投资型保险对我国保险业的影响

1、.：.；投资型保险对我国保险业的影响所谓投资型人寿保险，是指在确保人寿保险所固有的保证功能的前提下，经过保险创新或嫁接组合使之具有投资功能的一种非传统型人寿保险，是相对于传统保证型人寿保险而言，具有保证和投资双重功能的一切人寿保险的总称。 就其性质来说，投资型保险要么是在人寿保险合同中预先定明、享用保险公司盈利分配权的一种人寿保险，要么是根据保险资金投资运作情况来确定收益率的一种人寿保险。其主要特征是：预定利率较低，保险商品的价钱较高；既有保证功能又有投资功能；投资报答不确定且动摇；潜在风险大；具有投资选择权。 一、投资型保险的产生 投资型人寿保险源于欧洲，开发投资型保险的初衷是为了加强寿险产

2、品的竞争力。进入20世纪中叶，受通货膨胀的压力，西方兴隆国家的金融业纷纷寻求创新之路，而保险公司的传统的固定预定利率的长期寿险保单那么缺乏竞争力，导致长期寿险保单持有人纷纷退保，呵斥保险公司资金外流，使保险公司遭到严重冲击，为改动这一不利局面，各保险公司开场研讨开发投资型保险。近20年来，投资型保险在西方各国得到了迅速开展，在一些投资型保险兴隆的国家，其保费收入已占到寿险保费收入的30%-55%.目前，投资型人寿保险产品已成为各国寿险业同其他金融业竞争的有力工具，并日益成为未来寿险业的开展方向，相比之下，我国的投资型保险是在保险市场尚未成熟，居民的保险认识不强，保险商品消费程度不高，保险竞争不

3、非常猛烈的背景下推出的： 1.寿险业的长足开展与严重的利差损包袱，是推出投资型保险的直接缘由。20世纪90年代末，我国寿险业开展迅速，其中2000年寿险保费收入977.5亿元，占总保费收入的62.5%，2001年到达1423.97亿元，占总保费收入的67.51%.伴随保险业的长足开展，我国保险公司的财务管理和企业内控制度日益健全，人员素质、技术程度、效力质量和管理程度逐渐提高，运营才干、风险驾驭才干和资金运用才干显著加强。而与此同时，中国人民银行延续7次下调存贷款利率(不包括2002年2月21日下调)，寿险公司由此蒙受了宏大的利差损失，按照5%的报答率计算，寿险公司的潜在利差损高达千亿元以上。

4、为改动这种不利情况，各保险公司纷纷从传统业务之外寻觅处理问题的方法，包括投资型保险在内的各种新型寿险保险应运而生。 2.人们多样化的保险需求和保险竞争的变化，是投资型人寿保险面市的动力要素。近几年来，随着收入程度的逐渐提高和投资认识的加强，人们的资产构造发生了很大变化。人们既希望有较高的人生风险保证，更希望得到投资收益，而传统的单纯保证型寿险产品已不能满足人们的这种双重需求。此外，保险业的竞争已从区域性竞争转向全国性甚至国际性竞争，人才的国际化、技术的国际化、保险的国际化、管理的国际化和运营的国际化趋势更加明显，保险业进一步向广度和深度开展。为了顺应需求和竞争的变化，开发投资型保险等新险种就成

5、为保险业开展的当务之急。 3.保险资金投资渠道的进一步拓展，为推出投资型保险带来了契机。为顺应入世需求，国家放宽了对保险资金运用的限制，1998年10月，中国人民银行允许保险资金进入全国同业拆借市场；1999年，中国保监委又出台了保险公司购买中央企业债券管理方法，允许保险公司购买铁路、电力、三峡工程等企业债券；同年10月，国务院又同意保险公司可经过购买证券投资基金间接入市，允许保险公司在控制风险的根底上，在二级市场上买卖曾经上市的证券投资基金和在一级市场上认购新发行的证券投资基金，从而使保险资金的投资渠道进一步拓展。这些不仅为投资型人寿保险的面市提供了宽松的法律、制度和政策环境，而且为投资型人

6、寿保险的产生提供了条件。 二、投资型保险对我国保险业的影响 投资型保险在国内的出现，引起了包括保监委及金融证券业高层的高度注重，成为近两年来国内保险业关注的热点。投资型保险既是对我国保险业的一次挑战，同时也给我国保险业未来开展提供了新的契机。 (一)投资型保险对我国保险业的挑战。我国恢复保险业务只需20多年，保险市场尚未成熟，相应的政策法规还不很完善，资本市场很不兴隆，金融工具有限，资金运用的规模与灵敏性均不够，各种法规正处于完善过程中。而投资型保险要求有相对成熟的资本市场、配套的投资工具和税收政策作支撑。因此我国保险业将面临多方面挑战。 1.对寿险营销的挑战。首先，投资型保险对营销知识和销售

7、队伍的技艺提出了更高的要求：一方面，投资型保险虽然弱化了精算技艺的要求，但计算机系统及现代技艺的要求提高，销售人员必需熟练掌握证券及相关金融知识，成为客户个人和家庭的理财顾问；另一方面，投资型保险的销售过程本质上交融了各家保险公司的信誉、品牌、投资、综合实力、业务人员个人的素质及知识和保险本身的特点，要求具有高素质、高学历、知识构造优良、顺应才干强的保险代理人，要求对客户的管理方式必需由过去简单的售后访问，转变为提早向客户提供投资理财咨询、顾问等效力，要求营销和效力手段的技术投入和含量要迅速提升，这对一切的销售人员来讲，无疑是最严峻的挑战。其次是对销售方式的挑战：寿险公司业务员以往极富情感颜色

8、的推销手段将逐渐被客观、翔实的保险投资功能表达及投资风险、投资渠道等金融理财知识引见所替代，这对长期以来运营传统保险型保险的我国寿险公司来讲，无疑是急需处理的重点和难点。 2.对客户关系管理方式的挑战。投资型保险的客户群分布与传统型人寿保险相比有着明显的区别。拥有较高知识程度，对投资和风险理念有一定认识和阅历，收入中等偏上的公务人员、企业白领、教师、律师、企业主等是此类保险的最正确客户，他们往往具有较高的经济实际、社会文化素养，而寿险销售人员在这些方面与他们相比存在一定的差距，如何迅速提高本身的程度，是寿险销售人员必需面对的重要课题。 3.对寿险运营者的运营方向和应变才干的挑战。投资型保险的出

9、现，使运营绩效更加依赖国家相关法律制度、政策的开放程度和规范程度。国外的开展阅历阐明，投资型保险的稳定开展和市场份额的不断提升，与国家的税收政策、投资渠道的不断拓宽及保险监管机构的积极引导密不可分。而且，投资型保险要求寿险公司运营行为趋向长期化，运营重心向改善保险构造、提高内部管理程度、有效防备和化解运营风险、建立长期竞争优势等方面转变。因此，如何了解和运用国家政策，及时转变运营方向，加强应变才干，这对我国一切的人寿保险公司来说都是一个新的起点。 4.客户自我维护认识的转变。保险公司投资运作的公开、透明是投资型保险安康开展的根本要求，也是客户坚决消费自信心的根本保证。随着投资型保险市场份额的不

10、断扩展，要求消费者的自我维护认识必需不断提升，这对风险认识不强，保险认识有待进一步培育的我国宽广投保人来讲，也是一个新的课题。 5.保险公司的运营风险和信誉风险较以往添加。保险公司运营投资型保险，不仅涉及资金运用问题，而且涉及投资收益的分配，因此其对宏观环境的依赖性非常强，通常要在低利率环境、优惠的税务扶持及多项法规，包括保险法、证券法等的配合下才干得以开展。销售投资型保险有别于传统险种带来的风险，根据国外阅历，投资连结保险的运作本钱普通为传统产品的两倍左右，这对保险公司来说难免产生资本方面的压力。此外，投资型保险将面临金融界其他行业的竞争和挑战、投资失误、销售误导等问题，都会直接影响保险公司

11、的笼统。调查发现，接触过保险的受访居民中，只需6.2%以为国内保险公司的诚信态度好，76.5%以为普通，甚至有17.3%以为差；对于效力，7.4%以为保险公司的业务娴熟，84%以为普通，8.2%以为陌生；对条款的解释，13.1%以为明晰，69.4%以为普通，17.5%以为模糊。因此，投资型保险的风险外表上由投保人和保险人共同承当，实践上保险公司将面临更大的运营风险。 6.对风险躲避机制的挑战。一度火得烫手的投资衔接保险，自2001年下半年以来，由于受股市的影响，出现不同程度的调整，遭到广泛关注。2001年9月29日，为了维护宽广消费者的合法权益，中国保监委就人身保险新型产品发布公告：人身保险新

12、型产品的期限普通都比较长，一年两年的业绩不能反映产品的报答率。入世后，虽然投资型保险长久前景看好，但投资型保险必需有相应的风险躲避机制。因此，能否尽快建立起一套科学的风险躲避机制，保证投资型保险的稳定、安康开展，是我们面临的又一挑战。 7.培育安康、稳定的消费市场，将成为各家保险公司面临的共同课题。投资型保险使客户对未来的投资报答成果抱有极大的期望，消费者对投资报答率的高预期心思无形中对保险公司正常的投资运作构成了宏大的心思压力。在这种情况下，各家保险公司都将面临一个共同课题，即普及金融投资知识，倡导投资风险防备认识，协助 消费者正确了解和对待现阶段市场的投资报答业绩。 (二)投资型保险给我国

13、保险业带来的机遇。虽然投资型保险目前还没有成为保险市场的主流产品，各保险公司运营投资型保险也面临许多挑战，但投资型保险必将全面促进我国保险业的深化变革，推进保险业开展。 1.投资型保险必将促进我国保险运营方式和竞争方式的转变。据统计，自1999年11月底平安“投资连结保险在上海率先亮相后，迄今已扩销到北京、南京、杭州、广州、深圳、重庆等30多个省会及中心城市，首年度保费收入达11.2亿元。中国人寿、太平洋保险、安联群众、金盛人寿、友邦等中外资寿险公司，也纷纷在全国各地推出投资连结、分红、万能等新险种，并在短短两年间成为最受客户欢迎的保险。 投资型保险大多具有保证和投资双重功能，必然会引发我国寿

14、险业乃至整个保险业的运营方式和竞争方式的转变，将寿险业的竞争引向深化，其中最明显的是各寿险公司的运营理念发生了显著变化，各寿险公司已从原来单一的价钱、市场份额的竞争转向企业制度、管理程度、投资战略、效力手段及人才等深化的、高层次的全面竞争，有助于加强我国保险业的国际竟争力。 2.寿险运营者运营方向的转变。投资型保险的推出是我国寿险运营方向的艰苦转变，阐明我国寿险业已开场瞄准国际保险市场，标志着我国寿险业向改善保险构造，提高内部管理和技术程度，有效防备和化解运营风险，提升中心竞争力，建立长期竞争优势等方面迈出了重要的一步。由于投资型保险在营销和运营上与传统保险不同，以往以代理人串街走巷、情感宣传

15、为主的销售方式，逐渐被客观、翔实的保险投资功能引见和投资风险、投资渠道等金融理财知识的讲解所替代。这些转变为各保险公司提高技术规范，努力实现保险的国际规范化，开发更加灵敏、透明的新保险，满足客户多样化的保险和投资需求方面提供了机遇，对加快我国保险市场化和国际化进程具有重要意义。 3.保险资金的投资渠道进一步拓展，保险公司的实力进一步加强。2001年4月，中国保监委同意“投资衔接保险资金投资于证券基金的比例，最高可到达100%.对偿付才干强、资金运用较为规范的保险公司，将允许按一定比例进入股票二级市场，允许保险公司成立资产管理公司，开展代客理财业务。可以预见，投资型保险为保险资金大规模介入基金市

16、场提供了契机，保险资金的投资渠道还将不断扩展，保险公司将成为基金市场中最大的机构投资者。保险资金投资渠道的拓宽，将有利于改动保险公司的资产构造，拓展利源渠道，促进企业运营理性化和规范化，推进管文科学化进程，逐渐加强企业实力。 4.促进保险创新和投资市场的昌盛。投资型保险的推出，使寿险业不仅具有普通保证和定期给付功能，而且有利于促进寿险业金融功能创新和寿险产品金融证券化，寿险业已不再是保证而是趋向为客户投资理财。由于保险公司聚集的资金规模大、投资队伍专业化强，加上在市场投资规范性和专业性方面都较为科学，在很大程度上化解了客户个人投资所存在的风险，从而使客户和保险公司都能“双赢，这对投资市场的稳定和安康开展必将起着积极作用。 5.客户的自我维护认识的加强和市场逐渐规范。由于投资、税收政策、资本市场运转等信息与投