石油、石化项目策划评审重点方法与要求

1、13/14石油、石化项目评审重点 一、石油、石化行业规划和信贷政策 （一）行业规划 1、总体目标（1）石油天然气立足国内、积极开拓海外，充分利用国内外两种资源；加强西部勘探，深入挖潜东部；加快进展海域，加快天然气进展，改善能源结构；建立国家石油战略储备；大力开展节能工作,以保证我国能源供应安全和国家安全。（2）石化石化行业由石油炼制及石油化工两部分组成。石化行业要跟踪世界石化进展趋势，以结构调整为主线，以提高竞争力为核心，提升炼油、进展乙烯。通过改革开放、结构调整、技术创新、规范市场，推动产业升级，实现从粗放走向集约，从石化大国走向石化强国的重大变化，为国民经济持续、快速、健康进展做出更大贡献

2、。2、行业规划（1）石油天然气“十一五”重点项目：油气田产能方面，新增原油生产能力5000万吨，天然气300亿立方米，总投资2000亿元；规划建设中俄原油管道、中俄韩天然气管道、中哈原油管道、乌兰成品油管道； 福建、广东、山东、上海LNG项目；初步选定非洲苏丹、中东伊朗、南美委内瑞拉、俄罗斯和中亚、亚太巴基斯坦等42个国家为今后海外油气资源勘探开发对象。建成国家石油战略储备项目，达到储备2200万吨原油水平。（2）石化全国炼油综合能力达到2.7亿吨；乙烯生产能力达到900万吨以上，国内市场自给率达60%左右。（二）石油、石化项目信贷政策要点 我行重点支持的石油、石化项目包括：（1）石油企业“走

3、出去”项目；（2）石油天然气产能建设项目；（3）石油天然气管道项目；（4）石油天然气储备项目；（5）都市天然气管网项目；（6）新建大型炼油项目；（7）新建大型乙烯项目；（8）大型石化技改项目；（9）其它有市场有效益的石油石化项目。二、关于石油、石化项目评审方法分类依照石油、石化项目借款人特点，项目评审方法分以下几类：（一）统借统还项目评审。这类项目由中石油、中石化、中海油集团或股份公司作为借款人，年度固定资产投资项目或列入我行“快通道”项目，采取简化评审方法。（二）招投标项目。参照专门贷款评审篇。（三）一般项目。采纳行内统一制定的评审方法。三、关于统借统还项目的简化评审统借统还贷款项目简化评审

4、报告包括以下内容：（一）年度固定资产投资项目：由借款人提出贷款申请，评审要紧依据我行年度评定的信用评审结论，针对当年固定资产建设内容概况、借款人的财务变化状况、国际油价的变化趋势及阻碍进行介绍和分析后得出评审结论；（二）其它统贷项目：1、对项目概况、地理位置、建设规模、形成能力及建设必要性进行分析和讲明；2、对借款人要紧财务指标进行分析，推断借款人资产、负债、流淌性及损益情况，并对借款人财务状况的进展趋势进行预测；3、对石油、石化产品国内、国际市场进展趋势进行综合分析，重点分析产品价格波动对借款人财务状况的阻碍；4、依据借款人信用评级结论和信用额度对借款人贷款额作出评审结论。5、评审结论。包括

5、项目建设意义、借款人实力、产品市场、信用结构及贷款额提出建议。四、关于一般石油、石化项目借款人评审（一）借款人种类、特点1、中石油、中石化、中海油等大型石油、石化企业集团及其股份公司、控股子公司的非统借统还项目。这类借款人行业经验丰富，经济实力雄厚，信用程度高，银行间竞争异常激烈。2、中石油、中石化、中海油与地点或外方组建的合资公司。这类借款人母公司实力雄厚，遵循国际惯例，市场化程度高，银行间竞争比较激烈。3、中石油、中石化、中海油与地点组建合资公司。这类企业经济实力强，信用等级较高，银行竞争激烈。4、地点或民营企业。这类企业有一定行业背景和经济实力，要紧从事石油天然气中下游的管线、都市管网和

6、石油化工项目，银行间有一定竞争。（二）一般石油、石化项目借款人会计报表1、特点和表式大型石油、石化企业集团公司和上市公司会计报表按国家规定和国内外上市公司要求编制，我行评审中要紧涉及三类报表：资产负债表、损益表和现金流量表。为更全面掌握借款人财务情况，评审中要关注年度审计机构对借款人财务报表的审计结论和有关附注。2、阅读方法（1）评价指标和标准借助企业财务报表，重点分析资产状况、收益情况、现金流情况、资产流淌性、偿债能力和以后进展趋势等。要从纵向和横向两个方面对资产状况进行分析。纵向比较是与企业过去财务状况比较，分析企业进展是否呈良性态势；横向比较则是与同类型国内外企业进行，要紧讲明企业规模大

7、小是否适度、抵抗风险的能力是否较强。要紧指标包括总资产、净资产等。对企业负债的分析，重点是债务结构，包括期限、利率、币种、还款方式等匹配是否合理。要紧指标包括资产债率，长期、短期债务比例等。对企业损益类分析重点是“量”和“价”决定的收入、成本和利润。由于石油、石化企业在油价稳定情况下收入增长幅度不大，要紧分析企业近几年收入的稳定性。对企业经营状况分析的重点是经营活动现金流、投资活动现金流及净现金流情况，重点讲明企业现金流量大小、经营、对外投资状况等。要紧指标有经营活动现流、投资活动现金流和净现金流情况。评审报告中需披露的内容评审报告中要对企业财务报表编制方法、重大财务事项披露情况和财务报表审计

8、机构要进行讲明。除此外，对因存货导致财务流淌性指标不高时要慎重对待。一般讲，石油、石化产品的变现能力要远高于其它行业产品。风险提示我国原油、成品油已与国际接轨，国际油价的波动会对企业收入、成本和盈利产生较大阻碍，直接阻碍企业还本付息的能力。五、一般石油、石化项目政策、技术和完工风险评审（一）常见政策风险1、对当地经济进展有推动作用，但不符合国家宏观产业政策；2、对当地经济进展有推动作用，但不符合国家产业布局要求，属重复建设；3、对当地经济进展有带动作用，但污染严峻，不符合环保要求；4、地点优惠政策不落实。（二）常见技术风险1、技术先进，但不符合我国国情；2、技术落后，引进后不能按期建成或投产后

9、产品无竞争力。（三）造成完工风险的常见因素1、施工队伍资质不够阻碍工程建设；2、水、电、暧、供应等导致工期拖延；3、选址不当，地质缘故使施工面临较大困难；4、突发性事件发生，在没有保险补偿情况下工程被迫停建、缓建。评审报告中需披露的内容重点介绍石油、石化项目的地理位置、项目来源、所在地经济进展水平，能源及石化产品供求现状，简单讲明项目建设目标。都市天然气管网项目政府是否给予了初装费许可、税收优惠、征地价格优惠等相关扶持政策。六、一般石油、石化项目建设资金评审除共性要求外，对资金来源分析作如下要求：1、中央及地点预算内专项资金应有国家相关部门下达的打算安排文件；2、以天然气用户收费权作为资金来源

10、的，应提供有权部门的收费文件，讲明其合法性及收费期限，测算出收费额度并分析其可靠性。七、一般石油、石化项目的市场评审石油、石化市场风险评审是对产品的市场供求状况和产品竞争力进行分析，在对市场前景进行预测的基础上，分析评价市场风险。依照石油、石化产品市场特点和变化趋势，判定项目市场风险大小。市场风险评审所确定的“量”和“价”是项目财务测算的基础。（一）需要收集的市场分析资料和数据1、项目所在地经济进展水平要紧指标2、人均消费水平和经济承受能力3、石油、天然气、石化产品的供求现状和进展规划4、能源消费结构现状5、要紧相关替代能源产品的价格6、石化产品需求预测、价格走势及项目产品竞争力分析（二）市场

11、分析方法 要紧采取对比分析法，重点分析以下几方面内容：1天然气市场：（1）目前能源现状及消费结构（2）经济进展状况，工、商企业及居民经济承受能力（3）能源消费规划情况（4）市场容量、市场细分、用户细分及分年落实情况（5）与煤炭、电力等替代能源竞争力分析（按等热值等价格比较）（6）上述分析旨在明确居民经济承受能力大小、产品与替代产品的竞争力，从而对分年市场的落实得出结论。石油产品、石化产品市场：由于我国石油、石化产品价格已有国际价格接轨，受国际原油价格和全球经济形势阻碍，石化产品呈现周期性特点，因此市场分析不仅要针对项目的目标市场进行分析，还应对国际和国内产品市场进行整体分析。（三）行业对比标准

12、 一般而言，通过对落实的“量”和物价部门批准的“价”的计算，可参照以下标准进行比较：1、原油产能建设项目：投资利润率12%以上，投资回收期6-8年2、天然气产能建设项目：投资利润率10%以上，投资回收期6年3、长输管道项目：投资利润率10%以上，投资回收期10年评审报告中需要披露的内容石油、天然气项目所在地能源结构现状；上游石油天然气储量落实情况；中游长输管线同步建设情况；下游用户及细分市场及进展趋势；替代能源竞争力分析等；石油、石化产品供求状况、近年产品价格走势、竞争力分析、以后产品需求及价格预测等。风险提示国际原油、成品油和石化产品价格波动是要紧风险点。天然气管输项目要求上、中、下游同步建

13、成，评审中要明确落实上下游之间是否签订了“照付不议”合同。八、一般石油、石化项目财务评审财务风险评审要紧是通过对项目的成本和收入进行测算，分析各子项及整体盈利能力和偿债能力；应依照项目的还款能力，合理确定贷款年限及分年还款打算。（一）要紧行业参考对比标准石油天然气产能建设项目内部收益率为10%，长输管道项目为12%，原油加工为12%-13%，石化项目为12%（二）收入、税费和成本计算依据、计算方法项目效益的测算应遵循成本与收入同口径的原则，成本与收入参数的取值均以基年（评审年）为准；营运期间，销售价格与成本一般不考虑增长因素。1、收入要紧按物价部门批准的最终价格与用量计算2、税费按国家税务部门

14、对石油、石化项目的规定执行增值税：液化石油气、天然气：13%；其它：17%；海上石油开采：5%营业税：管道运输企业：3%城建税：3%-7%教育附加：实际缴纳的增值税、营业税、消费税税额的3%资源税： 原油：大庆油田：24元/吨；胜利、辽河、大港、河南、新疆、塔里木、吐哈：12元/吨；华北、吉林、中原、江苏、长庆、冀东、江汉、玉门：8元/吨；海上油田：8元/吨；天然气：四川：15元/千立方米；大庆：12元/千立方米；胜利、辽河、长庆：8元/千立方米；华北、大港、中原、河南、新疆、冀东、塔里木、吐哈、吉林：4元/千立方米；其它企业：2元/千立方米矿产资源补偿费：1%所得税：33% 或其它优惠税率3

15、、成本石油、天然气项目按中国石油天然气份有限公司建设项目经济评价方法与参数（2001年版）分类：生产工人工资：15000-18000元/人.年职工福利费：实发工资的14%提取3、油气损耗：输油管道：0.2%-0.25%；油气管道：0.5-1.2%4、大修理费油气田产能建设项目：2.5%-3.5%；管道项目：折旧的20%-40%5、无形资产摊销：10年6、递延资产：5年7、折旧年限：油气田产能项目：10年；管道项目：14年或20年；储运设施：12-14年8、残值：油气田产能项目：0%；其它项目：3%9、治理费：5000-8000元/人年10、其他治理费依照实际情况按吨油（气）分摊估算11、销售费率按销售收入的0.5%-2%计算。炼油、化工和销售项目具体测算参数可参考中国石油化工集团公司项目可行性研究技术经济参数与数据（2002年）相关内容进行选取。风险提示石油天然气、石化产品价格波动对财务指标有较大阻碍。九、一