银租合作构建和谐经济结构(ppt79)

1、银租合作构建和谐经济结构7/31/20221目录第一篇 租赁业务基本知识第二篇 客户租赁决策案例分析第三篇 银组合作构建和谐经济结构7/31/20222第一篇 租赁业务基本知识租赁交易的法律法规定义租赁交易的四种业态租赁经营机构的五种类型租赁业务的基本形式租赁的资金筹措和盈利模式六 租赁业务的市场功能7/31/20223一 租赁交易的法律法规定义（一）合同法中对租赁交易形式的定义 重交易形式，调整交易各方的权责利1 融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付清”租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金”相同点： 所有权与使用权的分离，租赁资产，

2、不属承租人的破产财产不同点： 融资租赁涉及两个合同，三方当事人，承租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责任，由供应商直接对承租人负责7/31/20224一 租赁交易的法律法规定义(续)（二）会计准则对租赁的分类和定义： 规范各租赁交易人的会计核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的经济实质1 融资租赁与经营租赁的区分标准： 融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁 租赁到期所有权发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限75； 租金支付额的现值大于购置成本90； 承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备 经营租赁： “非融资租赁，即经

3、营租赁”7/31/20225一 租赁交易的法律法规定义(续)2 租赁资产记账及租金的会计处理： 融资租赁： 租赁资产记承租人融资租入固定资产。按租赁付款额与租赁物购置 成本谁低的原则入账。 出租人记应收租赁债权 承租人可按租赁期（不短于三年）提取折旧。或有租金可税前列支 经营租赁： 租赁资产记出租人固定资产，长期应付租金在承租人资产负债表外披露 承租人租金可以税前列支7/31/20226一 租赁交易的法律法规定义(续)（三）税法对的定义： 界定应税行为，规定税收适用1 流转税: 采用交易定义区分不同租赁的应税行为 (1)增值税: 无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率 外资

4、企业投资总额内购买国产设备退增值税 (2)营业税：金融业：有融资租赁资质企业的融资租赁视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5缴纳租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，按租金5纳税7/31/20227一 租赁交易的法律法规定义(续)（三）税法对的定义：2 所得税扣除: 采用会计定义界定租赁业务（1）融资租赁:租金支付额大于购置成本90%租期长于法定折旧年限75%租赁期满转移所有权 国有企业技改融资租赁购置设备可最短三年内提取折旧;符合国税发2003113号）文规定的设备可以采用加速折旧法提取折旧(包括电子飞机制造企业)（2）经营租赁: 承租人的租金全部作为费用税前列支7/31/202

5、28二 租赁业务的四种业态（一）直接融资租赁：FL交易形式（两个合同三方当事人）符合合同法对融资租赁的定义，交易条件反映的经济实质也符合会计准则对融资租赁的界定条件（二）不完全偿付的融资租赁:OL交易形式是融资租赁，交易的经济实质不符合会计准则对融资租赁的界定条件（三）租赁服务:RENTAL交易形式和交易的经济实质都不符合合同法和会计准则对融资租赁的界定（四）租售租购:Hiri Purchase交易形式不符合合同法对融资租赁的界定，交易实质符合会计准则对融资租赁的界定条件7/31/20229三 租赁经营机构的五种类型银行所属类租赁公司（金融资本） 资金优势，配置信贷资源、满足客户需求为目的 由

6、于分业经营，目前我国尚不存在2 厂商类专业租赁公司（产业资本） 专业优势，设备促销和进行资产经营为目的3 独立机构类租赁公司（混合资本） 客户优势，介入金融服务，财务投资为目的4 投资机构类租赁公司（投资资本） 项目优势，促进投资，节税和获取稳定收益为目的5 中介经纪类租赁公司（信息资本） 信息优势，中介服务，获取服务收益为目的7/31/202210四 租赁业务的基本形式1 简单融资租赁（全额偿付）2 经营租赁（非全额偿付融资租赁） 购买 交货 融资（经营）租赁 借款 担保供应商出租人资金提供人承租人7/31/202211四 租赁业务的基本形式（续一）3 出售回租（融资性、经营性）4 杠杆租赁

7、 购买 交货 投资 租赁 贷款 担保 供应商出租人银行投资人承租人7/31/202212四 租赁业务的基本形式（续二）5 委托租赁6 风险租赁 贷款 购买 或有租金/ 可转换租赁债 回购/转股承租人供应商承租人银行7/31/202213五 租赁的资金筹措与赢利模式自有资金：注册资金，滚动积累，股东借款银行贷款：设备抵押，信用担保，流动资金企业债券：公司债券，专项债券信托计划：专向租赁信托，租赁销售信托资产信托：租赁财产租金收益信托计划债权保理：租赁债权银行保理变现（有/无追索）投资基金：产业/保险/社保/租赁基金委托租赁资金：机构及社会资金上市募集：股权融资同业拆借，金融债券：仅限于金融租赁公

8、司 租赁公司起步时，离不开股东资金或信用担保、债权回购的支持7/31/202214五 租赁的资金筹措与赢利模式 “有定规，无定式”利差收益金融服务模式销售佣金租赁销售服务模式服务手续费服务管理模式配件和耗材采购供应差价捆绑服务模式节税分成投资理财模式财务杠杆负债运营资金运用模式税收杠杆委托租赁/经营方式组合租赁模式规模效应连锁租赁经营模式盈利模式设计余值处置租赁物回收维修再销售、再租赁收益7/31/202215六 租赁业务的市场功能（一）为客户提供新的设备融资方式 这种创新，不仅在各交易主体之间实现新的权责利平衡，为客户提供了新的融资方法，而且成为交易主体优势互补、配置资源、均衡税负的理财工具

9、 1 债权（债权）融资 厂商分期付款 融资或经营租赁 银行或民间借贷 商业性融资 以物为载体的融资 货币性融资 物出钱回 钱出物进物出钱回 钱出钱回 占压厂商资金 独立借款主体 增加买（卖）方负债 无物权保证 由所有权保障 无物权保障 7/31/202216六 租赁业务的市场功能（续一）（一）为客户提供新的设备融资方式（续）2 产权融资 物品典当 资产出售回租 资产抵押贷款 放弃使用权 使用权所有权分离 放弃处置收益 商业性融资 租赁融资 信贷融资 3 股权融资 募集/扩股 或有租金 股权抵押 摊薄/共担 转让部分经营收益 股权转让风险 资本市场融资 租赁融资 信贷融资7/31/202217六

10、 租赁业务的市场功能（续二）（二）厂商设备销售模式的创新 现金交易 融资或经营租赁 分期付款 产品销售 产品销售+债权经营 债权经营 简单销售的效果 所有权转移 所有权转移 销售 销售 委托销售 分期付款 实现利润 实现利润制造厂客户销售公司7/31/202218六 租赁业务的市场功能（续三）（二）厂商设备销售模式的创新（续一） 租赁营销的效果 所有权转移 使用权转移 销售 销售 资金回流 实现利润 扩大销售 增加有效资产 实现利润 提高融资能力 增加扣税资源 扩大配件供应 介入二手市场制造厂客户控股租赁公司7/31/202219六 租赁业务的市场功能（续四）（二）厂商设备销售模式的创新（续二

11、） 租赁营销是制造业产业链的延伸 利润发生中心 利润实现中心 利润增值中心 利润再生中心翻新回收销售租赁研发制造二手市场售后服务配件供应金融服务制造集团7/31/202220六 租赁业务的市场功能（续五）（三）租赁融资是银行资金配置的新渠道 无担保信贷 融资租赁或债权保理 抵押按揭 无资产保障 有资产处置全额保障 有条件优先受偿对银行的好处：利用厂商的专业能力提高设备抵押处置手段，提高变现的收益专业租赁公司可以成为银行设备贷款的批发转贷（租）机构，分散对客户直接信贷的风险与租赁公司的经营范围互补，满足客户租赁需求，间接介入资产业务，提高盈利能力7/31/202221六 租赁业务的市场功能（续六

12、）（三）租赁融资是银行资金配置的新渠道（续）资金不易被挪用，银行的账户监管和结算服务可以有效控制资金的使用及还贷银行可利用开立还租监管账户与租赁公司的客户资源互补，扩大存款来源培育机构客户，开展资金批发业务实现银行资金与租赁公司专业能力的优势的互补，对设备贷款采取先租后贷、先贷后租、租贷结合、租赁债权保理等方式，既给客户合理的用款期限，又有利于提高银行资产的流动性、安全性和资产处置的收益性7/31/202222六 租赁业务的市场功能（续七）（四）租赁是投资方式的创新1 新的投资方式 股本投资 或有租金/可转换租赁债 设备债权投资 承担股东风险 承担部分债权或经营风险 承担债权风险2 新的投资组

13、合新的项目融资结构股权投资债权投资股权投资债权投资设备经营租赁租赁债权投资7/31/202223六 租赁业务的市场功能（续八）资金统一调度 设备经营租赁集团公司分公司分公司设备公司财务公司分公司摆脱生产经营的烦恼,收获设备管理的硕果超越所有的满足分享使用的快乐（五）租赁是设备购置和管理新机制1 机构示意图7/31/202224六 租赁业务的市场功能（续八）（五）租赁是设备购置和管理新机制(续) 2 租赁购置和管理的好处统一购置或承租，降低成本，避免重复，合理配置资源物权统一集中管理，提高设备抵押融资能力统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税，合理避税简化分公司财务管理，提高经营透明

14、度通过租金调整赢利水平，均衡集团内分公司的税负闲置设备可集中委托租赁公司对外租赁处置，获取较好处置收益7/31/202225六 租赁业务的市场功能（续九）(六) 应税资源与扣税资 源的配置机制 1 配置目的：承租人：均衡税负、表外融资、服务便利、避免设 备陈旧风险出租人：节税、杠杆效应、服务及余值收益、资产扩张、增加扣税资源2、配置模式：承租企业自身配置租赁企业和承租企业换位配置融资租赁公司和专业租赁公司、承租人组合配置租赁投资企业和承租企业换位配置7/31/202226第二篇 客户租赁决策案例分析 一 租赁营销的好处 二 厂商的营销决策销售还是租赁 三 租赁融资的好处 四 承租人的融资决策购

15、买还是租赁 五 基础设施投资决策 六 优势互补互利共赢的投资模式7/31/202227一 租赁营销服务体系的好处(一) 有效经营资产增加迅速 企业通过自己控股或委托的租赁机构进行租赁销售,可使企业资产按销售和租赁利润及租赁周期内拥有的租赁资产额快速增加(二) 企业负债能力增加1 借助租赁公司可以提高融资能力，为客户提供融资服务，有利于生产企业销售资金回流2 租赁资产和租赁合同收益权还可以进行抵押再融资7/31/202228一 租赁营销服务体系的好处(续一)(三) 获取税收好处和增加经营利润1 满足客户融资和租赁需求，密切客户关系2 扩大销售规模和配件供应量3 增加销售和租金收入,利润总额有大增

16、长4 获得租赁资产扣税资源，纳所得税减少(四) 有利于市场环境建设和资源再利1 开拓并控制二手市场的销售和租赁服务2 有利于维护市场秩序3 控制二手价格，掌握新品定价和推出时机4 有利于资产再生和资源再利用7/31/202229 假设制造商固定资产为100，生产的设备成本价为100，零售价130，企业年提取折旧为101、厂家直销，企业税后利润为20.12、营销公司为制造商的独资企业，合并报表纳税。按130代理销售，厂方支付10的销售代理费。3、商家代理销售，适用营业税。厂商税后利润合计为19.764、制造厂资产增值20.1，滚动经营5年后，固定资产增加1倍案例分析直接销售或厂家的独立销售公司代

17、销二 厂商的营销决策销售还是租赁7/31/202230租赁营销假定销售公司为制造商独资，根据客户选择与租赁公司做融资租赁从制造商按130购入设备，为客户提供租赁服务。租期3年，融资利率为6，等额还本，余额计息。费率为9，等额收本，余额计息。营业税按利差为计税基数交纳 （1）融资租赁方式：收租金总额153.4。租赁期满，所有权转给客户若滚动经营，从第3年开始，每年合计税后收益25.07。资产可以稳定在317.51，资产增加2.17倍二 厂商营销决策销售还是租赁（续一）7/31/202231 （2）经营租赁方式： A：财务安排型的经营租赁。租金按融资租赁租金153.4的89收取，为136.5。销售

18、公司按130记固定资产，10年提折旧，三年计提39。租期结束，客户支付1116.9 的余值留购 销售公司租期内每年提取折旧仅13，列支利息5.2,预提取资产损失30.33。如形成滚动经营，从第3年开始，每年收益合计24.46。资产稳定在379.27。资产增加2.8倍二 厂商营销决策销售还是租赁（续二）7/31/202232二 厂商营销决策销售还是租赁（续三）（）经营租赁方式： B：出租服务型的经营租赁。销售公司融资租赁购置进行出租服务，销售公司按130记固定资产，分10年提折旧，三年计提39。每年收租金28万，三年结束，按资产余值的91万处置。营业税按租金和处置收入5交纳如形成滚动经营，厂租收

19、益合并，第三年开始，每年就可以获取34.88。资产额稳定在406.97。资产净值增加3倍多7/31/202233三 租赁融资的好处（一）美国客户选择租赁的因素分析7/31/202234三 租赁融资的好处（续一）（二）承租人的多种需求1、经营租赁融资 保持合理负债 2、收入支出匹配 均衡企业利税3、多种渠道融资 改善财务结构 4、减少支付压力 改善现金流量5、追求服务便利 减少机会成本6、实现税前还贷 避免陈旧风险7、资产变现筹资 企业滚动发展8、设备租赁管理 集中扣税资源7/31/202235（一）案例假设： 设备购置成本100万。第15年销售收入40万，第67年每年30万，第8年20万。设备

20、折旧期10年。第8年末，因设备陈旧，做淘汰处置，获得处置收入10万。所得税税率33 假定购置及偿还方式如下：1 贷款购置：贷款利率6，还贷期限3年，3次，年末偿还。等额还本，余额计息。设备使用期内，折旧及利息支出税前列支，用于还贷，还贷金额112万。不足部分，税后还贷。第8年，因设备处置，账面资产损失10万，税前列支四 承租人融资决策购买还是租赁7/31/202236四 承租人融资决策购买还是租赁（续一）2 融资租赁购置 租期3年，3次期末偿还。租赁费率9，还租额118万等额还本，余额计息。租期内，按年平均额39.3333提取折旧，用于还租3 经营租赁方式购置 租期3年，3次平均偿还，后付，还

21、租额105万。租金税前列支。租赁期满按13万留购使用。第4年提取10万折旧，余额3万在第5年提取注：设备使用期内的资金价值按贷款利率折现，各年折现系数为: 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 0.7050 0.6651 0.6274 0.5919 0.55847/31/202237四 承租人融资决策购买还是租赁（续二）（二）资金流出现值表 自有资金流出=还贷或还租额处置损溢扣税好处 （相同因素，不予考虑）1 贷款购置 第18年，每年提10折旧,利息税前列支，第8年，10万处置，收入与账面余额冲抵产生10万损失。资产损失当年税前列支123478合计还贷金额39.

22、3337.3335.3400112处置损益00001010避税好处*(5.28)(4.62)(3.96)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(33.66)资金流出34.0532.7131.37(13.2)(6.6)88.34流出折现32.1329.1126.17(2.61)(2.47）(2.33) (2.19) (4.14）73.677/31/202238四 承租人融资决策购买还是租赁（续三） （二）资金流出现值表表（续一） 融资租赁购置： 根据会计规定，融资租赁租入固定资产，租期内折旧按租金总额平均提取1238合计还租金额42.3339.3336.340118处置损益

23、000(10)(10)避税好处(12.98)(12.98)(12.98)0(38.94)资金流出29.3526.3523.36(10)69.06流出折现27.6923.4519.61(6.27)64.487/31/202239四 承租人融资决策购买还是租赁（续四）资金流出现值表（续二）经营租赁购置： 根据会计规定，经营租赁，租金税前列支。留购资产按原购置成本记入原值，以原值与购入价的差额记已提折旧，故第4年仍按10万提取。3万在第5年提取7/31/202240四 承租人融资决策购买还是租赁（续五）（三）资金流入现值比较 资金流入销售收入处置收入还贷或还租额纳税额（其它因素相同，不予考虑） 1贷

24、款购置：7/31/202241四 承租人融资决策购买还是租赁（续六）（三）资金流入现值表（续一）2融资租赁购置：7/31/202242四 承租人融资决策购买还是租赁（续七）（三）资金流入现值表（续二） 3、经营租赁购置：7/31/202243四 承租人融资决策购买还是租赁（续八）贷款融资租赁比贷款经营租赁比贷款资金流出支付总额122108(14)108(14)节税好处33.6638.945.2838.945.28流出金额88.3469.06(19.28)69.06(19.28)流出折现73.6764.48(9.19)63.96(9.71)资金流入收入总额29029002900支付总额11211

25、861186纳税总额62.0456.73(5.31)56.76(5.28)流入金额115.96115.18(0.78)115.24(0.72)流入折现78.0982.284.1982.804.71（四） 贷款与租赁购置资金流入流出现值比较表7/31/202244四 承租人融资决策购买还是租赁（续九）（五）贷款购置与租赁购置比较分析结论1 从资金支付总额比较，租赁还款总额高于贷款。但租赁在还款期内享有的税收好处多于贷款，同时避免了资产的账面损失，企业自有资金的实际流出额少于贷款，折成现值，租赁要比贷款要少2 在收入相同的情况下，租赁融资与贷款融资实际现金流入相差无几3 从收入与支出的匹配来看，租

26、赁方式明显优于贷款，可以避免因设备陈旧造成账面损失。经营租赁可以表外融资，不会对企业的负债比例造成不利影响 租赁融资不是“高利贷”，是企业均衡税负，匹配收支和现金流的持续发展的新型融资机制7/31/202245五 基础设施投资决策1、市场化税收资源配置机制 有足够应税资源的企业和投资机构，采取委托杠杆经营租赁投资机制，通过租金收回投资的同时，可以获取租赁资产的折旧资源，利用税收激励政策拉动社会投资，实现应税资源的转移再投资承租人 应税额小 租赁公司 应税额大 需折旧资产多 需折旧资产少 租赁投资人委托杠杆经营租赁经营现金流资金运作平台资产管理7/31/202246五 基础设施投资决策2、委托杠

27、杆经营租赁的业务模式 投资回报 70% 抵押 放贷 支付租金 贷款 30%资金委托 经营租赁 合同关系 购买合同 支付货款 交付设备 资金流 物流 投资人供应商银行项目公司租赁公司7/31/202247五 基础设施投资决策3 适合委托杠杆经营租赁的项目租赁标的飞机、轮船、轨道交通车辆和设施机场、港口大型吊装设备，传送、运输、仓储的机械、车辆和设施电讯、发电、供电、供气、供水、供油、污水处理、垃圾处理的设备设施海关、工商、质检、公安及公共卫生和安全所需的检测设备、仪器、通讯工具、车辆、警用装备、办公设施的政府采购 总之，有足够未来经营现金流和政府预算或财政支持的基础设施项目的设备采购都可采用7/

28、31/202248五 基础设施投资决策4 适合从事委托杠杆经营租赁的投资机构 有稳定的现金流和足够的税前利润，希望获取稳定的折旧资源保险、社保、产业基金等投资机构大型电力、电讯、石化等产业集团广电、报业、网络传媒、保健饮料等有较高经营利润，较少固定资产的大型企业集团产业集团财务公司、大型专业化融资租赁公司7/31/202249六 优势互补互利共盈的投资模式1 项目公司“所有并不重要，使用创造价值”保持合理负债，实现表外融资减少股东和政府初期投入，提高股东回报用未来收益支付租金，租金税前列支均衡税负、匹配现金流与贷款接近的合理的筹资成本2 设备供应商“租赁销售，现金回流”促进销售，扩大市场份额减

29、少销售占款和负债，保障研发和制造7/31/202250六 优势互补互利共盈的投资模式3 贷款银行“利用租赁平台，介入资产业务”剥离于项目公司租赁资产，可靠的所有权的保障安全的抵押率介入资产业务，满足客户表外融资需求带动账户监管、支付保理等中间业务开拓项目公司建设及运营的存款来源易于实现租赁信贷资产证券化，加速资产流转，分散资产风险7/31/202251六 优势互补互利共盈的投资模式4 投资人“摆脱经营的困扰，获取资产的收益”合理投资组合，获取折旧资源发挥杠杆效应，提高投资回报例如：一保险投资机构100亿投资基金，全部为有价证券投资，4%收益，税前利润4亿，无扣税资源，纳税1.32亿，税后2.6

30、8亿，10年26.8亿，年投资回报2.68%。现改为90亿投有价证券，税前3.6亿，10年36亿，另外10亿，拉动银行20亿（贷款利率6%）购置轨道车辆，租期10年，按7%收取租金，扣除换贷本息，可获8.25亿租息，合计税前44.25亿，扣除30亿折旧后，纳税基数为14.25亿，纳所得税4.75亿，税后利润39.5亿，年投资回报3.95%。其中租赁的年投资回报为13.5%7/31/202252六 优势互补互利共盈的投资模式5 租赁公司“一手托四家，五方获共赢”项目公司的筹资渠道厂商的设备促销机制银行资金的配置平台机构的投资理财组合租赁公司的盈利模式 租赁公司可以与不同的金融和投资机构合作，根据

31、项目的建设、运营的不同的需求，设计出不同的融资组合产品和接力服务7/31/202253六 优势互补互利共盈的投资模式6 政府“减少财政投入，加快基础设施建设” 运用租赁机制，以企业为主体，实现应税资源市场化配置，有利于拉动社会资金支持和加快大中城市和农村小城镇基础设施、公共服务系统的建设大型国有机构介入租赁业，有利于国有资产作强做大，保持国有资产的主导地位以前案保险投资机构的投资组合为例： 以政府税收转移再支付，1.32亿税收拉动2.64亿，当年仅可投资3.96亿基础设施建设，采取市场化配置，表面和静止地看，当年政府税收减少约0.6亿，但可拉动社会和银行资金30亿投入基础设施，是前者7.5倍，

32、大大加快了基础设施项目的建设，促进经济增长，动态看，税收的综合效益还会大大增加7/31/202254六 优势互补互利共盈的投资模式7 债券市场“证券化的标的，长期投资产品”租赁资产有法定的破产隔离保障经营性基础设施多有稳定的现金流有所有权支持的租赁债权可对抗第三人的债权主张多种流转、转让发行模式 债券由追索/无追索保理、租赁资产支持的租赁公司债券、专项租赁资产债券、租赁信托计划、租赁财产信托计划、资产证券化等7/31/202255第三篇 银组合作构建和谐经济结构现行设备贷款模式的诸多弊端银租合作，开创设备贷款新模式银租合作促进企业持续发展银行的放款决策贷款还是租赁保理银租合作构建和谐经济结构政

33、策建議和幾點希望7/31/202256（一）风险控制手段单一，安全性差 评审标准单一，不能适应不同行业 项目融资中虚报投资总额，套取银行资金，挪用资 金用途 抵押担保物权保障有限，变现率低 信用担保种关联陷阱（二）钱到地头死，信贷资产流动性差 存贷期限不匹配，信贷资产结构不合理 直接对接买方用户，钱到地头死 以短放长，还旧借新，弊端多多 支持分期付款销售，卖方财务状况和税务处理困难 信贷资产的恶性循环一 现行设备贷款模式的诸多弊端7/31/202257一 现行设备贷款模式的诸多弊端（三）利率定价实施力度弱，盈利能力低 利率风险定价功能薄弱 对优质客户提高利率，客户流失 对中小企业提高利率，风险

34、太大 期限长，周转慢 盈利模式单一（四）主动负债受限，无退出机制 不能发长期银行债券，资产证券化程度低 既希望拉动社会投资,减轻设备贷款信贷化的状况,又担心存款流失,凸现流动性风险7/31/202258二 银租合作，开创设备贷款新模式（一）控制设备所有权，增强风险控制手段 租赁资产抵押，不属企业破产资产 租赁债权质押，取得收入保障 建立监管账户，控制资金挪用和租金收入 厂商承诺余值回购，建立退出机制，提高资产变现率 企业利用租赁机制，可提升偿债能力7/31/202259二 银租合作，开创设备贷款新模式（二）改善银行的信贷结构和资产流动性依托租赁公司的专业能力，建立资金批发窗口利用租赁公司的客户

35、资源和资金运作管理平台，延伸资金运作链条，改善资产结构租赁债权证券化，加速资产流动 委托存款及债券的资金运用的渠道7/31/202260二 银租合作，开创设备贷款新模式（三）开拓中间业务，支持中小企业发展 开展债权保理、账户监管、代售代付、发行银商租卡和租赁财产的信托计划、委托租赁资金投放等业务，提高中间业务收入 支持专业租赁公司的规模化连锁化经营，依托租赁公司的专业能力支持中小企业发展，促进就业 受让安全的租赁债权，提高收益率，促进租赁公司的资产流转7/31/202261三 银租合作促进企业持续发展1、改善企业财务结构 最大限度保留银行流动资金信贷额度2、改善现金流周转压力 减轻一次性支付压

36、力，与收入匹配的租金支出3、表外融资，保持合理负债 经营租赁，不列企业资产和负债4、合理配置应税资源，增强还贷能力 合理利用税前列支规定，实现税前还租7/31/202262四 银行的放款决策贷款还是租赁保理（一）业务模式比较1、设备贷款 1贷款合同/5设备抵押合同 1 贷款/3还贷3偿贷担保合同 2反担保合同（互保协议）2支付 4购买合同 业务流程 资金流向 物流银行担保方借款人供应商7/31/202263四 银行的放款决策贷款还是租赁保理(续)（一）业务模式比较2、租赁债权保理融资 4账户监管合同 5支付保证金 8支付租金 9租赁债权保理合同 6 支付货款 1 购买意向 7 交付设备 4账户

37、监管合同 2 融资租赁合同 4租赁债权回购协议 4设备抵押合同 3 购买合同银行供应商租赁公司承租人业务流程 资金流向 物流7/31/202264四 银行的放款决策贷款还是租赁保理(续)（二） 业务滚动流程图 租赁 贷款申请 贷款 监管账户 租赁 债权保理 偿还 租赁贷款下一个租赁合同购买合同贷款合同债权质押保证金设备抵押设备回购租赁债权 转让协议租赁债权 确认书抵押权质 押权转让租赁债权 保理合同监管账户改保理账户账户监管 合同 偿还银行 贷款租赁债权 保理7/31/202265四 银行的放款决策贷款还是租赁保理(续)（三） 业务性质与风险控制比较项目企业贷款租赁债权融资交易主体借贷双方及担

38、保方债权出/受让方、承租方、债权回购方及独立于受让方的监管账户业务性质企业借贷，信用融资有追索权的债权收购，资产融资风险评估以企业业绩为基础，资产负债比例为轴心，信用担保和设备抵押为依托，审查借款主体，信用风险评估为主以与资产对应的现金流为基础，风险和收益对称与否为轴心，债权及资产回购为依托，审查资产收益，项目风险评估为主盈利模式利差收益债权收益，保理收益等中间业务风险控制信用担保、属于企业资产的抵押物变现优先受偿作为保障，银行无法在企业使用期间对设备采取技术手段控制账户监管、债权回购、租赁保证金、不属企业破产资产的租赁抵押物变现或处置的全额受偿为保障，可采用卫星定位、停机等技术控制手段退出机

39、制以企业信用为基础，银行信用为保障的资产证券化以资产收益为保障，银行信用为保障的资产证券化7/31/202266四 银行的放款决策贷款还是租赁保理(续)（四）适合做租赁债权保理融资的项目租赁公司为直接面对消费者收费的如：供水、供电、供油、供气、航空、航运、公路运输、公共交通、金融机构、有线传媒、电讯服务等服务运营商所需运营设备，提供的租赁服务形成的租赁债权上述行业及政府有预算保障的租赁采购，租赁公司为提供设备的著名品牌制造商开展的租赁营销形成的租赁债权为国家重点工程（投资资金到位，项目收益有可靠保证、银行可以实行结算和支出控制的项目）提供施工，租赁公司为施工企业开展设备租赁形成的租赁债权租赁公

40、司为房地产商的商业用房提供融资租赁销售、长期出租形成的有稳定租金来源的租赁债权租赁公司为国外著名厂商的进口屯货商，提供租赁融资进口和屯货出售回租形成的有可靠销售保障的租赁债权7/31/202267五 银租合作构建和谐经济结构 （一）传统的银行直接服务设备买方或卖方的流通结构已经不能完全适应市场需求 卖方贷款 买方贷款 买卖合同买方客户希望分期付款、表外融资、设备投放，分成合作卖方不愿做分期付款，为满足客户的需求，开始延长经营服务链条银行设备使用方（买方）设备厂商（卖方）7/31/202268五 银租合作构建和谐经济结构（二）买方和使用方的功能分离，为各类租赁企业提供了巨大的发展空间，催生了新的

41、经济结构 贷款 贷款 购买 转租赁 贷款 租赁 转租赁 选择银行承租客户（使用方）连锁出租专业租赁融资租赁制造厂商（卖方）租赁公司（买方）7/31/202269五 银租合作构建和谐经济结构（续）（三）租赁行业在经济结构中的地位示意图 资金支付 配 资金回流 设备购置 置 信托承销 购买 发行 设备租赁 服 资产信托 设备交付 务 租金支付 投资 客户银行信托厂商租赁投资人7/31/202270五 银租合作构建和谐经济结构（续）（四）租赁行业在经济结构中的地位示意图二 金融投资 资金流 租赁投资 产业投资 物流金融机构投资股东租赁公司制造厂商承租企业资本市场二手市场7/31/202271 五 银

42、租合作构建和谐经济结构（续） （五） 完善的租赁机构组成租赁产业链 资金合作 租赁贷款 委托租赁 配置资金 债权保理 投资理财 租赁购置 表外融资 业务合作 融资租赁 配置设备 转租赁 按需承租 匹配收支 客户合作 经营租赁 配置服务 转租赁 服务便利 短期使用 退出机制 二手租赁 资源利用 余值处置 资源回收 投资机构银行融资租赁公司专业租赁公司二手市场承租企业承租企业承租企业出租服务公司客户制造企业专业厂商7/31/202272五 银租合作构建和谐经济结构（六）租赁业成为新型投资和资产管理机构融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事的是租赁债权的投资和管理专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的经营租赁业务，从事的是租赁债权和设备余值的处