零壹金融科技案例系列报告——神州信息

1、神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 Contents目录 HYPERLINK l _bookmark0 一、公司介绍 1 HYPERLINK l _bookmark1 （一）30 年稳固金融、政府、电信领域龙头地位 1 HYPERLINK l _bookmark2 （二）营收规模突破百亿，盈利能力创历史新高 3 HYPERLINK l _bookmark3 （三）细分领域系统集成和金融行业营收占比上升 5 HYPERLINK l _bookmark4 二、科技战略与研发投入 6 HYPERLINK l _bookmark5 （一）金融科技战略引领，助推金融信创和场景金融 6 HYPE

2、RLINK l _bookmark6 （二）加大科技研发投入，升级数据智能类解决方案 7 HYPERLINK l _bookmark7 三、金融科技战略下的产品及业务布局 7 HYPERLINK l _bookmark8 （一）“智能服务+产品解决方案+平台运营”业务布局 7 HYPERLINK l _bookmark9 （二）金融科技主要业务及服务客户 8 HYPERLINK l _bookmark10 四、小结与展望 14 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 一、公司介绍 神州数码信息服务股份有限公司（注：以下简称“神州信息”，000555.SZ），是国内早期参与行业信息化建设的

3、企业之一，拥有三十余年行业信息化建设经验。其主要依托云计算、大数据、量子通信等技术，面向金融、政企、电信、农业、制造等行业提供规划咨询、应用软件设计与开发、技术服务、云服务、数据服务、量子通信等服务内容。 （一）30 年稳固金融、政府、电信领域龙头地位 从 1985 年到 2020 年，神州信息由联想内部业务发端，2000 年随母公司神州数码控股有限公司（注：以下简称“神州控股”）一起从联想拆分，并于 2013 年底借壳太光电信成功上市。如今，神州信息已成长为金融科技全产业链综合服务商，年营收突破百亿。公司是国内信息化产业的核心推动者和变革者之一，尤其在金融、政府、电信等命脉领域，已是行业地位

4、十分稳固的龙头级服务商。 公司的行业地位与市场影响力得到了包括权威金融机构、学术界和咨询公司在内的广泛认可。2020 年，公司荣登 2020IDC 中国 FinTech50 榜单、毕马威中国 2020 领先金融科技 50 企业、零壹智库银行科技服务商 TOP 30 榜单等。根据 IDC 报告，公司在银行核心业务、渠道管理解决方案市场已连续 8 年排名第一。 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 图 1 神州信息 30 年发展历程资料来源：神州信息官网神州信息第一大股东是神州数码软件，持股比例为 39.92%。董事长郭为于 1988 年获得中国科学技术大学工学硕士学位，曾历任泰康人寿、鼎

5、捷软件、浦东发展银行、慧聪网、中国南方航空等公司董事职位，在 B 端领域的产业资源方面积累深厚。 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 表 1:神州信息前十大股东持股比例序号股东名称 持股比例1 神州数码软件有限公司 39.92% 2 中新苏州工业园区创业投资有限公司 6.63% 3 昆山市申昌科技有限公司 5.09% 4 Infinity I-China Investments(Israel),L.P. 1.35% 5 神州数码信息服务股份有限公司回购专用证券账户 0.90% 6 程艳云 0.87% 7 吴冬华 0.78% 8 王宇飞 0.70% 9 香港中央结算有限公司 0.37%

6、 10 贺胜龙 0.36% 数据来源：神州信息年报，零壹智库（二）营收规模突破百亿，盈利能力创历史新高 2013 年 12 月 30 日神州信息借壳太光电信成功上市深交所。自上市以来，公司的营业收入稳步增长，2019 年和 2020 年实现营业收入分别为 101.46 亿元和 106.86 亿元，同比增长率分别为 11.78%和 5.32%。2020 年，虽然面临疫情的严峻挑战，但公司依旧保持了经营的稳健，营收规模仍突破百亿，但增速放缓。全年签约实现 114.39 亿元，同比增长 15.04%，整体毛利率为 17.09%。 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 图 2 神州信息 201

7、3-2020 年营收状况数据来源：神州信息年报，零壹智库剔除 2018 年业务影响，其归属于母公司净利润在近 5 年内总体稳步上升，2018 年归母公司净利润为 0.42 亿元，大幅度下滑，其主要原因是公司全资子公司神州数码金信科技股份有限公司主营业务 ATM 机销售及相关服务受宏观经济、行业环境、技术环境等因素影响，在移动支付普及并广泛使用下受到较大冲击。 2019 年和2020 年归母净利润分别为3.76 亿元和4.76 亿元，同比增长率分别为795.24%和 26.60%。其中，2020 年的盈利水平再创历史新高。总体来说，2014 年到 2019 年营业收入和归母公司净利润复合增长率分

8、别为 4.77%和 9.34%。 图 3 神州信息 2013-2020 年净利润状况 4神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 数据来源：神州信息年报，零壹智库（三）细分领域系统集成和金融行业营收占比上升 从产品分类角度看，2018 年至 2020 年，公司主营业务收入主要由软件和技术服务、系统集成构成。2019 年和 2020 年分别以软件开发与技术服务和系统集成占比为主，其营收占比均已超过 50%。 2019 年，公司软件和技术服务营业收入为 54.08 亿元，超过系统集成类业务，实现收入结构的持续稳定优化。2020 年系统集成业务营收实现 60.81 亿元，创历史新高。 图 4 神

9、州信息产品分类收入情况数据来源：神州信息年报，零壹智库从行业角度分析，公司于 2018 年至 2020 年的营业务收入主要来源于金融、政企、运营商三大行业。随着公司逐步完善对金融科技的战略布局，公司在金融行业的营收占比呈上升趋势。2019 年、2020 年，金融行业对公司营收的贡献比例均接近 40%。未来公司将借助在下游银行领域的优势地位，深入至全金融行业。 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 图 5 神州信息行业分类收入情况数据来源：神州信息年报，零壹智库总体来看，2020 年，神州信息金融科技板块签约 53.67 亿元，同比增长 19.35%。金融行业营业收入实现 42.44 亿

10、元，其中系统集成业务实现收入 22.55 亿，同比增长 30.79%；软件和服务业务实现收入 19.89 亿元，同比增长 1.92%。软件和服务业务项目实施与验收受疫情影响而出现收入确认的后延，但受益于公司过去几年持续加大研发投入、提升产品标准化程度等措施，其毛利率有所提升。 二、科技战略与研发投入 （一）金融科技战略引领，助推金融信创和场景金融 神州信息是产业 IT 综合服务商，主要向金融、政企、运营商等三大板块提供软件及服务、硬件系统集成业务。在软件层面，公司依托自有团队的技术力量，向银行、政企、运营商提供软件系统产品和技术服务。在硬件层面，公司作为长期从事系统集成业务的主流供应商，在上下

11、游积累了长期的信任度和合作伙伴关系，具备丰富的系统集成行业经验。 自 1987 年以来，金融 IT 是神州信息的重心业务。金融 IT 行业主要经历了“IT 系统”、 “便捷支付”、“网络信贷”、“大金融”到“融合生态”的 5 个发展阶段，而神州信息在各个阶段都有引领市场的产品和技术。 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 整体来看，公司战略重心是金融科技，通过 5iABCDs 先进技术，赋能国内的产业数字化转型和场景金融的推广。现今已发展成为以金融科技战略为引领，持续发力金融信创和场景金融业务。 （二）加大科技研发投入，升级数据智能类解决方案 神州信息在 2013 年至 2020 年间

12、研发投入一直增加，但同比增速呈现下降趋势。公司与研发相关支出在 2019 年触底回升超过 5 亿元，2019 年和 2020 年同比增速分别为 4.89%和 7.00%。公司的研发投入主要在分布式核心系统与微服务领域，主要是升级产品功能及提升数据智能类解决方案领域相关能力。 2020 年公司与研发相关投入为 5.50 亿元，占营业收入的 5.14%，占软件和服务业务收入的 11.96%，维持了业内较高的研发投入水平，其中研发投入资本化为 0.39 亿元，占研发投入的 7.09%。 图 6 神州信息与研发相关支出数据来源：神州信息年报，零壹智库三、金融科技战略下的产品及业务布局 （一）“智能服务

13、+产品解决方案+平台运营”业务布局 神州信息的金融科技起步于上世纪 80 年代的银行信息化业务时期，现今已有超过 30 年的发展经验。公司于 2018 年起确立了聚焦金融科技的战略，随着业务不断发展和创神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 新，目前已具备以分布式、大数据为代表的底层能力，以核心业务系统、企业服务总线为代表的拳头产品和以税务、农业为代表的应用场景。 在服务客户上逐步以银行为基础向非银金融、政企、农业等行业融合延伸，以金融科技的能力充分挖掘数据及场景资源，赋能金融数字化转型，促进各个行业的产业发展。 图 7 神州信息金融科技业务布局 资料来源：神州信息官网 神州信息作为国内

14、规模最大的金融科技公司之一，其金融科技业务模式主要为“智能服务+产品解决方案+平台运营”。具体业务主要包括数字技术驱动的金融科技产品与解决方案、金融行业信息技术应用创新及行业融合的场景金融。 （二）金融科技主要业务及服务客户 1、数字技术驱动的金融科技产品与解决方案 神州信息是业内少数拥有银行 IT 全产品线解决方案的供应商，打造了包括核心业务类解决方案、渠道管理类解决方案、数据类解决方案在内的百余条产品线与解决方案，全方位满足银行科技需求。 公司以新技术应用持续创新、迭代升级产品，其中分布式应用平台及分布式银行核心业务系统、企业级微服务平台、智能反欺诈、智能反洗钱、数据治理及管控平台、数据建

15、模平台、智能头寸管理平台、金融视频营业厅、区块链技术平台等解决方案在业内保持领先。 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 图 8 金融科技战略布局下的软件产品 资料来源：神州信息官网在服务客户层面，目前公司已覆盖国家税务总局及地方税务局、财政部门等政府客户，企业，农业农村部及农业主管部门，移动、联通、电信三大运营商客户，金融客户，以及华为、阿里巴巴等大型互联网企业及医疗领域客户。客户范围包括国有商业银行及储蓄银行、政策性银行、股份制商业银行、城商行、农信社及农商行、外资行、村镇银行、保险、证券等领域。 2、金融行业信息技术应用创新 神州信息同时拥有国家尖端项目复杂信息基础设施建设及金融

16、解决方案自主研发实力，能够一站式、多维度满足客户在金融信创领域的需求。目前主要以金融信创应用和金融信创适配两大板块为主。 金融信创适配方案主要包括云化开放银行联合方案、支付系统联合解决方案、开放银行联合解决方案、数据应用联合解决方案、核心系统联合解决方案及银行数据仓库联合方案。 神州信息在金融信创应用方面主要是：（1）分布式核心业务系统；（2）分布式应用神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 分布式核心业务系统 神州信息新一代分布式银行核心业务系统 SmrtEnsemble 是基于自研分布式技术平台 SmrtGalaxy 创新研发。该系统利用分布式特性、微服务理念，实现了系统的高扩展性、

17、可用性、灵活性和低耦合性，从而有效应对业务高并发、大数据量、浪涌现象及敏捷响应等需求，帮助银行获得核心业务系统性能及处理能力的同时降低成本。 同时，神州信息新一代分布式银行核心业务系统 SmrtEnsemble 不与任何第三方软硬件绑定，全面支持各类型国内主流服务器、数据库等软硬件产品，满足金融机构不同阶段信创需求。根据 IDC 数据，截至 2019 年，SmrtEnsemble 连续 7 年排名市场第一。 图 9 神州信息分布式核心业务系统产品特点 资料来源：神州信息官网神州信息的分布式核心系统已得到广泛认可：2017 年成功签约 8 个项目，在百信银行、中关村银行、吉林亿联银行、阜新银行、

18、石嘴山银行等实现上线投产。2018 年，公司中标及签约进出口银行、平安金融壹账通、三湘银行、宁夏银行、营口沿海银行等多个客户。2019 年，公司分布式核心系统签约客户数量继续增长，其国内市场占有率稳居前列，并开始推广向东南亚等海外市场推广。 分布式应用平台 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 神州信息分布式应用平台 SmrtGalaxy 是一套完整的面向金融行业的分布式技术体系，在应用、数据、缓存及日终计算等方面均具备分布式特性，能充分帮助金融机构顺利地向分布式架构转型，并适配各类服务器、操作系统及数据库，满足底层安全的要求。 以该平台为基础，神州信息持续研发系列分布式产品，包括：新

19、一代分布式核心系统、微服务平台、互联网开放平台、互联网金融平台、新一代场景支付平台等产品。 图 10 神州信息分布式应用平台SmrtGalaxy 整体架构资料来源：神州信息官网在客户服务方面，神州信息持续与华为、龙芯、麒麟软件等基础软硬件厂商深入合作，完成了对生态中各环节众多技术和产品的适配测试，形成了一系列能够解决客户具体应用需求的完整解决方案，支撑银行等金融机构全面开展信创项目建设。 神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 图 11 神州信息分布式应用平台SmrtGalaxy 客户案例 资料来源：神州信息官网企业级微服务平台 神州信息企业总线 ESB 产品已完成三代升级，第一代产品

20、SmrtESB，于 2005 年实现 ESB 产品内部使用、2008 年在平安银行推广。第二代产品 SmrtESC 于 2015 年推出，能够实现去中心化的松耦合的应用系统架构。第三代产品是企业级微服务平台 SmrtEMSP，于 2019 年 5 月推出。 图 12 产品SmrtEMSP 总体架构 1神州信息：布局金融科技战略，发力金融信息创新 资料来源：神州信息官网当前的第三代产品 SmrtEMSP 具有开放式、乐高式的平台架构，对系统升级、拓展、拆分、管控、部署等各方面都有完整的支持，帮助银行实现 IT 架构建设云化和业务系统云迁移，从而实现银行整体架构的微服务化，提供服务网关、开发框架、

21、安全体系、治理/监控/日志中心等银行微服务建设需要全部功能。 神州信息企业总线 ESB 产品已中标及签约广州银行、贵州银行、兴业银行、亿联银行及东亚银行等重要银行客户，签约客户数量持续增长，累计服务客户家数超过 100 家。 3、行业融合的场景金融 在场景金融领域，神州信息凭借对金融、农业、税务场景的深刻理解，依托长期积累的业务经验和行业资源，把握银税互动政策与数字乡村战略的机遇，积极探索“科技+产业+金融”三方赋能的新模式。 当前公司在税务领域，搭建“税银互动平台”，为银行提供银税数据解析、数据建模等服务；在农业领域，打造“银农直连”、“生物资产抵押”、“单品大数据助贷”等创新业务形态，助力乡村振兴战略，促进普惠金融发展。 图 13 神州信息在场景金融领域的业务开展 资料来源：神州信息公告在客户服务方面，神州信息的“银农直连业务”广受市场认可，市场覆盖江苏、山东、甘肃、黑龙江等 19 省市 270 多个区县。助甘肃省和政县打造全国首个“智慧乡