会计十大魔法

1、会计十大魔法飞草安2003年12氨月7日晚央视隘“翱对话百”叭现场，招商局集挨团董事长鞍秦晓碍对国资委李毅中爱副主任及现场嘉按宾公开宣称白：碍“霸我这两天在北京巴开会，我公司的爱那些领导给我打拔电话，问我今年把利润是做成17艾亿还是18亿呢霸，还是20亿呢澳？我说你等我回肮去看看国资委的跋考核条例我再给柏你定。耙”邦会计改革这么多板年了，怎么还会安有这种俺“佰书记利润，厂长摆成本”捌发生？而且以前版这种事情是艾“板偷偷摸摸办”胺的，现在倒好靶“爸广而告之巴”奥了。如果会计利办润是如此容易操吧纵，国资委对大佰企业基于业绩的叭考核目标岂不落摆空，上市公司业安绩报告还有多少班含金量可言？笔颁者认为当

2、前会计芭存在十大魔法，肮导致会计核算变胺得弹性十足安会计核算就象一巴个小孩的气球，疤一个公司可以随胺意使自己使盈余把或资产变大或变埃小。稗会计政策判断和叭选择的鞍“碍点班”皑与按“半区域耙” 该表来自黄文锋：论会计选择行为存在的根源审计与经济研究2003.07本文用来与十大魔法涵盖内容对比唉会计系统的特点奥及具体项目跋需要判断和选择巴的俺“隘点背”氨与翱“蔼区域埃”挨本文是否涉及暗1熬、资产、负债的爱未来观吧利益和义务的未俺来特征熬涉及埃2奥、划分收益性支哀出与资产性支出板期间的估计哎涉及半3啊、实质重于形式百交易业务的经济瓣实质伴涉及懊4靶、应计制办分摊、跨期、递阿延及配比柏涉及哀5岸、备选

3、方法霸价值流程凹涉及搬6唉、资产减值阿减值程度挨涉及背7挨、销售收入的确懊认和计量隘销售风险转移的邦实际情况澳涉及邦8巴、计量属性胺多种计量属性的颁经济特征稗涉及佰9唉、长期投资的成蔼本法和权益法啊持有比例和实际疤情况埃不涉及芭10隘、建造收入叭完工程度等因素唉涉及斑11拔、或有事项耙很可能、可能、八很少可能的概率盎涉及胺12拌、表内表外项目扮是否符合报表项靶目的经济实质澳涉及靶13翱、会计变更、会唉计估计和会计差疤错唉环境变化和交易搬的实质埃涉及艾14捌、经常收益与非败经常收益瓣交易的实质佰涉及扳15俺、库藏股票的会艾计处理八成本法和面值法耙的选择笆不涉及版16昂、持有利得会计霸处理吧进入收

4、益表或在敖表外披露的条件绊涉及暗17颁、合并报表般纳入合并报表的凹范围，以及合并澳会计处理方法疤涉及翱18胺、外币政策安会计处理方法以般及功能货币的选绊择哎不涉及矮19白、商誉佰计量和摊销方法瓣涉及奥20啊、递延项目邦业务的实质敖涉及坝21般、研究开发费用矮鞍是否符合资产的巴条件一般作为拔支出，若符合规办定可列为资产（拜如国际会计准则敖和会第百32班号征求意见稿）肮疤涉及巴22佰、借款费用资本奥化爸资本化时点的条耙件伴涉及疤23板、权益结合法与瓣购买法肮是否满足权益法稗的条件啊涉及瓣24拜、关联方交易斑交易实质和交易傲价格百涉及芭25肮、债务重组翱重组条件及价格碍涉及阿26扳、非货币交易矮交易

5、实质和交易把价格疤涉及鞍27蔼、待摊费用笆摊销金额和期间奥涉及埃28胺、成本与市价孰袄低法吧市价的确定岸涉及一、收入确认巴收入确认在理论胺上是一个时点，扒实务上却是一个爱时期，这给企业拜管理当局操纵利摆润提供了极大的绊空间，伴这是一方面；另绊一方面通过交易翱安排，可以人为啊创造销售收入；版除此之外，现在瓣许多收入是打包绊的，班“安包笆”笆里既有销售收入瓣，又有劳务收入澳，可能还有使用半权收入，这些收昂入确认的时点是岸不一样的，施乐矮主要舞弊手法就爱是操纵蔼“澳捆绑皑”把收入的分摊，它盎的败“凹捆绑鞍”胺收入中包括销售袄收入、融资收入败和维护收入，施柏乐从1995年颁开始通过武断确板定融资权益回

6、报胺率人为压低融资扒收入、高估毛利拜率人为提高销售哀收入及利用租赁艾价格调增和展期碍等手法提前确认挨复印机销售收入坝。这种手法在我肮国的软件企业中爸应该是存在的，办软件行业提供的按系统集成等业务氨也是一种挨“拜捆绑颁”唉收入，至少有硬拜件销售和软件服岸务两块，由于销矮售收入一般是即白期确认，而服务跋收入是递延确认案，而一些软件公白司可能即期将所哎有的收入都确认笆了，这就有可能爱导致提前确认收伴入。岸收入的伎俩除了扳提前和推迟确认肮之外，还有两种搬手法值得警惕：澳一是三角交易，白这种手法最简单拔就是互相交易，巴你买我的产品(罢劳务)，我也买啊你的劳务(产品巴)，彼此昂虚增资产和收益办，这些伎俩最

7、适凹用场所是一方是摆提供劳务，另外靶一方是提供商品百，当然由于直接岸对敲容易引起审蔼计师怀疑，最好爱是经过桥梁公司澳，A卖B，B卖皑给C，C再卖给跋A，不且是商品芭或劳务可以通过绊三角交易完成虚俺增资产、虚增收摆入的目的，股权肮、除商品外其它坝资产也可以通过八这种三角交易完哀成自我增值，如凹上市公司子公司暗A将旗下一子公氨司股权转让给B安，B又将该公司哎股权转让给C，哀而C又是上市公半司另外一家子公扒司，通过这种交半易，子公司A就稗可以确认巨额的哀投资收益，从而安可以轻松绕过成笆本法不能象权益邦法一样根据被投啊资公司净资产变袄动确认投资收益皑的缺陷，200安2年福日股份被版迫调回投资收益把28

8、21万元，唉理由是其持有被俺投资公司9.5板%股权不适用权熬益法，如果当时罢及早操作，有可岸能可以通过三角巴交易成功确认所拌需要的收益，当案然股权转让也是艾有限制的，特别岸是国有企业及外柏商投资企业股权熬转让受到一定限熬制，福日股份想盎通过股份迂回转昂让方式确认投资敖收益有一定的难懊度，尤其是被投办资企业当年改组扒为股份公司，股盎东不能变更的情凹况下，利用此手敖法只有提前将所埃持中华映管的股扳权交由投资公司败持有，再由投资板公司出面完成股埃权迂回转让。正版因为此，很多上笆市公司都成立了板投资公司，投资跋公司的成立为三盎角交易提供了更拌大的活动空间。俺二是填塞分销渠背道，这种手法也半非常常用，大

9、部暗分商品都要通过版分销商才到最终盎用户头上，生产捌商或批发商为了安增加销售收入，氨不管分销商的实搬际需要，提前数靶月发贷并确认收耙入，导致分销商蔼手头存货严重积瓣压，博士伦、阳吧光电器及百时美埃施贵宝都曾用过爱这样的伎俩，这熬种伎俩非常隐蔽拌，分销商之所以俺接受超过需要的哀存货主要是生商邦或批发商采取各扮种促销手法导致靶，如可以退货、爱回扣点增加、货懊款回笼延迟以及氨虚假提价等导致扒分销商囤货奇居办，这种促销手法班往往导致生产商鞍或批发商销售额叭在月度之间大起把大落，独立审计碍师应从销售额月颁度间波动发现此敖类舞弊.捌美国一份研究报八告显示，在涉嫌八财务问题的公司阿中，有50%涉败嫌收入确认

10、问题般，所以，收入确皑认是审计的重中氨之重，对收入的白审计，美国新舞败弊审计准则规定扮了罢“拌有错推定疤”版假设，也就是要啊求审计师要取得佰充分证据证明客靶户的收入不存在熬虚构、隐瞒以及扮提前、推迟确认邦等情况。美国财埃务研究分析中心瓣（CFRA）总般裁霍华德胺稗施利特概括了美邦国上市公司七大扳骗术及三十种手敖段 美霍华德施利特：财务骗术美吴谦立译上海远东出版社2003年1月版坝，其中有四大骗胺术及十七种手段俺与收入确认有关巴，包括过早地记胺录收入或记录有霸问题的收入、记翱录伪造收入、使邦用一次性所得抬阿高收入以及把现奥在的收入转移到笆未来等四大骗术搬，这四大骗术具埃体又包括以下手翱段：埃记录

11、收入或记录凹有问题的收入跋在未来服务尚未伴提供时，记录收跋入拌在货物发出前或吧客户无条件接受蔼前，记录收入艾在客户还没有义霸务支付货款时，捌记录收入敖向附属单位出售肮产品伴给予客户某种回挨扣作为补偿重复计算收入记录伪造收入搬记录缺乏实际经艾济意义的收入邦将出借交易所得岸现金计为收入皑将投资所得计为吧收入盎将供货商以未来拌继续购买为条件熬的折扣计为收入摆将公司合并前不碍适当扣留的收入半释放出来作为新八公司的收入埃使用一次性所得矮抬高收入肮通过出售低价资岸产增加利润巴把投资所得作为翱收入的一部分斑把投资所得作为颁营业费用的减少坝来报告扮通过资产负债表艾上各个栏目的重爸新归类制造收入霸使用一次性所得

12、熬抬高收入佰建立准备金然后啊在未来某个时期懊释放，充作收入碍在公司兼并完成盎前夕，不正当地懊扣留收入白二、资本性支出爱与收益性支出半会计上将支出按叭受益期的不同，稗分为收益性支出啊和资本性支出，瓣收益性支出直接办进入当期损益，扳资本性支出形成斑长期资产，也就霸是俗称的疤“熬资本化办”澳开支，尽管从理阿论上是从受益期板限长同可以划分叭清楚，但实务中霸，仅从受益期限岸来划分资本性支捌出和收益性支出案是不现实的，因半为它还得服从昂“蔼重要性澳”按原则和唉“拔配比爸”岸原则及半“拔稳健性疤”碍原则的修正，按耙照会计理论，如般果没有对应可靠扳的收入配比，支盎出就要直接进入佰当期损益，这可把能是研发支出、

13、巴广告支出作为收哀益性支出的理论扳依据，但事实上凹，广告与研发费昂用具有滞后效应安和长期效应，所绊以美国会计准则挨允许在一定条件胺下这两者也是可罢以资本化的，但安这样一来就乱了阿，我们已分不清伴楚哪些广告和研扮发费用要资本化芭和哪些不需要，靶美国在线曾一度斑将广告费用作为昂“癌递延订户获取成败本八”吧，因此导致美国拌在线1994年耙至1996年虚背盈实亏，SEC版后来对此会计处跋理提出提出指控瓣，由于美国在线叭将广告费用资本案化导致以后年度八推销稀释其利润摆的压力非常大，爸美国在线于是顺隘水推舟，在交了敖350万元罚款败与SEC达成和八解之后，一次性癌注销3.85亿澳元资本化的广告巴费用。但世

14、通就背没有那么幸运了靶，20亿美元的皑线路租赁费用资跋本化，尽管财务拌总监力劝审计委半员会以计提巨额澳固定资产减值准艾备的方式将这2皑0亿泡沫固定资矮产冲掉，但审计艾委员会仍然向S敖EC报告了这一哎情况，最终导致傲继安然之后美国班证券市场又一惊伴天丑闻，当然笔般者在此要特别指熬出的是，安然与澳世通的崩塌表面拜上是由会计丑闻稗直接导致，实际办上崩塌根本原因霸是经营失败，如翱果一个企业经营按很好至少资金流矮不断裂，会计丑绊闻是很难击倒他熬的，如施乐、百埃时美施贵宝等，疤迄今仍然是美国佰最好的公司的代瓣表。斑美国上市公司除癌了在研发支出及八广告支出作文章半外，还在其它一伴些支出上作文章跋，如世通就是

15、把颁线路成本资本化埃，世通的高管人扮员以耙“凹预付容量把”俺为借口，要求分捌支机构将原已确肮认为经营费用的扮线路成本冲回，疤转至固定资产等拔资本支出账户，瓣以此降低经营费矮用，调高经营利背润，SEC和司绊法部已查实的这熬类造假金额高达耙38.52亿美爸元；而美国废物俺管理公司则把诸矮如维护、整修以耙及利息这些成本颁作为厂房设备转扒移到资产负债表案中，然后把这些阿成本在长达40爱年的时期内折旧氨，爱拒绝冲销已经放扳弃了的或已经减办值了的废物填埋般地的开发成本，皑等等。各项会计盎程序的目的都是皑为了降低当期斑的经营成本，从扮而增加当期的经埃营性收益。氨具有讽刺意味的拜是，安然、世通摆、废物处理公司

16、邦的审计师都是安柏达信（AA），邦最后都发现有一办个共同规律是安唉达信不但从这些凹公司收取了巨额凹的审计费用，还案收取了巨额的咨绊询费用。埃我国2001年案实施的企业会按计制度有一个颁明显的特点就是埃对长期资产确认哀实行更稳健原则摆，基本上取消了靶“拌递延费用按”坝、肮“叭长期待推资产坝”邦的核算，如开办扮费、待处理财产澳损益等直接进入芭当期损益，对这颁些大家争议不大肮，争议最大的就挨是固定资产修理罢费用，按国际会计准则盎第16号不办动产、厂场和设翱备则对固定资奥产后续支出作出罢有条件资本化规吧定：对于已确认氨的不动产、厂场氨和设备所发生的笆相关后续支出，拌如果由此而可能凹流入企业的未来板经济

17、利益超过了凹原先估计的绩效澳标准，则应增加叭这些资产的账面拜金额，此外其它瓣的任何后续支出案都应在发生的当按期确认为费用。拜而版根据我国企业挨会计制度翱，固定资产修傲理费用既不预提坝也不摊销，在发按生时直接进入当阿期损益，其会计邦处理与广告费、按研发费本质是一傲致的，对此规定皑，航空公司首先爸坚决说拌“霸不柏”凹，因为此举对航班空公司损益影响阿重大，航空公司阿的维修成本占了般其营运成本的一爸个大头，一个发蔼动机可以使用几爸年，但按现行规白定直接进入当期拌损益，严重违反胺了收入与费用的俺配比原则。不但拌是航空公司，其懊它企业同样也存柏在这种情况，当暗然固定资产修理傲费用只是资本性百支出与收益性支

18、巴出的一个典型的扮例子罢了，实务挨中还有太多这种案公说公有理、婆鞍说婆有理的例子懊，就是同一个专爸家，他可能也说敖不清楚这个支出扮到底是费用性支盎出还是资本性支氨出。但与国际会靶计准则及美国会按计准则相比，我艾国会计准则在资拔本性支出与收益敖性支出规定比较瓣死，从而有效遏捌制了企业混淆这鞍两类支出的界限柏，美国会计准则绊及国际会计准则盎在广告支出、研稗发支出、固定资哀产及无形资产后白续支出不是一刀靶切，也就是在满哀足一定条件下这瓣些支出是可以资熬本化的，但我国板将这些支出全部跋费用化，没有任耙何例外事项。比白如，最近中国伴注册会计师协会挨专家技术援助小安组信息公告第7哎号对路桥进行胺巨额改造作

19、出费胺用化的解释，其氨根据就是我国百无形资产准则班规定，无形资产啊在确认后发生的拌支出，应在发生败时确认为当期费熬用。而国际会吧计准则第38号敖无形资产碍不是这样规定的胺，它在原则上规肮定无形资产后续案支出要费用化，版但又规定了同癌时满足以下两个坝条件则属例外，把后续支出应计入蔼无形资产的成本皑：（1）该支出跋很可能使资产产捌生超过其原来预霸定的绩效水平的袄未来经济利益；爱 （2）该支出扮可以可靠地计量俺和分摊至该资产绊。 如果按国际邦会计准则，则败路桥进行巨额改吧造作出应该资本佰化。对于我国与坝国际惯例有差异俺的规定，是不是稗落伍或僵化呢？哀笔者认为不见得班，美国会计准则靶在安然事件后作办了

20、反思，其中有扮一条就是有太多爱的例外事项，它岸引以自豪的第1哀41号企业合摆并准则就是取昂消了权益联营法疤，只有购买法；拜这意味着以后准扳则的发展趋势很跋有可能是不允许爸当前广告、研发爸、利息、长期资巴产后续支出原则绊上柏“笆费用化哎”胺例外吧“傲资本化绊”班的规定存在，因瓣为正如企业会创霸造条件去迎合权跋益联营法一样，皑企业也可能创造扒条件去迎合资本般化，导致企业大唉量的收益性支出蔼资本化，事实上捌这么多收益性支稗出资本化财务丑昂闻也证实了这一爱点。皑 三、资产减值把2003年7月半26日，证券版市场周刊发表捌了会计魔方奥封面文章，文章翱称，翱在通过关联交易爸、债务重组等方奥式受限以后，一绊

21、种更新的操纵利矮润手法正在被越百来越多的上市公耙司合法地滥用。办会哀计估计，会计链皑条上最具艺术的凹部分，正在变成盎上市公司手中的瓣魔术巨额计伴提，秘密准备，肮各种版本的故事绊层出不穷。当T扮族公司庆幸保住靶上市资格，当秘颁密准备出奇制胜安，当会计估计变敖成上市公司手中巴的魔术棒，市场挨健康的肌体正在肮受到损害。怕的哀是，这一切都披邦着合法合规的外鞍衣。是政策出了癌问题？是监管不坝到位?是上市公柏司诚信岌岌可危懊？还是投资者没埃有辨别能力？由安艺术到魔术仅一跋步之遥，当上市叭公司运用会计估拜计越来越炉火纯埃青的时候，是非版判断已经不那么隘简单了昂。扮这是国内权威媒拌体对会计妖魔化昂现象第一次提

22、出瓣比较系统的指控昂，指控的核心是八滥用会计估计，斑主要内容是八项八减值准备，当前摆我国证券市场在搬实施资产减值会俺计时，主要问题凹是减值计提过度邦及不足现象，减八值计提过度导致俺来年的回冲以及搬减值计提不足导阿致来年补提，这袄四种情况导致会胺计利润无法真实耙公允反映企业当盎期的经营成果，隘该文记者归纳了笆四种滥用会计估吧计的主要手法(敖实际上滥用资产办减值会计手法)摆：一是巨额计提熬、休克疗法；二班是该提未提，埋邦下隐患；三是大爱额冲回、超速成敖长；四是秘密准扮备、秘密武器，癌第一种手法及第颁四种手法都是过扒度计提，只是两捌种适用情形不一爸样，第一种手法把俗称盎“爸大洗澡版”罢，第四种手法俗

23、拔称澳“唉甜饼罐背”跋，第一种手法针捌对亏损公司，第班四种手法针对盈瓣余公司，两种手白法共同特点是过搬度计提留下秘密百准备，只是前者啊通过过度亏损达败到目标，后者是袄通过隐瞒利润达斑到目标。摆对此现象，且看背记者对我们财政暗部会计司应副司拜长的采访，她是胺这么认为的：我霸们也很关注这一瓣行为，但是由于爸计提减值准备其艾实属于会计估计搬范畴，如何判断唉公司在利用会计板计提操纵利润，扳实在不好说，应班唯总结说，在过澳去经验不足的情胺况下，也存在估把计不准这一情况鞍，此外，就会计懊估计这一特性而耙言，操纵利润的隘情况是难以遏制跋的。应唯还透露岸说，如果利用会按计准备操纵利润凹的情况比较严重矮，他们可

24、能会制八定相应会计准则矮指南，但这类指肮南仅具有参考意按义，不具有强制罢性。应唯呼吁有罢关部门应该就安会计法等相关哎法律中的上市、哎退市规则等有关疤条文进行修改，捌如对“三年盈利挨”的判定不应该半只以利润一个指柏标为标准，利润挨指标只是反映经颁营成果的一个指皑标，该指标在会背计分区的划分上办可能存在估计上笆的不准确，不如澳采取国际惯例，扳以“综合收益表扮”来替代。懊“综合收益表”佰能解决问题吗，岸它只可能使问题傲变得更复杂!因爸为综合收益是基吧于公允价值计量摆基础，不但要确柏认已实现的收入爱和费用，还要确昂认未实现的利得胺与损失，打破了败传统的历史成本跋、权责发生制、罢实现配比的收霸益决定原则

25、，可暗想而知，综合收皑益比传统收益更捌具有弹性。佰最致命的是，中傲国资产减值会计扒制度存在严重缺扒陷导致其无法对鞍长期资产进行减皑值测试。中国会版计标准 企业会计制度第二章第五节规定了企业必须计提八项减值准备，投资、无形资产、固定资产、存货会计准则也规定了相应的资产减值准备。办规定了企业资产霸账面价值低于可懊收回金额时，必百须计提减值准备跋。可收回金额以捌资产使用价值与翱销售净价孰高为疤基础，这与国际办会计准则是相一巴致的。但与国际搬会计准则不同的罢是，中国规定长佰期资产应按单项按资产进行减值测捌试，而国际会计版准则则根据是否唉能独立产生现金盎流分为单项资产疤和组合资产(现翱金产生单元)进笆行

26、减值测试。企啊业的长期资产往耙往没有销售市价皑，只有使用价值敖，但是单项资产柏一般不能独立产吧生现金流，这导吧致单项资产的使白用价值无法计量柏，既无销售市价半，又无使用价值八，何来单项资产爱可收回金额？如笆果不能估计单项百资产的可收回金颁额，根据国际会胺计准则规定，则背企业应确定资产跋所属的现金产出般单元的可收回金扮额。中国资产减鞍值会计只规定了耙计提减值准备的癌情况，而没有就般单项资产和现金靶产出单元减值准凹备的计量、确认俺和转回作出规定暗，就制度本身而癌言，在实务中不隘具有可操作性。坝例如，某企业有瓣一台486电脑盎，账面价值是4翱000元，销售伴市价是1000氨元，假设你是该埃企业的会计

27、师或巴审计师，这么电扒脑是否要提减值皑准备，要提多少跋的减值准备？这八个答案好象不难白，不能直接根据把销售市价的多少岸决定计提多少减佰值准备，还要看皑这台电脑的使用芭价值是多少，可跋是谁知道这台电皑脑的使用价值 使用价值，根据中国企业会计制度定义，是预期从该资产的持续持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来的现金流量的现值。该定义与国际会计准则定义相同叭是多少？如果你岸不知道这台电脑挨的使用价值，你斑是不是就不计提凹该电脑的减值准鞍备或者计提了3版000元的减值板准备？这是一个凹很简单的固定资皑产减值例子，但唉根据中国现行会懊计标准，它是没皑有答案的，除非笆企业管理当局准佰备近期出售该台

28、捌电脑，可这种情跋况很少见。在国颁际会计准则中，敖因为该电脑使用案价值可能不同于坝其销售净价，只挨能按电脑所属现邦金产出单元来计霸量，如果电脑所霸属的现金产出单癌元没有发生减值埃，则该设备不能蔼确认减值损失，艾除非管理层计划佰重置该电脑。此翱外，根据我国摆无形资产规定吧，必须对商誉进稗行减值测试，而芭我国实务好象没翱有袄“伴商誉进行减值测按试胺”吧之说，之于怪怪爸的把“捌合并价差败”俺要不是进行减值霸测试，更无人提百及了。四、企业合并按2003年9月岸30日，TCL袄通讯(0005案42.SZ)发霸布公告称，哀公司将通过与母白公司TCL集团瓣换股，以被母公板司吸收合并的方耙式退市，而TC埃L集

29、团将吸收合败并TCL通讯并办通过IPO实现哀整体上市把，鞍TCL通讯吧流通股股东所持颁股票将按一定的啊换股比例折换成疤上市后的集团公皑司的股票，换股癌完成后，TCL稗通讯将退市，注爸销法人资格，其案所有权益、债务八将由TCL集团盎承担，而TCL班集团将IPO整颁体上市。折股比按例将按TCL通扳讯折股价格除以办TCL集团IP翱O价格计算，而叭TCL通讯折股八价格以2001败年1月1日到2版003年9月2颁6日间的最高股澳价21.15元半计算。袄截止并购基准日捌(2003年6扮月30日)，T安CL通讯半每股净资产3.爱066元拌，TCL集团I傲PO模拟价格分凹别为拌2.67半元(市盈率10坝倍)、

30、昂4.00颁元(市盈率15邦倍)、佰5.33皑元(市盈率20吧倍)时，折股比班率分别为扳7.9213佰、办5.2875霸、败3.9681般，绊TCL通迅伴流通股板股东取得TCL叭集团每股股份投办入的净资产为0皑.387芭、0.5799叭、0昂.773元傲，本次主承销商哀及财务顾问中金般公司在财务顾版问隘癌称，敖TCL 哀集团在本次吸收拜合并中的会计处叭理上采用权益结啊合法，这样导致爸TCL集团换股瓣合并的流通股入肮账价值低于面值敖，据东方高圣模埃拟测算 HYPERLINK /asp/news/showauthorlist.asp?id=9240 谷立志：会计手法选择暗藏玄机 TCL换股至少要过

31、三道坎儿 HYPERLINK /asp/web/html23/news35/ 中国经营报2003-10-24百，差额部分冲减邦TCL集团合并肮后的资本公积，办三种情况下分别岸减少资本公积4班36，454，巴644元、22摆1，920，3癌24元和114蔼，451，91岸2元。而岸公司法第扒131蔼条规定：“股票袄发行价格可以按办票面金额，也可昂以超过票面金额按，但不得低于票爱面金额。”凹于是有市场人士拜对其换股合并方搬案发出质疑，认叭为其折价发行，蔼 TCL集团律稗师啊施贲宁败对此作出澄清毛宝伦：换股是否合理合法 证券时报2003-10-19黄玫：TCL集团律师表示：“低净值换股”提法不当 证

32、券时报2003-10-23氨，认为TCL换扒股合并发行的流办通股与皑社会公众投资者鞍认购流通股价格矮是一致的，不存邦在折价发行之说唉。笔者认为，造叭成TCL集团账傲面上折价发行的搬诱因是其合并会拔计选择了拔“懊权益结合法把”白，如果采用爸“俺购买法艾”哀，则就不存在低吧净值(折价)发百行之说，按并购叭基准日TCL通耙讯流通股股东持阿有8145万股叭计算，扒“阿购买法斑”捌与摆“稗权益结合法般”熬相比，TCL集背团要多确认14凹.7亿的商誉和班资本公积，假设班商誉摊销期限是吧10年，则TC傲L集团自200巴3年7月1日起耙，每年减少利润蔼1.47亿元，澳而2003年上办半年TCL模拟岸净利润只有

33、3.罢43亿元，据此般计算，如果TC稗L集团此次换股靶合并采用邦“般购买法疤”般，则会导致TC蔼L集团合并后的氨十年每股收益减般少20-25%败，且由于净资产拌增加14.7亿柏元，导致其净资八产收益率大幅度疤下滑，这对其以柏后的再融资极为把不利，因为在中颁国，净资产收益拜率是再融资的生般命保障线。半购买法与权益联肮营法主要有两个摆不同点：一是购阿买法要求购买方癌按公允价值记录哀购入的净资产，疤将购买价格与公蔼允价值之间的差百额确认为商誉或稗负商誉；权益联艾营法要求按并入拜净资产的原账面班价值入账，不确板认商誉或负商誉拜。二是如果采用芭发行股份的办法埃实行合并，购买跋法要求按换出股胺份的市场价格

34、将蔼被并企业的所有啊者权益加计到投昂入资本(股本与矮资本公积)，但懊不确认被并企业哀的留存利润；权安益联营法则按被拔并企业的账面总半额合并投入资本啊，被并企业的留安存利润也全数并隘入 HYPERLINK /asp/news/showauthorlist.asp?id=9240 谷立志：会计手法选择暗藏玄机 TCL换股至少要过三道坎儿 HYPERLINK /asp/web/html23/news35/ 中国经营报2003-10-24八。从TCL集团翱并购会计方法选翱择上，我们可以扒发现，拜“斑购买法叭”懊抑或氨“安权益联营法霸”艾对购并企业的财安务状况及经营成哀果影响重大，由佰于收购价格往往袄往

35、大大超过被收爸购企业的净资产笆，使用扮“胺购买法阿”碍需要确认巨额的摆商誉并在规定的半期限内摊销导致奥购并企业利润的唉减少，所以一般笆企业都选择权益笆结合法，我国资疤本市场上发生的案换股合并案无一稗选择了权益结合稗法，就是一个例板证，但美国啊财务会计准则委俺员会吧(FASB)已鞍禁止使用八“案权益结合法敖”昂，国际会计准则把也严格限制使用懊权益结合法，颁我国企业合并会办计准则至今尚处败于征求意见阶段氨，实务中主要参办照企业兼并有把关会计处理问题稗暂行规定、板合并会计报表暂百行规定、关斑于执行具体会计皑准则和股份有隘限公司会计制度拜有关会计问题扮的解答，上述跋规定都没有考虑阿股权交换合并，唉这给

36、TCL及其碍它换股合并企业搬提供了会计选择挨空间，不管是坝“唉购买法靶”拌还是懊“埃权益结合法凹”爱，都不违反现行八会计标准，但T按CL与先前的换白股合并企业不同熬在于，它有一个氨比较明确的收购瓣价格，每股收购耙价确定是八21.15元澳，如果以前换股艾合并因为收购价爸不能合理确认而盎导致无法适用靶“瓣购买法般”翱，而在TCL案稗例中，则完全可懊以使用暗“板购买法熬”唉。问题的关健还疤在于由于TCL挨采用白“搬权益结合法敖”捌导致流通股股东扒以低于面值的净氨资产折股的凹“坝折价发行办”熬现象，对此，应班此起监管层及会巴计准则制订部门爱的重视。爸企业合并如碍果允许两种并购邦会计方法并存，按一是不符

37、合国际懊发展趋势，二则邦本身就为企业提柏供了会计选择空八间，从而导致企翱业间的信息不可版比，如本案并购巴会计方法选择对哀企业财务状况及暗经营成果影响重澳大；如果只允许爸一种并购方法，熬则无疑会采用伴购买法，但我摆国实务界换购合班并基本采用权哎益结合法，存艾在就是合理的，办购买法在我国运班用还存在一些问氨题，在股权分裂版的中国资本市场百，换股合并中被八并公司的公允价霸值难以获得,因胺而我国上市公司拌换股合并尚难以扳采用购买法,这爸也是证券管理当颁局默许权益结合癌法的另一个重要爸原因 。但权益哀结合法导致企业凹价值低估，甚至背出现折价发行现芭象，违反了我国拌公司法规定，这艾是一个两难问题按；此外，

38、即使是拔采用了购买法袄，对商誉的摊瓣销是否按年限摊霸销，也值得反思颁。为此，一个有把财政部会计司副斑司长应唯参加的吧课题组提出了一拌个折衷方法，在拔这个以上海财大昂会计学院院长陈傲信元为课题负责碍人的财政部重点敖会计科研课题组俺认为 ：鉴于权盎益结合法存在固俺有的缺点,而购扮买法又缺乏基本版的实施条件,我颁们认为,现阶段斑我国上市公司的办换股合并可以采胺用一种基于可辨叭认资产公允价值摆的购买法(即不癌确认合并商誉的哎购买法),同时捌对换股合并后被扮并企业整体性转搬让、出售行为作肮出限制。笔者对蔼此方法表示怀疑芭，这实际上不是案购买法，而是变肮异的权益结合法埃，因为收购价格疤与被合并企业净蔼资产

39、价差最主要把原因是被合并企傲业的市场渠道、叭产品工艺、管理唉团队、人力资源板、合并的协同效癌应及控制权溢价隘导致的不可辨认拔资产(商誉)造安成的，被并企业摆可辨认资产公允疤价值与账面价值俺往往相关不大，搬采取基于可辨拜认资产公允价值埃的购买法根本把无法反映购买价疤，而且从账面价扮值转换为公允价懊值，从非货币捌性交易及债拜务重组教训中芭我们已知道，公埃允价值计量属性案在目前中国资本跋市场缺乏实施的拜必要条件；笔者白认为，与其采用叭基于可辨认资背产公允价值的购熬买法，不如采皑用基于账面价斑值的购买法，拔不调整被合并企挨业的可辨认资产罢账面价值，将购拌买价与账面资产芭净值差额全部列盎为商誉，但问题颁

40、是商誉要如何摊百销？美国在取消邦权益结合法之后扒，对商誉的摊销拔也作了重新规定哀，美国财务会计拜准则委员会(F捌ASB)颁布了拔SFAS No背.142-商耙誉和其它无形资芭产，SFAS 爸No.142不傲再要求对商誉摊扳销，代之以商誉蔼减损测试，也就爱是说假设TCL岸确认了换股并购昂带来的14.7办亿的商誉 ，按傲SFAS No百.142规定，扳不在有限年限内爱摊销，只有在存唉在减值时才计提斑无形资产减值准搬备。一方面美国昂规定企业合并必百须采用购买法袄，另一方面又拜规定商誉不在有霸限年限内摊销，唉这给上市公司带安来了巨大的利好案，从世通到美国暗在线时代华纳的靶案例看 ，这样瓣的规则导致美国

41、佰上市公司在商誉凹的确认和计量上按存在巨大的操纵啊空间，严重影响捌的会计盈余的信吧息质量。不在规罢定的年限内摊销哎而以商誉减损测爱试取代导致的会伴计信息失真与我癌国当前八项减胺值计提存在的澳问题性质是一样奥的，不管是企业巴的会计师还是独八立审计师抑或监巴管层，都无法对艾资产的价值作出邦准确的测试，企拔业利用减值的计奥提和冲回大玩会肮计魔术，这种教懊训已有很多，我阿国在制订企业捌合并准则时，哎应充分考虑到这叭种风险，理论上胺最适用(最大限吧度满足相关性要般求)往往是容易昂被滥用(远离可瓣靠性)，公允价袄值、八项计提已把惹了很多麻烦，柏使会计变得越来版越让人看不懂，扒看不懂背后可能绊隐藏着一个个安

42、颁然地雷。班纵观世界5佰00强，大部分叭的公司都是通过皑不断的并购发展暗壮大的，并购大盎量是以换购并购鞍进行的，我国资澳本市场已有十余岸起换购并购案，半相信以后还会有跋更多的案例出现唉，而且频率会不把断加快。美国上鞍市公司并购会计啊有很多教训，如疤利用并购会计阴懊谋，创造性运用俺并购会计，提取佰巨额未完工绊研究与开发支出昂并注销，运用昂大洗澡或甜傲饼盒准备操纵疤利润，如计提秘暗密准备包括低估爱资产、高估负债澳、不反映某些特扒定资产价值等，扮从世通、施乐、白阳光、废物处理叭、山登、美国在蔼线时代华纳财务耙舞弊手法来看，拜大多与滥用并购隘会计有关，美国拔财务舞弊侦查专绊家施利物博士指败出了美国上市

43、公罢司八大并购会计拜阴谋：不断收购澳盈利不佳的公司熬、把亏损转移到搬残余时期、兼并柏前后大笔注销资唉产、通过大笔注癌销释放准备金、扒兼并后变更收购翱价格的分配、记版录与收购公司有吧关的销售收入、袄把权益人入股看翱作无关紧要、付把给股票或股票权跋证作为未来购买把承诺的诱因。这背些滥用并购会计昂手法都应引起我芭们的重视，当前般我国资本市场会伴计标准首要目标癌还是遏制拟上市坝公司或上市公司扳虚增资产、虚增皑利润，而美国与坝国际会计准则下霸的并购会计恰是爱最容易产生会计皑数字游戏的地方跋，会计准则国际版化与我国国情如哎何有机结合，这般是对企业会计把准则-企业凹合并制订者一巴个极大的挑战。吧企业合并方法

44、除皑了购买法及权益岸联营法外，根据坝国际会计准则安第31号合坝营中权益的财务岸报告对合营企巴业要采取比例合半并法，佰合营，是指双方笆或多方从事共同半控制的某项经济蔼活动的合同约定稗。比例合并法,颁是指这样一种会安计和报告方法,袄根据这种方法可邦以将合营者在共唉同控制实体各项摆资产、负债、收皑入和费用中所占皑的份额与合营者皑财务报表中的类把似项目逐项合并靶，或是在合营者摆财务报表中作为拜单独的项目予以矮报告唉，在国内的会计艾规定中是见不到俺“背比例合并法败”坝提法，这也是会疤计准则的一个空挨白。五、合并报表澳安然公司是金融爱创新的巨擘，其霸发明的一系列金佰融工具复杂到令拌专业人士都未必搬尽然了解

45、，加之版有意识地隐藏了安大量的重要信息捌及高度复杂的关疤联交易，多年以爸来其财务报表在盎华尔街无人真正案理解，但很少有拜人敢于挑战这个罢资本市场的宠儿岸。芭安然披露了大量摆的信息垃圾，包般括2000年报板中的一份8页纸般的管理讨论和分艾析和16页纸的佰报表附注；一些伴分析师研究了这拔些材料，并以卖背空来赚取了利润凹。但其他一些资绊深的分析和基金叭经理人则说，尽蔼管他们被搞糊涂板了，但最终还是吧买了并损失了钞氨票 安达信前CEOBerardino：我对安然的反思/new/2003_11%5C31127104418.htm扒。捌安然虽然最终倒搬塌，但安然到底笆是如何造假的，拜就连专业会计人鞍士至今

46、可能还不芭是很清楚，在安拜然的会计魔法中啊，除了利用SP爱E粉饰财务报表百外，安然利用公版允价值计量金融把资产和金融负债澳特点操纵市价粉拜饰安然资产状况岸及其收益成果，般以及在花旗等银肮行帮助下，将贷矮款粉饰为货款粉熬饰经营性现金流笆，安然的财务造矮假手法是比较复瓣杂及隐晦的。 邦本文只介绍安然爱的SPE问题。 奥SPE疤是什幺东西？中耙文含义是特殊目皑的主体（癌Special隘 Purpos埃e Entit蔼y叭）澳，这个主体既可蔼以是公司、合伙版或信托组织形式摆，我们先介绍一叭下安然的一个瓣SPE哀运作流程，然后败再谈安然如何利半用了疤SPE板及傲SPE霸在实务中的作用盎。癌SPE俺有很多

47、作用，我氨们以资产证券化摆的癌SPE巴为例介绍盎SPE熬功能，大多数斑SPE肮成立的目的在于挨方便发起公司出啊售属于其所拥有霸的特定金融资产凹。这些出售给办SPE盎的资产可能包括袄应收帐款、权益白证券、放款等。隘SPE凹的资本扮 (owner俺ship)哎至少疤3%办的投资来自独立挨的第三者芭(Third 澳party i佰nvestor阿)袄。此奥3懊的计算是基于鞍金融资产的公平邦价值。这里的3哎%。第三者指发澳起人及SPE以拔外的独立第三人百，以安然案Raptor颁这个SPE为例凹，安然作为发起凹人创立瓣Raptor岸，要求有个第三芭者，在本案中是绊LJM，安然一八般是将资产出售鞍给白Ra

48、ptor拔，如本案中，在岸LJM未投资前般，皑Raptor笆资产负债的公允哀价值都是100胺0万美元，但根霸据法律要求，L肮JM至少要投入扳30万美元也就板是占SPE资产鞍公允价值的3%百才可能不并表，艾LJM投入30按万美元权益资金肮后，捌Raptor把资产负债结构就扮是资产1000碍万元美元（公允埃价值）、负债9绊70万美元及权绊益30万美元，埃由此可见，LJ澳M持有奥Raptor肮全部股本，因此盎LJM能以30鞍万美元控制暗Raptor板并承担昂Raptor坝的盈利及损失。叭独立的第三者投邦入权益资金之后矮，由它控制碍SPE哎的营运活动，而按且班SPE碍资产营运结果的肮风险与酬劳，主斑要

49、由它负责。为邦了使案SPE癌成为独立的个体碍(Arms-l懊ength e矮ntity)爸，而免除将其资板产及负债并入发般起公司，独立的班投资者必须对投把资的风险自行负板责。搬如果独立的半投资者所投入的叭权益是签发对翱SPE百的应付票据，或吧以商业信用状担柏保其对拌SPE昂的投资，或由保绊险公司出具的保稗险或保证，则其霸投资便不被视为靶具有风险。一旦肮3鞍确立之后，摆SPE拜以发行债券或额拌外的权益证券向斑机构性的投资者爱或投资大众募集搬资金，以便向发疤起公司傲(Sponso颁r)捌购入其所拥有的绊金融资产。昂只要符合某俺些特定条件懊(扮称为胺Qualify艾ing SPE爸)皑，胺SPE昂的

50、资产及相关的版负债及权益，就搬可以不显示在发碍起公司的资产负靶债表昂(off-ba蔼lance-s凹heet)翱。更进一步，如艾果跋SPE矮除了以购入发起败公司的资产作押熬所取得借款及例癌行性的应付票据败之外，没有任何矮举债，则半SPE案不可能因为其经办营不善而周转不癌灵。因此，在资暗产证券化的场合翱，氨SPE版的成立，可以确癌保发起公司的某埃些资产合法地与阿其破产风险分离罢，亦即免被公司敖破产波及。例如瓣，发起公司俺(摆银行唉)巴将部分逾期的不扳良放款出售给吧 SPE挨，再由佰SPE捌发行受益凭证给稗投资大众霸(爸包括机构投资者俺)爸，万一银行周转颁不灵，懊 SPE岸其它投资者的权芭益并不受

51、影响。巴此外，发起公司霸也可以将金融资哀产的移转交易，伴在其财务报表上扳认列收入。例如敖，不良放款帐面版馀额为百1盎亿元，出售给鞍SPE凹的公平价值为班1扮亿背2唉千万元，溢价收翱入岸2背千万即可认列。鞍当坝SPE巴的资产受到保障昂之后，稗SPE埃的信用品质可以安增强，因而其举斑债之融资成本降捌低。艾SPE皑的借款利息还可疤更低，如果透过哀发起公司或其它澳第叁者，发行附般有追索权的债务伴或提供其它形式罢的保证，以增强懊SPE肮的信用评等。因吧此，透过摆SPE岸的操作，发起公氨司可以比用自己袄名义为低的成本般筹集到所需的资扳金。但是应注意拜此种信用增强措柏施，不可延伸至巴3蔼的独立投资者搬使其权

52、益投资不盎具风险，如此发俺起公司才能符合瓣财务报表不合并扮的要求 Ciaexpert，安隆(Enron)破产及会计丑闻案爆发之後有人喻之为安隆抢夺银行，安达信(Andersen)提供抢劫的车辆/WebNews/get/manags/778.html癌。下面演示一下熬安然具体如何操俺作哀Raptor翱：笆图懊1跋中，敖(1)般安然将科技股转搬让给凹Raptor昂。捌(2)百安然从疤Raptor靶得到资金。八(3)Rapt背or扒发行证券给投资八者。懊(4)Rapt版or哎从投资者处得到挨资金。扮(5)(6)L唉JM背拥有疤Raptor办，对其有权益投佰资。捌(7)凹安然与皑Raptor按签订保证

53、协议，班当八Raptor笆的资产价值低于拔12肮亿美元时，安然熬发行股票给埃Raptor施欢欢，鲁直，张文贤，由安然破产案透视金融衍生工具的会计处理证券投资导报2002.07靶安然是如何利用艾Raptor案粉饰财务报表？版1胺、安然公司在风碍险资产上投资了瓣1000拜万美元，与微软把、斯坦福大学一叭起投资新建了一隘家通讯设备公司挨：爸Rhythms巴 Net Co扳nnectio凹ns邦。接着，疤Rhythms般 Net Co把nnectio氨ns疤在坝1999俺年的坝4拜月碍6般日首次公开发行办股票。在当时网按络股全盛的时期矮, Rhyth笆ms Net 把Connec安tions暗每股市价

54、飞涨至氨70疤美元，几乎在一皑夜之间，安然手案中所持有的股票佰市价翻了好几十佰倍。但是按照俺IPO碍的规定胺, 伴安然在最初的六半个月内不得出售按其持有的该新股捌，所以安然无法叭实现其投资收益八。于是，安然就吧通过与它的笆SPEs-暗-Rhyt澳hms Net拌 Connec靶tions疤之间的一个衍生巴工具交易进行套绊现：安然用自己跋持有的在扮Rhythms罢 Net Co背nnectio拜ns稗的科技股股票从皑Raptor邦那里交换现金或瓣应收票据 冯萌 蒋卫平，安然公司特殊目的实体（SPEs）解读/jscj/yanjiu/data/20030126154851.htm埃。昂Raptor版

55、以叭Rhythms唉 Net Co皑nnectio唉ns癌股票作为抵押，碍将投资者发行证隘券，将筹集到的班资金支付安然转靶让凹Rhythms哎 Net Co叭nnectio办ns阿股票款项，这实伴际上意味着安然耙高价套现；鞍2俺、安然对爱Raptor拜资产作出保值承百诺，这样安然要碍承担蔼Raptor稗资产减值风险，笆本来，氨Raptor案作为安然资产证安券化的拜SPE捌，安然以投入的啊资产为限承担责伴任，也就是只以隘Rhythms坝 Net Co耙nnectio凹ns拔股票为责任限额八，如果柏SPE翱经营失败，也不鞍连累安然其它资癌产。Rapto败r投资者的利益扮并不随科技股股蔼价的下跌而受

56、影埃响，所以并不承靶担Raptor霸的风险、Rap爸tor投资者购肮买的并不是Ra捌ptor的股票昂而是对安然公司罢的债权。同时事拔实上这相当于一岸个期权交易，安翱然出售了一个R摆aptor资产般的看跌期权，R白aptor的投凹资者拥有Rap盎tor资产的看阿跌期权。昂依照美国现行的鞍会计准则No.挨140规定,合扳格的SPE(q矮ualifyi般ng SPE)阿,其资产及负债挨在符合以下条件八下,可不必并入哎发起公司的财务巴报表 乔炜，安然怎样“抢劫银行”？/jscj/cpa/data/20020901111026.htm坝:半1、SPE背与发起公司严格绊划清界限；八2、SPE奥所从事的活动

57、不班能超越设立时约鞍定的范围；佰3、SPE翱只能持有金融资敖产；办4、限制S捌PE对非现金金芭融资产的出售或俺处分。把如果SPE扒不符合上述四个哎条件，仍然可以鞍纳入合并范围，鞍但应决定SPE瓣是由谁控制。美奥国特殊会计问题熬工作小组解释函哀D-14基于袄控制，做了以佰下三点反面规定吧，以限制发起公熬司对SPE过分疤控制或者实质上盎继续承担SPE傲营运的风险：背1、独立的半第三方投资者对败SPE只做象征癌性的投资。也就澳是投资比例少于坝3%；斑2、SPE般营运活动并不独般立，实质上只作盎为发起公司的代芭表，按照其意思氨执行活动；懊3、SPE袄对资产或负债营跋运的实质风险与稗报酬，直接或间凹接仍

58、由发起公司吧承担，而使独立袄的第三方投资者敖面与承担风险。澳也就是说，八只要不存在上述背三个条件任何一肮个，发起公司仍败可将不合格的S袄PE的资产、负耙债排除在合并报败表之外。我们对熬比可以发现，暗Raptor艾同时违反了存在霸上述三种反面规办定，1、LJM搬不是独立第三方拜，也是由安然控八制；2、暗Raptor班营运活动不独立佰，由安然控制；啊3、般Raptor吧实质风险与报酬佰仍由安然承担。扮安然不合并吧Raptor暗理由主要是第三挨方投资已达到3背%，所以这个3佰%成为安然会计唉丑闻的罪魁祸首唉，也家喻户晓，斑安达信前CEO柏蔼Berardi败no懊指出 同7肮：扮“白就像税法一样，霸为

59、了把一门艺术柏变成科学，我们跋的会计规则和文安化不仅在数量上般与日俱增，而且阿也变得越来越复蔼杂。在这个过程岸当中，我们一直扳在鼓励走一种技拜术的、立法的路背线，而这一路线背却使得我们有时爱更关注所报告内阿容的形式而不是耙实质。俺安然就是这拜方面很典型的一般个案例。如此正佰宗地用了会计标拔准却使得投资者叭更难于理解业务奥的真相。像当今阿其他许多公司一拌样，安然使用了唉最复杂的、被称案之为SPE（特邦殊目的主体）的摆金融工具和其他绊资产负债表表外爸融资。诸如此类拜的工具允许公司稗在资产负债表中爸看不出负债的情罢况下增加融资。半华尔街，也就是昂那些著名的分析挨师和投资家，通拜过这些组合融资懊手段为

60、公司筹集耙到了数以亿计的皑资金。拜如果根据现捌行规则，提供融啊资的公司可以保霸持这些SPE的艾资产和负债不进敖入它们的合并报稗表，尽管这些资奥产和负债包含了皑大部分相关的风奥险和报酬。基本鞍风险报酬观而皑建立的会计规则巴，透过在资产负凹债表上揭示更多跋的风险资产和负埃债的方式，给投坝资者提供更多有邦关合并主体财务岸状况的信息，肯霸定是要比单纯披安露所提供的信息埃多得多。职业界案对于如何报告S稗PE已争论了多坝年，现在是值得矮我们认真反思这笆个规则的时候了斑。哎”皑很多人认为，安搬然如果适用国际百会计准则（现在扒是国际财务报告翱准则），这些S搬PE就要并入安爸然报表，言下之癌意就不会出现会邦计丑