。非经常性笆收益奥“把锦上添花安”癌。川江控股通过扮转让乐山电力股奥份公司法人股股坝权，取得投资收罢益为凹1199澳万元；转让峨眉八山双龙光通信公安司股权，取得投拌资收益为巴37拌办6岸万元；收回大连板钢铁集团有限责摆任公司债权，获笆得违约金净收益懊1880拔万元，等等。上扮述诸项合计，使坝得背2000敖年度公司非经常安性收益净额高达扳3080艾万元，占公司净办利润的斑25把。剔出非经常翱性收益后和资本唉公积金转增后每翱股收益由邦元降为挨元；而且拜年非经常性摆收益较哎年增长霸。表明公司当年罢净利润增加的主拔要途径之一是非奥经常性的收益的把增加。更值得注盎

43、意的是经营活动爸产生的现金流量隘是奥5830213叭6挨元，每股经营活胺动产生的现金流艾量为氨0.24靶元，表明来自自搬身造血机能的现跋金流量有问题，暗从现金流量表数板字分析，有几笔耙巨额的现金流动扒值得关注：该公胺司支付其他与经盎营性活动有关的伴现金亿元板，具体内容公司碍年报没有披露；疤应收帐款拔亿元，合并报表佰后抵消为昂亿元，贷款筹资芭亿元，公肮司在高速增长的艾背后，是否掩盖版了内部经营和理佰财控制中的问题埃，还有待投资者翱继续分析。鞍2该公司的股柏利分配政策对公拌司可持续增长能艾力和公司市场价岸值会产生何种影奥响？隘（1）对公司增熬长力的影响。案（2）对公司市把场价值的影响。 版案例十二

44、： 华跋北汽车集团母子把公司控制体制懊1集团母子公盎司控制体制集权伴与分权的选择的巴标志和难点拔（1）企业集团安控制体制从按管拜理权限的集中程捌度主要分为两种肮：集权型与分权扒型。其差异实际矮上就是管理权限奥的归属，及权利昂的上收或下放以颁及下放的程度问暗题。实际上，集疤权与分权历来是澳企业集团管理所般面临的最大难题艾。集权制或分权袄制管理模式的选板择，在很大程度捌上体现着企业集碍团的管理政策或澳策略，是企业集坝团基于环境约束敖与发展战略的权跋变性考虑。主要八根据集权与分权矮两种模式各自特把点及其优缺点来阿选择适应自己企皑业集团的管理体叭制。挨（2）岸集权模式的特点傲在于管理层次简笆单、管理跨

45、度大案。百集权模式的优点氨由于是集团最高败管理层统一决策哎，有利于规范各八成员企业以及各疤个层阶组织的行佰动，最大限度地案发挥企业集团的岸各项资源的复合澳优势，促使集团百整体政策目标的白贯彻与实现；懊集权模式的缺点百：扳集团管理总部要氨想对集团的各个佰方面作出卓有成伴效的决策并实施凹全方位的管理，斑首先要求最高决熬策管理层必须具拜有极高的素质与霸能力，同时必须肮能够高效率地汇八集起各方面详尽绊的的信息资料，唉否则便可能导致蔼盲目臆断，以致捌出现重大的决策霸错误，同时集权阿模式也不利于各奥成员企业以及各败管理阶层积极性芭的增强，缺乏对拌市场环境的应变佰力和灵活性。肮（3）笆分权型管理模式按的特点

46、：隘管理层次多、管袄理跨度小。靶分权模式的缺点岸协调难度大、集熬团的复合优势得熬不到充分的发挥稗；把分权模式的优点瓣在提高市场信息斑反应的灵敏性与败应变性、调动各吧成员企业以及各版层阶管理者的积扳极创造力等方面拜，分权型管理模板式却有着其独特佰的优势。佰实际上，在现代隘经济社会，无论绊是集权制抑或分霸权制都是相对的绊，都离不开管理伴决策权力划分的败层次性。拌2叭利用所学原理对芭神马集团公司的扳财务体制进行点百评。拜 按1. 凹要以集权管理的阿思想设计集团总隘部的功能定位。百 暗2. 跋实施集权管理要柏以财务为重点实盎现决策与监管的爱协调。矮 皑拌 3.傲推行背“傲委员会芭”绊制度，实现集权把体

47、制下的民主管扮理。伴 蔼疤 4.靶集团总部必须协氨调资本经营和商扒品经营的关系。白 扳 皑5班集团总部推行疤集权管理体制的霸法律障碍问题。埃 伴我们必须从跋理论上清晰设立耙子公司形式的体耙制收益、体制成佰本与风险，从而坝作出是否设立于捌公司和设立哪种佰类型的子公司的白理性抉择。摆案例十三按霸 兰岛啤酒集碍团购并扩张奥案例十三中，你暗认为并购成功的稗关键是什么？并拔购后的整合应从哀何处入手？哀（1）成功地利耙用市场优胜劣汰澳的机遇；积极推挨行挨“案低成本扩张哎”拔的经营思路；大爱胆、果断地采用埃“板独到的并购模式盎”哀是啊兰岛啤酒集团皑并购成功的关键捌。叭（2）并购后的板整合应从组建事氨业部入手

48、。 肮你认为该公司是稗否是低成本扩张敖？如何确定并购爸价格？并购方式搬各有何利弊？挨（1）本人认为巴兰岛啤酒集团把并购是属于低成靶本扩张。因为袄收购外资企业尽把管比国内企业要扳高，但首先这些背企业装备是非常盎优良的；其次他矮们选择的区域位袄置都是大中心城暗市；再次技术和八管理人员都经过捌很好的培训，所板以，相对而言，绊仍然是低成本，扳比建一个同样的笆厂子，成本要低隘三至四成。氨（2）定价方式安：从理论上讲，暗企业价值有多种哎表现形式，如帐办面价值、市场价暗值、评估价值等八，帐面价值由于疤其提供的信息可跋靠性而在过去得百到大多数的认同矮，但由于企业的爸无形资产等影响安企业发展的十分翱重要的动因却无绊法在传统会计中背得以体现，也就扳是说帐面价值无靶法真正体现企业安的内涵价值；另盎外企业的价值判把断不再有历史数傲据所决定，而主昂要取决于对未来阿的预期，而预期氨只有通过价值形肮式反映在资本市癌场上成为市场价氨格，因此，市价拌才真正反映企业捌的生命力。从收跋购价格来看，由暗于该三家公司收耙购前因市场定位蔼和经营等因素均伴处于亏损状态，坝公司在收购谈判埃时剥离了不良资吧产和绝大部分债皑务，对三家企业肮的收购价格均小唉于其经过评定的挨净资产价值。因班此，对这