第五讲资本积累理论

1、 第五讲 资本积累理论一、资本积累理论的地位和形成二、资本积累理论的主要内容三、资本积累理论的主要争论四、资本积累理论与西方投资理论的比较五、资本积累理论的现实意义1一、资本积累理论的地位和形成（一 ）地位剩余价值生产理论的重要组成部分2（二）形成1、斯密和李嘉图的积累理论（1）斯密积累来源于勤劳和节俭积累资本是由生产工人消费而不是非生产工人消费，积累资本全部由生产工人个人消费随着资本积累的进行，利润率有下降的趋势，利润率下降是工资提高的结果3（2）李嘉图资本积累有两种方法：增加收入，或减少消费提高劳动生产率和降低商品的价格是节约支出的重要方法加速积累的一个重要方面是减少税收积累的资本完全转化

2、为工资最初认为资本积累对劳动需求成正比，后来修正了这一观点，认为机器代替人类劳动，对劳动者往往是有害的42、马克思资本积累理论的形成19世纪40年代奠定了基础，50年代基本形成，60年代建立了完整的理论体系5二、资本积累理论的主要内容资本主义简单再生产资本主义扩大再生产资本积累的历史作用与趋势资本积累资本有机构成相对过剩人口6三、资本积累理论的主要争论（一）积累是扩大再生产的唯一源泉问题1、积累是扩大再生产的唯一源泉，有无积累是简单再生产和扩大再生产的界限从价值和使用价值相统一的角度考察，剩余价值真正转化为积累，必须具有追加的生产资料和消费资料，从最终的意义上说，积累和扩大再生产的唯一源泉是剩

3、余产品72、积累不是扩大再生产的唯一源泉，只是主要源泉从马克思关于资本潜能的学说出发，没有积累，仍然可以在一定程度上扩大生产规模，这同样是马克思关于积累和扩大再生产理论的一条基本原理83、既不简单肯定，也不简单否定积累是扩大再生产的唯一源泉，而是把社会再生产过程作为一个抽象的过程和作为一个现实的过程分别考察如果把社会再生产过程作为一个抽象的过程进行理论分析，积累就是扩大再生产的唯一源泉；如果把社会再生产过程作为一个现实的扩大再生产的过程进行具体考察，则除了积累因素外，还有非积累性的源泉9（二）无产阶级贫困化原理的理解问题1、无产阶级贫困化原理必须坚持无产阶级贫困化原理是马克思资本积累理论的核心

4、，资本积累理论就是为揭露资本积累对无产阶级经济社会地位的影响，揭露资产阶级与无产阶级之间矛盾及其发展的趋势，资本积累理论和无产阶级贫困化原理不可分割地联系着102、对无产阶级绝对贫困化的不同看法注意：马克思、恩格斯、列宁从未区分过无产阶级的绝对贫困和相对贫困（1）认为存在无产阶级绝对贫困化无产阶级绝对贫困化是指无产阶级物质生活状况的恶化或降低的趋势无产阶级绝对贫困化不是指工人物质生活状况的恶化，而是指劳动力价格或工资被压低到劳动力价值以下11无产阶级绝对贫困化是指无产阶级状况的全面恶化，包括经济的、社会的、道德的等而不是单指某一方面的恶化（2）认为不存在无产阶级绝对贫困化123、应该全面的完整

5、的理解马克思关于无产阶级贫困化的理论马克思对无产阶级贫困化的分析，总是放在资本积累的环境中，进行具体的分析，从来没有抽象的谈论无产阶级生活状况越来越坏13四、资本积累理论与西方投资理论的比较研究的目的和内容不同（一）马克思的资本积累理论主要研究为什么进行资本积累，资本积累的后果是什么，其主要目的在于揭示资本主义积累规律（二）西方投资理论主要研究的是是否投资、何时投资和投资多少、投资主体的设定、投资的来源、投资的动力、投资与财富创造的作用机理、投资结构以及何时停止生产或退出产业等，其重要目的是为了提高投资收益。141、古典学派对投资理论的贡献：（1）按照统一的效率标准，根据“经济人假设”，将大量

6、的个人和组织设定为投资主体（2）提出的绝对成本和比较成本原理奠定了投资选择原则（3）认为自由放任的制度环境是最适宜的制度环境（4）认识到资本积累是推动经济增长的主要动力，而且在资本主义条件下，主要采取了利润再投资的方式（5）利润率与积累密切相关，利润率的变动趋势决定了投资的持续性和极限152、新古典主义对投资理论的贡献：在古典学派奠定的框架上，新古典学派将边际原则和数理方法引入投资分析，为评价投资效益、推荐投资选择、制定投资决策创建了精细的模式，基于边际原则的成本收益分析，深化了古典学派的投资理论163、20世纪30年代，熊彼特以“创新”理论为轴心，提出了自己独特的投资理论。他认为投资契机就来

7、源于创新，并与创新活动表现出一致性；投资的来源是创新产生的非正常信用需求。企业家是使用信用进行投资的。174、凯恩斯的投资理论（1）劳动是唯一的生产要素，资本只不过是劳动的辅助手段（2）储蓄虽然是积累的必要条件，但却不等于现实的资本积累即投资。（3）改变了投资主体利润最大化的简单假设，建立了总量分析投资活动的方法论，将一国投资目标加总为充分就业和潜在生产能力的完全利用方面18（4）以有效需求不足解释总量投资不足，认为总量投资不足是产生大量失业和生产能力闲置的直接原因，而总量投资不足的深层机制来自于市场机制的基本行为准则“边际消费倾向递减”、“资本边际效率递减”、“流动偏好”三个基本心理法则。1

8、9（5）凯恩斯的投资理论改变了投资属于单个人的事业这一古典学派的观点，建立了国家总揽投资的一般框架，提出了投资的乘数原理，以有效需求不足改写了“萨伊定律”，修正了古典和新古典投资理论对自由竞争市场环境的路径依赖，以三大心理法则修正了“经济人”乐观假设，奠定了投资人行为的非理想模式，提出了投资社会化能够实现充分就业和经济稳定增长205、凯恩斯主义投资理论（1）后凯恩斯主义投资理论 形成于20世纪30年代，其发展为加速度投资理论。加速度投资理论一改“利率决定投资水平”的传统观点，以企业拥有的厂房、机械设备、工具等全部资本和其生产量的比例为研究前提，认为投资主要是依据产出的变化而有比例地变动的。21

9、（2）新古典综合派的投资理论 萨缪尔森的贡献在于确定并探讨了乘数与加速数原理之间的相互作用，提出了乘数加速数模型。该模型证明了收入（消费）的变化将取决于边际消费倾向的大小和加速系数的大小。前者决定乘数，而后者是由收入增长率的变化所引致的投资支出变化。该模型还表明，投资最初的自发增长会产生多种结果，包括从收入水平的非持续增长到收入水平的始终增长，这取决于乘数和加速数的数值以及投资的增长是否连续。该理论已经成为现代周期理论的基础之一。22（3）新凯恩斯主义投资理论 原则上同意原凯恩斯学派利率对投资的作用理论，但通过引入信息不对称理论对其进行了修正和发展。认为企业的投资资金主要来自于信贷和股票，而通

10、过发行股票筹集到的资金只占企业资金的一小部分，企业对资金的需求主要表现为对信贷的需求，而信贷市场是个信息不完全的市场，贷方和借方的信息是不对称的。在这样的市场中，利率机制与信贷配给机制同时发挥作用。236、新古典投资理论的发展（1）新古典投资理论的初期模型 美国经济学家乔根森运用新古典的边际分析方法，结合柯布道格拉斯生产函数，根据生产者利润最大化原则，充分考虑了经济中影响投资水平的各种因素，得出了最优资本函数Kt=PtYt/ct* 参数表示资本产出弹性。该式说明了资本的最优存量Kt 取决于当期的产出水平Yt、产出价格Pt以及资本的使用者成本ct的大小24（2）新古典投资理论的后期模型 卢卡斯等

11、人为了克服乔根森模型没有考虑资本存量调整费用的缺陷，对其进行了修正，提出了投资的调整费用模型。 投资调整费用理论综合考虑了投资过程中的调整费用，并将其纳入企业价值优化行为中，投资的调整费用比率与投资的增长速度之间存在正的比例关系。25五、资本积累理论的现实意义1、正确认识资本主义的历史性质（1）资本主义是人类历史发展的必经阶段（2）资本主义经济形态是一个不断变化的社会有机体（3）资本主义发展的过程同时是自我否定的过程从历史发展的客观趋势看，资本论关于资本主义的历史判断并没有过时；相反，历史已经证明了它的科学性262、现代资本主义国家企业并购浪潮与资本积累的国际化20世纪90年代以来，全球范围的大规模的企业并购就是一次世界范围的资本集中浪潮3、运用剩余价值规律，促进民营经济的资本积累剩余价值规