临沂渤海交易所现货原理课件

1、渤海商品交易所现代现货贸易原理临沂渤商投资管理第1页，共20页。前言商品贸易与投机贸易是利润的源泉；贸易须有商品的实物流通；投机不产生利润；贸易和投机是辩证的关系。第2页，共20页。技术部；王经理电话Q；1364658580联系方式第3页，共20页。一、商品贸易的传统方式传统现货方式实物贸易；一对一看货议价 ；传统手段效率低；分散的市场；贸易纠纷多；信息不公开透明。第4页，共20页。一、商品贸易的传统方式期货方式合约（衍生品）交易；资金博弈未来预期价格；服务于投资者；未来价格定期交割；避免交割；套期保值对冲风险。第5页，共20页。二、渤商所现货贸易方式传统现货贸易的提

2、升 遵照传统现货贸易习惯， 应用互联网和物联网技术， 制度提升形成：三大制度+四大支撑网络。传统现货贸易习惯互联网物联网技术三大交易制度四大支撑网络第6页，共20页。二、渤商所现货贸易方式BEST交易模式（1）现货即期交易制度当日交易订立合同，当日交收钱货两清；（2）延期交收补偿制度当日未备齐钱、货的，应支付守约方滞纳金；（3）中间仓补充交收制度引入第三方企业暂时替代不能按时交收的企业进行合同履约，满足实体企业及时买货和卖货的需求。第7页，共20页。1）现货即期交易制度19:003:009:0011:3013:3016:0016:15交收申报时间夜盘早盘午盘交易时间休市时间16:30合同的履约

3、申请合同的订立和转让第8页，共20页。（2）延期交收补偿制度来自于传统现货规则滞纳金；即期交易每日支付；费率依据覆盖守约方仓储、资金等成本并略有盈余；摊薄原理与传统一对一滞纳金比，大幅降低。第9页，共20页。延期交收补偿金计算实例2012年5月11日（星期五）电解镍交易，单边净订货量1323690公斤，结算价131元/公斤中间仓买入18000公斤获得补偿费同时自动接收18000公斤卖出合同买方未申报的1323690公斤缴纳补偿费共计182352元（3天万3.5）928000净订货量 1323690买方净订货量 1323690卖方净订货量 1323690交收申报0公斤18000公斤实物交收卖方未

4、申报的395690公斤不缴纳也不得到补偿费收交交收申报买入申报18000公斤16:1516:30中间仓申报未配出货的卖方910000公斤获得补偿费（3天万5）第10页，共20页。（3）中间仓补充交收制度不交易只交收；暂时替代交收：接管交收对方合同；无价格波动风险：未来反向交收自动平仓；中间仓交易商的利益：无风险收益、获取持仓、做大贸易；中间仓交易商的必要条件：有货物消化渠道。第11页，共20页。三、比较与传统现货贸易模式1）实物贸易；2）集中议价定价；3）电子商务手段效率高；4）集中统一的市场；5）制度保障“三公”；5）信息公开透明。1）实物贸易；2）一对一看货议价 ；3）传统手段效率低；4）

5、分散的市场；5）贸易纠纷多；5）信息不公开透明。VS传统现货渤商所现货第12页，共20页。三、比较与期货平台1）实物贸易；2）实物买卖当日供需价格；3）服务于实体企业为主；4）盈利来自企业生产销售；5）区域品牌化市场；6）互联网物联网电子商务。7）服务费、延补金不利于投 机。1）衍生品交易；2）资金博弈未来预期价格；3）服务于投资者为主；4）盈利来自价差；5）全国统一市场；6）互联网电子交易；7）交易手续费低反复博弈。VS期货渤商所现货第13页，共20页。四、渤商所贸易模式的贯彻四大网络的构建（1）市场服务网：授权服务机构是渤商所的派出服务机构；（2）仓储物流网：整合社会资源形成物联网资源；（

6、3）资金结算网：真正的第三方存管保证资金安全，并提供融资；（4）信息发布网：海量媒体宣传渤商所上市品牌商品。第14页，共20页。五、渤商所平台功能上游企业的销售需求销售产品及时回笼资金；订立长期合同锁定价格；根据市场及时调整生产；抢占市场扩大市场份额；经济危机条件下兼并重组整合市场的手段。第15页，共20页。五、渤商所平台功能下游企业的采购需求价格透明保质保量采购原料；订立长期合同锁定采购成本；借用他人仓库建立长期库存。第16页，共20页。五、渤商所平台功能贸易商的经营需求买卖效率高；建立大库存对抗危机；锁货锁价对抗价格波动风险；跨市场的营销机会；渤商所传统现货；渤商所期货；渤商所多区域市场之间。第17页，共20页。五、渤商所平台功能投资者的生存空间行业客户的参与改变零和游戏；与传统现货市场的炒单差异；交收