财务报表分析概论课件

1、第一章 财务分析概论本章内容第一节 财务分析的基本概念第二节 财务信息第三节 财务分析程序与方法基本框架第1页，共91页。第2页，共91页。 现代财务分析的起源： 1.现代企业的出现导致自有资本不能满足企业资金的需求，银行成为企业资金的主要来源。 2.证券市场的发展，股东为了自身投资的安全与收益，开始关注企业未来财务状况和经营成果。 3.相关利益主体：政府税收部门、供应商第3页，共91页。第一节财务分析的基本概念 一、财务分析的目的 1.财务分析的含义 财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的

2、分析，为相关决策提供信息支持。第4页，共91页。 2.财务分析地位愈发重要 第一：业务结构复杂化，财务信息繁杂化、专业化，企业公众化。 第二：企业组织形式复杂化。第5页，共91页。 3.财务分析目的 ：通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可以分为：第6页，共91页。 （1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据； （2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。第7页，共91页。多选题：关于财务分析的目的表述正确的有（）。A.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依

3、据C.为信贷决策、销售决策提供依据D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息第8页，共91页。答案：ABCD第9页，共91页。二、财务分析的内容 财务分析的内容构成：第10页，共91页。（一）会计报表解读第24章 会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息。对会计报表的解读一般分为三个部分：第11页，共91页。（1）会计报表质量分析就是对财务状况质量、经营成果质量、现金流量表质量进行分析，关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。（2）会计

4、报表趋势分析揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。第12页，共91页。（3）会计报表结构分析从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。第13页，共91页。（二）盈利能力分析（第7章）企业盈利能力也称为获利能力，是指企业赚取利润的能力。首先，利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益；其次，盈利能力是评估企业价值的基础；再次，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。第14页，共91页。（三）企业偿债能力（第5章）企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，分为短期偿债能力和长期偿债能力。可以反映企业

5、财务风险的大小。第15页，共91页。（四）营运能力分析（第6章） 企业营运能力主要是指企业资产运用，循环的效率高低，可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力（五）发展能力分析（第8章） 企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。第16页，共91页。（四）财务综合分析第10章 解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。第17页，共91页。【例题多选题】财务分析的内容包括（） A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析 E.

6、发展能力分析第18页，共91页。答案：ABCE第19页，共91页。【例题多选题】财务综合分析的方法包括（） A.比率分析法 B.沃尔评分法 C.杜邦财务分析法 D.趋势分析法 E.比较分析法第20页，共91页。答案：BC第21页，共91页。【例题单选题】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程 A.盈利能力B.偿债能力C.发展能力D.营运能力第22页，共91页。答案：C第23页，共91页。三、财务分析的评价基准（一）财务分析评价基准的含义 财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析

7、结论。第24页，共91页。（二）财务分析评价基准的种类经验基准、行业基准、历史基准、目标基准第25页，共91页。项目 经验基准 行业基准 历史基准 目标基准 含义 依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平 本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准 财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准 第26页，共91页。优点 简单 便于比较 可比性强，可以使企业较为明显的观

8、察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失 目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核 第27页，共91页。缺点 1.任何经验标准都是在某一行业内适用 2.任何经验标准都是在某一段时间段内成立 1.尽管行业内的企业可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全一致的企业 2.即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 1.即使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况 2.当企业发生后经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所用 3.对于新成立的企业，没有历史

9、基准可用 1.企业预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员无法取得和使用 2.企业预算带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整，其客观性和可靠性可能存在一定问题 第28页，共91页。【例题单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。 A.经验基准B.历史基准 C.行业基准D.目标基准 第29页，共91页。答案：D 第30页，共91页。【例题多选题】关于财务分析评价基准的下列表述正确的有（）。 A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论 B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 C.某一经验标准在不同行

10、业不同时间段均适用 D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一个优良的状况 第31页，共91页。答案：BD 第32页，共91页。第二节财务信息一、财务信息供给与需求的主体（一）财务信息供给主体1、财务信息供给主体：“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。2、财务信息供给方式：向信息需求者披露财务信息3、财务信息最终产品：主要以对外报送的财务报告为主4、财务信息生产过程：会计确认、计量、记录和报告等程序第33页，共91页。目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括以下内容：资产负债表、利润表、现金流量表、所

11、有制权益变动表以及附注。第34页，共91页。1.财务信息披露格式当前我国财务报告基本分为会计报表和报表附注两部分，财务信息披露方式包括：(1)表内披露：披露的信息相对固定，格式清晰，是财务分析关注的重点(2)表外披露：格式不规范，披露灵活，便于吸收新信息，对报表起补充和说明的作用第35页，共91页。2.财务信息的披露意愿（1）自愿性披露：但这种信息不规范，需要财务分析者关注其质量。（2）强制性披露：披露的信息规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对较少。第36页，共91页。3.财务信息的披露时间 我国会计准则要求企业至少每年对外报送一次财务报告第37页，共91页。（二）财务信息需求主

12、体财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商等。投资者需求的信息主要与企业价值评估有关，影响企业价值的主要因素是未来的盈利能力，同时投资者还关注投资风险，注重企业财务安全性的信息。第38页，共91页。债权人着重分析企业的偿债能力以及企业的信用和违约风险第39页，共91页。【例题多选题】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。A.资产负债表B.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注第40页，共91页。答案：ABDE第41页，共91页。【例题单选题】债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（）。A.盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力

13、 D.发展能力第42页，共91页。答案：C第43页，共91页。三、财务信息的内容（一）按照是否由会计系统提供进行的分类：会计信息和非会计信息 1、会计信息分为外部报送信息和内部报送信息（1）外部报送信息以财务报告为主，财务报告是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。第44页，共91页。企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。 第45页，共91页。（2）内部报送信息：企业成本计算数据和流程、期间费用的构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内部业绩评价方法和结果等。第46页，共91页。2、非会计信息（1）审计报告：审计报告本身

14、并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。（2）市场信息：可以更加明确的分析和预测企业未来市场状况、行业发展前景和企业成长能力。 第47页，共91页。（3）公司治理信息：有助于判断企业的前景，有助于判定历史信息预测未来的效力。（4）宏观经济信息：一般包括影响整体国民经济运行的一些因素，例如通货膨胀率、GDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水平等。第48页，共91页。（二）外部信息和内部信息按照信息的来源进行的分类 一般而言来自企业外部的信息都是公开信息，来自企业内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其中非公开数据包括企业成本数据的构成、企业预

15、算等。 对于大多数财务分析主体，分析的出发点应当立足于外部信息和企业内部公开披露的信息。 第49页，共91页。【例题多选题】下列各项，属于非会计信息的有（）。A.审计报告 B.公司治理信息C.会计报表附注 D.市场信息E.宏观经济信息第50页，共91页。答案：ABDE第51页，共91页。【例题多选题】企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。 A.审计报告 B.所有者权益变动表C.会计报表附注D.企业预算 E.企业投资决策 第52页，共91页。答案：BC解析：本题首先关注：会计信息，排除了A审计报告；其次关注：外部报送，排除了DE。第53页，共91页。三、会计信息的质量特征识记：可靠性

16、、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性的含义第54页，共91页。【例题多选题】下列属于会计信息质量要求的有（）。A.可理解性 B.相关性C.权责发生制D.谨慎性E.实质重于形式第55页，共91页。答案：ABDE解析：C属于会计核算的记账基础第56页，共91页。【例题单选题】同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。A.重要性 B.实质重要形式 C.谨慎性 D.可比性第57页，共91页。答案：D第58页，共91页。第三节财务分析的程序与方法一、财务分析程序1、确立分析目标，明确分析内容 投资分析

17、目的选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象信用分析目的主要分析企业偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息经营决策分析目的企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等第59页，共91页。 2、收集分析资料收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得，在取得资料后还应当对资料进行检查和核实 3、确定分析评价基准 4、选择分析方法 5、做出分析结论，提出相关建议第60页，共91页。二、财务分析的基本方法最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。（一）比较分析法1、含义：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出

18、差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。最常用的一种方法。第61页，共91页。2、按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。第62页，共91页。百分比变动比较： 变动百分比第63页，共91页。例如：某企业利润表中反映2000年的净利润为50万元，2001年的净利润为100万元，2002年的净利润为160万元。通过绝对值分析：2001年较2000年相比，净利润增长了100-50=50（万元）；2002年较2001年相比，净利润增长了160-10

19、0=60（万元），说明2002年的效益增长好于2001年。第64页，共91页。而通过百分比变动分析：2001年较2000年相比净利润增长率为：（100-50）50100%=100%；2002年较2001年相比净利润增长率为：（160-100）100100%=60%。则说明2002年的效益增长明显不及2001年。第65页，共91页。第一：如果基准金额为负数，可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。第二：如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义。第66页，共91页。3.按照比较基准分类第67页，共91页。（二）比率分析法1.含义：比率分析法是财务分析中使用最普遍的分

20、析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。2.分类：构成比率分析和相关比率分析第68页，共91页。（1）构成比率分析：构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比构成比率某项指标值/总体值100%第69页，共91页。比较常见的构成比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率，比如资产负债表各个项目占总资产的比率，利润表各个项目占主营业务收入的比率等。这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较。第70页，共91页。（2）相关比率分析：是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指

21、标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。第71页，共91页。（三）因素分析法1.含义：就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。第72页，共91页。2.应用例：设某一经济指标P是由相互联系的A、B、C三个因素组成，基准指标和实际指标的公式是：基准指标P0=A0B0C0实际指标P1=A1B1C1第73页，共91页。该指标实际脱离基准的差异（P1- P0=D），可能同时是上列三因素变动的影响。在测定各个因素的变动对指标P的影响程度时可顺序计算如下：基准指标P0=A0B0C0 第74页，共91页。（1）第一项替代P2=A1B

22、0C0 （2）第二项替代P3=A1B1C0 （3）第三项替代P1（即实际指标=A1B1C1 第75页，共91页。（4）据此测定的结果：（2）-（1）= P2- P0是由于A变动的影响（3）-（2）= P3- P2是由于B变动的影响（4）-（3）= P1- P3是由于C变动的影响第76页，共91页。把各因素变动的影响程度综合起来,则:（P1- P3）+（ P3- P2）+（ P2- P0）= P1- P0=D第77页，共91页。案例1： ABC公司1997年实际利润与预算利润的比较数据如下：预算销售收入：（9万件4.8元/件）43.2万元；实际销售收入：（8万件5元/件）40元；差异: 3.2万元（不利）要求：用连环替代法分解差异。第78页，共91页。（四）趋势分析