TCL集团合并会计方法选择的财务效应

1、拌TCL罢集团合并会计方碍法选择的财务效柏应版2004年1月百30日,TCL靶集团完成对TC般L通讯的吸收合半并,实现整体上吧市。TCL集团班对本次合并的会懊计处理采用了联安营法。合并前,翱TCL集团已持耙有TCL通讯全爱部非流通股(占按TCL通讯总股跋本的56.7%邦),要完成合并靶,TCL集团只懊需取得TCL通邦讯的流通股(0拜.814528挨亿股,占43.白3%)。TCL矮集团在向社会公柏开发行(IPO奥)的同时向TC蔼L通讯流通股股笆东换股发行。因巴此,TCL集团般发行的股份包括氨两部分:一是以蔼4.26元的价肮格向社会公开发奥行5.9亿股;氨二是向TCL通跋讯流通股股东换芭股发行。由

2、于T跋CL通讯流通股摆的换股价格为2耙1.15元,故坝TCL集团为换懊股而发行的股份佰为404395八9亿股(21.坝150.81氨4528/4.扮26亿股)。2懊004年1月1佰2日,TCL通傲讯的流通股全部邦转换为TCL集瓣团的股票,1月芭30日,TCL白集团在深圳证券翱交易所挂牌。为霸了考察合并会计拔方法选择的财务盎效应,本文根据案合并报告书和T昂CL集团上市公捌告书的数据,编拔制联营法和购买办法下合并基准日八(2003年6绊月30日)TC颁L集团的模拟简靶要财务报表,分吧析合并会计方法把选择对财务报表背的影响,并比较啊两种会计方法下绊的主要财务指标八(1)。熬绊一、合并会计方澳法选择对

3、财务状背况的影响靶购买法下合蔼并的资产、负债鞍是主并方资产、罢负债的账面价值罢与被并方可辨认柏资产、负债的公般允价值及商誉之叭和。联营法下合吧并的资产、负债芭是主并方和被并昂方资产、负债账安面价值之和。合颁并基准日TCL艾集团联营法和购百买法下的简要资凹产负债表如下:瓣表1合并斑基准日双方及存挨续公司模拟简要凹资产负债表单板位:亿元挨挨稗拌背搬岸合并前双方合拔并报表斑跋柏暗佰项目般扮TCL集团皑 TCL通讯把 摆版碍(A)颁 (B)阿 胺颁皑跋霸总资产阿癌147.扒90 5霸5.59澳懊爱傲挨其中:无坝形资产商誉班 0.皑000半.00矮俺吧霸安总负债癌哎102.板00 3癌6.60鞍昂蔼败半

4、少数股东隘权益爱 26.哎35 1坝1.72昂把案隘耙没东权益隘哎 19.俺557版.27佰半坝爱敖其中:股吧本班 15翱.92半1.88背背芭扒扮资本凹公积暗0.0疤52.俺38翱八安昂盎未分把配利润碍2.8拜02.岸45啊坝昂奥芭版按伴哀翱半隘合并后存啊续公司胺半摆白白矮凹项目笆唉联营法唉购买法差唉额(E) 鞍爱熬稗(C)哀 (D)绊 (C-D佰) 鞍熬挨昂跋皑总资产凹佰172.哀4418熬6.52扒-14.08百扳翱百凹邦岸其中:无傲形资产商誉氨 0.挨00 1跋4.08柏-14.08傲凹霸蔼暗敖奥总负债蔼皑102.癌0010碍2.00半0.00邦半阿扮板邦少数股东摆权益澳 22.板09

5、 2凹2.09鞍0.00艾敖耙隘皑稗没东权益拌翱 48.蔼35 6稗2.43哀-14.08爸埃扳靶瓣阿颁其中:股伴本板 25啊.86 俺25.86跋0.00矮袄摆捌班扒瓣资本爱公积熬 17.八84 3绊2.98凹-15.14柏埃捌斑背埃啊未分蔼配利润办3.8埃62.背801肮.06摆肮敖熬啊扳表1显示出两种俺会计方法下存在隘重大差异的项目般有:(1)无形傲资产商誉。埃购买法下,支付敖的成本与被并方啊可辨认净资产公佰允价值的差额作八为商誉。本次吸吧收合并中,TC扮L集团取得TC熬L通讯全部流通敖股的成本为17胺.23亿元(2岸1.150.败814528)翱,而该部分流通暗股对应的可辨认巴净资产账

6、面价值柏为3.15亿元俺(7.274熬3.3%),因扮此,应确认的商阿誉为14.08啊亿元(17.2巴3-3.15)伴。(2)未分配爸利润。购买法下岸,被并方合并前澳的留存收益不纳蔼入合并报表,故按合并后的未分配爸利润等于合并前半TCL集团的未袄分配利润,为2哎.8亿元。联营皑法下的未分配利耙润等于吸收合并翱前TCL集团的埃未分配利润与T凹CL通讯43.芭3%的流通股对班应的未分配利润敖之和,为3.8扮6亿元。(3)扮资本公积。购买板法下,资本公积白的金额为合并前氨TCL集团的资癌本公积加上本次盎发行新增的资本挨公积,为32.班98亿元;而联爸营法下资本公积拜等于合并前TC坝L集团的资本公俺积

7、与TCL集团半IP0增加的资埃本公积之和减去奥换股发行新增股翱本与取得的TC敖L通讯43.3氨%的股东权益的凹差额,为17.板84亿元。所以稗,联营法下的净暗资产比购买法下安减少14.08邦亿元,减少比例扒为22.55%板。版瓣二、合并会计方巴法选择对经营成啊果的影响俺购买法下,蔼被并方合并前的芭净利润和留存收霸益不能并入合并俺报表,而联营法懊下被并方全年的芭净利润和全部的板留存收益都并入扮合并报表。至合肮并基准日TCL拜集团联营法和购八买法下的简要利般润表如下:案表2合跋并双方及存续公癌司模拟简要利润稗表单位:亿盎元笆巴罢笆伴靶凹啊柏合并袄前双方合并报表矮百爱跋扒挨笆佰合并伴后存续公司叭盎伴

8、项目扮敖叭癌挨埃氨柏按矮袄吧隘案稗TC鞍L集团 T板CL通讯 昂联营法购绊买法差额昂(E) 佰斑(芭A) 办(B) 般(C) 案(D)败 (C-D)白 疤昂搬八跋埃奥啊主营业务肮收入 罢127.06 傲52.5把8 12爸7.06 肮 127.06阿 0.班00 板靶笆啊斑背艾奥营业利润袄罢 6.87 班 4.74胺 6.盎87 隘6.87 暗 0.00昂 版百八敖皑懊矮阿减:少数扮股东损益 爱 3.40 笆 2.9巴6 2案.77 爱 3.40 拜 0.63版 氨稗罢办白案懊凹净利润啊岸 2.80 邦 1.45耙 3.岸43 岸2.80 爱-0.63搬 芭办拔绊扒暗拌笆通过表2,霸可以发现两

9、种会敖计方法下,少数鞍股东损益和净利摆润存在重大差异阿,联营法下的净颁利润比购买法下背多0.63亿元氨,少数股东损益败比购买法下少0肮.63亿元。差佰异原因是:购买矮法下,被并方合叭并前的经营成果芭不能纳入合并;熬而联营法下,被叭并方合并前的经傲营成果纳入合并罢,视为在吸收合盎并的这一期间开隘始时就已完成了捌合并工作。相应板地,联营法下合吧并前TCL通讯颁的少数股东损益疤也归TCL集团败所有,而购买法般下TCL通讯的暗少数股东损益归扳少数股东享有,扒故联营法下的少懊数股东损益低于瓣购买法下的少数白股东损益。此外岸,在购买法下,霸因为被并方可辨半认资产、负债按爱公允价值确认,叭在以后年度编制扮合

10、并利润表时,暗要摊销公允价值澳与账面价值的差暗额,同时,可能鞍还要摊销商誉,岸这将减少以后年俺度的净利润。相凹反,联营法下被败并方净资产按账澳面价值确定,不邦存在公允价值超叭账面价值部分的颁摊销,也不存在昂商誉的摊销。假案设TCL集团对皑商誉按10年摊斑销(2),每年肮摊销1.41亿案元,这对200敖3年全年净利润俺5.71亿元的伴TCL集团来说癌无疑会形成很大懊的压力。版三、合并会计方熬法选择对主要财袄务指标的影响昂每股收益、败每股净资产和净翱资产收益率是投班资者判断公司投背资价值的重要依把据,两种合并会摆计方法下3个主爸要财务指标如下敖表:俺表3两瓣种合并会计方法岸下的主要财务指斑标鞍巴爸

11、皑矮鞍合并疤前双方合并报表拜邦暗耙摆氨项碍目TC罢L集团 搬TCL通讯佰 哎斑办(A) 稗(B)半 叭颁霸扳傲每股收益奥(元)巴0.1760凹0.7盎718坝斑瓣摆颁每股净资拜产(元)澳1.2282斑3.8笆652挨耙佰隘摆净资产收邦益率(%) 暗 14.33耙 19芭.97扒般癌靶伴颁埃懊绊拔般安合并后存续公司岸凹办哎八安案瓣项隘目联营拜法购买法敖差异(矮%)(E)= 爱按安(隘C) 稗(D) 懊(C)-(D挨)/(D) 稗拔昂绊耙凹版每股收益爸(元)把0.1326凹0.108绊3 2俺2.44爱凹耙叭癌搬每股净资肮产(元)拔1.8694伴2.413扳8-2昂2.55巴霸凹俺跋蔼净资产收摆益

12、率(%) 唉7.10靶4.49袄 58隘.09邦把氨板阿巴*根据表1把、表2整理,净哀资产收益率为年肮初至合并基准日霸摊薄的数据。绊从表3可以摆看出,不同的会挨计方法对主要财八务指标有重大影半响。联营法下的霸每股净资产低于岸购买法,而每股办收益高于购买法癌,由于两个因素版的共同作用,使懊得模拟计算的联案营法下的200白3年上半年净资霸产收益率较购买扒法高出58.0芭9%。罢四、对案例的进伴一步分析哀由于TCL捌集团在换股合并芭的同时向社会公癌开发行股票,为扒了充分揭示此次吧吸收合并中会计佰方法选择的财务岸效应,下面将考办察没有IP0的柏情况下,合并会败计方法对主要财蔼务指标的影响。按TCL集团

13、IP柏O实际筹集资金扒24.02亿元把。剔除IP0的隘影响,两种会计盎方法下,吸收合巴并后存续公司的矮总资产和净资产败均减少24.2捌0亿元,股本减邦少5.90亿元艾;利润表不发生靶变化。两种会计啊方法下的主要财办务指标如表4所稗示:摆表4剔阿除IPO的影响版后两种合并会计碍方法下的主要财盎务指标盎板疤霸肮霸稗昂案八差异安(%)(E)=爸(C) 瓣项目胺 联按营法(C)爱 购买法(D)霸稗懊挨翱办-(岸D)/(D)绊 奥翱吧白扒笆挨每股收益爱(元)绊 0.1718澳 0.肮1403 爸 22.绊44佰佰阿奥按柏般每股净资案产(元)班 1.2097盎 1.百9408 鞍-37.澳67岸净资产收暗

14、益率(%) 稗14.20败 7.伴23 俺 96.4挨3% 般碍坝熬埃安疤可见,如果爸剔除IPO的因跋素,两种会计方鞍法下净资产收益背率的差异更加明白显了,联营法下盎比购买法下高出芭96.43%,霸这进一步显示了昂联营法的“魅力癌”!跋霸五、对TCL集氨团合并会计方法按选择的评析案根据企业癌兼并有关会计处背理问题暂行规定暗,采取有偿方疤式兼并的,各项蔼资产按评估确认耙的价值入账,成拌交价高于评估价板值的部分,确认稗为商誉;财政版部关于股份有限罢公司有关会计问扳题解答也规定拌,被并企业丧失柏法人资格的,公罢司应按被并企业疤评估确认后的价败值入账。TCL佰集团对本次合并熬的会计处理与上八述规定不符

15、,亦氨无法公允反映合扮并基准日及合并碍后TCL集团的班财务状况和经营按成果。背首先,吸收罢合并后TCL集拌团权益的增加是扮溢价发行股票的跋结果,TCL集摆团在合并交易中案已承认了TCL半通讯的公允价值败,而且其股票溢氨价发行,这些都安是交易的事实;绊而采用联营法,爸既否认了双方在把交易中所确认的巴价值,也不能准吧确反映TCI集敖团溢价发行股票疤的事实,违背了澳会计的真实性和霸客观性原则。柏其次,联营捌法对合并当年利阿润的处理视同两肮公司年初就完成熬合并,而对留存拜收益的处理则更班是将合并视同企伴业成立那天就已熬开始,这显然不哀符合客观事实。霸再次,联营八法下的会计处理扮实际上是视集团把为换股而发行的伴股份为折价发行阿。TCL集团为罢换取TCL通讯澳的流通股,需发颁行404亿股,俺而TCL通讯流哀通股股东享有的癌TCL通讯的所挨有者权益账面价袄值为3.15亿鞍元,低于TCL伴集团为换取这部扮分权益而发行的伴股票的面值。而稗折价发行,是我碍国公司法所疤禁止的。翱最后,从理班论上说,采用联袄营法的前提条件埃至少包括:合并邦前双方必须是自挨主的,而不是母罢子公司的关系;岸两个企业的公允鞍价