市长在全市银行间市场融资工作推进会议上的讲话

1、.PAGE ：.；在全市银行间市场融资任务推进会议上的讲话2021年7月13日夏 芳 晨同志们：这次会议，既是债务融资任务的专项推进会，也是业务培训会，主要目的是在新情势下进一步推进我市直接债务融资业务开展，不断拓宽企业融资渠道，更好地发扬金融的引领支撑作用，推进全市经济更好更快开展。刚刚，中债信誉增进公司的任军霞专家，就银行间市场融资实务作了详细引见，信息量大,含金量很高，使我们受害匪浅，大家一定要学习好、领会好、实际好。下面，我讲几点意见。一、要正确把握当前经济金融情势为遏制物价继续快速上涨，处置好坚持经济平稳较快开展和管理好通胀预期的关系，今年国家将稳定物价总程度作为宏观调控的首要义务，

2、实施稳健的货币政策。一是从银行信贷规模看。人民银行总行确定今年调控目的是，广义货币供应量M2增长16去年增长19.7，信贷增量按去年的80-90控制，估计在6万亿-7万亿元左右。今年以来，国家曾经3次提高存贷款基准利率共0.75个百分点，目前一年期存款利率为3.50，贷款利率为6.56；先后6次提高存款预备金率共3个百分点，目前到达21.5，全国累计冻结银行资金超越2万亿。二是从银行信贷管理看。人民银行执行稳健的货币政策并实施差别化存款预备金动态调整措施，银监会强化资本充足率、存贷比、杠杆率等主要监管目的的要求，并出台了“一个指引和三个方法，强调银行信贷的全流程管理，更加注重前端风险控制，更加

3、注重合同管理即“实贷实付，在一定程度上将对企业贷款人的管理提出更为严厉的要求，一部分管理程度比较低的企业更难得到贷款。三是从我市的实践情况看。企业融资难度加大，融资本钱提高，部分企业特别是中小企业资金供求矛盾进一步凸显。今年6月末，全市银行业各项贷款余额较年初添加245.8亿元，同比少增39.7亿元，资金供应的情势非常严峻。去年，银行对大企业执行利率普通是基准利率，甚至下浮5-10%，而今年要上浮10%-20%，估计全年至少添加利息支出10亿元左右。银行可用资金的进一步减少，使得中小企业“短、小、频、急的信贷需求很难得到有效满足。初步伐查，全市中小企业资金缺口在100亿元以上。在当前情势下，如

4、何拓宽融资渠道、扩展融资规模、满足经济社会开展的合理资金需求，是摆在我们面前的一项紧迫义务。企业融资的主要渠道有银行贷款、上市融资、发行债券和民间资本等。目前来看，在通胀压力没有根本缓解的情况下，本质从紧的货币政策能够不断延续到下半年甚至明年，信贷情势不容乐观。同时，与传统的靠银行信贷融资方式相比，直接融资在社会融资总量中的比重正逐渐提升。2002年我国新增人民币贷款以外融资是1614亿元，仅为同期新增人民币贷款的8.7%。而到了2021年，新增人民币贷款以外融资就到达了6.33万亿元，为同期新增人民币贷款的79.7%，9年增长近9倍。直接融资快速开展，是人民币贷款以外融资快速增长的主要缘由之

5、一。而银行间债券市场规模的扩展，又是直接融资快速增长的重要推进要素。到2021年末，我国银行间债券市场融资规模到达2.2万亿元，占企业直接融资的70以上，；今年上半年，银行间市场人民币买卖累计成交91.76万亿元，日均同比多成交1456亿元，同比增长24.0%，逐渐开展成为企业债务融资的主战场、助推经济社会开展的重要力量。目前，国内先进地域都认识到了银行间市场的重要作用，在大力推进扩展信贷投放的同时，千方百计拓宽融资渠道，大力开展银行间市场融资业务，提高直接融资比重。2005年以来，江苏全省19家金融机构累计主承销各类债务融资工具1151亿元。2021年提出了债务融资工具余额倍增方案，力争年末

6、实现余额翻番，到达730亿元；发行企业翻番，到达或超越60家。从我省看，自2005年银行间市场融资业务启动以来，我省累计有46家企业发行短期融资券、中期票据154支，募集资金1545.2亿元，金额居全国第四位；34家中小企业发行集合票据，融资32.9亿元，居全国首位。自2006年，晨鸣纸业发行20亿元短期融资券以来，我市共有35家企业发行短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、地方融资券28只，募集资金206.9亿元；尤其是中小企业集合票据发行任务，我市走在了全国前列，2021年以来，先后胜利发行了寿光、诸城、市级共三单中小企业中期集合票据，23家中小企业实现直接融资17.4亿元。今年是“十二

7、五规划的开局之年、“三区建立的关键之年，重要事项多、重点工程多、艰苦工程多，要坚持全市经济更好更快开展，社会融资总量必需求坚持适度规模。在银根紧缩的情况下，当前信贷资金出现的缺口从何弥补，如何破解中小企业融资难等矛盾，直接债务融资就是一种很好的思绪和方式。我市能不能抢抓机遇，大力推进直接债务融资开展，努力弥补信贷资金收缩出现的缺口，是全市开展能否博得自动、博得优势，进而博得竞争的关键所在。大家一定要把握好机遇，抓住有利条件，将我市银行间市场融资任务推向深化。二、要充分认识银行间市场融资的重要意义众所周知，银行间市场是由同业拆借市场、票据市场、债券市场等组成的市场体系，融资产品具有额度灵敏、本钱

8、低、效率高等优势，特别是短期融资券、中期票据等银行间市场融资产品，近年推出后，引起投资者的广泛关注，成为企业拓宽融资渠道的重要手段。大力开展银行间市场融资业务，对于有效扩展社会融资规模、缓解企业融资难问题、加快多层次资本市场体系建立，都具有非常重要的推进作用。一有利于更好的支持我市经济社会开展。直接融资是促进经济社会开展的新动力。从我市的情况看，2021年我市新增贷款497亿元，直接融资额为103.4亿元，直接融资占间接融资的20.4%，虽高于全国的12.8%，但直接融资市场的发育程度和开展程度仍明显滞后于间接融资市场。在当前国家实施稳健货币政策的大背景下，加快银行间债务市场开展，对于优化市场

9、资源配置，提高直接融资比重，完善多层次资本市场体系，分散过度集中的银行风险，具有非常重要的作用。且直接债务融资不占用银行信贷规模，更多的企业经过发行企业债券、短期融资券、中期票据等直接债务融资工具，在银行信贷投放总量不变的情况下，意味着金融业对地方经济的支持力度更大，我市的开展也能获得更多的资金支持；同时，大型企业进展直接债务融资，可以弱化银行“贷款垒大户的景象，推进银行腾出更多信贷资金，加大对中小企业、民营企业的信贷支持力度，更好的效力于“转方式、调构造。二有利于加强企业竞争力。在利率、汇率和存款预备金率“三率齐升的影响下，我市部分企业尤其是中小企业融资面临着较大困难，资金链绷紧甚至有能够出

10、现断裂的风险；银行在利率方面议价才干提高，普遍上调20-30%以上，对中小企业贷款利率上浮40-50%左右，甚至上浮一倍，中小企业融资本钱明显上升，消费运营的资金压力继续加大。在缓解企业融资难方面，银行间市场可以大有作为。一是拓宽了融资渠道，补充了营运资金。使企业消费运营对贮藏资金、营运资金的需求得到满足，保证消费运营的顺利进展，提高产品的竞争力和市场份额，加强盈利才干。二是优化融资构造。传统的企业短期融资主要经过银行贷款获得，融资渠道单一，本钱高，风险相对集中，发行融资券可以逐渐摆脱单纯依托银行贷款进展融资的格局，优化融资构造。三是降低融资本钱。以2021年寿光市两年期中小企业集合票据为例，

11、票面利率2.6，加上综合担保、评价、手续费后综合费率为5左右，低于当时2年期贷款基准利率1个百分点左右。今年两次加息后，债务融资利率上升幅度均低于贷款利率上升幅度，利用银行间市场融资优势更为明显。同时，分散化融资还可以提高企业和银行在贷款、票据贴现等方面的议价才干，节省财务费用。四是调整企业财务构造。发行债券后，公司的流动资产余额和占总资产的比重均有一定幅度的上升，流动比率、速动比率得到改善，资产的流动性明显加强。五是有助于提升企业笼统，提高企业市场竞争才干。发行债券是企业经过货币市场融资的重要一步，拓宽了融资渠道，推进了企业运营行为和融资行为的良性循环。企业经过透明度较高的市场化方式融资，按

12、规定进展信息披露，获得专业评级机构的信誉评级，提升了公司的市场竞争力。三有利于促进金融机构开展方式转变。上半年，我市银行业利润到达了50.4亿元，同比增盈20.2亿元，但利润的增长主要是依托贷款规模扩张和议价才干的提高。在信贷规模趋紧的融资体制下，贷款规模扩张会给银行带来盈利的添加，同时也会带来资本补充的压力。尤其是在利率市场化、利差逐渐减少的趋势下，在国内商业银行面临越来越强的资本约束的现实下，这种靠严重依赖利差和资产扩张的盈利方式将难于继续，因此，开展债务融资工具承销业务，大力开辟中间业务收入，既是缓解经济开展资金供需矛盾的要求，也是银行转变开展方式的迫切需求。要以承销债券为突破口，实现资

13、产多元化，减少对贷款利息收入的依赖，实现开展方式的转变。四有利于带动金融配套机构快速开展。银行间市场融资业务涉及面广，不仅需求银行承销，还需求担保公司提供担保、评级机构进展信誉评级、会计师事务所进展审计，律师事务所规范法律问题等等，有利于相关机构拓展客户资源，扩展市场份额，提高市场影响力，无形中带动了各类金融配套机构的快速开展。三、不断开创我市银行间市场融资任务的新局面一是要一致思想认识。当前货币信贷政策基调短期内难以改动，企业特别是中小企业融资难的问题仍很突出。如何利用银行间市场融资，有效满足全市经济社会开展的资金需求，是摆在我们面前一项紧迫而艰苦的现实义务。各级各有关部门要真实提高对银行间

14、市场融资任务重要性的认识，将其摆到更为重要的位置，加快推进这项任务的开展。二是要亲密协作配合。市金融办、人民银行要会同发改、国资、商务、税务等有关部门研讨制定出台详细任务方案。各县市区政府要高度注重区域集优债务融资任务，将其作为当前乃至今后一段时间的重点任务来抓，要有专门机构，专人担任本辖区债务融资任务的组织推进及详细实施。市直各有关部门间要有明确分工，充分发扬各自优势开展任务，并加强协调配合，确保区域集优债务融资任务顺利开展。三是要真实防备风险。要加强对发行企业的监管，督促发行企业按时还本付息；要亲密关注发债企业运营情况、投资情况和市场变化情况，确保资金平安合理运用；要严把产业政策关、市场准入关，加强资料审核，确保把优质企业推向银行间债券市场。各发债企业要坚持合法运营、老实守信，自觉接受有关部门单位的监视检查，严厉按照要求披露信息，及时足额还本付息，维护良好的市场信誉。四是要加强宣传培训。银行间市场融资业务政策性和专业性较强，部分企业特别是中小企业对这项业务了解不够充分，对有关政策研讨不深、把握不准，更谈不上有效运用银行间市场融资业务加快开展。市金融办、市人民银行