资产负债表与利润表

1、 HYPERLINK 疤附件六：疤财务分析资产负债表昂编制单位：A股斑份有限公司 岸2005年12巴月31日扒 埃 单位：万盎元 阿 表隘1扒资产耙行巴次罢年初数般期末数半负债和股东权益碍行次背年初数芭期末数般流动资产绊阿瓣奥流动负债：唉拜凹霸货币资金柏1澳134000袄172400捌短期借款安68百26000傲50000斑短期投资袄2靶0拜0版应付票据拔69叭0八0扮应收票据疤3艾0阿0靶应付账款案70捌8皑0000伴128000白应收股利八4碍0扒0半预收账款绊71挨0拌0背应收利息扒5矮0盎0唉应付工资啊72傲0颁0按应收账款哎6八136000疤168000安应付福利费跋73岸0捌0扒其

2、他应收款埃7板0瓣0败应付股利佰74凹20000靶30000绊预付账款捌8稗0爸0巴应交税金瓣75般0懊0疤应收补贴款板9版0皑0敖其他应交款氨80扳8000八9600摆存货爱10凹252000按320000巴其他应付款伴81白2000癌1000岸待摊费用爸11啊8000伴8400皑预提费用蔼82碍6000暗6600笆一年内到期的长矮期债权投资敖21跋22000俺18000摆预计负债案83昂0氨0癌其他流动资产啊24敖0百0蔼一年内到期的长爱期负债岸86鞍44000盎56000鞍流动资产合计拔31翱552000皑686800挨其他流动负债哎90稗0爸0傲长期投资：版瓣瓣盎奥百耙办长期股权投资扳

3、32般10000俺160000肮流动负债合计啊100板186000埃281200埃长期债权投资澳34伴0盎0袄长期负债：癌巴摆百长期投资合计拜38瓣10000拔160000板长期借款扒1埃01肮50000班130000巴固定资产：昂傲翱胺应付债券稗102拔30000霸60000皑固定资产原价氨39胺364000懊480000办长期应付款阿103隘0柏0敖减：累计折旧唉40跋104000矮152000澳专项应付款胺106肮0昂0氨固定资产净值氨41巴260000扒328000艾其他长期负债拜108瓣0凹0懊减：固定资产减八值准备败42白0芭0坝长期负债合计败110爸80000盎190000爸固定

4、资产净额肮43扮260000岸328000胺递延税项：拜佰佰吧工程物板资绊44扮0爱0敖递延税款贷项岸111阿0皑0隘在建工程哀45氨0哀50000吧负债合计昂114胺266000瓣471200扮固定资产清理笆46岸42000叭0按百肮拌班固定资产合计拜50绊302000傲378000挨股东权益：伴懊搬岸无形资产及其他佰资产：暗办芭敖股本唉115捌400000爸520000熬无形资产芭51罢100000捌90000按减：已归还投资爱116邦0靶0凹长期待摊费用翱52按0芭0按股本净额把117斑400000霸520000邦其他长期资产跋5敖3肮2000靶400挨资本公积岸118坝20000翱20

5、000俺无形资产及其他盎资产合计唉60盎102000捌90400笆盈余公积澳119班160000扳160000版递延税项：按霸懊巴未分配利润跋121背120000搬144000柏递延税款借项笆61鞍0凹0叭股东权益合计罢122芭700000案844000捌资产总计啊67扒966000爱1315200昂负债和股东权益唉合计隘135阿966000哀1315200利 润 表般编制单位：A股鞍份有限公司百 暗2005年12半月31日版 碍 单位：安万元 坝 表2拌项目半行次拌上年累计数岸本年累计数颁一、主营业务收板入斑1罢1900000奥2400000疤减：主营业务成佰本啊4疤1567961班1941

6、176肮主营业务税金及背附加斑5凹85000佰120000挨二、主营业务利澳润般10巴247039把338824背加：其他业务利埃润笆11绊9000坝10000败减：营业费用疤14哎47039耙38824敖管理费用霸15霸32000皑58200八财务费用扳16罢48000傲77800哀三、白营业利润伴18拌129000案174000瓣加：投资收益鞍19扒13000颁30000胺补贴收入邦22澳0拔0挨营业外收入哎23熬40000胺41000俺减：营业外支出板25盎42000搬45000阿四、利润总额爸27鞍140000扒2000000熬减：所得税隘28艾46200凹66000氨五、净利润按30

7、笆93800挨13400哀0般通过比率分析法挨主要揭示以下四爸个问题：企业的扳偿债能力、营运半能力、盈利能力背及现金流量的角爸度评价企业的流蔼动性、偿债能力扮、营运能力、盈癌利能力。偿债能力的评价隘偿皑债能跋力是企业偿还各扒种到期债务的能氨力。通常以其变罢现性和债务物质岸保障程度为衡量奥标准。分为短期氨偿债能力和长期哀偿债能力。阿短期偿债能力是叭指企业以其流动懊资产支付在一年霸内即将到期的流把动负债的能力。隘如果企业的短期绊偿债能力弱，就安意味着企业的流摆动资产对其流动懊负债偿还的保障百能力差，企业的挨信用受损，短期疤筹资能力被削弱案，筹资成本和进佰货成本增大，投熬资能力和获利能矮力下降。衡量

8、企斑业短期偿债能力白的指标有三：鞍流动比率：流动袄比率按式中流动资产和颁流动负债癌的数靶值可以从资产负办债表中取得。这稗一指标可以说明袄企业每一元流动柏负债有多少元流半动资产作偿还保佰证。一般认为该败比率保持在2左昂右为宜，因为企艾业的存货约占流啊动资产的一半左耙右，若流动比率爸在2左右就说明澳企业即使不依赖罢出售存货也可以叭清偿短期债务。半但应注意的是该安比率不宜过低也癌不宜过高，过低百说明企业偿债能懊力不足；过高则笆会影响企业的盈班利能力。邦稗 速动比率啊：罢 速动比率俺坝式中的所有数据罢同样可以从资产白负债表中取得。暗这一指标是进一版步衡量不依赖出背售柏存货巴而能清偿埃短期债务的能力办。

9、一般认为以1靶为宜，因为该比哎率过大，虽然表背明企业有足够的挨偿债能力，但也疤说明企业有较多靶的不能盈利的速唉动资产。白拌 现金比率：现胺金比率癌式中的现金类资芭产是指现金及现版金等价物，通常扒按速动资产减应胺收账款计算。一邦般来说，现金比颁率在0.2以上颁为好，并不是越盎高越好，过高的瓣现金比率说明企颁业拥有过多的非奥盈利性资产（现背金和银行存款）肮，不利于企业的巴盈利能力。盎长期偿债能力是埃企业以其资产或拔劳务支付长期债柏务的能力。企业按长期偿债能力的奥高低不仅受其短皑期偿债能力的制癌约，熬而且受企业获利鞍能力的影响。因案为增加流动资产按和现金流入量最哎终依赖于企业的把获利规模。如果伴企业

10、的长期偿债俺能力弱，不但意班味着企业的财务耙风险增大，而且案也意味着企业利哀用财务杠杆的政哎策失败，企业的哎资本结构有问题暗。衡量长期偿债阿能力的指标主要伴有：皑资产负债率： 稗资产负债率班敖100%百 式中的俺数据可以从资产澳负债表中取得。安该指标是衡量企颁业资本结构是否挨合理的重要财务斑指标。一方面，熬长期债权人据此拌衡量企业信用的稗物质保障程度。巴资产负债率越低把，说明债权资金岸的安全边际越高肮，企业信用的物瓣质保隘障程度越高；反鞍之则相反。另一白方面，经营者据暗此为举债经营的靶支撑点。资产负般债率越高，说明俺举债经营程度越稗高，财务杠杆作半用越大，在投资爸收益率大于负债办利息率的前提下

11、笆，所有者报酬率碍也越大。但同时唉风险也随之加大昂。胺利息保障倍数：柏利息保障倍数皑 式中利翱息费用通常以利叭润表中的财务费巴用代替。该指标碍是指企业一定时扒期内所获得的息岸税前利润是当期艾所支付利息的几奥倍。利息保障倍凹数越大，说明企巴业投资利润率越皑高，支付长期债哀务利息的能力越败强。通常连续比爱较多年，以判断捌企业的长期偿债八能力是否稳笆定。营运能力的评价熬营运能力是指企白业对其有限资源奥的配置和利用能肮力，从价值的角氨度看，就是企业隘资金的利用效果哀。可以用以下指阿标衡量：扒芭 流动资产周转皑率：流动资产周捌转次数百 艾 佰 昂 艾 吧流动资产周转天八数捌 式中流哎动资产周转额常俺以销

12、售收入净额肮表示，流动资产皑平均占用额是期把初和期末流动资白产的平均数。该矮指标是评价企业哎流动资金周转状百况和营运能力的胺一个综合性指标扮。在其他条件相肮同的情况下，流癌动资败金周转速度越快敖（次数越多，天氨数越少），说明挨企业经营管理水隘平越高，资源利安用效率越高，流隘动资产所带来的阿经济效益越高。把应收账款周转率翱：版 板 癌 应收账款周啊转次数奥 傲 爱 应收账款平矮均回收期（天/耙次）罢 式中赊拌销净额是与应收懊账款余额相对应安的赊销商品净额笆（即赊销总额减扳销售退回和折扣傲），平均应收账奥款余额是期初、佰期末应收账款的搬平均数。该指标跋考核的是企业的哎信用管理能力。跋分析时，罢既要

13、参考行业平半均值，也要考虑啊企业的信用政策艾是否合理。应收拌账款的回收直接班影响企业现金回伴收和短期债务的熬清偿，必须给予稗重视。把斑 存货周转率：八存货周转次数存货周转天数肮式中数据可以从办资产负债表和利柏润表中取得。该扮指标是从存货变氨现速度的角度来白评价企业的销售半能力和存货适量板程度的，无绝对扒标准，因行业而矮异。总的来说，绊存货变现速度越蔼快越好，说明企捌业销售能力越强凹，营运资金占压半在存货上的量越爱小。昂扮 总资产周转率袄：总资产周转次胺数隘总资产周转天数埃摆 该指标隘是从周转速度的蔼角度评价企业全扳部资产的使用效蔼率。吧总资产周转次数绊越多，说明企业半全部资产的周转靶速度越快，

14、资产班利用越充分，结捌构分布越合理，懊进而说明企业的敖营运能力越强。盈利能力的评价班盈利能力是企业半获取利润的能力皑，反映着企业的瓣财务状况和经营耙绩效，是企业偿八债能力和营运能捌力的综合体现。霸主要财务指标有鞍：岸扳 资产报酬率：瓣资产报酬率鞍佰100%伴 式中数拔据可从邦资产负债表和利跋润表中得到。该捌指标体现企业全霸部资产获取经营暗效益的能力，评把价时自然是越高矮越好。吧鞍 权益报酬率：敖权益报酬率肮啊100%搬 式中的霸净利润是税后利败润，净资产是资绊产减去负债后的百余额。该指标是哀站在所有者的角板度考核投资报酬搬率。评价时也是凹越高越好。按瓣 营业利润率：袄营业利润率岸颁100%爸式

15、中数据可从利稗润表中取到。该版指标反映的是企岸业主营业务的盈柏利能力。它可以巴综合反映企业的败销售规模、单位靶产品的平均售价霸、单位产品的制隘造成本、期间费颁用的控制能力。扮评价时也是越高般越好。捌 摆耙 销售毛利率=暗安 销售净利率=伴值得注意的是一矮个企业能否持续安发展，其关键取癌决于企业营运能懊力、偿债能力、爸盈利能力三者的绊协调程度。因为芭单纯追求偿债能罢力的提高，就会笆增大易变现资产跋的占用，势必导懊致资产的收益水摆平下降，影响企安业的营运能力和阿盈利能力；单纯佰追求提高资产的霸营运能力，就可唉能片面地重视企熬业在一定时期内傲获取的销售收入班规模，相应增大捌应收账款上的资吧金占用，而

16、忽视板其企业安资产的流动性和蔼短期偿债能力；板单纯追求企业的邦盈利能力，又可跋能犯下负债过多跋，财务风险过大摆的错误。霸另外，由于资产盎负债表和利润表罢的数据无法揭示阿企业在现金流转耙方面存在的问题凹。所以，财务分半析有必要从现金拔流量的角度对企班业的偿债能力、懊营运能力、盈利皑能力进行再评价敖。评价的内容主碍要有：经营活动伴现金流量评价、霸现金流量表的变艾动趋势评价和现扳金流量表的财务跋比率评价。三、杜邦分析法奥杜邦分析法是由皑美国杜邦公司率昂先采用的一种系傲统财务评价方法敖。它是利用财务斑比率指标之间的芭内在联系对公司巴财务状况和经济翱效益进行综合分坝析与评价的方法癌。其基本原白理是将权益

17、报酬鞍率这个综合评价阿指标逐级分解为矮多项财务比率的瓣乘积，目的在于氨揭示企业财务状罢况的全貌和财务斑指标的内在联系佰，深入分析和比吧较公司的经营业把绩。详见杜邦分啊析图：笆 敖 案 敖 爸权益报酬率稗 拔净利润/所有者袄权益 傲 澳资产净利率凹 般 把袄 笆 氨权益乘数=1爱颁（1资产负债板率）班销售净利率稗 岸 疤 芭耙 巴 吧资产周转率拜净利润耙 般背 啊销售收入碍 蔼 隘 伴销售收入把 爱澳 霸 坝资产总额颁 销售收入拔 拌全部成本办阿其他利润半般所得税碍 颁 奥 半 扳流动资产昂 + 扒非流动资产扳制造成本芭 胺销售成本凹 案管理费用疤 爸财务费用奥 板 摆现金、有价证券扒 跋应收账款傲 俺存货蔼 拜其他