海南盈涛水务商业实施计划书

1、 水投资商业计划书城市水务是一个地区的基础产业和命脉产业。它与城市的经济发展和市民的生活息息相关。它对发展区域经济和提高人民生活水平具有举足轻重的作用。国家明确提出逐步放开城市水务等垄断行业的市场准入，鼓励外资和社会资本投资。作为中国最大的经济特区和唯一的省级经济特区，我省正站在新的历史起点上。当前，以国务院批准建设洋浦保税港区和综合保税区为契机，在“博鳌亚洲论坛”影响力不断扩大的情况下，我省正在积极推进“国际特区”建设。战略。 “旅游岛”和“自贸岛”建设谋求特区的第二次腾飞。展望未来，我省资源禀赋得天独厚，发展潜力巨大，投资前景广阔作为老城开发区西部最大的水务企业瀛涛水务XX公司，负责在最具

2、经济活力的老城经济开发区和国家综合保税区从供水到污水处理的市政特许经营（ ) 在该省北部。在这里，公司特邀社会资本战略性投资具有区域垄断性的城市水务。我们坚信，随着中国资本市场的完善，盈涛水务XX公司将遵循孵化、培育、退出的投资机制，通过上市、并购、并购等方式，积极开展公司在中国水务市场的投资和经营管理工作。战略投资。业主可以实现股权投资价值最大化，分享市政特许经营的投资收益。水行业的简要概述主要公司瀛桃水XX公司主营业务供水和污水处理行业研究水特许经营业务准入壁垒保护，满足战略投资者审慎投资、稳定收益的投资要求城市水务运营直接面向居民和企业消费群体，具有与电力相同的稳定现金流入特点。中国水价

3、的逐步改革和价格上涨的趋势，势必会大大增加城市水产业的投资价值。统计数据显示，2000年以来，我国35个重点城市的水价逐年上涨，平均上涨7.14%，污水处理费平均上涨幅度较大。达到13.91%城市水务运营行业水资源稀缺和特许经营垄断决定了水务行业的区域垄断收入特征，城市特许经营稳定超值收益前景看好分红强劲，业绩稳定。处理项目的毛利率平均为 65% 和 47%水特许权业务规模作为省会城市西部到老城区经济开发区最大的水务企业，“盈涛水务”拥有涉及老城区经济开发区和新综合保税区的特许经营业务。具有产业链竞争优势的水务企业。“盈涛水务”自来水供应能力近期10万吨/日，中期20万吨/日，远期50万吨/日

4、；污水处理主要覆盖老城区东部迎宾旅游度假区的污水，符合老城区的要求。西区工业用地周边污水处理厂建设运营，公司污水处理，近期5万吨/日，远期26万吨/日发展模式配合产业运营与资本运营双轮驱动，引进战略投资者、战略投资、并购、委托经营省、县、市优秀水资产，扩大特许经营规模坚持从水源地、制水、供水到污水处理的全产业链建设，最终成为水务行业具有一定产业规模和服务品牌的水务公司在做好产业资本的同时，逐步完成公司股份制重组，力争在2015年底前实现“盈涛水务”直接或间接在股票市场上市，成为首家上市的市级水务投资企业融资计划融资计划融资投资2亿元增加公司资本金，撬动信贷资金，通过并购、委托经营等方式扩大水务

5、特许经营规模，引领水务行业领跑者战略性完成琼海、保亭等县市水务布局，成为具有一定产业规模和服务品牌的高附加值水务公司第一章 水务特许经营行业趋势分析一、国家政策支持城市供水是与城市发展和人民生活密切相关的基础性产业。随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，各级政府高度重视其建设和发展，一直受到国家产业政策的支持和倾斜。国务院158号文件通过的城市供水条例明确指出，县级以上人民政府应当将城市供水建设纳入国民经济和社会发展规划；现代城市供水水平。国民经济和社会发展“十一五”水利发展重点专项规划指出，未来五年，城镇供水需投资约2400亿元建设/扩建水厂，总污水处理投资约3000亿元以上。 .两者合计

6、超过5400亿元。城市水产业的投资价值是通过水价来实现的。我国水价的渐进式改革和涨价的趋势，势必大大提升城市水产业的投资价值。城市供水价格管理办法明确指出，供水价格的定价原则是保证供水厂净资产收益率在8%-10%。省发展改革厅印发的关于利用价格杠杆促进环境保护的意见：2008年，全省所有县城和开发区都将征收污水处理费，今后将逐步扩大到乡镇。对社会投资的城镇污水处理项目，利润率按同期银行长期贷款利率（5年以上年利率7.83%）加2-3个百分点确定。确保城市污水处理的盈利能力。2、城市供水增速随着城市化进程的加快而提高根据国家“十一五”水利发展重点专项规划，到2010年我国城镇化率将提高到48-5

7、0%，到2020年将达到55-60%左右。全年增速提高1.0-1.3个百分点。据测算，城镇化水平每提高1个百分点，城镇人口将增加1000万，这将增加对大量水利设施的需求。预计未来五年，全国城镇供水普及率达到98.5%，城镇新增供水能力4500万立方米/日；未来五年，所有直辖市都将建设污水处理设施，处理规模达到40-5000万M 3 /天，污水处理率达到45%，城市给水和污水处理市场巨大增长潜力。3. 我国经济持续高速增长导致我国工业用水量大幅增加城市供水的最大用户是工业用户。随着城镇化和工业现代化进程的加快，工业用水量将大幅度增加。根据中国水利水电科学研究院“中国工业发展对水资源的需求”研究项

8、目，我国人均工业用水量远低于美国、日本、德国等发达国家和法国，甚至低于中国和马来西亚等新兴国家。工业国。本课题研究预计，工业经济的持续增长仍将长期带动工业用水需求以10%/年以上的速度增长。四、水务行业市场化改革趋势创造投资机会2002年，关于加快推进市政公用事业市场化市场化的意见和市政公用事业特许经营管理办法的颁布实施，标志着我国水务市场对外商投资的开放和市场化道路定向改革。随着市场准入的放开和管理制度的完善，我国供水和污水处理行业的投资机会大大增加。仅从供水来看，其年产值将从目前的60-700亿元增长到2010年的1500元。-2000亿元，整个水市场的年增长率将保持在15%左右。改革重组

9、和外部资本的介入将促进行业整合重组。预计未来几年，我国自来水企业将向集团化、规模化发展，供水企业上市融资、跨区域资产重组、产业整合。发展将成为趋势。全国2400多家城市水务公司逐步市场化重组整合，将为水务行业带来巨大的投资机会。5、水务行业固有的垄断经营优势明显（一）城市公用事业特点带来的相对垄断优势由于水务事关国计民生，往往具有政府特许经营的特点。在一个供水区域内，往往只有一家供水企业，不会形成直接竞争。其业务增长与居民收入和工业经济发展呈正相关。(2)有稳定的现金流由于供水业务直接面向居民和企业消费群体，供水企业具有与电力相同的特点，即拥有巨大的现金流。业绩稳定的蓝筹公司。从“创业环保”和

10、“北京水务”来看，以水处理为主的上市公司，两家公司水处理项目的毛利率分别为65%和47%。六、近年全国水业市场现有并购案例充分说明水业的投资价值据美国克利夫兰咨询公司最近的一份调查报告显示，未来10年，世界水工业市场将以年均20%以上的速度发展，水处理将成为中国经济发展的新亮点21世纪。全球有影响力的投资公司纽约贝尔斯特恩公司表示：“水产业将成为21世纪最大的产业”，并预测该产业将成为21世纪发展最快、利润最高的领域。2007年，法国威立雅以约2倍净资产的溢价收购了供水集团45%的股权； 2007年，法国威立雅以三倍于净资产的溢价收购了该自来水厂49%的股权； 2007年，法国威立雅以超过其净

11、资产三倍的溢价收购了该自来水厂49%的股权； 2007年，中法水务以超过其净资产5倍的溢价收购了该水务公司49%的股权。七、国外水业巨头看好，纷纷登陆水市场十六届三中全会以来，明确提出逐步放开城市水务等垄断行业的市场准入，鼓励外资和社会资本投资。作为中国最大的经济特区和唯一的省级经济特区，我省正站在新的历史起点上，正以“专业化为特区”的发展战略，积极谋求特区的二次腾飞。以杨浦保税港区建设为契机，以“博鳌亚洲论坛”影响力不断增强，全省积极推进“国际旅游岛”和“自贸岛”建设。为进一步丰富和提升“一省两地”产业发展战略，全省大力发展以旅游业为主导、高新技术为支撑的产业集群、热带特色现代农业和现代服务

12、业。展望未来，我省资源禀赋得天独厚，发展潜力巨大，投资前景广阔正因为看好我省未来发展，法国威立雅、中法水务、北京首都、中法水务、中国燃气、北控水务、清华紫光水务等国外水业巨头看好并纷纷参与投资水市场。2003年，世界500强企业中法水务首次获得天亚水业（自来水）的股权合作。2007年，法国威立雅以9.5亿元人民币收购该自来水厂49%的股权，溢价3倍于其净资产。在水务集团49%的股权转让中，参与角逐的巨头包括北京首创、中法水务、中国燃气。2008年，北控集团（北控水务，上市公司）通过建设自来水厂和污水处理厂，在全国城市同步扩张。在省内，公司与水务公司合资成功中标20万吨白沙门。 /日污水处理工程

13、，昌流5万吨/日污水处理工程。第二章水市场的战略发展机遇一、市政自来水市场概况根据全市城市规划和经济发展预测，高峰期城市与周边郊区之间的自来水需求量将达到80万-100万吨/日。以及目前可以在城市供水的自来水厂：米埔水厂：隶属于威立雅水务公司，日生产能力27万吨，服务主城区，面积约70平方公里，服务人口约80万；汝军自来水厂：隶属于琼山自来水公司，日生产能力20万吨，服务阜城镇、江东开发区20万余人生活用水；淞海自来水厂：隶属淞海联合供水公司，日生产能力5万吨，主要负责中海区工业用水和生活用水。以上三个水厂的综合最大供水能力为500-60万吨/天。供需对比显示，全市自来水日供水缺口约50万吨/

14、日，需要全市约500口地下水取水井补充。地下水长期过度开采，必然导致地面沉降、海水倒灌等一系列严重的环境灾害。由于经营管理上的差异，在相对较小的城区，三水厂的用水管理格局在一定程度上影响了全市水市场的秩序，水发展规划滞后，供水不畅。容量极不平衡。在这种情况下，三个供水企业的市场容量很小，无法实现经济效益，难以实现全市水务发展的统一规划。从1996年到仅威立雅引入前的10年间，自来水公司累计亏损超过5000万。至此，琼山水务公司账面资不抵债高达1.55亿。基于市政供水可靠性和安全性的战略考虑，市政水资源的市场化配置需要围绕水务企业的运营和服务能力，保障大城市供水，服务实施需要。 “城市西进”战略

15、。2、城市供水资源的可靠性和安全性分析相关规划数据显示，全市及周边郊区的自来水保水量在高峰期将达到每天80万-100万吨。其中，西部长流群的自来水需求高峰为24万吨/日。全市可供水的自来水厂供水情况如下：米埔水厂和汝军水厂的原水源取自南渡河以东的龙塘，经两级泵压15-20公里，先后运至阜城及两地。但受限于南渡河的流量，两家水厂的取水量每天最多只有36万吨，已经饱和。目前，御府城地区只能以开采500多口地下水取水井为补充，海府地区地面沉降和海水倒挂的趋势不容忽视。由松涛水库明渠引水至永庄水库128公里，沿途原水损失80%以上），实际产能3万吨/日，无法继续扩建供水规模。上述供水企业的水源及成本结

16、构可见：一是主城区市政供水水源十分单一，市政供水的可靠性难以满足城市发展的需要.南渡河地表径流客观限流已成为制约米埔水厂（威立雅水务公司）和汝君水厂（琼山水务公司）水量和规模扩张的瓶颈。可以说，由于南渡河原水的限制，主城区供水规模已被锁定在36万吨至40万吨/日。二是原水运输成本高，成为制约水企业效益的主要因素。米埔水厂和汝军水厂的原水源取自南渡江龙塘，经两级泵压15-20公里先后输送至阜城及两水厂。原水输送的电费和电费以及中途跑、滴、漏的损失，客观上增加了水公司的制水成本和经营压力。分析表明，由于缺乏大型蓄水工程作为配套设施，城市主城区水资源稀缺，原水源比较单一，市政供水的可靠性和安全性不高

17、。很难保证。考虑到城市发展的长远战略，“城市西进”也是城市拓展新水源的合适方式。响应城市化进程中资源安全的需要。3、大西部地区供水安全战略需求为公司扩大供水市场提供战略发展机遇对于省会城市来说，未来城市发展空间在西部，产业发展空间也在西部。随着西部地区城市化进程的推进（市政府中心迁至昌流），符合“产业集中园区、园区西移”的产业布局，西部人口昌流群将达到40万以上，成为中国第二大城市群区。产业和人口的共同需求将凸显西部地区安全可靠供水战略保障的重要性和紧迫性。（一）西部供水企业淞海供水公司现状淞海供水公司注册资本2000万元，由水务集团和市水务局共同持有。水务集团持股83.35%，净资产约308

18、3万元。其水源永庄水库受限于700万立方米的库容，容量和补给量较小。松涛水库128公里明渠引水造成严重污染泄漏和蒸发（沿途损失80%以上），使松海厂实际产能维持在3万吨/年一天很久。引用市水务局2006376号，淞海水厂扩建意义不大，西部供水安全可靠的战略保障应着眼于可持续运行和服务能力。自来水公司，即自来水公司客观上应该有较大的蓄水量。原水输配成本和水源保障低、能耗低、渗漏蒸发量低的管网成本低。（2）若能以收购松海供水公司为契机，将为公司提供一个规模化的供水市场，为公司实现跨越式发展壮大奠定良好机遇。老城开发区西侧最大的水务企业是英涛水务XX公司，即本公司。公司自来水厂作为城市西部的主要供水

19、厂，距市区不到20公里。供水被老城经济开发区和新综合保税区包围。具有从水源地、供水到污水处理完整的水产业链的竞争优势。其原有的水系浮山水库，通过26公里的输水管道，靠重力流入老城自来水厂。水库库容大（7000万立方米） ，在松桃水库的支持下，可支持50万吨/日以上的供水规模。 . “映桃水”的供水规模和围护结构可以完全覆盖海豫中线和秀英大道以西的区域，向西供水具有重力流、能耗低、供水有保障等优点。主要水厂。有鉴于此，公司正与市政府积极协商。作为城市西部的主要供水厂，公司拟收购松海供水公司，为公司规模化供水市场奠定了跨越式发展壮大的契机。公司一旦进入西部，凭借公司的自然重力、低能耗和西部供水有保

20、障，1-2年内可增加公司每天至少10万吨至20万吨的用水量。每年带来的利润至少2000万元。第三章公司概况一、公司名称瀛桃水XX公司2.注册地址澄迈县古城开发区管委会大楼3、法定代表人小平4、注册资本6800万元五、公司业务领域供水、污水处理工程的开发、运营、水利工程的安装；水设备及配件的销售；开发旅游项目；旅馆和旅馆的基础设施建设；装修装修工程；建筑材料的销售等六、行业性质市政公用事业特许经营七、股权结构瀛涛水务XX公司由瑞金投资控股与澄迈古城开发区开发（澄迈古城开发区管委会全资国有企业）共同投资。其中：瑞金控股持股71.41%。老城开发区 28.59%。八、企业人才素质公司拥有一支忠诚敬业

21、、团结协作、人才结构完备的博士、硕士、本科等高级人才队伍。公司在多年的投资和经营过程中，培养和建立了一支高素质的员工队伍。高素质的人力资源、丰富的产业资本和金融资本市场运作经验是公司多年来不断发展壮大的最关键优势资源。公司董事长、总裁小平先生，1963年8月出生，毕业于暨南大学经济管理系。 1989年建业至今，历任瑞丰实业总经理、景茂实业发展总经理、瀛涛水务XX公司总裁。作为创业者，小平总裁成功地为公司的水务事业绘制了蓝图。公司业务的发展证明，总裁拥有丰富的创业创业经验和强大的企业管理能力，以及超高的个人素质和超强的个人魅力。副总裁何辉先生，工商管理硕士，先后就职于经济律师事务所、联华集团经理

22、、鹏利集团德宏物业总经理、百合市场营销总监等，在企业管理方面有着广泛的研究和实践。副总裁史进先生，高级经济师，先后在大港油田项目管理部、华北电力局、华北电力下属电厂工作。他拥有超过 20 年的大型基础设施项目和广泛的投资管理经验。经验。财务总监王建乐先生，中国注册会计师，长期从事财务工作。曾任湘东铁矿局总会计师、创维集团中国总审计师。拥有丰富的企业财务管理经验。水厂厂长曾繁生先生，高级工程师，先后担任省重点工程龙塘水源厂工程、省重点工程阜城供水工程现场技术员、水厂驻地现场代表。汝军水厂工程、琼山供水公司。如君水厂厂长，公司业务总监兼水厂厂长。先后参与了三个省级重点项目的建设，具有丰富的水厂建设

23、和大中型水厂管理经验。九、公司水务特许经营业务规模多年来，公司秉承“创造城乡美好生活”的使命，在与省政府互信合作的发展过程中，建立了以城市水务为主导产业的投资格局。所有级别。公司力争通过产业运营和资本运营的双轮驱动，共同推动水产业的规模化发展。公司老城区经济开发区供水工程：主要供应符合饮用水卫生标准（5749-2006）的生活和工业用水。近期日供水能力10万吨，中期日供水能力20万吨，远期日供水能力50万吨。公司老城经济开发区污水项目：主要为污水处理，近期5万吨/日，远期26万吨/日。10、公司项目投资建设现状公司老城区经济开发区供水工程于2004年10月开工建设，目前已完成取水结构；全长26

24、公里的原水管道单管已全部接好，特段双管已铺设20公里。水处理系列 已建成日供水10万吨的水池及设备，正在建设日供水20万吨规模的配水管网。整个工程已形成供水能力并开始供水。根据省政府要求，公司正在老城经济开发区建设5万吨/日污水处理项目，总投资1.7亿元，将于2009年底投产。11、公司资产截至2009年6月30日，公司总资产为37766万元。参考国内现有水务公司的产权交易结果，以法国威立雅提供的对英涛水务的收购要约（50%股权，3亿元人民币报价）为基础，结合相关资产评估模型数据，即将进入投资回收周期。盈涛水务XX公司（包括即将破土动工的老城开发区5万吨污水处理特许经营项目）整体估值至少10亿

25、元。第四章 公司经营情况一、公司使命盈涛水务XX公司的使命：创造城乡美好生活。使命是明确盈涛水务XX公司的客户是城乡居民。企业价值体现在为城乡客户提供舒适工作、和谐生活的产品。此次创作体现了瀛涛水务XX公司立志成为水务行业发展行业领导者的雄心。2、确立城市水务主导产业定位的考虑（一）水产业发展的市场需求国民经济和社会发展“十一五”水利发展重点专项规划指出，未来五年，城镇供水需投资约2400亿元建设/扩建水厂，总污水处理投资约3000亿元。总额超过5400亿元。（二）城市给排水盈利前景是产业投资的驱动力城市水产业的投资价值是通过水价来实现的。我国水价的渐进式改革和涨价的趋势，势必大大提升城市水产

26、业的投资价值。完全属于资源垄断行业，收入长期稳定，有保障。（三）扶持水产业发展的政策十六届三中全会以来，明确提出逐步放开城市水务等垄断行业的市场准入，鼓励外资和社会资本投资。（四）国家和省为加大城市污水处理建设力度国家和省积极鼓励各经济部门积极参与城镇污水处理产业化。（五）水业经营优势一、城市公用事业特点带来的相对垄断优势由于水务事关国计民生，往往具有政府特许经营业务的特点。在一个供水领域，往往只有一家供水企业，不会形成直接竞争。因此，其业务增长往往与居民收入和就业有关。经济发展的增长呈正相关。2.有稳定的现金流由于供水业务直接面向居民和企业消费群体，供水企业具有与电力相同的特点，即拥有巨大的

27、现金流。业绩稳定的蓝筹公司。三、水产业发展战略完整的水产业链包括水源、供水、节水、排水、污水处理及其回用。迄今为止，中国还没有一家上市公司形成具有完整养殖产业链的竞争优势。然而，产业环境使得一个具有完整产业链和规模优势的水务集团的出现成为可能，发展中的盈桃水务正朝着这个产业目标大踏步前进。（一）行业目标巩固和扩大公司在老城开发区水务（自来水、污水处理）的市场份额。到2009年底，形成从原水到污水、供水到排水的完整水产业链。在此基础上，将立足水市场，整合水产业，走向全国水市场。1、水处理有选择地、战略性地完成对省外水产业优秀资产的战略投资和并购，逐步完成在保亭县、昌江县、乐东县等省份水特许经营业

28、务的超前渗透和布局。在整合省级水产业的基础上，逐步实现对全国优秀水资产的战略投资和并购。最终成为投资城市从水源、制水、供水到污水处理的整体服务商，发展水管理一体化。通过整合从水源地、输水管道、取水厂、配水管道、输水管道到最终用户，再到一定区域内的排水设施、排水管网、排水收集、污水处理厂的整个供水服务链，力争在当地城市做到最好。完成城市给排水的整合、优化和集中，从而有助于降低中间交易环节的交易成本，为从水源地到排水的各个环节的水价上涨留出足够的空间。成为水务行业具有一定产业规模和服务品牌的高附加值水务公司。届时，公司全部水务将达到50万吨/日以上的水处理能力和30万吨/日以上的污水处理能力。2、

29、管材行业抓住全省“十一五”投资25亿元，新建生活污水处理，新建全长755.2公里配套管网的契机，通过并购进入给排水管材行业或整合，延伸和延长公司水务产业。链。(2) 资本标的遵循孵化、培育、退出的创投机制，通过提供优质的给排水服务，积极开展公司在水市场的投资和运营管理，实现公司价值最大化。前期：完成盈陶水务战略投资者的引进，适时发行资产证券化产品。中期：英陶水务股份有限公司改制为股份制。2015年底，力争实现公司直接或间接上市，成为第一家上市的水务投资公司，成为国内第一家拥有水源、供水、节水等完整水产业链的上市公司、排水、污水处理和回用。并通过资本市场融资，逐步反向收购全国其他省市的水务资产，

30、实现与首创水务、紫光集团等大型水务集团在全国水务特许权资源上的共同话语权。最后，通过扩大公司在全国水务市场的份额，实现公司股权投资者所持股份的大幅升值和流通。四、财务预测分析公司旧城经济开发区供水工程达产后，按日供水量20万吨计算，参照上海市旧城自来水厂自来水价格审批瀛涛水务XX公司”（琼发改价2007949号），省物价局。号），根据审慎原则，确定本项目综合水价1.806元/吨，满负荷供水7300万吨，年销售收入10503万元，年该项目的平均利润保守估计超过4861万元。 ，总投资回报率为13.55%。污水处理项目方面，从上市公司“创业环保”和“北京水务”来看，两家公司污水处理项目的毛利率分别

31、为65%和47%。根据省发展改革厅印发的关于利用价格杠杆促进环境保护的意见：2008年，全省所有县城和开发区将征收污水处理费，逐步扩大到全省乡镇。未来。对社会投资的城镇污水处理项目，利润率按同期银行长期贷款利率加2-3个百分点确定，以保证城镇污水处理的盈利能力。也就是说，污水处理项目的年利润率至少要达到10%。综上所述，剔除公司未来在其他县市扩水带来的收入贡献，仅老城开发区在水处理达到设计规模时保守年利润应在7000万元左右（含污水处理）。如果考虑到老城区工业经济发展年均增长21%以及西部供水扩大，符合预期的水价上涨趋势，公司自来水处理规模也可以扩大到50万吨。每天。当时，保守估计公司利润在1

32、亿元以上。总之，随着我国资本市场的完善，盈涛水务XX公司将遵循孵化、培育、退出的风险投资机制，通过上市、并购等方式，积极开展公司在中国水务市场的投资和运营管理。等，为战略投资者创造更好的投资退出渠道，实现投资价值最大化。第五章“映桃水”供水工程介绍供水规模供应符合饮用水卫生标准 (5749-2006) 的生活用水和工业用水。近期日供水能力10万吨，中期日供水能力20万吨，远期日供水能力50万吨。二、投资建设现状项目总投资3.5亿元。 2004年10月开工建设，至此，取水口结构已完工；全长26公里的原水管道单管已全部接好，特路段双管已铺设20公里；水处理系列水池 已建成日供水10万吨的设备，正在

33、建设日处理规模20万吨的配水管网。整个工程已形成供水能力并开始供水。3.水源水厂原水来自浮山水库，总库容6800万立方米，有效库容4400万立方米。是中国十大水库之一松桃水库的调节水库。松涛水库雨水收集面积1440平方公里。当最大蓄水位为195.3米时，总蓄水量为33.4亿M 3 。当设计正常库位为190米时，对应库容为26.1亿立方米，有效库容为210亿立方米。浮山水库水质良好，水量充足，完全满足供水安全要求。4、资源和区位优势将实现公司未来在西部地区供水市场的垄断地位，决定了公司水产品巨大的市场需求。老城经济开发区人口8.8万，企业450多家。它完全依靠开采地下水来满足供水200米。据不完

34、全统计，截至2007年12月，老城开发区已有50多口深井，日取水量已达12万吨以上。地下水的长期开采导致老城区地下水位大幅下降。根据建设部综合调查所相关水资源报告的研究结果，该地区地下水取水量不应超过5万吨/日。长期过度开采会导致地面沉降、海水倒灌等严重后果。随着西部城镇化进程的推进，澄迈县老城区供水工程的供水围护一定会向西扩展，承接老城区向西线城乡供水，连接西部城乡。近日完成的省级饮用水供水设施改造建设方案中，瀛桃水务老城区自来水厂作为城市补充水源，可以说是该区域水资源紧缺，凸显公司水务市场价值巨大。根据全市城市规划和发展要求，未来开发区结合城市及周边郊区的自来水需求量将达到800,000-

35、1,000,000吨/日。田）和汝军自来水厂（琼山自来水公司，日生产能力20万吨）均取自东部的南渡河。由于流量限制，最大取水量仅为36万吨/天，已经饱和，只能通过提取来提取。地下水补给；而西部的松海水厂（松海联合供水公司，产能3万吨/日）受限于其水源永庄水库（700万立方米）的蓄水能力，无法继续扩建其供水规模。此外，目前城市供水水源单一，安全性严重不足。拓宽新水源迫在眉睫。5、区域自来水市场需求旺盛，公司垄断收入稳定(1) 现有需求老城区经济开发区属于国务院批准的城市总体规划中的老城区。批准的规划面积为78km2个，现有人口8.8万余人。入驻企业450多家，落户建设项目500多个，总投资约15

36、0亿元。华能电厂“大代小”9号机组建设项目、福耀浮法玻璃、高钛特种合金、东汇特钢、华能节能减排等10余个重点项目建成投产2台12.5万千瓦机组，第一物流、50万伏跨海联网工程、保税区西移、“三港一体”至开发区马村港、20万吨精细化工厂、迎宾一期半岛地产公司等项目已全面启动。加快开发区建设。 2007年，开发区总产值突破95亿元，同比增长22%，实现工业增加值24.82亿元，增长19.8%。国内生产总值30.18亿元。经过20多年的开发建设，基础投资环境得到改善，形成了以港口和省会城市为依托，重点发展电力、石油、化工、建材、医药、纺织、饲料、机电等类别。经济的快速发展带来了区域人口的增加和人均收

37、入水平的提高，进而推动了供水企业、事业单位和居民用水需求的快速扩大。据省水务局2003-2006年水资源统计公报：2003-2006年，全省城镇人均综合用水量82吨/年，万元工业增加值用水量180吨每年。根据以上测算，开发区实际生活总用水量为2万吨/日，工业总用水量为13万吨/日，合计超过15万吨/日。(2) 2009-2015年需求预测根据开发区发展规划，预测开发区近期（2009-2015年）需水量：城镇人口年自然增长率为8.0（低于2006年全国的8.8）经济和社会发展统计公报），预计生活用水量年均增长2%（数值基于全国预计30年城镇供水需求增长指数2%），预计工业用水量2008-2015

38、年每年增加10%（小于2005-07开发区工业用水量的15%）。需求增长率），年预计供水量见下表：澄迈古城开发区需水量预测表年城市服务人口（万人）生活综合用水总量（万立方米/天）工业用水量（万立方米/天）估计总用水量（10,000 立方米/天）200992.51618.52015102.825.328.1注：生活用水标准来自省水资源公报预计生活用水量增长2.0%。数据来源于过去30年国内用水量的平均增长率。（3）未来30年水价上涨预测据国家统计局对全国36个主要城市的统计，工业用水价格从2000年9月的1.36元/吨上涨到2005年9月的2.29元/吨，涨幅达68%。 1.06元/吨涨至1.5

39、1元/吨，涨幅42%；综合水价由1.28元/吨上涨至2.21元/吨，涨幅57%。未来五年，我国仍处于水价上涨高峰期，预计平均涨幅将达到20%以上。根据国家发改委连续三年对36个大中城市进行的水价跟踪调查，近年来城市水价以每年10%的速度上涨。全市自来水综合水价从1988年的0.3元/吨上涨到2006年的2.15元/吨，19年上涨7倍，年均增长6.33%。低于全国增速。1988-2006年全市综合水价平均增长率单位：元/立方1988年1996 年2001年2006 年平均增长率平均水价0.30.781.852.156.33%年增长率/7.5%7.4%4.1%考虑到 2015 年后水价涨幅预计放缓

40、，预计 2009 年至 2038 年水价平均涨幅为 5%，低于过去 30 年的涨幅.从水费在国民可支配收入中的比重来看，各省水价上涨空间也很大。就世界而言，一般来说，一个家庭的水费支出占其可支配收入的2-5%左右，发展中国家居民的水费支出比例甚至更高。但是，中国居民的水费占其可支配收入的比例很低，平均只有1.2%左右。2006年全省城镇人均用水量210升约1.09万元/日，城镇人均可支配收入约2.9-7.26元。 /t 之间。澄迈县城镇人均可支配收入为9100元，其综合水价的合理区间也应在2.43-6.07元/吨之间，为现行水价的1.17-2.9倍。即到2030年，随着老城开发区居民可支配收入

41、的增长，7元/吨以上的自来水综合价格为保守估计。六、盈桃供水产业链评价盈陶水务拥有从原水提取到净水处理再到管网配输的完整产业链。即：从浮山水库抽取原水，直接送至自来水厂；在自来水厂进行净水，达到饮用水标准；水通过自来水管网分配并输送给用户。盈陶水务通过重力流将浮山水库的水引入自来水厂，保证了自来水生产成本低。公司拥有自己的供水管网，有利于管道的及时维护，从而减少“跑、跑、滴、漏”现象，降低失水率。同时，避免了用水高峰期管网输送的限制，保障了供水安全。七、项目前景公司老城经济开发区供水工程达产后，日供水能力按20万吨计算，参照瀛涛老城自来水厂自来水价格批复水 XX 公司”（琼发价改2007），省

42、物价局。 949），根据审慎原则，确定该项目综合水价1.806元/吨，满负荷供水7300万吨，年销售收入10503万元，项目为保守估计年平均利润为4861万元。以上，总投资收益率约为13.55%。第六章“映桃水”污水处理工程介绍一、污水处理规模本项目及公司供水业务属于市政公用事业特许经营项目。澄迈古城经济开发区污水处理项目由公司投资，项目业主为业主。污水处理：近期5万吨/日，远期26万吨/日。二、投资建设现状整个项目预计投资：1.7亿元。其中，污水处理厂投资6800万元，异地管网及泵站投资1.02亿元。预计到2009年底，5万吨/日的污水处理厂将建成投产。三、项目投资的政策依据（一）国家对污水

43、处理费征收的政策依据充足国家计委、建设部、国家环保总局第1192号关于增加征收污水处理费建立城市污水排放集中处理良性运行机制的通知明确，污水处理费可征收提前收集的。时间概念。即“对未建设污水处理厂的城市，经当地人民政府批准，可以将附加的污水处理费用于补充污水管网和污水处理厂的建设资金，但污水处理工厂必须在3年内建成并投资运行”。（二）省对污水处理费征收的支持明确2006年，省政府关于实施水价改革促进节水合理配置水资源的省意见明确提出，未来五年，全省将按照“谁污染谁付费”的标准，全面征收污水处理费。 “ 原则。2007年，省发展改革厅印发了关于利用价格杠杆促进环境保护的意见。并指出，2008年全

44、省所有县城和经济开发区都将征收污水处理费，并将逐步扩大到乡镇。四、公司污水处理项目前景分析（一）行业前景水资源的稀缺、污水排放量的不断增加以及水资源费和污水处理费明显上涨的趋势，决定了污水处理行业的长期繁荣。 “十一五”期间，污水处理目标是化学需氧量由1414万吨降低到1273万吨；全国城市污水处理率不低于70%。以此推算，全国城镇污水集中处理能力达到1亿立方米/日，年集中处理能力达到302亿立方米，年COD减排量340万吨，占新化学氧的比重。需求减少能力。为实现上述目标，需追加投资3320亿元。相关分析认为，2007年至2010年，水处理行业处于高速增长期，一直困扰行业发展的污水处理低收费也

45、将发生重大变化。国家发改委计划在2010年前将所有城镇的污水处理收费标准提高到每立方米供水0.8元以上。从长远来看，由于污水处理成本与成本相当在供水方面，污水处理成本应与城市供水价格大致相同。此外，工业污水将根据污染程度收取2至3倍的处理费。为加大城镇污水处理建设力度，全省“十一五”规划明确投入25亿元新建生活污水处理。2008年2月22日省政府召开全省生活污水和垃圾处理设施建设动员大会。会议提出，按照“谁污染、谁付费”的原则，拟在全省县级和经济开发区及以上地区全面征收污水和垃圾处理费。(2) 污水处理率中国目前的污水处理率为45.6%。 “十一五”期间，城镇污水处理率达到或超过60%，重点城

46、市（省会城市、风景旅游城市、环保重点城市）污水处理率达到70%以上.城镇化率的提高，加上城镇化进程中新城镇的不断增加，预计“十一五”期间城镇处理能力将翻一番，商机约3000亿元。(3) 污水处理价格随着居民收入的增加和居民企业支付能力的增强，我国水费支出占水价总额的比重不足3%，存在上调空间。国家关于促进城市污水和垃圾处理行业发展的意见还规定，对暂时达不到保本微利水平的地区，制定最低收费标准。国家不对污水处理设施项目提供资金支持。我省计划从2008年7月1日起，城镇居民污水处理费调整为0.80元/m3，其他用户污水处理费调整为1.10元/m3，其他县和城市将跟进执行。五、项目前景（一）建设部对

47、污水处理费的规定成为提高公司盈利能力的保障建设部关于我国污水处理费征收的方案主要包括两点：一是到2008年底，全国城镇全部征收污水处理费；这为公司盈利能力的增长创造了空间：首先，国家污水处理费的全面出台，为各地污水处理设施建设和污水处理厂运营开辟了市场空间。公司作为目前最具竞争力的污水处理企业之一，未来一定有计划通过全省市场的开发，分享行业的快速增长。其次，最低0.8元的污水处理费为公司业务的盈利提供了保障。污水处理费征收是污水处理行业市场化的根本保障，不仅为各地污水处理企业建设解决了实际问题，也为经营者的现金流提供了稳定的资金来源。 .（2）污水处理项目盈利前景预测目前，从以水处理公司为主的

48、上市公司“创业环保”和“北京水务”来看，两家公司污水处理项目的毛利率分别为65%和47%。根据省发展改革厅印发的关于利用价格杠杆促进环境保护的意见：2008年，全省所有县城和开发区将征收污水处理费，逐步扩大到全省乡镇。未来。目前，省市城镇居民污水处理费调整为0.80元/m 3 ，其他用户污水处理费调整为1.10元/m 3 。对社会投资的城镇污水处理项目，利润率按同期银行长期贷款利率加2-3个百分点确定，以保证城镇污水处理的盈利能力。也就是说，按照目前的利率，届时污水处理项目的年利润率至少会在10%以上。以此类推，当公司污水处理达到5万吨设计规模时，保守估计年贡献利润约1500万元。第七章 投融

49、资计划一、公司引进战略投资者的背景特许经营决定了水务行业的区域垄断收入特征。水产业已成为市场潜力巨大、利润增长稳定、规模效益显着的“黄金产业”。国外大型企业争相利用我国水务市场准入和投资机会进入，使我国水务行业进入“战国时期”，投资竞争日趋激烈，水务企业的投资价值日益凸显.二、境外投资机构在中国的成功实践当前，我国资本市场进入了新的发展时期。上海和深圳的市值已跻身全球资本市场前列，中国已成为全球最活跃的市场之一。在过去的七八年里，海外PE在中国取得了巨大的成功，投资基金甚至获得了十几倍甚至几十倍的回报。中国经济的首次复苏，将使中国成为吸引国际PE的资本萧条。中国创业板的开放，使得私募股权投资的退出渠道不仅限于境外上市。战略投资者投资公司投资金额投资回报评论凯雷投资携程800万美元1.01 亿美元纳斯达克高