全国及广东天然气供应形势及价格分析

1、全国及广东天然气供应形势及价格分析一、天然气总体概况（一）LNG亍业需求格局2017年，从全年走势看，受冬季供暖采购高峰、项目检 修以及供应回弹等影响，全球LNG现货价格呈U型走势。2018年，预计全球天然气市场供需继续宽松，全球天然气需求稳步增至 3.67万亿立方米，比2017年增长1.7%。全 球天然气产量约 3.78万亿立方米，增长 2% LNG需求有望 进一步增长高于 2017年的10%中国、亚太其他国家、欧洲 和其他地区将各占增量的 25%中国石油经济技术研究院天然气市场研究所预计，2018年，中国天然气消费量将从2017年15%勺高点回落至8%;韩国核电站维修计划将继续推迟，相应增

2、加可再生能源以及 LNG发电站；日本核电站至少4个反应堆推迟重启； 孟加拉、 巴拿马和俄罗斯的加里宁格勒将会开始进口LNG埃及Zohr天然气田将开始生产天然气，预计2018年埃及LNG进口量将下降60%1 270万吨，这些都将对全球 LNG需求造成一定 影响。另外，澳大利亚为缓解国内对天然气短缺的关注、稳定 天然气价格，澳大利亚最近颁布了限制天然气由口的监管措 施。2019年起，澳大利亚的 LNG由口将被限制在 8000万吨 （约折1104亿立方米）。虽然卡塔尔未来7年LNG产能将由目前的7700万吨/年 增至1亿吨/年，但其与沙特、阿联酋、埃及等国的关系恶 化将影响其由口量和由口线路。从LN

3、G市场供需形势、项目开发进展和自身竞争力情况 来看，北美地区将是 2020年以后的主要增长潜力，同时俄 罗斯、澳大利亚和巴布亚新几内亚也有一些项目机遇，而 2030年前后LNG供应能力的增长潜力将转向东西非地区。（二）全国天然气概况近几年来，我国天然气产业发展迅速，天然气供应格局 已经从单一的国内气田气转向了多气源、多种类的天然气供 应格局，气源国内主要来自塔里木盆地、柴达木盆地、鄂尔 多斯盆地、四川盆地、松辽盆地等；进口LNG主要通过中亚（约550亿立方米）、中缅管道（约120亿立方米）进口的天然气，另外，中俄东线天然气管道将于2019年从东北向内陆通气，每年供应 300万吨LNG（约折41

4、.4亿立方米）， 与中亚、中缅分别从西北、西南形成互补；海上气田气主要 来自南海和东海海域。另外，2018年7月19日，中俄能源合作重大项目一一亚 马尔项目向中国供应的首船 LNG通过北极东北航道运抵江苏 如东LNG接收站。根据签署的长期购销协议，中国石油将从 2019年起，每年进口亚马尔项目300万吨LNG（约折41.4亿立方米）,开启亚马尔项目向中国供应LNG的新篇章。（三）广东省天然气概况目前，广东省建成进口 LNG跨省长输管道天然气和海 上天然气等“多源互补、就近供应”的供气格局，建成天然 气供应项目9个，供应能力约468亿立方米/年。建成天然气主干管网约 2200公里，初步形成珠三角

5、地 区内外环网，连接粤北地区的输气管网格局；全省 13个地 级市联通天然气主干管网。气源能力(4力收全 口 LN?舞冽北JRLM80中海让深见通福1 中海拮珠海金湾4?_山局油啕砧学LNG27小计2CM （狗占利/%）猛上替遭大理气中石也西二线广赛及中石化广西比第LNG 与百文同40会计140（约占 30%） 海上天林气株海横琴岛海气接收站20西栏港海气接收站小计100 （ft 占 21.4%_卷他比竞九丰调峰谐气库20 （匏占 43%）1 1部计4GX虽然近几年广东省天然气消费增长较快，但总体利用水 平仍然较低，2016年广东省天然气在一次消费中的比重约为 7%略高于全国平均水平（6.4%）

6、,低于江苏（7.7%）、上 海（9%等地。制约广东省天然气利用水平提高的主要原因 为：气源及管输价格偏高；气源供应主体较少，未能形成有 效竞争的供气格局；天然气主干管网建设和运营机制不完 善；天然气主干管网建设滞后。二、2017年天然气供需情况（一）2017年全国总体情况在国民经济形势稳中向好和“煤改气”政策的引领下， 2017年工业用气、天然气发电、天然气化工和城市燃气、交 通运输等用气领域的天然气需求无一例外全面回升，特别是 在进入冬季供暖期前，中亚进口管道气突然减量约3000万立方米/年，天然气供需由2016年的宽松突然转向紧张。天然气生产商、供应商和大型城市燃气公司等纷纷到境外采购LN

7、G现货资源，加之，在欧佩克原油限产协议的推动下，油价上行带动国际天然气市场价格（包括长协价和现货价 ）上扬，也推升了 2017年中国天然气进口价格，致使中国天然 气进口量急剧飓升， 进口均价同比上涨 13.9%。同时也暴露 由管道天然气的进口受管线建设以及气源国供气量、政治因 素等方面的约束，供应量极不稳定。2017年天然气表观消费量达到2398.6亿立方米，同比净增量达到318亿立方米，创历年最高纪录，增幅从 2016 年的8.1%升至15.3%。其中国内生产天然气 1474.2亿立方米，同比净增 116 亿立方米，增幅为 8.5%;进口天然气总量约 960亿平方米， 同比净增204亿平方米

8、，增幅高达 26.9%,双双创下历史新 局。2006年以来中国天然气消费量的发展变化图国内天然气产量增速不及消费量，供需不平衡，导致我国天然气进口量不断攀升。除去向港澳地区的由口量，2017年中国天然气净进口量约924.4亿立方米，天然气消费的对外依存度由上年的 34.7%增至38.5%。同时，2017年的进口 天然气净增量（202亿立方米）占内陆天然气供应净增量（318 亿立方米）的63.5%。从中国天然气供需前景看，对外依存度预期还将大幅增加。2007年以来中国天然气进口量与对外 依存度的发展变化图（二）2017年广东省总体情况目前，广东省天然气消费主要集中在珠三角地区（占 91.8%）,

9、以发电用气为主，耗用天然气约101亿立方米（占 52%）,其次是工业燃料用气和城市居民用气；天然气资源主要由中海油、中石油、中石化三大油公司供应，其中中海 油占74%分类项目气量占比总追费工195亿方100%柱，1y电京分中海汕114亿方74%中石油32亿方16%中石化S化方5%东羌匕丰】。化方5%按港鲁地区分法三关9市179亿方势.*%号东4市9亿方4-6%寿西4 r工专化力(.2%寻北4市4.7亿方2.4%掂港得笫痼分泛亚用气101亿方52U城河燃工井41亿方21%工中期国产气亿方27%注：工业燃利用弋包括陶黄，独靖、金孱加工等宣裱使 用大倦”作为爆料,也轼括差级、食品管袈.印染萼行比的税

10、将燃料32017年前三季度广东省天然气供应相对缓和，直至2017年冬季全国爆发的大范围 “气荒”。中石油将原本供应广东、香港地区的天然气资源调配至北方，转而由中海油为广东、香港地区供气。置换工作从2017年12月5日开始，置换量 从200万方/天开始增加，9日达到425万方/天后，稳定持 续，保障了广东地区（不含深圳）的用气需求，16日在广州鳌 头首站开启天然气反输通道，将来自中海油的南海海气和珠海LNG资源反输进入中石油西气东输二线，计划首日300万方供给深圳、香港地区。至此 中石油供应广东、香港的每日 725万方的西气东输天然气全部置换为中海油的南海天然气 和进口 LNG并持续到北方地区冬

11、季供暖结束。2017年全省天然气消费量约195亿立方米，占全国消费量约8.1%,居全国第三。二、国内LNG价格现状（一）国内价格走势据中国海关总署统计数据显示 ，中国天然气进口量与国 内产量之比由去年年底的0.64:1扩大到0.74:1 ;上半年天然气进口 4208万吨，同比增长 35.4%o截止7月16日，116家国内LNG工厂，41家检修/停产 /停报/内销，整体对外开工率65%国际局势动荡，国际原油 价格震荡走高，而亚太地区LNG进口合同中70%勺价格与石油指数桂钩，中国环保压力的增加导致亚太地区天然气需求 增加，进一步推高了 LNG到岸价格。特别是今年第一季度，由于冬季供应不足,LNG

12、每吨价格一度飙涨至万元。 集中供暖 结束后，LNG供应才得以缓解。直到4月下旬因为供应问题导 致LNG介格逆市上行。目前，据LNG物联网统计市场均价为 4216元/吨（折约 2.90元/立方米）。最高价是四川达州汇鑫报价5550元/吨（折约3.81元/立方米），最低价是新疆广汇淖毛湖，报价 3300元/吨（折约2.27元/立方米）。15家国内LNG接收站均价为4440元/吨（折约3.05元/立方米）,最高价是青岛董家口报价 4800元/吨（折约3.30 元/立方米），最低价报价 4000元/吨（折约2.75元/立方 米）。目前，经过近期的连续推涨，LNG介格迅速飙升，下游接货能力有限，交投氛围

13、略为转淡，终端接货表现乏力，预计近期国内LNG价格将以回调下行为主！（二）广东价格情况广东省管道天然气终端用户价格由气源价格、省级管网 管输价格和地方城镇燃气管输价格构成。气源价格主要由三种情况：一是西二线天然气价格，列入国家定价目录，实行中准价管理，到广东门站价 2.06元/ 立方米，最多可上浮 20%二是根据商务合同确定（如澳大 利亚进口液化天然气），到广东价格约1元/立方米；三是 其他海上天然气、页岩气、煤层气、煤制气由厂价格和其他 LNG介格实行市场调节价格，由企业自主定价 。总体来说， 广东省除大鹏接收站一期合同气外的管道气气源价格在全 国处于较高水平，平均气源价格约占终端平均用气价

14、格的 60%广东是中海油最大的天然气消费市场，其在广东的气源类别包括两大类，一类是大鹏LNG的澳大利亚气，总量为370 万吨/年，实行点对点供应，为国内价格最低的LNG资源量。另一类是中海油气电集团的资源池气量。该气量组成结构包括LNG长协、LNG现货及海上生产的天然气等。在资源池的概念里，综合气源的气量及成本外界很难获知。根据广东省发改委发布的信息显示，中海油的海上天然 气和其他进口液化天然气价格到城市燃气的平均含税价格 为2.55元/立方米，合同气以外的为2.76元/立方米，到燃气电厂的含税价格在 2.45 2.7元/立方米。当前，天然气需求全方位增加，工业、发电、化工和民 用全面增加，造

15、成天然气供不应求的紧张局面。根据2018年7月16日国内接收站LNG价格信息显示，深圳大鹏 LNG 接收站均价4700元/吨（折约3.23元/立方米），较全国平 均价格4440元/吨高由260元/吨，东莞九丰 LNG接收站均 价4400元/吨，中海油珠海 LNG接收站均价 4300元/吨。 三、下半年LNGa格走势（一）全国LNG供需及价格情况2017年的“气荒”和天然气市场短时间迸发的需求潜力， 进一步激活中国一度沉默的天然气勘探动能，2018年新增天然气探明储量有望超过2017年。但是，天然气生产因上年为保供而强力开采，加之2017年新建产能有限，产量净增量和增速将有所下降，除川渝地区的常

16、规气特别是页岩气的 增产潜能较大外，其余天然气主产区的产量会由现滞涨。预计2018全年天然气产量约在 1570亿立方米，增长约 6.5% o2018下半年，LNGa继续引领 中国天然气进口量大幅增 长：（1）市场需求旺盛，而国内产量增速有限，进一步推 动进口量增加；（2）继中石化天津LNG进口接收站投运，下 半年将有2座LNG进口接收站（新奥舟山LNG接收站、中海13油深圳迭福LNG接收站），总进口能力增加 780万吨；（3） 国际LNG市场现货交易价格和交易量灵活，既可套利，又能 快速增加供应；（4） LNG进口权限放松，LNG接收站向第三 方开放，大型城市燃气企业积极都在采购现货LNG;

17、（5）有2017年的“气荒”之鉴，市场各方都在为2018年的天然气供应寻找气源，进口现货 LNG是最现实的选择。刺激2017年中国天然气需求量剧增的主要因素，如经 济增长、“煤改气”工程、天然气发电能力增加、主要天然 气化工产品价格走高、天然气汽车快速发展等，在 2018年 依然存在。并且，近期国际油价已突破70美元/桶，天然气价格的竞争力将有所提高。但是，由于天然气储备能力和调峰保供设施没有根本性改善，虽然国家提到要重视和加强天 然气储存设施的建设，并明确了储气调峰的责任和义务，但 建设推进速度仍不理想。 预计冬季供暖期天然气供需缺口仍 然较大。但在经历了 2017年冬季的严酷洗礼后，相信政

18、府 和市场各方会未雨绸缪，提前做由准备并完善应急机制，“气 荒”的程度和影响面低于 2017年。预计2018年我国天然气 消费量约增加300亿立方米，总量达到约 2700亿立方米。2018年国内天然气供需面均有一定增涨，并且受2017年底行情大幅走高影响，市场比较敏感，操盘相对灵活。 中 石油等主营单位由于保供压力以及成本影响，限气频率较 高，导致国内天然气价格的运行区间较往年同期较高。当下 需求增速高于供应增速，国内天然气供应缺口短期内难有明显缓解。在政策指引下，天然气的使用范围将进一步扩大，进口量亦将增多。（二）广东省LNG供需及价格情况广东省已经建成天然气供应项目9个，年供应能力约468

19、亿立方米，而广东省 2017年天然气消费量约为 195亿立方 米。根据广东省发改委公布的广东省“十三五”能源结构调整实施方案明确提由到 2020年，天然气消费约 280亿 立方米，预计2018年天然气消费量为 222亿立方米。宏观 上，广东省自身供应能力能满足全省天然气消费。广东省天然气供需情况表名称2017 年2018 年新投产/增量2019-2020 年规划/新增至2020年末单位亿立方米广东省供气能力4145454522年产能量3234141405全省用气量1952758280气机用气量1014375219中海油作为广东省的主要气源，在广东地区除60亿方/ 年的南海天然气产能外，还建成了四座LNG接收站，年周转能力1500万吨（折合210亿方/年）以上，合计年度产能达270 亿方以上。中海油向粤港澳地区供应天然气约4800万立方米/日，占这一地区天然气消费量的90蛆上。在全国各地天然气由现不同程度的供应紧张情况下，对粤港澳地区下游居 民、燃气电厂和工商业的稳定用气提供了强有力的保障。12 TOC o 1-5 h z 值得注意的是，LNG在广东占据了使用总量过半的比例，其中有一部分由槽罐车运输供给用户，另一部分由LNG接收站气化后由管道输送供给用户。气态天然气由管道运输，具 有运输、供应、价格稳定的特点，而LNG的现货价格则波动较大，且很大程度上冲击了管道气市场。目前，广