电气设备行业电新产业链价格跟踪简报

1、内容目录 HYPERLINK l _TOC_250004 1、 新能源汽车产业链价格跟踪 3 HYPERLINK l _TOC_250003 上游原材料（锂钴） 3 HYPERLINK l _TOC_250002 中游电池材料 4 HYPERLINK l _TOC_250001 2、 光伏产业链价格跟踪 8图表目录图 1：方形三元电芯价格（元/Wh） 3图 2：方形磷酸铁锂电芯价格（元/Wh） 3图 3：锂资源价格走势（万元/吨） 4图 4：钴资源价格走势（万元/吨） 4图 5：三元正极材料价格（万元/吨） 4图 6：磷酸铁锂正极材料价格（万元/吨） 4图 7：负极材料价格（天然石墨,万元/吨

2、） 5图 8：负极材料价格（人造石墨,万元/吨） 5图 9：六氟磷酸锂价格（万元/吨） 5图 10：电解液价格（万元/吨） 5图 11：湿法隔膜价格（元/平方米） 6图 12：干法隔膜价格（元/平方米） 6 HYPERLINK l _TOC_250000 图 13：多晶硅料价格走势 8图 14：硅片价格走势（元/片） 8图 15：电池片价格走势（元/W） 9图 16：组件价格走势（元/W） 9表 1：新能源车产业链本周价格（含税） 7表 2：光伏产业链本周价格（含税） 101、 新能源汽车产业链价格跟踪终端市场来看，11 月新能源车企销量环比增加，其中宏光 MINI11 月单月销量超 3 万辆

3、，连续三月维持电动车销冠。主因宏光 MINI 价格及品牌效应，在 A00 级市场优势较大，逐步替代国内低速电动车市场。此外，造车新势力蔚来、理想、小鹏、威马等车企销量继续上涨，加上比亚迪“汉”11 月销量超 1 万辆，国内中高端市场消费需求仍较高。接近年末车企抢装行为加剧，预计 12 月车企产销量继续增量。价格方面，目前方形三元电芯报价为 0.66 元/Wh,方形磷酸铁锂电芯报价为 0.525 元/Wh，价格与上周持平。 图1：方形三元电芯价格（元/Wh） 图2：方形磷酸铁锂电芯价格（元/Wh）10.80.60.40.20方形动力电芯：三元0.80.70.60.50.40.30.20.1方形动

4、力电芯：磷2019/4/252019/9/252020/2/252020/7/2502019/4/252019/9/252020/2/252020/7/25数据来源：鑫椤锂电，数据来源：鑫椤锂电，1.1 上游原材料（锂钴）碳酸锂价格有所上涨，电解钴持稳。受需求带动以及市场供应紧张局面的影响，本周工业级碳酸锂和电池级碳酸锂价格都继续上调。临近年底，碳酸锂市场供应依旧维持相对紧张的状态，而正极材料厂家备货意愿较高，询价明显增加，在此情况下，碳酸锂厂多数选择进一步上调碳酸锂售价，市场活跃度较高。本周碳酸锂价格 4.50 万元/吨，较上周上涨 2.27，氢氧化锂价格 4.85 万元/吨，价格与上周持平

5、。本周电解钴 26.6 万元/吨，价格与上周持平。三元前驱体材料价格持平。本周国内三元材料市场延续平稳行情，短期内看价格上涨压力重重，预计后市大概率延续平稳行情；生产方面看，国内三元前驱体产量也明显集中在几家龙头三元材料企业中，尾部三元前驱体企业开工率普遍不高，甚至有企业暂停生产。本周三元前驱体523，622 和811 型价格分别为8.05、8.65、9.20 万元/吨，价格与上周持平。 图3：锂资源价格走势（万元/吨） 图4：钴资源价格走势（万元/吨）价格:碳酸锂99.5%电:国产价格:氢氧化锂56.5%:国产价格:前驱体:电解钴:电池级:99.8%183516301412251020861

6、54102502018-01 2018-06 2018-11 2019-04 2019-09 2020-02 2020-0702019-024019-026019-028019-120019-12020-02020-024020-026020-028020数据来源：鑫椤锂电，数据来源：鑫椤锂电，1.2 中游电池材料三元正极材料开始涨价。受碳酸锂价格上涨带动，近期国内三元正极材料终表现出探涨行为，据了解，周内部分三元材料实际成交价格较前期小涨 1000-2000 元不等。不过市场并不看好三元材料价格的大幅上行，一方面是受到消费类市场需求逐渐转淡影响；另一方面则是由于年底不少三元材料企业急于回笼资

7、金，有一定的甩货行为。本周，国内三元材料价格延续持稳行情，三元材料 523 型、622型、811 型产品报价分别为 12.05、13.95、17.55 万元/吨，价格与上周分别上涨 0.84、1.45、0.57。磷酸铁锂价格持稳。本周磷酸铁锂价格 3.60 万元/吨，价格与上周持平。磷酸铁锂材料需求仍然旺盛，受头部企业大量拿货影响，本周开始二梯队电池企业已经出现买不到铁锂现象。价格方面，铁锂企业表示前期涨价幅度已基本落实，目前的工作重心主要在和电池厂探讨账期等商务条件方面，降低企业的财务成本。预计 12 月份铁锂仍将出现一定的短缺现象。 图5：三元正极材料价格（万元/吨） 图6：磷酸铁锂正极材

8、料价格（万元/吨）磷酸铁锂磷酸铁锂52362281162552041531025102019/4/1 2019/8/1 2019/12/1 2020/4/1 2020/8/102019/4/262019/9/262020/2/262020/7/26数据来源：鑫椤锂电，数据来源：鑫椤锂电，负极材料价格持稳。目前人造石墨报价为4.7万元/吨，与上周持平；国产高端、中端、低端天然石墨报价分别为5.55、3.6、2.4万元/吨，价格与上周持平。产人造石墨价格（330-340mAh/g）图8：负极材料价格（人造石墨,万元/吨）品价格方面持稳，但是原料市场方面确实全面调涨，低硫焦、针状焦均持续调涨，据某负

9、极材料厂家表现，近期针状焦采购价格已经上涨，且新单报价在不断上调。预计短期负极材料生产成本压力将增加，但短期却难以顺利传导至下游。 图7：负极材料价格（天然石墨,万元/吨）高端天然石墨低端天然石墨中端天然石墨8765432102019/1/22019/6/22019/11/22020/4/22020/9/25人造石墨价格（330-340mAh/g）432102019/1/22019/6/2 2019/11/2 2020/4/22020/9/2数据来源：wind，数据来源：wind，电解液价格保持不变，六氟磷酸锂价格继续上扬。近期电解液市场表现尚可，头部企业订单情况良好，动力电池市场需求强劲是主

10、要支撑点。原料溶剂市场方面，近期溶剂价格窄幅回调，现DMC主流报1.4-1.6万元/吨，货源供应无压力。六氟磷酸锂自本月起低价全面退出市场，市场主流报10.5-11万元/吨，价格上升至一个新台阶。总体来看，本月电解液市场产量较上月变化不大。目前动力级电解液报价为4.75万元/吨，与上周持平；六氟磷酸锂报价为10.5元/吨，较上周上涨14.75。 图9：六氟磷酸锂价格（万元/吨） 图10：电解液价格（万元/吨）电池级六氟磷酸锂动力型电解液电池级六氟磷酸锂1210864202019/1/12019/6/12019/11/1 2020/4/12020/9/15动力型电解液4.543.532.521.

11、510.502019/1/22019/6/22019/11/22020/4/22020/9/2数据来源：鑫椤锂电，数据来源：鑫椤锂电，隔膜材料价格持稳。本周9um湿法隔膜均价为1.20元/平米，与上周持平；16um干法隔膜均价为0.95元/平米，与上周持平；湿法涂覆膜（9m+3m）均价为1.95图11：湿法隔膜价格（元/平方米）元/平米，与上周持平。本周内，国内隔膜市场依旧呈现向好趋势，下游采购积极性高，隔膜龙头企业多达到满产状态。市场商谈价格方面，据隔膜企业反映，针对大客户订单价格持稳为主，部分小单干湿法隔膜低端出现小幅上调，调幅仅在0.01元/平左右。业内对12月份市场依旧持谨慎乐观态度，

12、深感需求面仍将继续向好，但商谈价格拉涨略显吃力。价格:隔膜:湿法涂覆:9m+3m:国产中端16um干法隔膜价格 图12：干法隔膜价格（元/平方米）价格:隔膜:湿法涂覆:9m+3m:国产中端16um干法隔膜价格3.51.2312.521.510.50.80.60.40.202019/4/122019/9/122020/2/122020/7/1202019/6/32019/10/32020/2/32020/6/32020/10 数据来源：鑫椤锂电，数据来源：鑫椤锂电，三元正极：523 型12.0511.950.840.10三元正极：622 型13.9513.751.450.20三元正极：811 型

13、17.5517.450.570.10磷酸铁锂：动力型3.603.600.000.00负极材料 (万元/吨)高端天然石墨5.555.550.000.00中端天然石墨3.603.600.000.00低端天然石墨2.402.400.000.00人造石墨4.704.700.000.00电解液（万元/吨）电解液：动力型4.754.750.000.00六氟磷酸锂：电池级10.509.1514.751.35DMC：电池级1.701.700.000.00隔膜（元/平方米）表1：新能源车产业链本周价格（含税）产品名称12.411.27涨跌幅涨跌前驱体（万元/吨）氢氧化锂：56.5 电池级（粗粉）4.854.85

14、0.000.00碳酸锂：99.5电池级4.504.402.270.10电解钴：99.826.6026.600.000.00硫酸钴：20.55.555.550.000.00硫酸镍2.782.731.830.05硫酸锰：320.630.630.000.00三元前驱体：111 型9.309.300.000.00三元前驱体：523 型8.058.050.000.00三元前驱体：622 型8.958.950.000.00三元前驱体：811 型9.609.600.000.00正极材料(万元/吨)湿法隔膜：7m2.002.000.000.00湿法隔膜：9m1.201.200.000.00干法隔膜：16m0.

15、950.950.000.00湿法涂覆隔膜:7m+2m+1m2.402.400.000.00湿法涂覆隔膜:9m+2m+2m1.951.950.000.00锂电池方形动力电芯:磷酸铁锂（元/Wh）0.5250.5250.000.00方形动力电芯:三元（元/Wh）0.6600.6600.000.00数码 18650:三元/国产/2500mAh（元/颗）5.155.150.000.00小动力 18650:三元/国产/2500mAh（元/颗）5.655.650.000.00高端动力 18650:三元/国产/2500mAh（元/颗）6.856.850.000.00数据来源：鑫椤锂电，Wi nd，2、 光伏

16、产业链价格跟踪多晶硅：本周硅料价格延续下跌态势。本周多晶用料51元/kg，价格较上周下降1.92，特级致密料84元/kg，价格较上周下降2.33。12月多晶硅订单陆续开始敲定，但下游主流厂商在仍有多晶硅存货，且临近年关下游部分企业控制库存的情况下整体多晶硅签单并不十分积极，下游企业对多晶硅的价格仍在继续观望、压价中，目前国内多晶硅企业仍有不少上月所签订单正处于交货中。硅片：单晶硅片价格坚挺。本周多晶一二线厂商价格分别为1.53和1.43元/片，较上周分别下降1.29和1.38，单晶硅片166一二线厂商价格分别为3.25和3.10元/片，与上周持平。在继上周国内单晶硅片龙头企业公布12月份价格后

17、国内其他单晶硅片厂商陆续定价，调整幅度基本与单晶硅片龙头企业调价幅度相符，单晶M6尺寸硅片价格维稳不变，单晶G1硅片价格上浮0.05元/片，在实际成交上略有调整。目前国内单晶G1/M6硅片市场整体供给仍显紧张，尤其进入月末最后抢装时节，单晶硅片的需求旺盛，个别小厂拿货略有难度。多晶硅片方面，本周国内多晶硅片需求较为疲软，多晶硅片价格较上周略有下浮，本周主流中效硅片价格在1.08-1.18元/片，高效硅片价格在1.45-1.55元/片，12月国内多晶市场上预计仍将有多晶产能陆续退出市场。图14：硅片价格走势（元/片） 图13：多晶硅料价格走势120国产特级多晶致密硅料 （元/kg）国产多晶硅料

18、（元/kg）进口一级多晶致密硅料（美元/kg） 12一线厂商多晶金刚线硅片 156.75mm x 156.75mm二线厂商多晶金刚线硅片 156.75mm x 156.75mm一线厂商单晶158二线厂商单晶15810010808606404202002019/1/42019/6/42019/11/42020/4/42020/9/443.532.521.510.50一线厂商单晶166二线厂商单晶1662019/1/42019/7/42020/1/42020/7/4数据来源：solarzo om，数据来源：solarzo om，电池片：电池片价格弱势平稳。本周多晶电池片一线厂商价格为0.6元/W，

19、二线厂商价格为0.52元/W，与上周持平，单晶perc158电池片价格为0.88元/W，单晶perc166电池片0.95元/W, 价格与上周持平。目前国内单晶电池片价格基本维稳，市场上单晶G1电池价格在随着上游G1硅片上涨的情况下低位价格略有提升，本周目前单晶G1电池价格0.82-0.87元/W，单晶M6/G12电池片价格基本与上周持平，价格分别在0.9-0.95元/W，0.97-0.99元/W。目前市场上单晶电池片需求旺盛，主流电池厂商订单供不应求，甚至下游抢货的情况预计将12月下旬有望缓和。多晶方面，随着今年户用的结束，部分多晶项目完工，12月国内多晶需求有所下滑，实际成交价格上也是有一定

20、下滑，本周多晶电池主流成交价格在0.50-0.56元/W。组件：本周单多晶组件价格维稳。多晶组件报价1.44元/W,较上周下降0.69，单晶组件报价1.73元/W，与上周持平。国内项目进入最后一个月抢装“高潮期”，虽有部分原本今年并网的光伏项目将会延期至明年一二季度，但截至到12月底的装机规模仍不可小觑，因此目前单晶组件需求支持力度较强，主流厂商基本最大限度的生产中，同时本月由于组件辅材价格上涨以及电池片的供给紧张，国内组件价格依旧坚挺在1.65-1.75元/W，但实际签单成交仍不多；随着今年抢装的结束，2020年一季度需求预计仍需视组件水平而定。 图15：电池片价格走势（元/W） 图16：组

21、件价格走势（元/W）一线厂商多晶电池156.75mm x 156.75mm 二线厂商多晶电池156.75mm x 156.75mm 一线厂商单晶perc166电池片1.210.80.60.4二线厂商单晶perc166电池片一线厂商单晶perc158电池片二线厂商perc158电池片2.521.510.50一线厂商多晶组件 60 x156(275W) 二线厂商多晶组件 60 x156(275W) 一线厂商单晶高效perc组件（305W)2019/1/42019/6/42019/11/42020/4/42020/9/40.202019/1/42019/7/42020/1/42020/7/4数据来源：solarzo om，数据来源：solarzo om，表2：光伏产业链本周价格（含税）产品厂家12.0211. 25涨跌幅涨跌多晶硅（/kg）国产多晶