监管调整预定利率原因高预定利率产品优势课件

1、年金特训营较高预定利率产品优势目 录1、预定利率是什么2、监管调整预定利率原因3、高预定利率产品优势目 录1、预定利率是什么2、监管调整预定利率原因3、高预定利率产品优势预定利率是什么？保险专业术语预定利率是什么？通俗来讲，预定利率就是保险公司在做产品定价（保费）时，将保单未来可能产生的成本支出用预定利率进行折现，从而得出一个向投保人收取的合理保费水平。所以预定利率的变动将直接影响产品定价目 录1、预定利率是什么2、监管调整预定利率原因3、高预定利率产品优势监管为什么要调整预定利率？8月30日，银保监会网站发布关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知其

2、中第三条明确：监管不会再批准保险公司开发定价利率高于3.5%的传统养老年金产品。文件来源保监会官网监管为什么要调整预定利率？此项通知明确将普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金预定利率从原来的4.025%降到3.5%。为什么监管要做预定利率的调整呢？规避系统性风险监管为什么要调整预定利率？假如保险公司使用的预定利率过高，那么一旦公司的投资收益无法覆盖其成本支出，就会产生“利差损”的风险。比方说，保险公司定价时使用5%的利率，但是实际投资只达成了4%的收益率，其中1%的亏损就要保险公司自己承担。所以，保险监管部门会对预定利率设定一个上限，防止公司过分激进。风险一：利率上行，收益下行，利差损不

3、得不防从四大上市险企公布数据来看，2018年前三季度的总投资收益率较比2017年均出现明显下滑，基本处在3.3%-4.8%之间。这个数据也是中国91家寿险企业的浓缩写照，3.3%-4.8%投资回报率与3.5%-4.025%的定价利率之间的区间已经很小了。寿险行业产品预定利率再向上走的同时，投资回报率却在下行。数据来源：四大企业季度报告风险二：长期给付压力，历史遗留问题1993-1999年，国内一年期存款利率一路下滑，由于保险公司产品开发滞后，保险公司大量销售高预定利率产品，最终导致大量利差损，造成严重危害一直影响至今。规避大规模利差损，对于中国人身险企业而言，不容掉以轻心1993-1999年人

4、民币1年期存款利率与寿险产品预定利率变动情况数据来源：魏华林、冯占军（2005）：中国寿险业当前面临的利率困境及策略选择风险三：中国人民银行降准年初央行降准，下调金融机构存款准备金率1个百分点，将向市场释放1.5亿资金，从而带动市场经济发展。但是由于市场上流动的货币多了，因此市场上资金的使用成本就会下降，很多金融产品的收益率也会下降。宏观经济大环境下，市场普遍预计，保险公司的投资收益率会降低。监管为什么要调整预定利率？综上，监管降低预定利率标准，为了防范大规模利差损产生，防范系统性风险，减少保险行业受到巨大冲击，造成保险公司“资不抵债”，最终破产的可能。目 录1、预定利率是什么2、监管调整预定

5、利率原因3、高预定利率产品优势高预定利率产品优势优势一：预定利率越高，保费定价越低。净保费定价假设三要素：预定死亡率预定费用率预定利率预定利率对定价的影响简单举例：如果投保后第二年需要向被保险人支付1万的金额，当预定利率为4%， 保费定价1/（1+4%）=0.96万元当预定利率为2%， 保费定价1/（1+2%）=0.98万元复利计息的情况下，两者差距更大结论更高的预定利率，意味着保险公司承担了更大的成本和投资风险，而保户得到了实惠；更低的预定利率，意味着保险公司的投资自风险减轻了，保户就需要支付更大的成本。高预定利率产品优势优势二：高预定利率产品，责任准备金计提较少，保险公司前期可释放利润高。

6、保险公司将保单未来可能产生的成本支出使用准备金评估利率进行折现。从而预判当前公司应为此保单预留多少准备金。保费责任准备金评估利率的变动会直接影响保险公司负债金额的大小，即责任准备金多少，从而影响保险公司前期利润的释放。责任准备金用于投资或其他费用支出监管精算规定要求：预定利率上限不得高于评估利率上限。除了调整预定利率外，银保监会还表示“人身保险业需要增提责任准备金1200亿元”、意味着，人身保险公司要在今天多备出1200亿准备金，以便于应对未来可能出现的“利差损风险”结论：预定利率降低意味着保险公司需增加责任准备金，可用于投资的资金减少，客户的利益也会有一定降低。总结随着宏观经济大环境的影响，国内4.025%预定利率的产品在短期内将不再有。而年金险的优势就在于无论经济环境如何变化，它都可以保证投保人获得相对持续且稳定