基金基础知识教学课件

1、基金基础知识介绍基金销售培训资料2011年7月海通证券合肥营业部第1页，共35页。2目 录一、基金投资入门二、开放式基金交易常识三、如何进行基金投资第2页，共35页。3一、基金投资入门1、证券投资基金的概念 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。第3页，共35页。4 2、证券投资基金常见分类根据运作方式：封闭式基金、开放式基金根据投资对象：股票型基金、配置型基金、债券型基金、货币型基金、保本型基金根据投资理念 ：主动型基金、被动（指数）型基金特殊类型：FO

2、F、ETF、LOF、QDII、创新型封闭式基金等第4页，共35页。5根据运作方式：封闭式基金、开放式基金封闭式基金开放式基金封闭期有无规 模固定不固定交易方式场内买卖场外认、申购，赎回；场内买卖（ETF、LOF）交易价格由买卖双方决定基金单位资产净值溢价或折价有无交易费用与买卖股票相同按交易方式收取费用信息披露每周公布一次单位净值 每个开放日公布单位净值投资策略长期中、长期第5页，共35页。6根据投资对象：股票型基金、配置型基金、债券型基金、货币型基金、保本型基金大类基金类型基金说明股票型基金 股票型主要投资于股票，股票占资产净值的比例 60% 配置型基金 积极配置型 主要投资于股票、债券以及

3、货币市场工具；固定收益类资产占资产净值的比例 50% 保守配置型 主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金；固定收益类资产占资产净值的比例 50% 债券型基金 普通债券主要投资于债券，债券投资占资产净值的比例 80% ；短债基金 主要投资于债券，债券投资占资产净值的比例 80% ；纯股票投资的比例不超过 20%且债券组合久期不超过 3 年货币市场基金 货币市场 主要投资于货币市场工具，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等 保本基金 保本基金 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障 第6页，共35页。7

4、根据投资理念：主动型基金、被动（指数）型基金主动型基金是力图取得超越基准组合的基金被动（指数）型基金是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。 主要特点： 费用低廉 分散和防范风险这些优点在一个较长的时期里可以表现得更为突出。 第7页，共35页。8特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭式基金FOF：即基金中的基金，是以其它证券投资基金为投资对象的基金，并因此间接持有股票、债券等证券资产。投资FOF 就等于投资多只基金；是一种可长期投资的金融工具。 ETF：即交易所交易基金，是在交易所上市交易的，基金份额

5、可变的一种开放式基金。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。在一级市场上，大投资者可以用一揽子股票换份额（申购）、以份额换一揽子股票（赎回），中小投资者难以参与。在二级市场上，无论是大投资者还是中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额的交易。ETF都是跟踪某一选定指数的，本质上是一种指数基金。与传统指数基金相比，ETF买卖更为方便，成本更低 第8页，共35页。9特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭式基金LOF：即上市开放式基金，既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内

6、市场）进行基金份额交易。与ETF不同的是，LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；而ETF的申购、赎回则是基金份额与一揽子股票的交易，且通过交易所进行 QDII：即经政府许可进行境外资本市场投资的合格境内投资基金，如嘉实海外、南方全球、上投摩根亚太、华夏全球等创新型封闭式基金：即在传统的开放式基金基础上，设置一定的封闭期，如大成优选股票型、国投瑞银瑞福分级等第9页，共35页。103、国内基金类型基金类型数量合计(只)占比(%)股票型基金17645.80 封闭式股票型基金348.90 开放式股票型基金14237.00 混合型基金10727.90 封闭式混合型基金10.30

7、开放式混合型基金10627.60 债券型基金4511.70 封闭式债券型基金00.00 开放式债券型基金4511.70 货币型基金5113.30 保本型基金51.30 合计384100.00 第10页，共35页。114、基金公司份额排名基金公司基金数量份额合计(亿份)资产合计(亿元)开放式基金数量封闭式基金数量华夏基金管理有限公司201533.3018 2464.1240 182嘉实基金管理有限公司141514.4229 2057.2243 122博时基金管理有限公司141514.2798 2195.8805 113南方基金管理有限公司151233.6524 1921.4176 132大成基金

8、管理有限公司151111.7789 1407.0631 123易方达基金管理有限公司18983.2206 1707.4556 153广发基金管理有限公司8886.7251 1377.2317 80景顺长城基金管理有限公司9734.7782 1069.7355 90华安基金管理有限公司11699.8057 1054.7655 92诺安基金管理有限公司5605.9851 758.8250 50银华基金管理有限公司9596.0623 915.5751 81汇添富基金管理有限公司6595.8697 817.3434 60上投摩根基金管理有限公司8583.5555 994.8408 80中邮创业基金管理

9、有限公司2565.5349 769.1297 20融通基金管理有限公司10563.3625 865.9049 91华宝兴业基金管理有限公司10549.7326 848.2065 100长城基金管理有限公司8549.6870 714.4637 71工银瑞信基金管理有限公司10509.6640 614.4736 100鹏华基金管理有限公司12462.1037 768.5587 102海富通基金管理有限公司8447.4392 517.5612 80富国基金管理有限公司12445.3718 632.0931 93光大保德信基金管理有限公司5411.2177 572.7291 50国泰基金管理有限公司1

10、3410.6595 616.8992 103招商基金管理有限公司9400.1129 545.9168 90交银施罗德基金管理有限公司9375.3535 554.0326 90第11页，共35页。12二、开放式基金交易常识1、开立资金帐户、基金帐户 基金投资的多基金公司多基金帐户性 同一基金帐户在不同代销机构的登记交易 当日开户，当日认购/申购 当日开户，T+2日认购/申购第12页，共35页。132、了解有投资意向的基金海通是否代销，是否在开放期 全国共有60家基金公司 海通代销的基金公司多达58家 海通代销的基金品种多达328只 新成立开放式基金的封闭期 、老基金的暂停申购 第13页，共35页

11、。143、参与基金的认购（新发基金）、申购（已成立基金） 金额认购/申购 选择前端/ 后端收费 选择分红方式 “未知价”原则 第14页，共35页。154、基金的赎回 份额赎回 “未知价”原则 投资时选择后端收费的基金品种的成立日 特殊类型基金的赎回开放日 资金到账有一定延期，股票型不超出7个交易日，货币型多为2个交易日第15页，共35页。165、ETF、LOF的交易ETF申购和赎回需要的资金比较多，如上证50ETF的最低份额为100万份，套利需要专用客户端软件帮助交易，营业部开展此项业务需申请开通权限，投资者需签订ETF风险揭示书 ETF的买卖类似于股票的买卖方式，投资者均可以参与LOF申购、

12、赎回与普通开放式基金相同。LOF在深圳交易所的交易与封闭式基金基本一致，买入申报数量为100份或其整数倍 第16页，共35页。176、基金的拆分、分红、转换、转托管 基金拆分是在保持基金投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式 基金分红是将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分 开放式基金的默认分红方式为现金红利，非货币型基金的投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资” 第17页，共35页。186、基金的拆分、分红、转换、转托管 基金转换是指当一家基金管理公司同时管

13、理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收,基金转换只能在同一销售人的同一托管点进行 转托管转入是指海通客户可以将在海通以外销售机构购买的基金份额转入海通，反之则为转出第18页，共35页。197、基金的定额定投 向海通提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由海通在约定扣款日自动完成扣款及申购的一种交易方式 金额申购，门槛较低 ，风险分散，聚沙成塔，投资者无须投入太多精力关注第19页，共35页。208、开放式基金的交易费用认购费和申购费认、申购时要交的费用，购买金额越高，对应的费用比例越低净认/ 申购金额认/ 申购金额/（1+

14、认/申购费率）认/申购费用=认/申购金额-净认/申购金额认/申购份额=净认/申购金额/基金份额计算认购份额时，会计入募集期利息赎回费撤回投资和收益时要交的费用，持有时间越长，对应的费用比例越低第20页，共35页。218、开放式基金的交易费用转换费同一家基金公司操作多个基金，把目前持有的基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金时支付的费用，一般由申购补差费和赎回费构成管理费基金管理费基金管理人收取的报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算，定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源托管费托管人为基金提供托管服务而收取的费用，按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算，定

15、期支付第21页，共35页。229、交易价格 开放式基金认/申购、赎回的价格以基金单位净值 为基础计算基金单位净值基金资产净值/基金单位总数基金资产净值基金资产总值基金负债总值每个交易日公布上个交易日的基金净值第22页，共35页。2310、基金的网上交易 操作直观方便申购费率优惠 只限于股票型、债券型基金的场外/前端基金产品 根据海通和基金公司协议，54家基金公司旗下218个基金产品参与打折活动 全部产品优惠 不含中登全部产品优惠 部分产品优惠 不优惠 优惠幅度不等，股票型基金多为4折以上，债券型基金的优惠较少第23页，共35页。24三、如何进行基金投资帮助客户了解自己确定投资目标明确财务状况和

16、风险承受度运用投资累积财富第24页，共35页。25投资目标超越银行同期利率收益水平超越市场平均收益水平 合理配置资金流动性第25页，共35页。26明确财务状况和风险承受度股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金的风险收益特征第26页，共35页。27运用投资累积财富理财成功的关键，有85归功于正确的资产配置、10来自选择具体投资品种的能力、5则靠运气。因此正确的投资组合应该是做到资产类别分散，而且彼此关联度要低。选择合适的基金：了解基金的收益、费用和风险特征，判断某种基金是否切合客户的投资目标进行合理的资产配置评估与调整第27页，共35页。28运用投资累积财富择时和择基投资基金更多的是一种较长

17、期的投资，不提倡频繁的进出，投资基金择时极为重要基金本身的规模限制了其择时能力，择基时更要注重基金投资的择股能力，选择历史业绩中上、基金经理保持稳定、选股和行业配置能力较强、规模适中的基金是一个较好的策略，同时可以关注基金择时能力的表现第28页，共35页。29运用投资累积财富选择新基金还是老基金？ 以股票基金为例，新基金刚成立时，股票投资比例为零，要达到和老基金一样的比例，通常要36个月。在这期间，如果市场正处于上升阶段，新基金就比较被动了，通常涨幅不如老基金。反之，当市场正处于下跌时，新基金就有一定优势。因为股市下跌时新基金可以避免较大损失，同时有机会“捡”到很多超跌的品种第29页，共35页。30运用投资累积财富选分红的基金或选拆分的基金 没有本质的区别，基金份额拆分与大比例分红都是有效的持续性销售手段，共同特点是，通过降低基金份额净值使投资者可以以较低的价格购买基金份额，促进基金份额销售；不同点在于，基金份额拆分可以将基金份额净值精确地调整为1.00元，而大比例分红难以精确地将基金份额净值正好调整为1.00元，基本上只能调整到1.00元左右 第30页，共35页。31运用投资累积财富同类型的基金放在一起比较 避免“跨类”比较，