多晶硅项目风险管理手册【范文】

1、泓域/多晶硅项目风险管理手册多晶硅项目风险管理手册xxx有限责任公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111027720 一、 财产损失度量 PAGEREF _Toc111027720 h 2 HYPERLINK l _Toc111027721 二、 责任损失度量 PAGEREF _Toc111027721 h 6 HYPERLINK l _Toc111027722 三、 纯粹风险概念 PAGEREF _Toc111027722 h 10 HYPERLINK l _Toc111027723 四、 效用期望值分析法 PAGEREF _Toc111027723

2、h 10 HYPERLINK l _Toc111027724 五、 决策树分析法 PAGEREF _Toc111027724 h 14 HYPERLINK l _Toc111027725 六、 风险管理决策的意义和原则 PAGEREF _Toc111027725 h 16 HYPERLINK l _Toc111027726 七、 风险管理决策的含义和内容 PAGEREF _Toc111027726 h 21 HYPERLINK l _Toc111027727 八、 公司简介 PAGEREF _Toc111027727 h 22 HYPERLINK l _Toc111027728 公司合并资产负

3、债表主要数据 PAGEREF _Toc111027728 h 23 HYPERLINK l _Toc111027729 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc111027729 h 23 HYPERLINK l _Toc111027730 九、 项目基本情况 PAGEREF _Toc111027730 h 24 HYPERLINK l _Toc111027731 十、 项目实施进度计划 PAGEREF _Toc111027731 h 26 HYPERLINK l _Toc111027732 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc111027732 h 27 HYPERLIN

4、K l _Toc111027733 十一、 经济效益 PAGEREF _Toc111027733 h 28 HYPERLINK l _Toc111027734 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc111027734 h 29 HYPERLINK l _Toc111027735 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc111027735 h 30 HYPERLINK l _Toc111027736 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc111027736 h 32 HYPERLINK l _Toc111027737 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc1

5、11027737 h 34 HYPERLINK l _Toc111027738 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc111027738 h 37财产损失度量在风险度量中，对直接损失幅度的估算有时候并不是直接应用实际直接损失金额，而是用财产的价值乘以损失率。因为损失率相对于各项财产的损失金额来说，更容易有一个大致的标准，因此，在对公司财产进行风险分析时，就要评估其财产的价值。财产价值的评估方法有很多，常见的方法包括重置成本法、收益现值法和清算价格法等。本章重点讲述重置成本法。运用重置成本法评估资产的价值，就是用这项资产的现时特价完全重置成本（简称重置全价）减去应扣损耗或贬值，即：资产评估

6、价值=资产重置成本资产实体性贬值资产功能性贬值资产经济性贬值1、重置成本的估算（1）重置核算法。它是指按资产成本的构成，把以现行市价计算的全部购建支出按其计入成本的形式，将总成本区分为直接成本和间接成本来估算重置成本的一种方法。直接成本是指直接可以构成资产成本支出的部分，间接成本是指为建造、购买资产而发生的管理费，总体设计制图等项支出。（2）物价指数法。这种方法是在资产历史成本基础上，通过现时物价指数确定其重置成本。物价指数法估算的重置成本，仅考虑了价格变动因素，因而确定的是复原重置成本；而重置核算法既考虑了价格因素，也考虑了生产技术进步和劳动生产率的变动因素，因而可以估算复原重置成本和更新重

7、置成本。同时，物价指数法建立在不同时期的某一种或某类甚至全部资产的物价变动水平上：而重置核算法建立在现行价格水平与购建成本费用核算的基础上，一项科学技术进步较快的资产采用物价指数法估算的重置成本往往会偏高。物价指数法和重置核算法也有其相同点，都是建立在利用历史资料的基础上。（3）功能价值法，也称生产能力比例法。这种方法是寻找一个与被评估资产相同或相似的资产为参照物，计算其每一单位生产能力价格或参照物与被评估资产生产能力的比例，据以估算被评估资产的重置成本。前提条件和假设是资产的成本与其生产能力呈线性关系，生产能力越大，成本越高，而且是呈正比例变化。（4）规模经济效益指书法。由于规模经济效益作用

8、的结果，资产生产能力和成本之间只呈同方向变化，而不是等比例变化。（5）统计分析法。在用成本法对企业整体资产及某一项同类型资产进行评估时，为了简化评估业务，还可以采用统计分析法确定某类资产重置成本。第一，在核实资产数量的基础上，把全部资产按照适当标准化分为若干类别：第二，在各类资产中抽样选择适量具有代表性的资产，估算其重置成本：第三，依据分类抽样估算资产的重置成本额与账面历史成本，计算出分类资产的调整系数。根据调整系数估算被评估资产的重置成本。2、实体性贬值的估算实体性贬值的估算，一般可以采取以下几种方法：（1）观察法。（2）公式计算法。3、功能性贬值的估算功能性贬值是由于技术相对落后造成的贬值

9、。功能性贬值的估算可以按下列步骤进行：（1）将被评估资产的年运营成本与功能相同但性能更好的新资产的年运营成本进行比较。（2）计算二者的差别，确定净超额运营成本。净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。（3）估计被评估资产的剩余寿命。（4）以适当的折现率将被评估资产在剩余寿命内每年的超额运营成本折现，这些折现值之和就是被评估资产功能性损耗（贬值）。4、经济性贬值的估算经济性贬值是由于外部环境变化引起资产闲置、收益下降等而造成的资产价值损失。责任损失度量法律责任中的刑事责任和行政责任根据相应的刑事法律和行政法律规范进行界定，民事责任中的违约责任依据合约规定界定责任方的责任大小，因此本章的

10、责任损失度量是指民事侵权责任损失的度量，侵权责任损失主要是指企业依据侵权行为所造成的损害程度和大小而承担的经济赔偿，以及相应的诉讼费、辩护费等法律费用支出。损害是侵权行为所造成的一种后果，具体表现为受害人的死亡、人身伤害、精神痛苦以及各种形式的财产损害，相应的赔偿原则因损害类型而异。1、财产损失赔偿财产损害是指受害人因其财产受到侵害而造成的经济损失，它是可以用金钱的具体数额加以计算的实际物质财富的损失。第一，财产损害可以分为直接损失和间接损失两种，侵权人既要对现有财产的直接减少进行赔偿，也要对在正常情况下实际上可以得到的利益即间接损失进行赔偿。直接损失是行为人的加害行为所直接造成的被侵权人的财

11、产减少，如侵犯财产权而造成的财物的损坏、灭失，都属于直接损失，都应当全部赔偿，间接损失原则上也应当全部赔偿。因为在正常情况下，被侵权人本应当得到这些利益，只是由于侵权人的侵害才使这些可得利益没有得到。这种损失虽然与直接损失有些区别，但这种区别只是形式上的，实质上并没有区别。对于间接损失如果不能全部予以赔偿，被侵权人的权利就得不到全部保护，同时侵权人的违法行为也得不到应有的制裁。因此，间接损失也应当全部赔偿。这里所说的间接损失，是客观的、实际的损失，是有切实依据的可得利益损失，并不是主观臆想的损失，对于这样的损失，必须予以全部赔偿。第二，需要赔偿合理损失。在实行全部赔偿原则的时候，必须有一个前提

12、，就是予以赔偿的损失必须是合理的。不合理的损失不应赔偿。中华人民共和国侵权责任法规定的“按照损失发生时的市场价格或者其他方式计算”，体现的就是赔偿合理损失，按照这一规定，计算财产损失的基本方法是按照损失发生时的市场价格。这个方法基本可行，但存在一些问题，例如，如果损害发生时市场价格较低而案件审判时市场价格较高，按照损害发生时的市场价格计算，就对补偿受害人的损失不利。如果损害发生时市场价格较高而案件审判时价格较低，则这样的计算方法是比较合理的。对此，应当着重解读后一个说法，即“或者其他方式计算”，可以采取实事求是的方法确定损失范围，确定赔偿数额。第三，实行损益相抵。实行全部赔偿，必须从全部损失中

13、扣除新生利益，实行损益相抵。对此，应当依照损益相抵原则，进行科学、准确的计算，对其相抵以后的损失额，予以全部赔偿。第四，财产损害赔偿是否适用预期利益损失规则。制定中华人民共和国侵权责任法的过程中，专家对财产损害赔偿是否应当适用预期利益损失规则，进行了研究，最终立法没有采纳，但这种规则是应当考虑的。例如，沈阳故宫门前上马石毁损案中，上马石被新手司机在倒车中撞折，经过鉴定，损失达数千万元之多，但侵权人无此巨额利益的损害预期。北京市植物园试验栽培的葡萄被他人偷吃，损失价值也达数千万元，侵权人也无此预期。如果按照实际损失赔偿，亦不公平。如果适用预期利益损失原则，确定适当的赔偿数额，则较为稳妥。故应当在

14、司法实践中总结经验，将来在司法解释中解决。2、非财产损害赔偿（1）人身损害赔偿，人身损害是指侵害他人的身体所造成的物质机体的损害，根据损害的程度不同，可以分为一般伤害、残疾和死亡三种类型。无论是一般伤害、残疾还是死亡，均属于对他人身体的损害。因此，人身损害的赔偿首先涉及的就是对他人身体造成的“物质”性损害和应承担的赔偿责任。然而，人身损害不能仅以受害者遭到损害的物质机体本身的价值作为赔偿的确定标准，还应考虑受损机体得以恢复所需的全部费用。（2）精神损害赔偿。精神损失是指当受害人的名誉权和隐私权等人格权受到侵害时精神上的痛苦。中华人民共和国民法通则第120条第11款规定：公民的姓名权、肖像权、名

15、誉权、荣誉权受到侵害的，有权要求停止侵害，恢复名誉，消除影响，赔礼道歉，并可以要求赔偿损失，法人的名称权、名誉权、荣誉权受到侵害的，适用前款规定。最高人民法院精神损害赔偿责任的解释对精神损害赔偿的适用范围做了界定，扩大了赔偿范围。精神损害表现为生理上或者心理上痛苦的损害，是一种无形损害。它不能像财产损害那样，可以通过一定的标准加以确定，对于精神受到损害的人给予金钱赔偿，并不具有等价性，而是具有补偿、惩戒的特征。最高人民法院精神损害赔偿责任的解释列出了确定精神损害赔偿额的注意事项：第一，因侵权致人精神损害的，只有造成严重后果的，受害人才有权请求精神损害赔偿抚慰金/如未造成严重后果，受害人请求赔偿

16、精神损害的，一般不予以支持。第二，精神损害的赔偿数额根据以下因素确定：侵权人的过错程度，法律另有规定的除外：侵害的手段、场合、行为方式等具体情节：侵权行为所造成的后果：侵权人的获利情况：侵权人承担责任的经济能力：受诉法院所在地平均生活水平。纯粹风险概念纯粹风险是指只有损失机会而无获利可能的风险。一般而言，危害性风险，如房屋所有者面临的火灾风险、汽车发生碰撞，几乎都是纯粹风险。纯粹风险通常是静态风险，即在社会、经济、政治、技术以及组织等方面正常的情况下，自然力的不规则变化或人们的过失行为所致的损失或损害的风险，如地震、暴风雨与意外伤害事故等造成的损失或损害。纯粹风险通常也是非系统性风险，即风险效

17、应能被抵消的风险。如在保险公司的运行中，保险人通过汇集被保险人或投保人转移的风险，利用大数法则和风险自发机制的作用，可以分散或互相抵消一些风险效应。企业所面临的纯粹风险主要包括财产损失风险、责任风险和人力资本风险。效用期望值分析法以损失期望值为标准选择风险管理的方案得到广泛的应用，但仍然存在着一些局限。比如这种方法没有考虑到同一损失对不同主体的影响可能是不同的，如10万元的损失也许能导致一家小企业破产，但对大公司而言可能是微不足道的。因此不同的风险主体对同一损失风险将采取的态度可能截然不同，而这种主观反应的差异是难以用损失期望值分析法衡量的。潜在损失的严重性可以用效用期望值这种方法来衡量。1、

18、效用及效用理论效用是经济学中最常用的概念之一。一般而言，效用是指对于消费者通过消费或者享受闲暇等使自己的需求、欲望等得到的满足的一个度量，可以解释为人们由于拥有或使用某物而产生的心理上的满意或满足程度。例如，在现实生活中，一本中学课本对中学生的效用是很大的，而对文盲和大学生的效用却很小。在经济社会中，同样数量的损失将会给穷人带来的艰难和困窘远大于对富人的影响。从而，在不确定条件下的决策必然与决策人的经济实力、风险反应产生不可割裂的关系。效用理论为不确定条件下的决策提供了一种定量分析的工具。效用理论认为人们的经济行为的目的是为了从增加货币量中取得最大的满足程度，而不仅仅是为了得到最大的货币数量。

19、一般的做法是，通过特别的方法，主要是询问调查法，了解决策者对不同金额货币所具有的满足度（量化指标为效用度，为0100），然后计算不同方案的效用期望值，以决定方案的取舍。2、效用函数与效用曲线效用函数原本是表示消费者在消费中所获得的效用与所消费的商品组合之间数量关系的函数。它被用以衡量消费者从消费既定的商品组合中所获得满足的程度。运用无差异曲线只能分析两种商品的组合，而运用效用函数则能分析更多种商品的组合。在运用效用函数进行风险决策的首要工作是确定决策主体对收益或损失的量化反应，反应效用度与金额之间对应关系的函数为效用函数，如用图像表示则为效用曲线。从人们对损失的态度来看，理论上可以分成三种类型

20、：漠视风险型、趋险型、避险型。漠视风险者对损失风险没有特别的反应，他的决策完全根据损失期望值的大小而确定。若要达到相同的效用度，不同类型的投资者所要求的拥有的价值是不同的。漠视风险者的效用曲线是通过（0，0）的一条直线、为了转移风险，漠视风险者不会付出比期望损失更大的转移费用，显然他很难成为商业保险的投保人。避险型即风险厌恶，表明经济代理人对于风险的个人偏好状态，其效用随货币收益的增加而增加，但增加率递减。具体分析，无论人们对风险承担者的概念做何种理解，我们都可以肯定地认为，获取随机收益W比获取确定收益W=EW所承担的风险要大得多。如果某个市场参加者总是宁愿获取W=EW的收益，相应获得U（EW

21、）的效用，然而，他不愿意承担风险获取风险收益W，相应获得的预期效用为E（UW），那么，我们就称这个市场参加者为风险厌恶者。也就是说，当面临多种同样货币预期值的投机方式时，风险厌恶考将选择具有较大确定性而不是较小确定结果的投机方式。在信息经济学中，风险厌恶者的效用函数一般被假设为凹性。效用随货币收益的增加，但增加率递减。效用函数的二阶导数小于零。趋险型的效用随货币收益的增加而增加，但增加率递增。效用函数的二阶导数大于零。当面临多种同样货币预期收益值的方式时，风险爱好者将选择具有较小确定性而不是较大确定结果的投机方式。漠视风险型的效用随货币收益的增加，但增加率不变，效用函数的二阶导数等于零。在面临

22、不确定性时，行为人的选择就是追求财富的期望效用最大化过程。不确定性又有两种情况：一种是虽然结果是不确定的，但每种结果本身和出现的客观概率（或密度函数）是已知的，此时行为人对结果出现的主观概率预期当然和客观情况一致，期望效用最大化就是在客观概率下的效用最大化：另一种情况则是不但结果是不确定的，而且每种结果出现的客观概率（或密度函数）也是未知的，但此时行为人对每种结果出现的概率会有一个主观预期，此时期望效用最大化就是主观期望效用（SEU）最大化。决策树分析法在风险管理措施多阶段决策问题中，前一个阶段的决策会产生一些附带结果，这些结果对下一个阶段的风险管理决策会产生影响。此时需要利用这些新的信息再次

23、进行决策，这样又会产生一些新的情况，又需要决策。这样，决策、新情况、决策、新情况构成一个按时间先后顺序相互依赖的风险管理多阶段序列决策。描述以及用于这种序列的有效工具就是决策树分析。它是利用决策树描述风险管理多阶段序列决策问题，并直接利用决策树进行计算与决策的一种方法。具体而言，决策树分析法是指分析每个决策或事件（即自然状态）时，都引出两个或多个事件和不同的结果，并把这种决策或事件的分支画成图形，这种图形很像一棵树的枝干，故称决策树分析法。一般都是自上而下生成的。每个决策或事件（即自然状态）都可能引出两个或多个事件，导致不同的结果，把这种决策分支画成图形很像一棵树的枝干，故称决策树。决策树分析

24、法通常有五个步骤。第一步，明确决策问题，确定备选方案。对要解决的问题应该有清楚的界定，应该列出在不同决策时点的所有可能的备选方案。第二步，绘出决策树图形。决策树用三种不同的符号分别表示决策点、状态点、结果点。决策点用方框表示，放在决策树的左端，每种备选方案即状态用从该结引出的树枝（线条）表示；实施每一个备选方案时都可能发生一系列风险事件，用图形符号圆圈表示，称为机会点，每一个机会点可能会有多个直接结果，例如，某种治疗方案有三个结果状态（治愈、改善、药物毒性致死），则状态点有三个枝。中间结果与最终结果都用有圆心的圆形节点表示，称为结果点，总是放在决策树每一枝的最右端。初始状态点在整个决策树的最左

25、端，最终结果点放在整个决策树的最右端，从左至右状态点的顺序应该依照事件发生的时间先后关系而定。但不管状态点有多少个结果，从每个状态点引出的结果必须是互相排斥的状态，不能互相包容和交叉。第三步，确定并注明各种结果可能出现的概率及损益值。所有这些概率都要在决策树上标示出来，在为每一个状态点引出的结局枝标记发生概率时，必须注意各概率相加之和必须为1.0.运用期望效用准则还要对中间结果及最终结局标注适宜的效用值赋值。第四步，计算每一种备选方案的决策变量值。计算期望值的方法是从“树枝末端”开始向“树根”的方向进行计算，将每一个状态点上所有风险状态的损益值或效用值与其发生概率分别相乘，其总和为该状态点的期

26、望值或期望效用值。在每一个决策点中，将各状态点的期望值或期望效用值分别与其发生概率相乘，其总和为该决策方案的期望效用值，选择期望值或期望效用值最高的备选方案为最优方案。如果多阶段的时间跨度大，就还要考虑时间价值。第五步，应用敏感性试验对决策分析的结论进行测试。敏感分析的目的是测试决策分析结论的真实性，敏感分析要回答的问题是当概率及结果效用值等在一个合理的范围内变动时，决策分析的结论会不会改变。风险管理决策的意义和原则为达到以最小投入获得最大安全保障的目标，必须在所有的对策中选择最佳组合，这就是风险管理决策过程的工作内容。风险管理决策在整个风险管理过程中是重要的一环，是贯穿各个程序的一条主线。没

27、有科学的风险管理决策，也就无法实现风险管理的目标。同时，前期工作如风险识别和风险衡量是风险管理决策的基础。决策工作在风险管理中的关键作用可从决策本身的内涵中得到体现：其一，风险管理决策取决于风险管理的宗旨，风险管理决策对应风险管理目标，是实现风险管理目标的保障和基础，必须确保所采取的风险管理决策能达到以最少的费用支出获得最大的安全保障这一管理目标。其二，风险管理决策是对各种风险管理方法的优化组合和综合运用，从宏观的角度制订总体行动方案。风险管理计划的编制要依据风险管理目标，分析风险因素、风险程度，了解可供选择的方法的利弊及成本，在综合评价后做出合理的选择和组合。事实上，人们在面对风险时都在有意

28、识或无意识地运用不同的风险管理方法，如避免风险、转移风险、自留风险，采用防损技术或者综合运用各种方法。作为一门新兴学科的重要组成部分，风险管理决策着重强调的是如何更科学、更有效地将各种方法结合起来，把处置风险从无意识行为上升为有意识的组织行动，从盲目的试探、碰运气转化为建立在科学基础上的合理选择。风险所具有的一些特性，如客观存在性、偶然性和多变性，是风险管理决策区别于其他一般管理决策的特点。为保证风险管理目标的实现，风险管理决策应该坚持以下原则：（1）全面周到原则。经过调查分析，每一个经济单位面临的风险多种多样，风险管理的目标也可细分为多个目标，如损前目标、损后目标等，对不同风险的处置，要实现

29、不同的目标，往往需要采用多种措施，每一种措施都有各自的适用范围和局限性。风险管理决策就是要把所有可供选用的对策仔细分析，权衡比较，在全面周到的基础上寻找对策的最佳组合。（2）量力而行原则。风险管理提供了一种与损失风险做斗争的科学武器，但这个武器的应用是需要付出一定成本的。而同样的成本对具有不同财务实力的经济单位的影响是迥然不同的，即使同一单位在其不同发展时期对同样成本的反应也很可能不一致。对盈利为重要指标的企业而言，要分析风险管理成本对企业盈利的影响。一般情况是，风险管理成本从零开始增加时，企业的盈利能力随之提高，但成本增加到某一点后，情况发生变化，即继续增加的成本将导致企业的盈利下降。风险管

30、理人员要尽可能找到这个转折点，在决策时才能正确把握。（3）成本效益比较原则。随着风险管理的成本增加，所获得的安全保障程度一般将提高，但高成本的风险管理决策未必是最好的决策，因为风险管理的总体目标是以最少的经济投入获取最大的安全保障。在决策过程中，要以成本与效益相比较这一原则作为权衡决策方案的依据。在实际运作中，比较可行的办法是在获取同样安全保障的前提下选择成本最小的决策方案。（4）注重运用商业保险，但不忽视其他方法。为了实现风险管理的损前目标，可供选择的方法包括预警系统、损失控制设备、人员培训制度等，这些措施的落实既可以减少灾害事故发生的概率，又能够降低一旦事故发生时的损失程度。由于风险的复杂

31、多变性和人类对客观世界认识的局限性，人们所采取的风险预防和控制手段无法从根本上消除风险，损失被减少的程度也难到达到令人满意的程度。为了实现风险管理的损后目标，保险方法具有举足轻重的地位和作用，它是一种最重要的工具，尤其是处置那些估测不准、发生概率小但损失程度大的风险，如巨灾风险等。对于绝大多数的经济单位来说，由于拥有的风险单位少、损失预测的准确性较差，购买保险就成为行之有效的选择方案。选择保险并不意味着放弃其他方法。为了减少附加保费的支出，可以考虑适当程度的自留风险或其他措施，与保险综合运用，以尽可能减少风险管理的成本，如购买第一损失保险或超额损失保险。在正确地识别和衡量风险后，首先应从保险的

32、角度入手，准备一份能最佳补偿全部风险所致损失的保险组合表，要力求全面（为尽可能多的风险提供保障）和充分（每一保险金额足以提供足够的保障）。在这一过程中也许会遇到不可保的风险或无法足额投保的风险，那么就必须考虑保险以外的其他对策。这是一种可行的操作方法。其次是对组合表中的保险保障进行分类，包括必需的保障、需要的保障和可利用的保障。必需的保障包括各种强制保险和为预期损失非常严重的风险所提供的保险，如法律强制的汽车责任险、抵押合同要求的财产保险等。需要的保障针对的是那些将严重影响企业经营，造成财务困难，但不至于使企业倒闭或破产的损失风险。可利用的保障所处置的是那些不至于给企业带来严重影响，只在一定程

33、度上给生产经营带来不利的损失风险。最后是对上述三类保障作具体分析，探讨是否能利用其他非保险对策，以较低的成本获得足够的保障。也许某些损失风险能以低于保，费的成本转移给非保险人的其他单位，或经采取措施后风险能减小到不太严重的程度，或者可以较准确地预测，使得自留风险比保险能节约附加保费。也许对于某些风险来说，部分自留与保险的适当结合既能节约成本又能获得足够的保障，对于需要的和可利用的保障而言，非保险对策的应用更为广泛和普遍。需要解决的问题是，用成本效益比较的原则去选择众多方案中的最佳方案。在多种可供选择的决策方案中，应该如何权衡比较以寻求最佳决策方案呢？随着风险管理这门学科的发展，越来越多的数理方

34、法被用于风险管理决策。尽管数理方法在实际应用中存在着局限性，如所采用的数据一般都有误差或者不完整，以及需要专门知识才可使用数理方法等，但是，在实用方面数理方法依然具有重要的价值，即使数据不全，风险管理人员也可借助这些方法做出一些重要的风险管理决策，这些方法是传统方法中隐含的假设和决策原则明确化，从而使人们加深对决策方案的理解，也使应用变得更容易些。风险管理决策的含义和内容风险管理决策是指根据企业风险管理的目标和总体方针，通过分析企业所处的环境和条件，选择风险管理的技术和方法的活动和过程。具体地说，对于一种或一组特定的风险，企业一般面临多种可行的风险管理方案，从中选择一种符合给定条件的最佳方案就

35、是风险管理决策的核心内容。按照风险管理过程的内容，风险管理决策所要解决的是如何从总体角度，根据风险管理的目标和风险的程度，综合选择各种风险管理技术，以最低的费用制订总体方案或总体计划。从严格意义上讲，风险管理决策应包括以下四个基本内容。（1）信息决策过程。了解和识别各种风险的存在及风险的性质，估计风险的大小。（2）方案计划过程。针对某一具体的客观存在的风险，拟订风险处理方案。（3）方案选择过程。根据决策的目标和原则，运用一定的决策手段选择某一个最佳处理方案或几个方案的最佳组合。（4）风险管理方案评价过程。由于风险具有随机性和不确定性，因此，应该对所选择的方案进行评价和修正。公司简介（一）基本信

36、息1、公司名称：xxx有限责任公司2、法定代表人：徐xx3、注册资本：1370万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-5-127、营业期限：2015-5-12至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建

37、设宏伟大业。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4280.703424.563210.52负债总额1779.371423.501334.53股东权益合计2501.332001.061876.00公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年

38、度营业收入11486.279189.028614.70营业利润1933.031546.421449.77利润总额1668.781335.021251.59净利润1251.59976.24901.14归属于母公司所有者的净利润1251.59976.24901.14项目基本情况（一）项目投资人xxx有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于xx。（三）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约21.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资10906.31万元，其中：建设投资8225.56万元，

39、占项目总投资的75.42%；建设期利息202.95万元，占项目总投资的1.86%；流动资金2477.80万元，占项目总投资的22.72%。（六）资金筹措项目总投资10906.31万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）6764.50万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4141.81万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：24100.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：20106.95万元。3、项目达产年净利润（NP）：2914.11万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.72%。5、全部投资回收期（Pt）：6.30年（含建设期24

40、个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10640.63万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积14000.00约21.00亩1.1总建筑面积28999.59容积率2.071.2基底面积8960.00建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩377.792总投资万元10906.312.1建设投资万元8225.562.1.1工程费用万元7087.782.1.2工程建设其他费用万元920.602.1.3预备费万元217.182.2建设期利息万元202.952.3流动资金万元2477.803资金筹措万元10906.313.1自筹资金万元6764.503.2

41、银行贷款万元4141.814营业收入万元24100.00正常运营年份5总成本费用万元20106.956利润总额万元3885.487净利润万元2914.118所得税万元971.379增值税万元896.4210税金及附加万元107.5711纳税总额万元1975.3612工业增加值万元6665.1513盈亏平衡点万元10640.63产值14回收期年6.30含建设期24个月15财务内部收益率18.72%所得税后16财务净现值万元1865.30所得税后项目实施进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘

42、察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投

43、资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同

44、时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入24100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018075.0019280.0024100.002增值税0.00785.59837.97896.422.1销项税0.0

45、02349.752506.403133.002.2进项税0.001564.161668.432236.583税金及附加0.0094.27100.56107.573.1城建税0.0054.9958.6662.753.2教育费附加0.0023.5725.1426.893.3地方教育附加0.0015.7116.7617.93（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=896.42万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动

46、力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用20106.95万元，其中：可变成本16950.15万元，固定成本3156.80万元。达产年项目经营成本19467.50万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0012031.9712834.1016042.632工资及福利费0.00907

47、.52907.52907.523修理费0.00228.71228.71228.714其他费用0.002288.642288.642288.644.1其他制造费用0.00138.40138.40138.404.2其他管理费用0.00160.96160.96160.964.3其他营业费用0.001989.281989.281989.285经营成本0.0015456.8416258.9719467.506折旧费0.00426.60426.60426.607摊销费0.009.909.909.908利息支出0.00202.95202.95202.959总成本费用0.0016096.2916898.422

48、0106.959.1其中：固定成本0.003156.803156.803156.809.2可变成本0.0012939.4913741.6216950.15（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加107.57万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3885.48（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3885.4825.

49、00%=971.37（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3885.48万元，缴纳企业所得税971.37万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3885.48-971.37=2914.11（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018075.0019280.0024100.002税金及附加0.0094.27100.56107.573总成本费用0.0016096.2916898.4220106.954利润总额0.001884.442281.023885.485应纳所得税额0.001884.442281.0

50、23885.486所得税0.00471.11570.25971.377净利润0.001413.331710.772914.118期初未分配利润0.000.001272.002684.499可供分配的利润0.001413.332982.775598.6010法定盈余公积金0.00141.33298.28559.8611可供分配的利润0.001272.002684.495038.7412未分配利润0.001272.002684.495038.7413息税前利润0.002558.503054.225059.80（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年

51、净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.72%。本期项目投资财务内部收益率18.72%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1865.30（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1865.30万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回