被担保企业财务报表分析(PPT-131页)课件

1、被担保企业财务报表分析 -基于管理者视角 陈良华 教授 博士生导师2012年6月 目 录1、导论2、会计与财务管理3、财务报表结构4、财务报表分析5、财务专题 第一部分 导 论 资源计划管理 物流管理 人力资源管理 3、人力资源市场2、 供 应 市 场 4、 销 售 市 场1、资本市场计划管理车间管理质量管理产品管理供应管理储备管理分销管理生产管理人事管理工资管理绩效管理员工培训财务管理和会计 资金管理兼并重组税收管理财务信息物料设计物料供应物料计划物料配送物料保管客户关系客户服务产品销售协调市场协调顾客什么是卓越企业？ 获得利润和现金流量？不是！赢得持久的竞争优势！（1）赢得顾客-（从经营角

2、度）（2）赢得利润和现金流量（从会计角度）（3）赢得一流人才（从人力资源角度）（4）赢得价值最大化（从财务角度）1、600年前 地球是隔绝 的！2、600年来 地球是圆 的！3、现在地球是平的！变化中的世界和 变化中的中国 金融危机产生、原因和过程 迈克尔.波特：“竞争是企业成败的关键。竞争优势归根到底来源于企业为客户创造的超过其成本的价值。一是创造价值，决定于产业内的竞争地位；另一是低于对手的价格提供同值服务。” 创造顾客是企业的首要 剩下的只是成本问题投 资 回 报 股 东 、投 资 者商 品 / 服 务 收 入 客 户物 质 、 精 神 激 励 服 务 创 新 员 工 环 境 社 会 财

3、 富 社 会 现 代 企 业 价 值 的 内 涵 企业不同时期的不同模式企业在成长周期的不同阶段发展战略不同，管理模式亦有不同初创期成长期成熟期重组期利润销售转折点销售商业创意成本市场开拓流程产品产品流程市场开拓成本全球化 技术革命 法规变换 利益相关者的行动 现 实 环 境 变 化 的 环 境 和 竞 争 的 现 实 对 财 务 管 理 提 出 严 峻 挑 战竞 争 现 实 新的竞争者 产品生命周期变短 新的风险 客户的更高要求管 理 的 挑 战 灵活性和适应性 时间压缩 管理的复杂性 产品成本削减 对信息的高度重视 迈克尔.波特：“竞争是企业成败的关键。竞争优势归根到底来源于企业为客户创造

4、的超过其成本的价值。一是创造价值，决定于产业内的竞争地位；另一是低于对手的价格提供同值服务。” 创造顾客是企业的首要 剩下的只是成本问题第二部分 财务管理与会计 财务与会计关系1、会计(Accounting) 是一项信息处理工作。 会计人员： 是“信息人员”2、财务管理(Finance Management) 是一项资金管理工作。 包括筹资、用资、投资管理。 财务管理人员：是“资金管理员”1、会计 是一项信息处理工作。 会计人员： 是“信息人员”。企业 物 流会计信息流 会计是一个连续、全面、系统地反映企业经济活动的信息系统。 股东 债主 政府 其他会计报告是财务会计的最终结果。经济活动 记帐

5、凭证 总帐 明细帐 会计报告 原始凭证(痕迹)1、会计 是一项信息处理工作。 会计人员： 是“信息人员”会计又可分为：（1）财务会计：事后会计（记账、算账、报表） 外部会计（外部使用者使用）（2）管理会计：（a）事中控制会计（责任会计、预 算控制、成本控制会计） （b）事前决策会计 内部会计（内部管理者使用）案例2某企业2000年财务状况如下：生产A产品,单位成本为7000元,单价为10000元,现生产能力仅为50%,其中:单位成本1、材料成本 3000元2、人工成本 1000元3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用 3000元-小计：单位成本 7000元追加生产，卖价仅仅为6000元60

6、00元-7000元=-1000元案例1某企业2000年财务状况如下：（其中本年增加应收帐款8000万）营业收入 30000万营业成本 26000万利润 4000万 现金流入 22000万现金流出 26000万现金利润 -4000万 账面盈利4000万，但企业连工资到发不出来！案例2某企业2000年财务状况如下：生产A产品,单位成本为7000元,单价为10000元,现生产能力仅为50%,其中:单位成本1、材料成本 3000元2、人工成本 1000元3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用 3000元-小计：单位成本 7000元追加生产，卖价仅仅为6000元6000元-7000元=-1000元追

7、加生产一件产品，发生成本成本1、材料成本 （变动） 3000元2、人工成本 （变动） 1000元3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用 （变动） 1500元 （固定）1500元-小计： 5500元6000元-5500元=500元 仍盈利！案例3某企业生产三种产品A、B、C，财务状况如下：产品 利润A产品 2000万B产品 -1000万C产品 3000万合计： 4000万 亏损产品（B产品）是不要停产？利润=收入-成本产品 A B C单价 100 200 300单位变动成本 50 180 220单位固定成本 30 40 60单位利润 20 -20 20固定成本400万 不停 停收入 200

8、0变动成本 180 0 20 0固定成本 -40 -40利润 -20 -40 1、利润（利润1）=收入-成本 2、现金流（利润2）=流入-流出收益 3、边际贡献（利润3）=收入-变动成本 4、全面收益（利润4 ）=经营利润+资产增值 第三部分 财务报表体系二、会计报告的构成1.会计报表 资产负债表 损益表 现金流量表2.会计报表附注 采用会计政策、会计方法的说明 会计政策、会计方法变更的说明 会计报表明细项目附注说明 关联方及关联交易的披露 其他披露(重大事项)(一)资产负债表(定义)反映企业一定时刻(月末、季末、年末)资产负债所有者权益等财务状况的一张静态报表。(格式) 资产负债表 资产 负

9、债和所有者权益 一、流动资产 一、负债 1.货币资金 100 (一)短期负债 2.应收帐款 200 1.短期借款 100 3.存货 300 2.应付帐款 200 二、长期资产 (二)长期负债 1.固定资产 500 1.长期借款 200 2.长期投资 0 二、所有者权益 3.无形资产 0 1.股本 400 4.递延资产 0 2.未分配利润100 合计 1000 合计 1000 (二)损益表(定义)反映企业一定时期(年度)经营成果形成和分配的一张动态报表。(格式) 损益表 一、主营业务收入 2000 减：主营业务成本 1200 减 : 销售税金及附加 100 二、主营业务利润 700 加: 其他业

10、务收入 100 减: 其他业务支出 50 减: 管理费用 200 财务费用 50 销售费用 200三、营业利润 400加：营业外收入 10减：营业外支出 60加：投资收益 150四、利润总额 500减： 所得税 165五、净利润 335 上市公司的收益来源:1.营业内收益 1)主营业务收益 2)其他业务收益2.营业外收益 例如：营业外收入、支出3.投资收益 例如：各种投资收益上市公司利润形式：1. 主营业务利润 =主营业务收入( 2000)-主营业务成本( 1200)-销售税金及附加 = 700 2.营业利润=主营业务利润(700)+其他业务收入(100)-其他业务支出 (50)-(管理费用2

11、00+财务费用50+销售费用200)=4003. 利润总额= 营业利润(400)+营业外收入(10)-营业外支出(60)+投资收益(150)=5004.净利润=利润总额(500)-所得税 (165)=335(三)现金流量表(定义)反映企业一定时期(年度)现金流入和现金流出经营成果形成和分配变动情况的一张动态报表。它可以反映企业的筹资、用资和投资状况，因此它又称为理财表。(格式) 现金流量表 一、经营活动中现金流量 (一)现金流入 800 (二)现金流出 1000 小计 -200二、投资活动中现金流量 (一)现金流入 100 (二)现金流出 80 小计 20三、筹资活动中现金流量 (一)现金流入

12、 250 (二)现金流出 50 小计 200 合计 20损益表2000年度主营收入2000主营成本1200净利润335资产负债表1999年12/31资产1000负债500 权益500 资产负债表2000年12/31资产5000负债4000 权益1000现金流量表2000年度现金流入现金流出期初 期末反映过程(利润形成)反映过程(筹资、用资、投资)资产负债率=50% 净资产500资产负债率=80% 净资产1000 企业所得税年度纳税申请表序号项目说明01收入总额销售收入（附表1）主营收入+其他业务收入+自产、委托加工产品视同销售收入02减：（1）销售退回03（2）折扣与折让04加：投资收益（附表

13、2）05投资转让收入（附表2）“投资收益”账户06汇兑收入“财务费用”账户07补贴收入08其他收入（附表）“营业外收入”账户09收入合计主营收入+其他业务收入+营业外收入+投资收益 企业所得税年度纳税申请表 （续1）序号项目说明12扣除项目销售成本主营成本+其他业务支出+自产、委托加工产品视同销售收入的成本13销售税金及附加14管理费用及销售费用附表315利息支出“财务费用”账户16汇兑损失“财务费用”账户17投资转让成本“投资收益”账户18公益、救济性捐赠支出营业外支出账户19其他扣除项目营业外支出账户20纳税调整前所得相当于利润总额 企业所得税年度纳税申请表 （续2）序号项目说明20应纳税

14、所得额的计算纳税调整前所得相当于利润总额21加：纳税调整增加工资、职工福利费等、业务招待费、坏账准备金调整等22减：纳税调整减少23纳税调整后所得24减：弥补以前年度亏损25减：免税所得国债利息、免税补贴收入、免税技术转让收入、免税治理三废收入、其他26加：应补税投资收益还原27减：研发费用附加扣除额28应纳税所得额为计算所得税基础第四部分 财务报表分析（报表粉饰）一、会计报表附注二、会计报告的构成1.会计报表 资产负债表 损益表 现金流量表2.会计报表附注 采用会计政策、会计方法的说明 会计政策、会计方法变更的说明 会计报表明细项目附注说明 关联方及关联交易的披露 其他披露(重大事项)2.会

15、计报表附注 2-1采用会计政策、会计方法的说明 （1）折旧政策、（2）坏账计提准备、 （3）存货计价、（4）。 2-2 会计政策、会计方法变更的说明（1）会计政策变更的内容和理由（2）会计政策变更的影响数；（3）累积影响数不能合理确定的理由；（4）会计估计变更的内容和理由（5）会计估计变更的影响数；（6）会计估计变更的影响数不能合理确定的理由；（7）重大会计差错的内容；（8）重大会计差错的更正金额。2.会计报表附注 2-3 会计报表明细项目附注说明 2-4 关联方及关联交易的披露 2-5 其他披露(重大事项)（1）已贴现商业承兑汇票形成的或有负债；（2）未决诉讼、仲裁形成的或有负债；（3）为其

16、他单位提供债务担保形成的或有负债；（4）其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债）；（5）或有负债预计产生的财务影响（如无法预计，应说明理由）；（6）或有负债获得补偿的可能性。 规范企业会计信息质量保证体系账务系统（1）统一编码（2）统一口径（3）统一核算内部控制（1）会计控制（2）管理控制（3）环境控制会计处理（规范）第一阶段 内部控制评价第二阶段 审计和查账二、会计造假形式 会计报表粉饰 帐内 调 整 帐前 调整 帐外 调整 1、调控主营业务收入或 主营业务成本 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例1：利用应收账款虚构销售收入 近年来上市公司财务报表一个突出的特点是“应收账

17、款“居高不下，呈现出高速增长的态势。天津汽车为37亿，比上年同期增长60.87。而且，多数上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务收入的增长幅度。如九芝堂的主营业务利润比上年同期增长50.18，但其应收账款却比上年同期增长318！高额应收账款的背后到底隐藏了什么呢 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例1：利用应收账款虚构销售收入 2001年遭受处罚的黎明股份，就是在1999年通过“一条龙”造假手段，假购销合同、假货物入库单、假出库单假保管账、假成本核算等，主营业务利润虚增153亿元，利润总额虚增8679万元。另外还有郑百文、银广夏等公司。 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例1：利用应收账款虚构

18、销售收入 企业虚拟销售客户，开出销售发票，虚列销售收入和应收账款。如：“xx股份”2001年通过与11户企业对开增值税专用发票，虚增主营业务收入1.07亿元，虚转成本7812万元，虚增利润2902万元，虚增库存2961万元。“银广夏”1999年和2000年也是通过虚增出口销售收入，虚增利润7.45亿元。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 对这种造假手段的审计方法：1、技术性判断：应收账款增加异常2、实质性测试与检查：（1）检查企业的年度生产能力和生产规模，对照企业的销售量看是否出现销售总量大于生产能力的异常情况；（2）是抽查企业年末、季末的销售合同、出库凭证等原始资料，看其手续是否完整、是否有异常情

19、况；（3）是对客户单位发询证函进行函证，以确认对方单位是否欠款。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例2：利用关联购销，低买高卖 主要手段是公司从关联公司低价采购原材料，再把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面临亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以不合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处理或停牌等的处罚。 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例2：利用关联购销，低买高卖 南轻骑多年来产品销售和原材料采购一直是由大股东实现的。公司的购销活动有很大一块来源于关联交易所作的账面调整，这些关联交易已成为上市公司粉饰利润的调节器。 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩

20、 案例3：打销售收入确认的“时间差 公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；或不以实际收入的发生为依据，而是根据购销合同协商确认收入等手段直接操纵利润。 陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩 案例3：打销售收入确认的“时间差 ST中燕1999年报虽然显示公司扭亏，但公司通过年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的92。 陷阱一：少转销售成本，虚增利润。这类企业不按销售配比原则结转销售成本， 导致企业库存商品的账面金额远远大于实际库存金额。如对某资产经营公司进行清产核资时发现，该企业生产成本中的制造费用和人员工资均未结转，少转成本1500多万元。陷阱一：少转销售成本，虚增利润。对这种造假手段的审

21、计方法：一是检查其成本结转方法是否遵循一贯性的原则；二是通过计价测试，看企业的期末存货单价是否异常；三是通过抽查盘点，对企业实际存货的数量和金额与账面存货的数量和金额进行比较，看是否有差异。 2、调控其他业务收入或 其他各类收入 陷阱二：调整非主营性收入虚增利润 案例1：调整其他业务利润， 主业亏损副业补 其他业务利润对公司总体利润的贡献却不可小视。如1997年，ST猴王公司在经营急剧下滑的情况下，把自己的原值不过3500万元的两处房屋以高达2000万元的年租金租给集团。1998年，ST猴王其他业务利润高达1833.56万元，占利润总额的40.86，利润作假达到了极点。案例2：调整营业外收入，

22、堤内损失堤外补 陷阱二：调整非主营性收入虚增利润 案例2：调整营业外收入， 堤内损失堤外补 营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。营业外收入也常常成为利润的“调节器”，如东方航空公司1999年因成本费用增幅较大，营业利润出现亏损，但当年因出售飞机获得 6.7亿元的收益，营业外收入增长1537.66， 陷阱二：调整非主营性收入虚增利润 案例2：通过补贴收入进行利润操纵在市场经济条件下，许多地方政府为了不让本地的上市公司失去宝贵的上市资格，也往往运用“看得见的手”，对上市公司进行补贴和帮助，一些公司也因此得到巨额补贴而实现了扭亏目标。-异常利润剔除分析法。异常利润剔除分析法是将其

23、他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业利润中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。由于企业利用资产重组调节产生的利润要通过这些项目体现出来，此时采用异常利润剔除法识别会计报表粉饰将特别有效。 3、虚减成本与费用 陷阱三：虚减成本和费用 案例1：利用存货，调整销售成本 （1）存货计价的方法不同，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。（2）假领用，加大生产成本。 陷阱三：虚减成本和费用 案例1：利用存货，调整销售成本 如南洋实业的97年报显示，由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由1996年的17.6上升到1997年的18.9。 陷阱三：虚减成本

24、和费用 案例2：调整预提费用，冲减当期成本 预提费用项目反映企业所有已经预提计入成本费用而尚未支付的各项费用。有时也会成为公司利润调节的工具。 陷阱三：虚减成本和费用 案例2：调整预提费用，冲减当期成本 天鸿宝业公司，2000年呈现出高速发展的态势，其各种盈利指标出现了成倍的增长， 但今年刚上市就发出业绩大幅下降的预警，其中的“机关”何在？据公司2000年报，非经常性损益竟然高达0.45亿元，占净利润0.73亿元的62.8。高额的非经常性损益主要源于公司采用5414.26万元预提费用调整冲减当期成本等原因所致。 陷阱三：虚减成本和费用 案例3：费用“减肥”，利润“虚胖” 上市公司对当期费用进行

25、调整，也可实现虚增利润的目的。在实际处理中，一些公司往往利用“待摊费用”、“递延资产”、“在建工程”等科目进行调账。如把当期的财务费用和管理费用列为递延资产，将本该记入当期费用的利息资本化，都可以达到减少当期费用、增加资产价值、虚增利润的目的。 陷阱三：虚减成本和费用 案例3：费用“减肥”，利润“虚胖” 蓝田股份2000年在中央电视台投放的巨额广告费用是由“中国蓝田总公司”投放的，但实际上，蓝田股份利用集团公司分摊不合理的高额广告费用支出的方法，虚增了利润。从蓝田股份现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2001年上半年人均收入为185元。如此低廉的收入水平，还是对于历年业绩如

26、此优异的蓝田股份而言，都难以合乎情理，这里也存在利用工资调减费用、虚增利润的嫌疑。 陷阱三：虚减成本和费用 案例3：审计方法： 当期费用未计入损益，虚列资产，虚增利润。这类企业将当期发生的管理费用、经营费用，虚列在“待摊费用”、“递延资产”、“其他应收款”等科目中，不计入损益。对此，审计时主要检查“待摊费用”、“递延资产”、“其他应收款”的列账依据是否充分、合理，是否按收益期限进行摊销。陷阱三：虚减成本和费用 案例3：资产“损失挂账”，“不良资产” 不良资产损失长期挂账。这里所说的不良资产，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目，这种损失

27、是由于当期某种原因造成的，应在当期处理，但若有意不在当期处理，使当期费用减少，从而达到虚增利润之效果。陷阱三：虚减成本和费用 案例3：资产“损失挂账”，“不良资产” 在建工程长期挂账。这主要体现在大部分企业在自行建造固定资产时，都会对外部分融入资金。而借款需按期计提利息，按会计制度规定，这部分借款利息在在建工程没有办理竣工手续之前应予以资本化。如果企业在建工程完工而不进行竣工决算，那么利息就可计入在建工程成本，从而使当期费用减少（财务费用减少），另一方面又可以少提折旧，这样就可以从两个方面来虚增利润。陷阱三：虚减成本和费用 案例3：资产“损失挂账”，“不良资产” 该摊费用不摊。对于企业来说，待

28、摊费用和递延资产实质上是已经发生的一项费用，应在规定期限内摊入有关科目，计入当期损益。但一些企业则为了某种目的少摊、甚至不摊。陷阱三：虚减成本和费用 案例3：通过折旧方式变更操纵利润固定资产正确地计提折旧，对计算产品成本（或营业成本）、计算损益都将产生重大影响。但在固定资产使用年限的确定上却较难把握，许多企业就借些做文章，通过变更固定资产折旧方式来进行利润操纵。同时，变更固定资产折旧方式只会影响会计利润却不会影响应税利润。因为会计准则和税收法规确认收入和费用的特点及标准不同。税法对各类固定资产折旧另有规定，企业降低折旧率只会增加会计利润却不会增加应税利润，对企业现金流量也不会产生影响。陷阱三：

29、虚减成本和费用 案例3：应计入损益的借款费用资本化，虚增在建工程支出，虚增利润。对固定资产的借款利息何时应计入损益，财务制度规范越来越严格。如：行业会计制度中规定，已投入使用但尚未办理竣工决算前发生的借款利息均可计入在建工程；原股份有限公司的会计制度规定，在固定资产交付使用前的借款利息予以资本化；新颁布的企业会计准则借款费用规定：固定资产达到预定可使用状态时，停止利息资本化。然而，在实际工作中，有的单位将无力消化的固定资产的借款费用虚列在固定资产或在建工程支出中。对此，审计时要按照准则规定的条件，重新计算应计入在建工程中的利息费用。陷阱三：虚减成本和费用 案例3：检查办法少提固定资产折旧，虚增

30、利润。对此，审计时，主要检查企业固定资产折旧是否遵循一贯性原则，是否随意改变折旧的年限和折旧的方法。陷阱三：虚减成本和费用案例1：少提或不提银行贷款利息，少计负债，虚增利润。对此，审计时，一是获取有关贷款合同，测算利息计提情况；二是向银行发询证函进行函证确认。陷阱三：虚减成本和费用案例1：利用减值准备，调节利润。如上市公司的财务报表中，有的企业不计提或少计提减值准备，只在会计报表附注中说明“期末成本不高于可变现净值”了事；有的企业为了释放连续亏损而遭退市的压力，在“长痛不如短痛”的心理作用下，本期提取巨额减值准备，次年冲回。对此，审计中应保持应有的职业谨慎，如有证据表明企业计提了秘密准备，应按

31、照会计制度的要求进行追溯调整，不应增加当年利润。 陷阱三：虚减成本和费用案例1：通过变更投资收益核算方法进行利润操纵企业对外进行长期股权投资，成本法权益法。企业持有的长期股权投资，在下列情况下应采用成本法核算：（1）投资企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响；（2）不准备长期持有被投资单位的股份；（3）被投资单位在严格的限制条件下经营，其向投资企业转移资金的能力受到限制。当投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法核算。但事实上一些企业却违犯法律、法规的规定，肆意变更投资收益核算方法，以达到操纵利润的目的。典型的做法是，对于盈利的被投资企业，采用权益法

32、核算，而对于亏损的被投资企业，即使股权比例超过20%，仍采用成本核算。 4、关联交易与重组 陷阱四：高额收益源于关联交易 案例1：资产贱买贵卖， 获取投资收益 利用关联交易调节利润，其主要方式包括：（1）虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益。（2）采用大大高于或低于市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换。（3）以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司经营业绩。（4）以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。（5）以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润。陷阱四：高额收益源于关联交易 案例1：资产贱买贵卖， 获取投资收益 母公司将优质资产以超低价卖给上市公司，如果上市公司再

33、把这些资产按正常价格或高价卖出，则可获得高额价差带来的投资收益。 陷阱四：高额收益源于关联交易 案例1：资产贱买贵卖， 获取投资收益 如：2000年年报显示，陕长岭以每股1元的价格购买母公司持有的圣方科技1000万股，随后以8元/股的价格将这部分股份转让给了美鹰玻璃实业公司，获投资收益7000万元，占2000年利润总额13360万元的52.4。又如世纪中天以人民币1950万元受让第一大股东持有的亚太东方通信网络有限公司40的股权，然后以3000万美元价格转让，获投资收益21750万元，占2000年利润总额的80.1。 陷阱四：高额收益源于关联交易 案例1：利用资产重组和调节利润。母公司与子公司

34、之间、子公司与子公司之间发生的关联方交易，其交易价格不是在公平的条件下确定的，往往存在人为调节利润的行为。如 “广电股份”将6926万元的土地卖给关联企业，卖价2.1926亿元，获利1.5亿元；将净资产为1454万元的下属企业卖给关联方，定价为9414 万元，获利7960万元。“广电股份”当年利润为9733万元，剔除上述两项，则亏损1.3227亿元。对此，审计时首先要掌握控股股东的情况以及本公司所属子公司的情况，对关联方之间发生的资产转让、销售、采购、商标使用以及资金占用等，要特别关注交易的价格和支付手段是否异常。 -关联交易剔除分析法。是将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除，分析某一特

35、定企业在多大程度上依赖于关联企业，以判断这一企业利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，就应当特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联企业发生交易，从而进行了会计报表粉饰。关联交易剔除分析法的延伸应用是：将上市公司的会计报表的利润总额结合母公司编制的合并会计报表进行对比分析。如果母公司合并会计报表的利润总额（应剔除上市公司利润总额），大大低于上市公司的利润总额，则可能意味着母公司通过关联交易将利润“包装注入”上市公司。 5、母公司占用上市公司资金 陷阱五：大股东欠款，借米还糠 案例1：实物资产转让，以劣抵债 欠债大股东在没有能力或不愿以现金偿还上市

36、公司债务的情况下，常常采用将实物资产出售给上市公司的办法来充抵债务。 陷阱五：大股东欠款，借米还糠 案例1：实物资产转让，以劣抵债 如工益股份的大股东成都无缝钢管有限责任公司对公司的欠款在1997年和1998年分别高达0.58和1.4亿元以上，远远大于它对公司的投资额。后来，成都无缝钢管有限责任公司用它“轧管四厂”的部分流动资产来抵债。 陷阱五：大股东欠款，借米还糠 案例2：无形资产转让， 抵偿债务出新招 对于自身实物资产已经卖无可卖的欠款股东来说，其与上市公司巨额债务的解决方案就需要另辟蹊径。大股东将所谓由集团公司持有的商标、品牌所有权等无形资产转让给上市公司以抵偿债务。 陷阱五：大股东欠款

37、，借米还糠 案例2：无形资产转让， 抵偿债务出新招 如厦华电子，2000年11月发布董事会公告称，拟以3.2亿元受让第一大股东厦门华侨电子企业有限公司的“厦华”系列商标使用权，价款以上市公司的“应收账款”抵冲，不足部分以现金支付。2000年中期，粤宏远、万家乐、粤美雅等公司以巨资受让控股股东无形资产、抵偿债务事件的情况非常相似。 6、企业隐瞒利润的主要手段 陷阱六：企业隐瞒利润的主要手段 案例1：1销售收入不入账，作预收账款处理。在对某企业的审计评估中发现，该企业的预收账款和其他应付款金额较大，且长期不动。经进一步抽查原始凭证，进行函证确认后，该单位如实说出，是销售收入未入账，达1650万元。

38、陷阱六：企业隐瞒利润的主要手段 案例1：2虚构成本，虚列负债。销售收入不入账，隐瞒利润的前提条件是它的客户单位无需销售发票。当客户单位需要开具销售发票时，销售企业就可能通过虚构成本来隐瞒利润。在对某企业改制评估时发现，企业部分原材料的购进只有仓库的验收入库单，暂估入账的材料达2145万元，均虚列入应付账款，而虚购进的材料通过领料单逐步计入产品的生产成本，从而隐瞒利润2145万元。陷阱六：企业隐瞒利润的主要手段 案例1：3购置固定资产，挤入生产成本。我们在对某企业的审计评估中发现，该单位账外固定资产数量特别多。原来该企业在购进固定资产时，要求销售单位将增值税发票开为材料配件等。这样，企业不仅可以

39、挤占生产成本，隐瞒利润，偷逃国家所得税，而且可以将不可抵扣的增值税进项税额变换为可抵扣的增值税进项税额，偷逃国家的增值税。从审计情况看，企业财务报表造假的手段越来越隐蔽，越来越复杂。单从原始凭证上看，假购货发票、假出库单、假入库单、假保管账、假成本计算单等就一应俱全。企业采取假账真算的办法，在假原始凭证的基础上，依照规范的核算程序和方法，“按部就班”地进行会计处理，假中有真，真中有假，鱼目混珠，真假难辨。这就要求我们审计人员不断提高自身业务素质，严格按照独立审计准则的有关规定，执行审计业务，以确保审计工作质量三、识别方法与技术性测试 0被担保企业财务分析01内部控制系统评价011技术性测试02

40、3审计凭证021审计报表013风险评价022审计账本012符合性测试03关键财务指标02实质性审计快速判断1、税项分析法 实际税负非常低，与其主营收入根本不能配比，由此怀疑该公司收入和利润可能虚假。 （1）检查企业的年度生产能力和生产规模，对照企业的销售量看是否出现销售总量大于生产能力的异常情况；（2）是抽查企业年末、季末的销售合同、出库凭证等原始资料，看其手续是否完整、是否有异常情况；（3）是对客户单位发询证函进行函证，以确认对方单位是否欠款。2、毛利分析法 识别公司造假采用测试其毛利率，如果这家公司某块主营业务收益大大超过同行业水平或或者波动较大，就有可能在造假，公司虚构收入之后往往还有一

41、些迹象，如毛利高得惊人-银广夏，利用这种方法应对行业有个基本了解，包括同行的公司盈利能力。 -利用关键比率进行技术测试。通过关键财务比率测试与对比可以看出问题：（1）关键比率：毛利率测试、费用率测试、利润报酬率对比、流动比率、速动比率对比等（2）对比对象：同行业企业对比、企业多年历史数据对比、与先进或落后企业对比（3）方法：benchmarking（标杆）3、现金流量分析法 如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产；必然说明有关利润项目可能存在挂帐利润或虚拟利润迹象。如每股经营性现金净流量，如果其每股收益很高，而每股经营现金流

42、量是负的，这样的公司往往在造假。-现金流量分析法。是指将经营活动、投资活动产生的现金净流量及总体现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和企业净利润进行比较，以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言，没有相应现金流量的利润，将意味着与之对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，表明企业可能存在粉饰会计报表的现象。4、资产重组与关联交易分析法 对资产重组与关联交易要特别小心，现在很多资产重组与关联交易不公允的，这些不公允的交易背后往往是欺诈，如果一家上市公司主业关联交易占较大比重，其业绩往往不可靠；资产重组与关联交易创造投资收益也一定要小心，如果往来账在增加，这里面也往往蕴

43、含造假。 -关联交易剔除分析法。是将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除，分析某一特定企业在多大程度上依赖于关联企业，以判断这一企业利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，就应当特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联企业发生交易，从而进行了会计报表粉饰。关联交易剔除分析法的延伸应用是：将上市公司的会计报表的利润总额结合母公司编制的合并会计报表进行对比分析。如果母公司合并会计报表的利润总额（应剔除上市公司利润总额），大大低于上市公司的利润总额，则可能意味着母公司通过关联交易将利润“包装注入”上市公司。（关注间接关联） 5、资产质量分析法 由于虚

44、构收入等原因，公司账面有很多资产可能是不良资产，如子公司长期亏损或业绩平平，这时就怀疑该长期投资在减值；在建工程一直挂在账上，这也很可能是不良资产，尤其是工期长及过时的生产设备等。不良资产要逐项分析，现在公司往往乱投资。长期投资要注意。 -不良资产剔除分析法。这里所讲的不良资产除待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的其他资产项目，如存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。不良资产剔除法是将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，即说明企业持续经营能力有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润

45、而形成“资产泡沫”；或者将不良资产的增加额（增加幅度）与当期利润总额的增加额（增加幅度）比较，如果不良资产的增加额（增加幅度）超过利润总额的增加额（增加幅度），说明企业当期的利润有“水分”。 -异常利润剔除分析法。异常利润剔除分析法是将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业利润中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。由于企业利用资产重组调节产生的利润要通过这些项目体现出来，此时采用异常利润剔除法识别会计报表粉饰将特别有效。-收付实现制验证分析法。权责发生制比较好地解决了收入和费用的配比问题，但这种方法本身也有缺陷，如收入确认不真实、确认的部分资产含有一定的风险，费用分摊方法的可选

46、择性和随意性。而收付实现制则以实实在在的现金流量为准。因此，为了防止权责发生制下报表的粉饰现象，可用收付实现制验证权责发生制下确认的资产、收入等，以便给报表使用者提供能够客观评价企业未来产生现金流量的能力、偿债能力、支付能力、融资能力、获利能力的会计信息。-表外筹资监管分析法。是企业在资产负债表中未予反映的筹资行为。它通过租赁、产品筹资协议、出售有追索权的应收账款、代销商品、来料加工、应收票据贴现等方式筹集资金，而无须反映在资产负债表中，从而使企业在获得借人资金的同时，不改变资产、负债现状。表外筹资将企业真实负债隐蔽起来，它可以保持会计法规要求的资产负债率，规避了会计制度和公认会计惯例的限制。

47、但这种筹资方式实际上是负债行为，长期、巨额的隐性债务将会造成企业负债的恶性循环，使其陷入无法自拔的财务困境，伴有很大的风险，应用不当将给企业带来损失。四、中小企业财务分析局限与突破1.财务分析陷阱与局限性（1）收入和成本含义局限性（2）历史成本、权责发生制、货币计量的局限性（3）时点报表的局限性（4）会计信息的滞后性2、中小企业财务系统的先天局限 没有健全内部控制系统 没有健全会计核算系统 0被担保企业财务状况（财务分析）1企业战略（行业分析）2企业家能力（能力分析）3管理水平（制度团队等）4信用情况（品质和诚信记录）5纳税记录（经营质量等）6抵押资产（资产质量）重要！重要！重要！ 规范企业会

48、计信息质量保证体系账务系统（1）统一编码（2）统一口径（3）统一核算内部控制（1）会计控制（2）管理控制（3）环境控制会计处理（规范）第一阶段 内部控制评价第二阶段 审计和查账 审计程序：第一阶段：审计准备阶段：（1）审计约谈、（2）审计项目计划、（3）被审计单位基本情况收集（4）数据技术性测试（确定审计方案）等第二阶段：审计实施阶段：（1）内部控制评价（或风险评价阶段） 1-1 技术性测试 1-2 符合性测试 1-3 企业风险评估（2）实质性审计阶段1-1 凭证审计 1-2 帐户审计 1-3 盘点 1-4等等第三阶段：审计报告阶段 0被担保企业财务分析01内部控制系统评价011技术性测试02

49、3审计凭证021审计报表013风险评价022审计账本012符合性测试03关键财务指标02实质性审计02实质性审计1、数据真实性（稽核）2、实物存在性（盘点）3、产权合法性（凭证）4、时间准确性（跨期和延期）5、计量准确性 收入、成本、资产、负债风险（定义）由于不确定带来损失1、可控风险2、不可控风险 案例 第四部分 专题 一、企业成长阶段与关键因素分析企业成功企业：1、制度创新（改制）-是企业生存的环境；2、战略管理-是企业发展的灵魂；3、管理控制 （1）财务管理-是企业管理控制的基础； （2）质量管理-是企业生命； （3）时间管理-是提高企业竞争力的手段；4、人力资源管理-是企业管理的关键

50、“人本管理”5、企业文化-是企业的精神和外部形象；6、企业家-是企业的舵手。二、管理层次与关键因素分析企业管理控制层次 第一层 决策层=战略管理 第二层 管理层=管理控制 第三层 作业层=任务控制 战略管理 人力资源管理 任务管理 财务管理 运营管理 企业管理控制层次 第一层 决策层=战略管理 CEOCFOCOOCHO.CEO是天生的！信息来自（1）外部市场信息；（2）内部企业信息。 战略管理 人力资源管理任务管理财务管理质量管理 -管理控制模式选择中益集团管理控制模式（人财物）？ 目标管理（绩效管理）年度、月度计划管理 中益集团战略 预算管理与成本控制 管理控制组成1、财务管理2、人力资源管

51、理3、运营管理长期的3-5年年月企业战略目标和价值业务预算财务预算战略计划的制定年度预算周期(集团子公司责任中心)财务收支(各部门和其它费用中心)业务预测和业务计划(经营销售部门)季目标分解汇总审批预算编制的过程三、预算、年度计划、规划和战略衔接1、战略目标 KPI指标2、规划（5年）： 要求编制到项目（项目编号、资金、进度、工程等）3、年度计划（1年）： 9月份-10月份进行4、预算（1年）： 11月份-12月份进行 -管理控制模式选择中益集团管理控制模式（人财物）？ 目标管理（绩效管理）年度、月度计划管理 中益集团战略 预算管理与成本控制 管理控制组成1、财务管理2、人力资源管理3、运营管

52、理三、企业上市与资本运作（一）上市渠道1、国内（沪市和深市） 主板（中小板=净资产4-8亿 利润4000-3亿） 创业版（重点增长速度 利润1000万都可以）2、海外 香港市场 美国市场 新加波市场（二）上市方式与核批制度第一：股票发行方式：公开发行（公募发行）和内部发行（私募发行）第二：第一阶段：证券上市审核制度阶段什么是证券上市审核制度? 是对上市公司是一种带有较强行政色彩的股票发行管理制度。表现在：股票发行实行下达指标的办法，同时对各地区、部门上报企业的家数也作出限制；掌握指标分配权的政府部门对希望发行股票的企业进行层层筛选和审批，然后做出行政推荐；监管机构对企业发行股票的规模、价格、发

53、行方式、时间进行审查。第二阶段：证券上市保荐制度阶段证券发行上市保荐制度是指公司公开发行证券及证券上市时，必须由具有保荐机构资格的保荐人推荐；保荐人应当勤勉尽责，对发行人进行充分的尽职调查;保荐人应当督导其推荐的发行人或上市公司持续规范运作。证券发行上市保荐包括发行保荐、上市保荐两个环节。 【未来可能改革】：发行节奏由行政手段控制，不利于融资功能的实现；上市门槛过高，审核过严，则不利于资源配置功能的实现. 注册制与核准制相比，发行人成本更低、上市效率更高、对社会资源耗费更少，资本市场可以快速实现资源配置功能。 注册制最大的好处在于把发行风险交给了主承销商，把合规要求的实现交给了中介机构，把信披

54、真实性的实现交给了发行人 。（三）上市程序（1）企业改制上市流程 公司及其董事：准备及修订盈利和现金流量预测、批准招股书、签署承销协议、路演 （2）保荐人：安排时间表、协调顾问工作、准备招股书草稿和上市申请、建议股票定价 申报：（3）审计人：完成审计业务、准备会计师报告、 资产评估报告(资产评估师)、复核盈利及营运资金预测（4） 公司法务：安排公司重组、复核相关法律确认书、确定承销协议 保荐人法务：考虑公司组织结构、审核招股书、编制承销协议 （5）证券交易所：审核上市申请和招股说明书、举行听证会 （6）股票过户登记处：拟制股票和还款支票、大量印制股票 （7）印刷者和翻译者：起草和翻译上市材料、

55、大量印刷上市文件 谢 谢！（第14讲）考场作文开拓文路能力分解层次(网友来稿)江苏省镇江中学 陈乃香说明：本系列稿共24讲，20XX年1月6日开始在资源上连载【要义解说】文章主旨确立以后，就应该恰当地分解层次，使几个层次构成一个有机的整体，形成一篇完整的文章。如何分解层次主要取决于表现主旨的需要。【策略解读】一般说来，记人叙事的文章常按时间顺序分解层次，写景状物的文章常按时间顺序、空间顺序分解层次；说明文根据说明对象的特点，可按时间顺序、空间顺序或逻辑顺序分解层次；议论文主要根据“提出问题分析问题解决问题”顺序来分解层次。当然，分解层次不是一层不变的固定模式，而应该富于变化。文章的层次，也常常

56、有些外在的形式：1小标题式。即围绕话题把一篇文章划分为几个相对独立的部分，再给它们加上一个简洁、恰当的小标题。如世界改变了模样四个小标题：寿命变“长”了、世界变“小”了、劳动变“轻”了、文明变“绿”了。 2序号式。序号式作文与小标题作文有相同的特点。序号可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”从全文看，序号式干净、明快；但从题目上看，却看不出文章内容，只是标明了层次与部分。有时序号式作文，也适用于叙述性文章，为故事情节的展开，提供了明晰的层次。 3总分式。如高考佳作人生也是一张答卷。开头：“人生就是一张答卷。它上面有选择题、填空题、判断题和问答题，但它又不同于一般的答

57、卷。一般的答卷用手来书写，人生的答卷却要用行动来书写。”主体部分每段首句分别为：选择题是对人生进行正确的取舍，填空题是充实自己的人生，判断题是表明自己的人生态度，问答题是考验自己解决问题的能力。这份“试卷”设计得合理而且实在，每个人的人生都是不同的，这就意味着这份人生试卷的“答案是丰富多彩的”。分解层次，应追求作文美学的三个价值取向：一要匀称美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料详写，什么材料略写，要通盘考虑。自然段是构成文章的基本单位，恰当划分自然段，自然就成为分解层次的基本要求。该分段处就分段，不要老是开头、正文、结尾“三段式”，这种老套的层次显得呆板。二要波澜美。文章内容应

58、该有张有弛，有起有伏，如波如澜。只有这样才能使文章起伏错落，一波三折，吸引读者。三要圆合美。文章的开头与结尾要遥相照应，把开头描写的事物或提出的问题，在结尾处用各种方式加以深化或回答，给人首尾圆合的感觉。【例文解剖】 话题：忙忙，不亦乐乎 忙，是人生中一个个步骤，每个人所忙的事务不同，但是不能是碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。 忙是问号。忙看似简单，但其中却大有学问。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦乐乎，却并不简单。人生如同一张地图，我们一直在自己的地图上行走，时不时我们眼前就出现一个十字路口，我们该向哪儿，面对那纵轴横轴相交的十字路口，我们该怎样选择?

59、不急，静下心来分析一下，选择适合自己的坐标轴才是最重要的。忙就是如此，选择自己该忙的才能忙得有意义。忙是问号，这个问号一直提醒我们要忙得有意义，忙得不亦乐乎。 忙是省略号。四季在有规律地进行着冷暖交替，大自然就一直按照这样的规律不停地忙，人们亦如此。为自己找一个目标，为目标而不停地忙，让这种忙一直忙下去。当目标已达成，那么再找一个目标，继续这样忙，就像省略号一样，毫无休止地忙下去，翻开历史的长卷，我们看到牛顿在忙着他的实验；爱迪生在忙着思考；徐霞客在忙着记载游玩；李时珍在忙着编写本草纲目。再看那位以笔为刀枪的充满着朝气与力量的文学泰斗鲁迅，他正忙着用他独有的刀和枪在不停地奋斗。忙是省略号，确定

60、了一个目标那么就一直忙下去吧!这样的忙一定会忙出生命灵动的色彩。 忙是惊叹号。世界上的人都在忙着自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜为回报。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的发现而得到了圆满的休止符；爱因斯坦在忙，以相对论的问世而画上了惊叹号；李白的忙，以那豪放的诗歌而有了很大的成功；张衡的忙，因为那地动仪的问世而让世人仰慕。每个人都应该有效率的忙，而不是整天碌碌无为地白忙。人生是有限的、短暂的，因此，每个人都应该在有限的生命里忙出属于他的惊叹号；都应在有限的生命里忙出他的人生精彩篇章。 忙是万物、世界、人生中都不可缺少的一部分。作为这世上最高级动物的我们，我们在忙什么呢?我们要忙得