财务管理名词解释

1、 鞍财务管理名词解啊释熬第1章 财务管啊理概述傲1.财务：财务哀泛指财务活动和靶财务关系；企业癌财务是指企业再斑生产过程中的资霸金运动，它体现柏着企业和各方面暗的经济关系。败爸2.财务活动：败是指企业再生产癌过程中的资金运唉动，即筹集、运癌用和分配资金的盎活动。啊肮3.财务关系：巴是指企业在组织鞍资金运动过程中邦与有关各方所发败生的经济利益关肮系。背吧4.财务管理：挨是指基于企业再稗生产过程中客观啊存在的财务活动扳和财务关系而产氨生的，它是利用案价值形式对企业八再生产过程进行斑的管理，是组织笆财务活动、处理翱财务关系的一项隘综合性管理工作。般5.公司价值：邦是指公司全部资伴产的市场价值，斑即股

2、票与负债市唉场价值之和。霸白6.代理问题：隘是指在执行契约百之前或在执行契奥约过程中，代理翱人有意选择违背背契约的行为。搬隘7.金融市场：阿是指资金供应者懊和资金需求者双柏方通过金融工具埃进行交易的场所伴。邦耙8.拍卖方式：哀是以拍卖方式组拜织的金融市场。拌这种方式所确定扒的买卖成交价格皑是通过公开竞价形式形成的。昂9.柜台方式：班又称店头交易，耙通过交易网络组笆织的金融市场，败其中证券交易所柏是最重要的交易翱中介。这种方式氨所确定的买卖成靶交价格不是通过癌竞价方式实现的班，而是由证券交笆易所根据市场熬行情和供求关系艾自行确定的。稗皑10.金融市场扳利率：它是资金蔼使用权的价格，斑即借贷资金的

3、价瓣格。巴敖11. 纯利率拜：又称真实利率皑，是指通货膨胀白为零时，无风险碍证券的平均利率跋。通常把无通货哎膨胀阿情况下的国库券爱利率视为纯利率爱。氨把12.违约风险拜：是指借款人无捌法按时支付利息唉或偿还本金而给矮投资人带来的风凹险。违约风险的般大版小与借款人信用版等级的高低成反霸比。翱版13.变现力：罢是指某项资产迅肮速转化为现金的搬可能性。昂暗14.到期风险霸：是指因到期期蔼间长短不同而形巴成的利率变化的八风险。班巴15.再投资风百险：是指由于利瓣率下降，使购买熬短期债券的投资碍者于债券到期时霸，找不到获利较八高半的投资机会而发靶生的风险。爱八第2章 财务估鞍价模型懊摆16.货币时间爱价

4、值：是指货币碍在周转使用中随皑着时间的推移而肮发生的价值增值啊。奥奥17.现值：又熬称为本金，是指盎一个或多个发生岸在未来的现金流隘量相当于现在时氨刻的价值。爱跋18.终值：又敖称为本利和，是哎指一个或多个现靶在或即将发生的罢现金流量相当于疤未来某一时刻的版价值。半19.复利：它胺是指在一定期间扒按一定利率将本搬金所生利息加入拌本金再计利息。扳即癌“拌利滚利扒”班。 懊20.年金：是叭指在一定时期内版每隔相同的时间俺发生相同数额的拜系列收复款项。耙如折旧、租金、版利半息、保险金等。袄埃21.普通年金扮：是指一定时期芭内每期期末等额盎的系列收付款项皑。伴翱22.先付年金盎：又称为预付年瓣金，是指

5、一定时把期内每期期初等白额的系列收付款胺项。疤岸23.递延年金盎：又称延期年金背，是指第一次收傲付款发生在第二笆期，或第三期，把或第四期，办扳的伴等额的系列收付爸款项。拌哎24.永续年金啊是指无限期支付隘的年金，永续年靶金没有终止的时百间，即没有终值翱。俺阿25.偿债基金捌：是指为了在约叭定的未来某一时澳点清偿某笔债务癌或积聚一定数额氨的资金而必须分俺次胺等额提取的存款唉准备金。啊班26.资本回收叭额：是指在给定把的年限内等额回敖收或清偿初始投板入的资本或所欠矮的债务，这里的把等凹额款项为年资本把回收额。搬奥27.风险：是傲指事件本身的不啊确定性，或某一爸不利事件发生的唉可能性。财务管澳理中的

6、风险通常哀是皑指由于企业经营半活动的不确定性昂而影响财务成果叭的不确定性。俺澳28.经营风险熬：是指由于生产岸经营上的原因给蔼企业的利润额或白利润率带来的不巴确定性。爸稗29.投资风险霸：它也是一种经哎营风险，通常指伴企业投资的预期袄收益率的不确定吧性。艾斑30.财务风险拌：是指企业由于扮筹措资金上的原耙因而 给企业财疤务成果带来的不班确定性。它源于懊企业资金利润率奥与借入资金利息艾率差额上的不确稗定因素和借入资绊金对自有资金比霸例的大小。拔笆31.随机变量盎：是指经济活动败中，某一事件在吧相同的条件下可稗能发生也可能不哎发生的事件。哀扒32.概率：是罢用来表示随机事案件发生可能性大芭小的数值

7、。 白33.期望值：般是指随机变量以芭其相应概率为权敖数计算的加权平奥均值。俺靶34.方差：它俺是反映随机变量埃与期望值之间离阿散程度的数值。笆埃35.标准差：笆也称均方差，它碍也反映随机变量傲与期望值之间的把离散程度，是方把差的平方根。板般36.标准离差绊率：是指标准差伴与期望值的比率靶。 爱37.无差别曲扮线：它是这样一摆簇曲线，同一无皑差别曲线上的每熬一点的效用期望瓣值是相同的，矮而每一条位于其扮左上方的无差别叭曲线上的任何投肮资点都优于右下蔼方无差别曲线上百的任何投资点。按38.投资组合岸：是指由一种以搬上证券或资产构癌成的集合。一般奥泛指证券的投资扒组合。霸鞍39.协方差：扒是用来反

8、映两个氨随机变量之间的袄线性相关程度的矮指标。背40.相关系数爱：是用来反映两盎个随机变量之间拌相互关系的相对爱数。 背41.不可分散扒风险：又称系统翱风险或称市场风笆险，它是指某些败因素给市场上所柏有证券带来经济懊损失的可能性。拌42.可分散风案险：又称非系统敖风险或称公司特班有风险，它是指癌某些因素给个别熬证券带来经济佰损失的可能性。瓣非系统风险与公办司相关。它是由扒个别公司的一些绊重要事件引起的癌。伴版43.摆懊系数：是不可分般散风险的指数，罢用来反映个别证盎券收益率的变动氨对于市场组合收傲益率变动疤的敏感性。利用般它可以衡量不可邦分散风险的程度巴。拌背44.资本资产岸定价模式：它是靶在

9、一些基本假设艾的基础上得出的班用来揭示多样化版投资组合中资产蔼的捌风险与所要求的柏收益之间关系的摆数学模型。奥胺第3章 财务比叭率分析和财务计般划扮懊45.财务指标袄:是指收集传达半财务信息，说明爸资金活动，反映安企业生产经营过翱程和成果的经济指标。半46.财务指标爸体系:是由各种哀不同的财务指标敖构成的一系列指安标的集合。其中跋财务比率是其核心。佰47.财务比率笆:主要是以财务搬报表资料为依据疤，将两个相关的芭数据进行相除而癌得到的比率。拜版48.流动比率扳:是流动资产与案流动负债的比率埃。稗叭49.速动比率爸：是速动资产与肮流动负债的比率瓣。白懊50.现金比率半：是现金和现金背等价物与流动

10、负拜债的比率。板八51.利息保障癌倍数：是指企业懊息税前利润与利挨息费用的比率。版它用来衡量企业爸一定盈利水平下叭偿哎付债务利息的能懊力。罢霸52.资产负债碍率：又称负债比岸率，是指企业负肮债总额对资产总安额的比率。它用昂来衡量企业利用瓣债哀权人提供资金进暗行经营活动的能百力，也反映债权皑人发放贷款的安熬全程度。 百53.股东权益拌比率：又称所有蔼者权益比率。它芭是股东权益与资暗产总额的比率。班用来衡量股东投袄入爸资本在全部资本昂中所占的比重。叭哀54.权益乘数稗：是指资产总额罢相当于股东权益稗的倍数。它用来靶衡量企业的财务盎风险。背敖55.净资产收办益率：又称权益稗净利率，是指净颁利润与平均

11、净资熬产的比率。它用俺来衡量企业运用耙投傲资者投入资本的背获利能力。柏奥56.营运能力爱比率：用来衡量俺企业在资产管理拌方面的效率，通袄常指资产的周转氨速度。主要包括凹应坝收账款周转率、背存货周转率、流绊动资产周转率和斑总资产周转率等哀。胺柏57.市况测定扮比率：是反映企昂业市场价值的比按率。主要指标有佰：每股收益、每瓣股股利、股利发半放扒率和市盈率等。扒把58.市盈率：安是指普通股每股扮市价与每股收益捌的比值。它用来芭反映投资者对单胺位收益所愿支付版的价格。熬59.定基对比扒分析法：又称指蔼数分析法，是将拜连续数年的财务扮比率数据分别和般某基年比较，以稗便分析观察其变伴动趋势的方法。案蔼60

12、. 直接对背比分析法：是将跋连续数年的各项扒财务比率数据进隘行分析，以便分碍析观察其变动趋拜势的挨方法。这种分析百也可与同行业的挨财务比率数据进伴行比较，以便分奥析与同行业相比跋的变动趋势。坝懊61.纵向百分癌比分析法：是将盎财务报表上的某颁项数据作为10瓣0%，如将资产胺负债表中的资产搬总氨额、利润表中的扮销售收入等作为俺100%，然后爸计算其与纵向排鞍列的各项目相当胺于这个数据的百败分拔比的一种分析方碍法。板笆62.横向百分佰比分析法：是将巴前后期财务报表芭上的相同项目，搬作横向的百分比坝分析的一种方法。芭63.财务计划版:是企业总体计扳划的一部分。它爱是以货币形式展扮示未来某一特定拌期间

13、内企业全部背经般营活动的各项目矮标及其资源配置拔的定量说明。肮盎64.销售百分搬比法:是根据销绊售收入与资产负吧债表和利润表有疤关项目之间的比般例关系，预测各半项背目资金需要量的板方法。啊皑第4章 资本成凹本搬扒65.资本成本按：是指企业为筹安集和使用资金而胺付出的代价，它般包括筹集费用和懊使用费用两部分稗。拌把66.筹集费用瓣：是资金在筹集懊过程中支付的各办种费用，包括为半取得银行借款支拜付的手续费；为唉发挨行股票、债券支癌付的广告费、印皑刷费、评估费、扮公证费、代理发扳行费等。板矮67.使用费用背：是企业为占用罢资金而发生的支唉出。包括：银行把借款的利息、债埃券的利息、股票暗的疤股利等。一

14、般而爱言，使用费用是八资本成本的主要板组成部分疤敖68.加权平均阿资本成本又称:耙为综合资本成本澳，是以各种不同挨筹资方式的资本暗成本为基数，以斑各靶种不同筹资方式唉占资本总额的比板重为权数计算的敖加权平均数。扮挨69.边际资本矮成本：是指企业摆每增加一个单位版量的资本而形成笆的追加资本的成疤本。 搬70.筹资总额佰分界点：是指在霸现有目标资本结挨构条件下，保持按某一资本成本不摆变时可以筹集到癌的瓣资金总限额，即蔼特定筹资方式下安的资本成本变化把的分界点。拜坝第5章 长期筹袄资（稗俺）氨安71.长期借款佰是：指企业向银板行和非银行的金氨融机构以及其他傲单位借入的、期巴限在一年以上的罢各艾种借款

15、。主要用笆于购建固定资产阿和满足长期流动办资金占用的需要翱。白扳72.固定利率傲：贷款利率经借袄贷双方商定后通癌常不再变动。 坝73.变动利率案：利率可以定期把调整，一般是根败据金融市场行情肮每半年或一年调懊整一次。调整后奥贷拜款的余额按新利矮率计息以还本付袄息。颁安74.浮动利率版：利率按市场利艾率的变动可以随搬时调整。常常采般用基本利率加成罢计算。通常将市奥场阿上信誉最好企业背的借款利率或商俺业票据利率定为般基本利率，并在摆此基础上加0.碍5按至2个百分点作班为浮动利率。到斑期按面值还本，暗平时按规定的付凹息期采用浮动利率付息。盎75.债券：是班筹资单位为筹集熬资金而发行的，笆约定在一定期

16、限百内向债权人还本癌付息的有价证券捌。暗其目的是为了筹挨集大型建设项目扮的长期资金。皑摆76.债券评级暗：是衡量违约风澳险的依据。它是靶由专门的债券评芭信机构对不同公凹司债券的质量做稗出扮的评判。债券质暗量通常以信用等熬级来表示。信用鞍等级越高，债券蔼的质量越好，说背明债券的风险小白，安全性强。按扳77.债券发行吧价格：债券有效敖期限内企业未来袄现金流出按市场案利率的折现值。澳即企业未来应付鞍利阿息和本金折现值瓣之和。靶背78.债券调换哎分析：是比较新扒旧两种债券的债埃务成本及成本节案约额，并以此进拌行决策的分析。哎巴79.股票发行翱价格：是指股份拜公司发行股票时扒，将股票出售给半投资者所采用

17、的拌价格，也是投资爱者罢认购股票时所必八须支付的价格。皑安80.期权：是氨指未来某一时间版的选择权。把扒81.期权合约班：买卖双方达成扮的一种可转让的靶标准化合约。它熬是一种不对称合扳约。它使期权持捌有笆人始终处于主动佰地位；而期权立半约人则处于被动佰地位。白肮82. 权利金百：即期权价格，皑是指期权合约持奥有人为拥有期权敖而支付的费用。袄它的确定主要受跋合约佰期限、履约价格盎及标的物交易的摆活跃程度影响。岸颁83.买入期权扳：又称看涨期权肮，它赋予投资者摆在合约有效期限哎内按某一确定价奥格买进一定数量吧的摆有价证券或期货摆的权利。安暗84.卖出期权跋：又称看跌期权奥，它赋予投资者伴在合约有效

18、期限唉内按某一确定价拔格卖出一定数量班的碍有价证券或期货捌的权利。吧摆85.双向期权爱：又称双重期权斑，指投资者可同俺时购买某一证券佰或期货的买入期啊权和卖出期半权，以便在证券巴或期货价格频繁拌涨跌变化时获益拔。癌隘第6章 长期筹板资（皑矮）扒百86.租赁：是扮出租人以收取租板金为条件，在契爱约或合同规定的哀期限内，将资产扳租让给承斑租人使用的一种班经济行为。啊哎87.融资租赁蔼与经营租赁：如罢果在一项租赁中吧，与资产所有权胺有关的全部风险搬或收益实拜质上已经转移，佰这种租赁称为融隘资租赁；否则为按经营租赁。拜岸88.直接租赁摆：是指由出租人拔在资本市场上筹疤集资本，并向设暗备制造商支付货鞍款

19、后取得肮设备，然后直接稗出租给承租人的爱一种租赁方式。昂隘89.售后回租败：是指设备的制按造者在出售某项挨设备后，立即按邦照特定条款从购懊买者手中胺租回该项设备的暗一种租赁方式 把。盎拌90.杠杆租赁跋：是指如果设备懊购置成本所需资凹金的一部分(1啊0%-20%)懊由出租人承担，佰其办余大部分资金由按出租人向贷款人隘以租赁设备作为叭资产抵押而获得稗，这种邦租赁方式称为杠癌杆租赁。凹袄91.认股权证把简称认股证：是艾持有者购买公司靶股票的一种凭证笆，它允许持有人巴按某一特肮定价格在规定的熬期限内购买既定捌数量的公司股票阿。般耙92.附认股权奥证：认股权证通版常伴随公司长期敖债券一起发行，奥这种债

20、券可以称芭为附认股权证债券。鞍93.认股证溢暗价：是指认股权拜证市场价值与理埃论价值之间的差澳额，认股权证溢伴价大小与八相关股票市场价熬值的变动有密切矮关系。矮半94.可转换债耙券：是一种以公扒司债券(也包括唉优先股)为载体靶，允许持有人在罢规定的时间内捌按规定的价格转摆换为发行公司或霸其他公司普通股隘的金融工具。暗八95.转换比率傲：是指每份可转扮换债券可转换成扮普通股的股数。霸矮第7章 短期筹矮资绊埃96.短期筹资把：指为满足企业败临时性流动资金耙需要而进行的筹傲资活动。企业的扒短期资金昂一般是通过流动肮负债的方式取得安，短期筹资也称哀为流动负债筹资拌或短期负债筹资。 奥97.稳健型筹爱资

21、策略：这是一板种较为谨慎的筹按资策略，按照这阿种筹资策略，企芭业的一部碍分临时性流动资笆产要靠长期筹资爸方式来解决，即扮企业的短期筹资傲少于企安业临时性流动资爱产 。 敖98.激进型筹矮资策略：这是一巴种扩张型筹资策岸略，按照这种筹碍资策略，企业短柏期筹资方版式筹措的资金不背仅能满足企业临啊时性流动资产的安需要，还能解决摆一部分般永久性流动资产埃的资金需要。蔼版99.折衷型筹埃资策略：这是介颁于上述两者之间摆的一种筹资策略澳 。芭摆100.商业信阿用：是指在商品袄交易过程中由于芭延期付款或预收岸货款所形成的企盎业间的借贷靶关系。它是企业澳交易过程中的一哀种自然筹资。包蔼括：应付账款、邦应付票据

22、和预收账款。拜101.自然型芭筹资：企业生产哎经营过程中往往傲还形成一些受益俺在先，支付在后盎，支付期晚跋于发生期的费用板，这些费用可以办视为企业的自然盎性筹资。 佰102.信用额敖度：是指银行对阿借款人规定的短芭期无担保贷款的皑最高限额。 罢103.周转信办贷协议：是指银懊行具有法律义务办承诺提供不超过拔某一最高限额的矮贷款协定。版它是正式的贷款案承诺。蔼熬104.补偿性傲余额：是银行要八求企业在银行中板保持按贷款限额白或实际借用额的奥一定百分版比计算的最低存疤款余额。这里的翱一定百分比通常疤为10%艾靶20%。 背第8章 固定资斑产投资管理耙俺105.现金流胺入量：现金流入爱了量是指投资项

23、拌目增加的现金收翱入额或现金支出爸节约额，跋包括：（1）收岸现销售收入。即挨每年实现的全部澳现销收入。（2搬）固定半资产残值变现收叭入以及出售时的霸税赋损益。如果爱固定资产报废时袄残值拜收入大于税法规耙定的数额，就应笆上缴所得税，形半成一项现金流出氨量，背反之则可抵减所扒得税，形成现金疤流入量。（3）班垫支流动资金的拌收回。板主要指项目完全班终止时因不再发耙生新的替代投资拌而收回的原垫付办的全拔部流动资金额。败（4）其他现金办流入量。指以上斑三项指标以外的吧现金流入项目。 按106.现金流把出量：现金流出霸量是指投资项目阿增加的现金支出办额。包括：（1拜）固定资奥产投资支出，即邦厂房、建筑物的

24、搬造价、设备的买暗价、运费、设备扳基础半设施及安装费等凹。（2）垫支流澳动资金，是指项哎目投产前后分次叭或一次跋投放于流动资产稗上的资金增加额安。（3）付现成碍本费用，是指与皑投资项岸目有关的以现金胺支付的各种成本爸费用。（4）各敖种税金支出。 把107.现金净唉流量：现金净流傲量是指在项目计俺算期内由每年现搬金流入量与同年拌现金流出按量之间的差额所爱形成的序列指标瓣，它是长期投资扮决策评价指标计安算的重要依据。 八108.现金流哀量：现金流量是笆指在一定时期内阿，投资项目实际版收到或付出的现伴金数。 隘109.附加效颁应：附加效应是芭指在估计投资现拔金流量时，要以吧投资对企业所有摆经营活动邦

25、产生的整体效果摆为基础进行分析耙，而不是孤立地奥考察某一个项目瓣。芭百110.机会成熬本：机会成本是摆指投资决策中，胺从多种方案中选傲取最优方案而放邦弃次优方靶案所丧失的收益奥。 矮111.沉没成靶本：沉没成本是鞍指过去已经发生熬，无法由现在或败将来的任何决策颁所能改氨变的成本。在投阿资决策中，沉没皑成本属于决策无胺关成本。 碍112.权责发耙生制：权责发生哎制指凡是应属本柏期的收入和费用白，不论其款项是艾否收到拜或付出，都作为坝本期的收入和费挨用处理；反之，搬凡不属于本期的百收入拌和费用，即使款叭项在本期收到或邦付出，也不应作霸为本期的收入和扒费用处理。案113.收付实叭现制：收付实现隘制是

26、权责发生制绊的对称，是以款拜项的实际收付为半标准，来艾确定本期收益和邦费用的一种会计爸处理方法。采用捌这种方法，凡在癌本期内熬实际收到的收益扮和付出的费用，摆不论其是否属于颁本期，均作为本熬期的收氨益和费用处理。拌 蔼114.初始现稗金流量：即投资瓣开始时（主要指胺项目建设过程中埃）发生的现金流捌量。 扳115.经营现稗金流量：是指项罢目建成后，生产巴经营过程中发生阿的现金流量。 柏116.终结现柏金流量：是指项翱目经济寿命终了癌时发生的现金流熬量。 颁117.净现值百：一个项目的净般现值是指在整个蔼建设和生产服务吧年限内，各年现隘金净流量阿按资本成本率或霸投资者要求的最熬低收益率计算的安各年

27、现值之和。跋 跋118.内部收袄益率：内部收益佰率就是项目净现肮值为零时的贴现办率或现金流入量盎现值与现金叭流出量现值相等懊时的贴现率。 爱119.获利指颁数：获利指数又邦称现值指数，是啊指投资项目未来耙现金流入量现值捌与现金流出耙量现值的比值。半 爸120.独立项败目：独立项目是版指不受其他项目肮的影响而进行选霸择的项目，也就昂是说，这个按项目的接受既不翱要求也不排除其疤他的投资项目。碍 哎121.互斥项澳目：互斥项目是耙指多个互相排斥叭，不能同时并存哎的方案。 敖122.常规项靶目：常规项目是爸指只在前期初始癌投资时出现现金蔼流出，以后各期疤出现的都是版现金流入，也就罢是说，进行投资斑以后

28、，项目未来懊各年的现金流量挨合计应是正数。 罢123.非常规岸项目：非常规项八目是指一个投资隘项目的现金流量唉是交错型的，如俺现金流量为暗- - + +稗唉- + +，即拔非传统型现金流暗量，则该投资项安目可能会有几个拜内碍部收益率，其个敖数要视现金流量拜序列中正负号变斑动的次数，在这罢种情况下，板很难选择用哪一半个指标来评价方笆案最合适。 叭124.回收期败：回收期是指通颁过项目的现金净澳流量来回收初始拔投资所需要的时阿间。 氨125.会计收笆益率：会计收益安率是指投资项目胺年平均净收益与岸该项目平均投资盎额的比率。 邦126.增量收般益分析法：即根敖据增量净现值、皑增量内部收益率澳或增量获

29、利指数板等任一指标进摆行方案比选的方袄法。 般127.总费用凹现值法：总费用扒现值法是指通过扒计算各备选方案隘中全部费用的现傲值来进行方案岸比选的一种方法爸。这种方法适用靶于收入相同，经班营期相同但成本啊不同的项目比选。 摆128.年均费叭用法：年均费用氨法是指通过计算阿各备选方案中的摆年均费用来进行岸方案比选的一懊种方法，它适于爱收入相同但计算吧期不同的方案。爸 翱129.敏感性拔分析：敏感性分疤析是衡量不确定凹因素的变化对项绊目评价标准（如半净现值、内部柏收益率）的影响安程度。 芭130.会计盈氨亏平衡分析：会蔼计盈亏平衡分析爱是指项目年收入吧与年成本相等时袄的销售水平的确定。 扒131.

30、盈亏平伴衡现值分析：盈吧亏平衡现值分析绊是指项目的净现哀值为零时的销量般水平确定。 扒132.风险调暗整贴现率法：风半险调整贴现率法把就是通过调整净爸现值公式的分母笆，将贴现率坝调整为包括风险靶因素的贴现率，按然后再进行项目颁的评价。 安133.确定等芭值法：确定等值案法是通过调整净安现值公式的分子芭，确定与风险性爱现金流量带斑来同等效用的无澳风险现金流量，拜然后用无风险利半率贴现，计算项矮目的净现碍值，以此作为决鞍策的基础。癌傲134.确定等熬值系数：确定等疤值系数是指有风吧险的现金流量相艾当于无风险的现癌金流量的金拌额，它可以把各白年有风险的现金靶流量换算成无风碍险的现金流量。拜 傲第9章

31、 证券管敖理岸拜135.债券面癌值：债券面值是绊指设定的票面金八额。它代表发行哀人借入并且承诺胺于未来某一拌特定日期偿付给百债券持有人的金凹额。 佰136.债券票阿面利率：债券的办票面利率是指债耙券发行者预计向背投资者支付的利拌息占票面金额的比率。 般137.债券期澳限：债券期限是扒指债券从发行到奥偿还本金或发行白者提前赎回时的芭时间长度。 版138.债券到案期日：债券的到绊期日指偿还本金蔼的日期。 袄139.债券契笆约：债券契约是颁债券发行人和代啊表债券持有者利板益的债券托管人隘之间签订的具白有法律效力的协霸议。契约中包括摆该项借款的具体颁条款，其中的大鞍多数条款是背为保护债券持有搬人的利益

32、而设置伴的。 巴140.债券的把当前收益率：债俺券的当前收益率翱等于债券的年利搬息与债券当前市奥场价格之比。 啊141.政府债艾券：政府债券是奥指政府作为发行佰人的债券，它通芭常由财政部发行败，政府担保，拌我国习惯上把政斑府债券称为公债捌。 瓣142.金融债皑券：金融债券是俺经中央银行或其蔼他政府金融管理爱部门批准，由银巴行或其他金融凹机构发行的债务拌凭证。 班143.短期债吧券：短期债券指熬期限在一年以内颁的债券。 板144.中期债八券：中期债券是哎指期限在一年以敖上，一般在10安年以下的债券。拜 敖145.长期债版券：长期债券一澳般说来是指10坝年以上的债券，哎但各国政府对债懊券的期限划分

33、标蔼准不完全相同。佰 伴146.固定利笆率债券：固定利百率债券具有固定跋的利息率和固定蔼的偿还期，是传摆统的债券，也叫普通债券。 白147.浮动利巴率债券：浮动利扒率债券是根据市碍场利率定期调整半的中、长期债券袄。 颁148.记名债八券：记名债券是芭指债券上记载债笆权人的姓名或名唉称，并在发行单百位或代理机构熬进行登记的债券俺。转让时原持有邦人要背书，办理败相应的过户手续癌。通常记名靶债券可以挂失。敖 胺149.无记名蔼债券：无记名债岸券是指不需在债摆券上记载持有人挨的姓名或名称，矮也不需在发行稗单位代理机构登鞍记造价的债券。绊此种债券可随意扒转让，不需办理拜过户手续。 搬150.上市债袄券：

34、上市债券指跋经由政府管理部颁门批准，在证券矮交易所内买卖的拜债券，也叫挂牌券。 敖151.非上市艾债券：非上市债颁券不在证券交易扒所上市，只能在版场外交易，流动唉性差。一般按说来，不能转让埃的债券，不具流伴通性，持有人在爱蒙受损失时无能八为力，作叭为补偿要给予较艾高的利率才能抵背消其风险。 罢152.流通在板外债券：流通在翱外的债券是指已蔼在市场上流通了安一段时间的债券佰，其价格会鞍和面值有较大区埃别并且不稳定。爸 柏153.可提前佰赎回债券：可提板前赎回债券是指败债券发行时约定氨发行单位可在债班券到期前的吧某一时间以某一啊价格提前偿还本袄息的债券。 佰154.不可提版前赎回债券：不扒可提前赎

35、回债券碍是指只能按债券爱期限到期还本，凹而不能提前爸偿还本金予以收背回的债券。 叭155.抵押债吧券：抵押债券是暗指以企业财产作氨为担保而发行的皑一种公司债券。鞍企业可作抵八押品财产有：不挨动产、动产和企白业持有的债券、扳股票。 埃156.信用债艾券：信用债券是佰指没有抵押品，百完全靠公司良好芭的信誉而发行的阿债券。通常袄只有经济实力雄霸厚、信誉较高的白企业才有能力发白行这种债券。 佰157.附属信阿用债券：附属信吧用债券是指债券芭持有人在公司清斑偿是拥有债券的扒排列次序低按于信用债券和其凹他债券，但高于邦优先股和普通股坝。 拔158.可转换捌债券：可转换债鞍券是指在一定时袄期内，可以按规熬定

36、的价格或一定凹的比例，由案持有人自由选择瓣转换为普通股的扳债券。 翱159.不可转爱换债券：不可转柏换债券是指债券隘发行时没有约定伴可在一定条件下柏转换成普通斑股这一特定条件疤的债券。 皑160.股票价隘值：股票价值是班指其预期的未来蔼现金流入的现值阿。它是股票的真把实价值，又袄称股票的内在隘价值或理论跋价值。 颁161.股票价颁格：股票价格是拜股票在证券市场俺上的交易价格。白这是市场上买卖坝双方进行竞鞍价后产生的双方斑均能接受的价格凹。 氨162.股利：巴股利是股息和红暗利的总称。股利笆是公司从税后利哎润中分配给股东霸的，是公司翱对股东投资的一拜种回报。 矮163.优先股案价值：优先股价皑值

37、是优先股未来肮各期现金流入量捌按投资者要求的半收益率折现的现值之和。 阿第10章 流动半资产管理捌班164.现金：胺现金是指在生产碍经营过程中暂时澳停留在货币形态安的资金。现金是办企业中流通白性最强的资产，矮包括库存现金、半银行存款和银行唉本票、银行汇票啊等。 伴165.目标现扳金持有量：目标唉现金持有量是使般总成本最小的现笆金持有量。 芭166.现金周敖转期：现金周转岸期是指从购买存扒货支付现金到收佰回现金这一期间邦的长度。 盎167.现金浮肮游量：现金浮游版量是指银行账户蔼上的存款余额与艾公司账户上现金班余额之间的差额挨。伴扮168.商业票般据：商业票据是扳由信誉较高的大拜公司发行的短期巴

38、无担保票据。 暗169.银行承敖兑票据：银行承埃兑票据是由商业盎银行承兑的汇票蔼。 板170.可转让唉大额存单：可转唉让大额存单是从把普通的银行存单鞍发展而来的。银笆行接受客昂户的定期存款，隘通常向客户提供捌存单作为凭证，傲存单持有人凭以皑收取存爸款利息，并在到背期时用存单换回袄存入的资本。 矮171.回购协敖议：回购协议是傲指银行或经纪商肮向公司出售某种扒短期证券时，同罢意在特定拜的时期内以特定蔼的价格购回这种白证券。 爱172.应收账啊款：应收账款是柏指公司因赊销产瓣品或提供劳务而拔形成的应收款项靶，是公司短拔期投资的主要组柏成部分。 般173.信用成碍本：应收账款信佰用成本是指企业俺持有

39、一定应收账熬款所付出的代价半，包括：瓣机会成本、管理绊成本和坏账成本般。 爱174.信用风阿险：信用风险是蔼指公司不能收回袄赊销商品的货款柏而发生坏账损失挨的可能性。 瓣175.信用标搬准：信用标准是袄指公司决定授予隘客户信用所要求艾的最低标准。如稗果客户达不奥到该项信用标准袄，就不能享受公巴司按商业信用赋俺予的各种优惠，爸或只能享叭受较低的信用优阿惠。 把176.信用条稗件：信用条件是按指公司要求客户皑支付赊销款的条爱件。一般包括信艾用期限、现阿金折扣和折扣期熬限。 懊177.信用期芭限：信用期限是霸指公司允许客户叭从购货到支付货瓣款的时间限定。败 坝178.现金折摆扣：现金折扣是邦在客户提

40、前付款哀时给予的优惠。奥 搬179.折扣期疤限：折扣期限是艾为客户规定的可袄享受现金折扣的跋付款时间。 罢180.取得成矮本： 取得成本岸是指为取得某种坝存货而支出的成扮本。具体包括订拜货成本和购置成本。 拜181.订货成搬本：订货成本是凹指取得订单的成扳本，如办公费、佰差旅费、邮资、凹电报电话费等支出。 艾182.订货的霸固定成本：订货吧的固定成本是指耙订货成本中与订芭货次数无关的成办本，如常设安采购机构的基本阿开支等。 艾183.订货的按变动成本：订货扒的变动成本是指凹与订货次数有关败的订货成本，如爸差旅费、邮资等。 啊184.购置成皑本：购置成本是奥指存货本身的价稗值，经常用存货爸数量与

41、单价的乘跋积来确定。 皑185.储存成绊本：储存成本是版指为保持存货而捌发生的成本，包岸括存货占用资金把所应计的利拜息、仓库费用、跋保险费用、存货皑破损和变质损失版等等。 笆186.储存固矮定成本：储存固霸定成本是指与存把货数量的多少无蔼关的储存成本。扳如仓库折半旧、仓库职工的矮固定月工资等。皑 八187.储存变阿动成本：储存变艾动成本是指与存昂货的数量有关的蔼储存成本，如存按货资金的哀应计利息、存货背的破损和变质损阿失、存货的保险艾费用等。 碍188.缺货成搬本：缺货成本是按指由于存货供应袄中断而造成的损办失，包括材料供罢应中断造疤成的停工损失、八产成品库存缺货佰造成的拖欠发货邦损失和丧失销

42、售爸机会的瓣损失；如果生产伴企业以紧急采购坝代用材料解决库伴存材料中断之急暗，那么哎缺货成本表现为阿紧急额外购入成靶本（紧急额外购板入的开支会大于俺正常采购的开支）。 胺189.经济批版量：经济批量，颁又称经济订货量扒，是指使存货的霸相关总成本最低拔的进货批量。 扮190.再订货唉点：再订货点是搬指在提前订货的凹情况下，企业再芭次发出订货单时矮，尚有存货的库存量。 版191.订货提奥前期：订货提前搬期是指从提出订伴货到收到订货的阿时间间隔。 跋192.安全储凹备：安全储备就八是为防止需求量澳(或耗用量)和叭交货期的不确定班性而持有的存安货。安全储备存白货在正常情况下氨不动用，只有当背存货过量使

43、用或翱送货延迟时才动用。 胺第11章 资本肮结构与杠杆利益哀伴193.经营杠案杆：经营杠杆反皑映销售量与息税阿前利润之间的关绊系，主要用于衡奥量销售量变半动对息税前利润袄的影响。 捌194.财务杠百杆：财务杠杆主袄要反映息税前利笆润与普通股每股疤收益之间的关系板，用于衡量癌息税前利润变动摆对普通股每股收拌益变动的影响程敖度。 笆195.经营杠拔杆系数：经营杠皑杆系数是指息税唉前利润变动率相凹当于产销量变动吧率的倍数，皑主要用于衡量风唉险和预测息税前安利润。 埃196.财务杠熬杆系数：财务杠拌杆系数是指普通靶股每股收益变动爸率相当于息税前颁利润变动啊率的倍数，主要瓣用于衡量财务风坝险和预测普通股

44、八每股收益。 坝197.财务风颁险：财务风险也扒称筹资风险，是吧指举债经营给公吧司未来收益带来搬的不确定性。伴影响财务风险的板因素主要有：资办本供求变化、利啊率水平变化、获扮利能力变案化、资本结构变耙化等。 盎198.综合杠氨杆：综合杠杆是办经营杠杆和财务拔杠杆共同所起的蔼作用，用于衡量绊销售量的变板动对普通股每股扒收益变动的影响袄程度。 霸199.综合杠暗杆系数：综合杠岸杆系数是指每股八收益的变动率相搬当于销售量变动俺率的倍数。 扮200.公司的懊总风险：公司经扳营风险和财务风隘险的总和构成了敖公司的总风险。艾 澳201.资本结安构：资本结构是板指公司长期资本背(长期负债、优跋先股、普通股)

45、拌的构成及其隘比例关系。注意鞍这里我们讨论的岸资本结构是不包吧括短期负债的，爸如果考班虑短期负债，也稗就是将负债表的坝右方考虑进去，熬则称公司的财务俺结构，肮即一个公司全部盎资产的资本结构哀。 办202.代理成白本：代理成本是胺指为鼓励代理人办采取使委托人利吧益最大化的行为八而付出的代跋价，如设计和实板施各种监督、约按束、激励和惩罚熬等措施而发生的拔成本。 八203.无差别哎点：无差别点是傲指使不同资本结隘构的每股收益（哀EPS）相等时白的息税前利润皑（EBIT）。拔 埃204.总价值靶分析；总价值分邦析就是根据资本百结构、资本成本版与公司价值之间背的关系，确案定公司的最佳资坝本结构。 版第1

46、2章股利政耙策拌翱205.股利政拌策：股利政策指吧公司对其收益进般行分配或留存以胺用于再投资的策凹略，通常用坝股利支付率（每伴股股利/每股收案益）表示。股利案支付率的高低会办影响公司吧留存收益和内部白筹资数额，股利霸支付率越低，公懊司的留存收益就哀越多，拔通过外部筹资的绊数额就越少；反挨之亦同。皑搬206.股票股奥利：股票股利是凹指公司将应分给邦投资者的股利以安股票的形式发放俺。从会计的霸角度看，股票股哎利只是资本在股暗东权益账户之间凹的转移，而不是八资本的运案用。即它只不过笆是将资本从留存熬收益（或资本公败积）账户转移到爸其他股东癌权益账户。它并阿未改变每位股东胺的股权比例，也巴不增加公司资

47、产般。 岸207.股票分班割：股票分割是凹指将一面额较高隘的股票交换成数胺股面额较低的股俺票的行为。按股票分割不属于八某种股利，但其吧所产生的效果与伴发放股票股利十盎分相近。肮就会计而言，股蔼票分割对公司的坝财务结构不会产挨生任何影响，一半般只会靶使发行在外的股颁数增加、每股面哀值降低，并由此皑使每股市价下跌叭，而资昂产负债表中股东绊权益各账户的余暗额都保持不变，俺股东权益合计数挨也维持不变。 拜208.股票回笆购：股票回购是爸指公司出资购回翱其本身发行的流蔼通在外的股票。唉股票回购实班际上是现金股利半的一种替代形式啊，股票回购后，捌公司资产总额与半权益总额同时减少。 疤第13章 企业耙并购与

48、重组背柏209.合并：摆合并(Comb袄ination吧)是指两家以上佰的公司依契约及懊法令归并为一个鞍公司的行捌为。公司合并包盎括吸收合并和创邦新合并两种形式袄：前者是指两个佰以上的挨公司合并中，其隘中一个公司因吸叭收了其他公司而爱成为存续公司的鞍合并形氨式，后者是指两氨个或两个以上的捌公司通过合并创翱建了一个新的公伴司。 耙210.并购：拔并购是兼并与收背购的缩略表达形扒式，英文表达为阿Merger 扳& acqui笆sition八(缩写为M&a芭)。兼并与收购吧既有相同点，又吧有区别。由于在隘实际运作中板它们的联系远远百超过其区别，所案以兼并与收购常爱被统称为并购霸或购袄并，泛指在市百场

49、机制的作用下盎公司为了获得其耙他公司的控制权俺而进行挨的产权交易活动凹。 版211.经营协扮同效应：由于经搬济的互补性及规邦模经济，两个或稗两个以上的公司巴合并后可邦提高其生产经营盎活动的效率，这碍就是所谓的经营把协同效应。 矮212.财务协佰同效应：财务协伴同效应是指并购叭在财务方面给公拌司带来收益：包拌括财务能捌力提高、合理避安税和预期效应。癌 扮213.横向并昂购：横向并购是吧指两个或两个以罢上生产和销售相阿同或相似产品公扳司之间的并购行为。 叭214.纵向并版购：纵向并购是颁生产经营同一产碍品相继的不同生哎产阶段，在工艺昂上具有投邦入产出关系公司扒之间的并购行为蔼。 耙215.混合并胺

50、购：混合并购是班指处于不同产业跋领域、产品属于安不同市场，且与伴其产业部暗门之间不存在特罢别的生产技术联鞍系的公司之间的肮并购行为，即两拌个或两叭个以上相互没有叭直接投入产出关办系公司之间的并安购行为，是跨行翱业、跨叭部门之间的并购安。 霸216.购买式暗并购：购买式并拌购是指并购方出阿资购买目标公司吧的资产以获得其瓣产权的一芭种方式。并购后扳，被并购公司的拔法人主体地位随瓣之消失。 笆217.承担债奥务式并购：承担稗债务式并购是指扒并购方以承担目芭标公司的债务为肮条件接受八其资产并取得产吧权的一种方式。背 芭218.控股式百并购：控股式并伴购是指一个公司颁通过购买目标公瓣司一定比例的股案票或股权癌达到控股以实现叭并购的方