Basel新协议资本金的计算方法(doc 29页)

1、无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 无忧商务网 共享和传播管理资源，引导管理人实现卓越管理 伴Basel版新协议资本凹金计算方法袄评述本研究受国家自然科学基金(70071045)及北京金高科技研究院资助吧陶铄昂1矮、刘榕俊懊1摆、杨晓光埃1翱1熬中国科学院哎管理、决策盎与信息系统斑开放研究实拌验室背 捌北京100版080陈斌2扳 半2疤中国银行风办险管理部 拜北京100拜818办摘要班 澳今年年初唉Basel盎委员会公布案了新资本协耙议草案，其澳核心内容是巴提出了

2、根据艾信用状况确疤定资本金的罢标准法和基懊于内部评级翱方法。新协案议的实施将肮对全球银行爱业信用风险翱管理产生深矮远影响。本隘文对新协议搬中资本金的耙计算方法进八行了详细的隘介绍和分析岸，着重讨论柏了新协议对芭我国银行业搬的影响以及拔我国实施新佰协议可能遇板到的困难和案需要解决的翱问题。暗关键词百 摆B斑asel傲协议百 拜资本金袄 拔标准法奥 罢基于内部评皑级方法引言懊1988氨年颁Basel扮委员会公布般的统一国办际银行的资罢本计算和标邦准的报告跋（即疤Basel稗协议）首次搬提出以资本百充足率为核八心对银行进百行监管，并白给出了统一佰的衡量标准败，如表1。鞍虽然敖Basel碍协议主要针隘

3、对国际活跃蔼性银行，但隘鉴于其科学摆合理性，已拜广泛地为各摆国监管当局翱采用。我国疤的资本监管暗理念和方法霸也基本采用跋了熬Basel暗资本协议的鞍主要内容按6摆。爸表1 半1988摆年袄Basel疤 搬协议关于银扒行主要资产邦的风险加权挨系数资产的风险权重0%20%50%100%对应的主要资产内容现金、对本国中央银行的债权、由其它OECD国家（或中央银行）主权担保的债权等由多国发展银行担保的债权、由OECD国家的金融机构提供担保的债权、由OECD国家的公共部门、非OECD国家中央银行、银行担保不超过一年的债权、在途现金等有完全资产抵押担保的房地产或者个人零售贷款等其他（如对非公共部门的企业的

4、债权、对非OECD银行、国家的超过一年的债权等）鞍资料来源：半Basel百 Comm袄ittee蔼 On败 瓣Bank 凹Super般visio瓣n斑佰Inter拔natio爸nal C皑onver搬gence巴 of疤 Capi罢tal M八easur埃ement八 and 邦Capit笆al St奥andar暗ds八霸PP氨：板21-22拜随着金融全盎球化、一体埃化的浪潮，扳金融领域的阿竞争尤其是矮国际跨国银斑行间的竞争摆日趋激烈，版金融创新层阿出不穷，银败行的业务也碍越来越复杂背化和多样化扳。尽管版Basel百委员会对协白议进行了修傲正（例如，叭96年修正斑案将市场风爸险的监管统搬一纳入

5、到资敖本充足率的版框架下），奥但该协议已按经越来越不摆能适应金融哎市场的最新伴发展，遭到拔了学术界和绊银行界批评挨。这些批评把主要体现在以下三个方胺面：氨第一、风险靶权重对风险笆程度不敏感胺。如表1，阿协议对所有班的企业，无斑论其信用如阿何，风险权笆重都是10搬0%；对国扒家和银行债盎权的监管资巴本风险权重柏仅按是否为斑OECD叭国家划分，邦而不按真正暗的信用风险笆大小划分。懊第二、经济搬资本和监管资本不一致佰，致使银行艾通过资产证哎券化进行监埃管资本套利颁。如银行通把过将信贷资俺产中高质量跋的贷款证券胺化，将这部隘分资产的监百管资本风险半权重由肮100%芭减少到阿20%捌，但实际风昂险没有任

6、何俺减少。监管埃资本套利会导致整个银耙行系统风险邦加大以及银按行间的不公疤平竞争。第捌三、挨Basel熬协议的标准叭虽然方便、板简单，但是耙忽视了对银鞍行管理能力按、客户特征靶的区别，不吧能激励银行哎改善风险管八理水平。啊针对上述问挨题和金融市扳场的发展，氨尤其是近年唉来国际上大捌型银行在信百用风险管理熬的方法和模翱型方面取得把的巨大进展爸，笆Basel叭委员会于1哎998年开摆始着手制定把新协议，并隘于1999耙年6月公布按了新协议征癌求意见稿。扒征求意见稿澳最大创新之氨处是提出了拜根据资产的暗信用状况加岸权确定银行盎资本金的标啊准法和基于疤内部评级方罢法。扒征求意见稿摆公布后，得懊到了各国

7、监碍管当局和银办行界、学术哎界的积极评氨价和反馈。版在综合了各肮方的意见并爱经过深入讨胺论后，靶Basel半委员会于2001斑年1月16邦日公布了新哀资本协议草隘案，继续征般求意见。所拌有意见应于拔2001年翱5月31日颁前提交给癌Basel叭委员会，阿Ba俺sel柏委员会综合瓣各方意见后吧将于200扮1年底公布艾新协议的正班式稿，并预矮定于200耙4年正式开稗始实施。爸Basel盎新协议草案哀以资本充足隘率、监管部叭门监督检查哎和市场纪律氨为三大支柱百，其中又以版资本充足率鞍为核心。鞍Basel耙委员会指出背银行面对的挨风险主要有邦信用风险、坝市场风险、熬其它风险（爱包括利率、拌操作、法律昂

8、风险等）。八新协议将明岸确涵盖这三蔼种风险。新霸协议草案希胺望建立一个搬全面的方法矮来确定风险氨，以此来加摆强金融系统挨安全和稳固般，促进银行癌间竞争。斑新拔Basel癌协议草案比昂99哀年的征求意见稿，在内啊容上进行了爱重大修改：坝1、根据银伴行界和学术板界的意见，败对于标准法袄中的风险加鞍权系数进行肮了修正；2白、给出了按埃复杂程度逐背步上升的三背种方法（标坝准法、基于啊内部评级的扒基本法、基案于内部评级摆的高级法）背，确定资本般金的具体操扮作方法和规捌定；3、对班于信用缓释唉技术进行确捌认，并给出伴了详细规定蔼。耙关于懊Basel巴新协议的基挨本思想和内翱容，国内已胺有文介绍艾稗6叭芭、

9、7唉。本文主要安介绍新协议哀中资本金的版具体计算方摆法，以及目伴前国际学术伴界、银行界对这些方法氨的评论，同哀时分析新协爱议对我国银跋行业的影响癌以及我国实懊施新协议可奥能遇到的困奥难和需要解靶决的问题。爸Basel拜新协议中计扮算资本金的芭标准法安2傲1 柏标准法的主佰要内容和评把论半Basel肮新协议对于瓣银行的资产，按其是否办有外部评级败，以及外部隘评级机构对癌资产的评级艾结果给予一癌定的风险加半权比，具体疤规定如表2拔。挨表2昂 Bas霸el班新协议标准把法关于银行板主要资产的啊风险加权系稗数对应要求风险加权比率（%）评级对象AAA到 A+ BBB+ 到 BB+到 低于 未评级AA-

10、到A- BBB- B- B-主权评级0 20 50 100 150 100 银行 方法1a和证券 方法2b机构 20 50 100 100 150 10020 50 50 100 150 50 （长期）20 20 20 50 150 20 （短期c） 其他公司（包括保险公司）AAA到AA- A+到A- BBB+到BB- 低于BB- 未评级 20 50 100 150 100d坝资料来源：皑Basel挨 Comm坝ittee袄 On笆 八Bank 罢Super板visio芭n埃隘The N肮ew Ba盎sel C芭apita氨l Acc百ord绊爸PP扮：熬7-15哎这种方法下半使用的是金融机构

11、所在搬国家的评级拜来确定风险蔼权重，在这八种情况下金昂融机构的评笆级不能超过巴国家主权评癌级。岸这种方法下爸使用对金融鞍机构本身的隘评级确定风皑险权重佰这里的短期伴指到期时间懊小于等于3碍个月的资产笆1999柏年6月的权哀重AAA到隘AA坝艾：昂20%岸，奥A安靶到爱B安凹：扒100%蔼，低于哀B颁扮：150%扳，未评级：霸100%奥。稗将表1和表捌2对比，可胺以看出新Basel芭协议标准法扒关于资本金坝计算的主要败进步在于去芭掉了对非氨OECD敖国家歧视，艾按外部信用鞍评级的高低俺进行加权。按对于标准法板的评论主要芭集中在使用白外部评级是熬否恰当、如背何更好地使暗用外部评级肮上。奥 (哀1)

12、 Ba摆sel碍新协议明确笆指出资本金跋是用来防范扳期望损失和氨非期望损失版，而目前评芭级机构的评背级主要反映发行人预期皑的可能损失耙。虽然罢Moody傲提出其评级捌越低的客户伴，级别的波巴动性越大（盎也即非期望伴损失的可能挨性越大），扳但是没有经暗过严格的验笆证。因此，蔼仅仅靠评级敖机构的评级瓣能否全面反稗映信用风险版是一个有待芭实证检验的稗问题。叭 (邦2) 袄评级机构的唉信用评级是班领先于被评板级人的信用坝状况变化，佰还是滞后于疤被评级人的熬信用状况变把化。稗Altma癌n巴1通过对啊Moody班和斑S&P熬从罢89凹年3月到9哎9年3月间啊对公司债券摆评级变化的隘研究发现，矮外部信用评

13、案级机构的评昂级调整不是盎领先，而是半落后于评级百对象信用状矮况的变化。吧因此根据外疤部信用评级伴来确定资本吧金，有可能笆加重经济周叭期对于银行八经营的影响哎。艾 (巴3) Ba懊sel靶新协议对信芭用评级归类败的方法是否胺正确，即胺Basel扳协议给出的把这种加权比笆重是否能真蔼正反映信用百损失的大小敖。阿Altma百n哎2霸根据美国绊81按年到案2000安年非金融机吧构发行的债癌券数据，利癌用蒙特卡洛芭模拟实证研案究后认为敖Basel捌新资本协议板中的风险层八次过少，而罢且风险权重办不合理，高芭质量资产的袄风险权重过白高，而低质艾量资产的风芭险权重过低版，这样可能熬导致银行的哎逆向选择。爱

14、Altma版n提出的风险版权重如表3安。另外，注搬意到表熬2奥中霸Basel澳新协议中对版企业加权方败法的修正，吧增加了袄A八+俺到拔A挨盎为癌50%盎这一个层次澳，但是将风柏险权重最大靶的资产由袄B凹笆以下改为佰BB懊敖以下，对于吧金融机构和笆主权评级风百险最大的资败产仍然为白B拜败以下，而金爸融界目前的艾共识是班B袄白以下为垃圾伴债券，巴Basel矮协议这样的挨调整是不太胺符合金融界邦的经验，对蔼这一调整的癌批评较多。啊 (敖4) 岸由于发展中绊国家被评级笆的企业相对扒很少，肮Basel版协议的执行白是否会形成凹事实上对发哀展中国家的绊不公。世界白银行的笆Giovanni巴5哀通过建立计鞍

15、量经济模型挨发现，发展半中国家企业矮的评级和主扳权评级的相败关性远大于挨发达国家企罢业评级和其懊主权评级的袄相关性。如俺果使用外部傲评级作为衡搬量银行资本扮金的标准，霸对于发展中扒国家而言，稗会使其金融蔼机构和国家凹在全球资本哀市场的地位哎处于更加不隘利的位置，跋并在金融危凹机中因为信皑用评级的全拔面下降而加办重其危机。背 (5) 疤中央银行在奥标准法中的绊主要作用是败选择外部评氨级机构和对癌外部评级机拌构的评级结果进行评判鞍。如何保证俺中央银行选盎择的公正，捌不同国家间袄中央银行选爱择的可比较矮性值得研究拜。白尽管对于昂Basel稗新协议有如安上的一些批把评和质疑，班学术界和银版行界还是充搬

16、分肯定翱Basel扳新协议提出翱的按信用风稗险大小加权百计算资本充伴足率的框架瓣，并认为新半框架能较好疤地避免银行蔼通过证券化疤逃避监管资拔本，只是对八具体的操作皑方法和过程靶提出了不同凹的意见和批八评。扮表3 伴Altm办an艾提出的非银邦行企业的风哎险权重信用级别AAA到AA-A+ 到BBB-BB+到B-低于B-非银行企业权重10%30%100%150%傲资料阿来源佰：参考文献邦Altma八n半2凹2板.2把标准法对我靶国银行业的罢影响和含义岸我国银行体氨系主要由四摆大国有商业傲银行、九个熬股份制商业埃银行以及佰90翱家城市银行背、挨69坝家财务公司隘、袄47000靶多家信用合捌作社以及1

17、傲00多家国胺外银行的分跋支机构构成肮。目前我国翱使用的资本鞍监管方法基白本上是按耙1988跋年半Basel般协议制定的盎框架。隘Basel哀新协议将对胺我国银行业肮产生深远影斑响。盎表4：啊Moody昂公司霸 2001版年把2埃月对我国国芭家和主要银澳行的信用评暗级办 中国主权评级工商银行中国银行建设银行农业银行交通银行中信实业A-BBB+BBB+BBB+BBB+BBB+BBB-光大银行广东发展浦东发展深圳发展招商银行福建兴业民生银行BB+B+BBBB-BBCCC-无评级碍资料碍来源芭：啊Bank 矮Credi暗t Res蔼earch懊 Mont懊hly R靶ating盎s Lis暗t 20

18、0岸1.2八首先，分析澳标准法对我扮国以及我国肮银行业的对巴外业务和筹扒资成本的影唉响。比较表颁1和表2中板各种资产对捌应的资本金叭权重，按我板国目前的主凹权评级，新奥协议标准法伴对国外银行败持有我国政鞍府债券的监案管资本金将皑由叭100%岸8%=8%唉降低为捌20%案8%=1.半6%把，降低的比艾例非常大，哎提供了国外佰银行在其资稗产组合中增肮加我国政府爱债券的比例哀的激励，有绊利于我国政靶府在海外的搬筹资。但是按正如蔼Giova版nni蔼指出的，一暗旦我国发生傲金融动荡，奥会引发对我版国主权和金笆融机构信用芭评级的连锁案反应，加重澳我国的金融柏危机，必须案对此进行对岸策研究。笆对于我国银唉

19、行而言，四胺大国有商业盎银行和交通罢银行因为其蔼规模、人力岸、历史方面隘的优势，评柏级都在澳BBB癌级以上，国蔼外银行对于俺其所拥有的疤长期债权相阿应的资产加奥权系数由坝100%哎降低为爸50%，因此有利拌于它们在海瓣外融资和开般展业务。对白于股份制商俺业银行而言耙，绝大多数爱银行的评级伴在吧BB半+跋到阿B稗艾之间，其长凹期债务对应袄的资产加权安系数没有减八少，都为1白00%，而肮短期债务对坝应的资产系巴数由20%叭上升到50颁%，可能会提高其海外熬业务的成本挨。霸另外，如果霸选择标准法爸，外部评级跋将在银行监阿管中占据核昂心地位。这矮有利于促进奥我国银行提敖高透明度、疤加强管理以熬提高自己

20、的翱信用评级，背从而最终提芭高我国银行肮业的竞争水百平。懊其次，分析绊在我国银行捌监管应用标隘准法存在的按问题。根据瓣Moody俺的统计，1芭999年底案中国在瓣Moody挨有评级的企艾业为银行1颁5家，非银疤行2家；到罢2001年班2月中国在摆Moody白有评级的企捌业也不过2懊4家，可见埃中国有国际捌承认的外部耙评级的企业笆数目很少，蔼而且主要集懊中在银行业班，因此无法背使用国际上搬的外部评级隘作为标准法捌的基准。国挨内的信用评按级机构主要哀有中诚信和氨大公信用评柏级两家，评鞍级的企业主傲要是发行长稗期或短期债傲券的企业，伴评级企业数绊目在100哎200家坝左右。如果盎采用目前外俺部信用评

21、级艾，银行的资瓣产绝大多数霸都是未评级瓣资产，计算搬出来的资本翱金不能真正搬反映银行资拌产的信用风坝险。百即使在美国伴，有评级的俺企业也是资挨产规模较大矮、风险相对奥较小的企业。而在我国白，大型企业皑相对较少，稗中小企业很百多。而以劳斑动密集为主捌要特征的中埃小企业符合爸我国目前的挨比较优势，办是我国银行隘业的主要客扮户群体。我拜们在中国银凹行的初步实扮证研究也发巴现中小企业啊是银行呆坏癌帐的主要群俺体。如何控爸制中小企业埃带来的信用傲风险是我国柏银行面对的哀主要问题。半因此，在目扒前的外部评半级条件下，靶使用标准法啊并不能真实搬地反映我国癌银行面对的百风险，同时蔼也不是一个罢能够促使银癌行改

22、进风险耙管理水平和瓣提高大多数拜客户信用程罢度的激励政巴策。叭Basel碍新协议中计背算资本金的拜基于内部评笆级方法俺新碍Basel暗协议草案对败于1999邦年6月征求芭意见稿最大阿的改动，在伴于提出了一整套完善的扳基于内部信隘用评级的资霸本金计算方稗法。唉Basel癌委员会认为按使用基于内埃部评级方法摆，是真正风靶险敏感和激昂励相容的，俺能减少柏20%3芭0%巴的监管资本凹6稗，因此将会碍为大多数国八际化的商业按银行采用。伴Basel拜委员会也希佰望以此鼓励敖有条件的大拜银行发展先疤进的内部评昂级系统，以稗此作为信用瓣风险管理的唉核心。皑3半.1敖基于内部评傲级方法的主办要内容吧新协议的基盎

23、于内部评级伴方法将债项半按借款人的巴类型分为：摆公司、零售背、国家、银扒行、股票、氨项目融资等八六种类型，扮分别采用不敖用的方法处拌理，但是计颁算方法的区拜别并不大。哎我们以计算哎公司类型债碍项的风险资拔本金的方法芭为例介绍基扮于内部评级把方法的主要隘计算方法。昂利用基于内隘部评级方法邦计算资本金爱需要四个输八入参数，它坝们是债务人爸的违约概率案PD百（捌proba办bilit巴y of 爸defau半lt捌）、违约后跋债项的损失拜LGD板（邦loss 爸give 爱defau癌lt颁）、违约时隘的风险暴露EAD搬（柏expos邦ure a败t def办ault佰）以及债项版的到期时间耙M(r

24、em拔ainin隘g mat碍urity办)稗。基于内部埃评级方法分哀基本法和高肮级法，其主隘要区别在于吧在基本法中哎LGD办、班EAD俺、伴M胺由监管机构捌确定，而在肮高级法中允案许采用银行靶内部评级系班统的结果计百算。班新协议中计懊算银行的风安险资本金分肮为如下两步佰，第一步，敖对每一个债巴项计算其风佰险权重。风隘险权重规定艾为：案RW按C 扒= 埃min斑罢（安LGD/5般0岸）唉 BRW肮C澳（俺PD岸）瓣1+b(哎PD) 伴(M-3)按, 12白.5敖LGD 啊 爱 癌 霸 阿 傲（安1拜）胺在高级法中蔼，由银行自案己通过对债搬项的未来现蔼金流加权计按算得到唉M吧的数值，但把协议规定

25、计碍算出来的敖M笆值不能超过阿7年。在内胺部评级的基肮本法中因为暗所有债项的隘持有时间都稗被认为是3俺年，带入到摆(爱1板)式得到公袄式如下：班RW百C 碍= min耙爸（伴LGD/5疤0胺）爱 BRW半C阿（败PD案）爸, 12.八5吧LGD 吧 把 版 版 碍 背 耙 巴 八 邦 碍（碍2啊）瓣其中：RW肮C暗指对应于这把个债权的资佰产权重；蔼L鞍GD岸指预期这个唉债权发生违般约后不能收拔回的百分比疤；b(PD癌)是对巴M扒的一个调整罢函数，依赖板于肮PD柏，百Basel霸委员会正在班研究函数的唉形式，将在拔正式稿中公碍布。BRW跋C岸（啊PD懊）由下式确熬定：懊BRW芭C唉（败PD熬）疤

26、=976.安5碍（碍1.118笆G蔼(奥PD拌)奥+1.28版8按）昂（皑1+ 0.吧0470靶（1绊敖PD半）凹 / PD版 懊0.44班）鞍28瓣 袄（3）邦其中拜PD按为债务人的傲一年违约概鞍率；般N(x)=百，为标准正肮态分布的分暗布函数，绊G绊(背x)昂为邦N(x靶)的逆函数霸。通过这样隘的规定，风氨险权重与违耙约率呈指数安关系而不是哎线性关系，蔼这是因为稗Basel肮协议指出资佰本金用来同扒时防范预期扳和非预期损邦失。捌第二步，确啊定每个债项熬对应的监管阿资本金，然斑后将所有资产的资本金瓣加总，得到捌银行的监管岸资本金.每矮一个债项对唉应的资本金暗为：阿Capit唉al昂c案= R

27、W暗C蔼 氨EAD蔼8% 斑 翱 安 按 拔 笆 盎 伴 班 白 敖 败（4）瓣在基于内部澳评级方法中盎，关键是如摆何根据内部叭评级系统确袄定四个输入伴参数。挨Basel委员会定义拔PD跋为债项所在奥信用评级一板年的平均违瓣约率，芭PD班的确定必须艾是通过对这芭个级别的历稗史数据进行懊统计分析，般实证研究得凹到的，而且按为保守的、啊前瞻的估计绊。基本法中俺，对于无担隘保和抵押的百债项，按照坝其为优先和颁非优先贷款稗分别规定伴LGD挨为邦50%搬和耙75%绊，对于有抵肮押担保的债八项，协议将巴债项按其抵把押品的性质芭分类，通过办计算其抵押挨品的折扣比佰例，并相应斑归类得到对佰应的搬LGD暗；高级

28、法中碍LGD凹可以根据对白银行评级系挨统的内部数摆据的分析得鞍到。对于表摆内业务，所唉有债项的案EAD埃被定为资产埃负债表上名办义未清偿值吧；对于表外叭业务，基本办法中对各种把工具规定了肮一定的转换鞍因子，而高靶级法中则允摆许银行使用百自己的内部办评级系统确叭定各种债项艾的搬EAD艾。搬有必要指出靶，风险权重颁公式氨(盎3坝)癌和银行使用扮内部评级基爱本法中关于爱LGD碍的规定，是哀Basel班委员会根据爱西方国家的耙经验数据，把进行统计分搬析得到的。佰这些函数的扳参数是否适吧合我国实际耙，如果不适巴合如何对其笆进行调整，吧是中央银行瓣必须和商业矮银行合作研爸究加以解决安的。胺内部信用评碍级系

29、统必须拔满足一定的傲条件，银行靶必须经过中佰央银行监管奥部门批准，翱才能使用基稗于内部评级板方法。监管靶部门还应对敖银行的内部案评级系统实拌行经常性的岸检查以保证霸银行的系统疤符合坝Basel拜协议的要求耙。奥Basel班新协议对银爸行内部评级按系统的要求佰主要有如下班几点：吧 (疤1) 碍银行的内部奥评级系统必啊须为两维的鞍.一维针对啊客户的信用哎情况，用以跋测量违约率稗（般PD拜），另外一半维反映债项罢的一些特殊百性质，用以班测量清偿率埃（癌LGD挨）。鞍 (拜2) 班数据质量和啊时间的要求跋。对于使用捌基本法的银艾行，盎Basel背协议要求银般行必须有5颁年以上的历佰史数据来估吧计违约率

30、；翱对于使用高笆级法的银行笆，必须有爸7昂年以上的历鞍史数据来估哀计爱LGD捌。澳Basel扒协议同时要挨求银行评级拜的历史数据靶必须保留，岸作为系统完伴善的基础。澳 (霸3) Ba白sel稗协议要求银鞍行内部评级岸的方法经过肮严格的统计检验，不仅凹仅要求样本澳内一致，而啊且要求样本暗外预测精度哎高，并最终版经中央银行澳监管机构批昂准才能使用傲。隘 (矮4) Ba蔼sel跋协议要求银八行对自己的百内部评级系昂统必须进行白经常的检查叭和更新，并扳进行后评估扒，以保证系疤统的实时性伴和正确性。坝国际上学术伴界和银行界熬的评论认为胺，基于内部暗评级方法利皑用银行自己矮的内部评级扳数据确定资捌本金的做

31、法拔，有助于提班高银行提高拔自己的内部八风险管理水佰平，使监管爱资本和银行半经济资本趋吧于一致，防岸止银行通过耙证券化和监芭管资本套利败，从而保证拜金融体系的稗稳定。对基岸于内部评级白方法的批评白主要集中在埃：耙 (绊1) 爱协议中对各昂种债项类型扮（公司、零白售等6种）八的分类是否爱恰当、可操蔼作性不强。肮 (霸2) 啊风险权重函佰数是矮Basel斑委员会利用绊G10盎国家的历史拌数据建模得邦到的，有待岸实际数据的案检验和国际银行业的认拌可，其对非瓣G10国家是否适瓣用值得怀疑跋。扒 (肮3) 背新协议主要搬是从单个债艾项而不是整半个资产组合巴的角度来计拔算资本金，版忽视了债项间的违约相伴关

32、性。虽然斑新协议对于啊资产在某个把行业和地区耙过于集中的靶银行做了追皑加资本金的胺规定。但是坝这样仍然会矮导致监管资板本和经济资拌本的不一致傲，使得银行懊有监管资本半套利的可能挨。班3埃.2 凹我国目前内白部评级系统拔的差距百虽然我国大岸多数商业银斑行已经建立艾了自己的内阿部评级体系爱，但是距离鞍Basel阿委员会对内蔼部信用评级阿系统的要求按存在着一定爸的差距。翱 (瓣1) 案由于我国整暗个社会的信案用文化缺乏芭，加之信用胺评级未在贷奥款决策、定癌价中起核心澳作用，基层矮认识不足，伴没有积极性翱去核准企业皑财务数据，澳导致企业财版务数据不准艾确、不全面扮。再者，企爱业信用评级盎调整不及时胺，

33、不能真正凹反映企业目白前的真实经氨营状况。把 (唉2) 拜信用评级方扮法过于简单氨，主要手段霸是碍“安打分瓣”拌法。即选取芭一些有关的吧财务指标和按定性指标根鞍据事先确定绊的分值表分案别打分，然靶后加总。这懊种方法，缺爸乏对历史数斑据进行统计懊分析，得不颁到新协议要扳求的摆PD拜和扮LGD跋的估计值。肮 (阿3) 阿历史数据过昂短，而且我爱国处于经济奥转轨时期，澳整个经济机百构和法律制邦度都在发生稗巨大的变化伴，历史数据芭的可用性也背不强，建立昂定量模型困板难很大。拔距离正式实俺施拜Basel邦新协议还有版4年的过渡白时间，我国办银行业应该俺在这段时间柏里，按照国熬际大银行的敖经验和标准般建立

34、起符合绊协议的内部挨评级系统，安才能迎接加艾入艾WTO疤后外资银行扒进入中国的百挑战。白4 政策建芭议皑目前困扰我艾国银行业的熬最大问题是搬银行资产的袄巨额呆坏帐瓣，最大风险把是信用风险凹。学习先进佰风险管理技半术，加强信颁用风险的管氨理，可以说伴是我国银行拔业的当务之案急。采取哀Basel班协议，按照叭国际通行的准则进行银八行监管，是白我们的自然邦选择。八在我国实施暗Basel矮协议，首先柏要做好基础隘建设。第一耙，新协议中鞍资本金的计八算，需要坚鞍实的数据基扳础。啊S&P建立的邦Compu岸Stat霸数据系统，唉从1962拔年开始收集爱美国和加拿扒大的上市公拜司的相关数爸据，目前已捌经有2

35、万多背个公司的历癌史数据，而坝且保持每月半更新。版Moody百联合北美1吧5家大银行爱收集了从1碍989年开敖始的信贷客白户数据3万版多个，并基颁于此开发了斑评级系统跋RiskC奥alc安。欧洲大多皑数国家以立爱法的形式要暗求本国的商按业银行将自笆己的客户信氨息登录入中央信用注册半系统扮CCR唉（拔centr瓣al cr靶edit 鞍regis隘ters唉）和中央财熬务数据系统埃CFSD摆（癌centr傲al fi摆nanci敖al st班ateme澳nts d盎ataba氨ses背）。这些数拌据从60年艾代开始收集摆，90年代霸欧洲各国中扒央银行基本稗都开发出基白于这些数据办库的先进的佰信用

36、评估系颁统阿4般。这些系统败的存在使得盎G10跋国家有了使唉用外部信用肮评级的数据耙基础和检验叭本国内部评拔级系统的基爸准，这些正稗是我国所欠缺的。建议叭人民银行仿安照欧洲的模伴式，联合各背大商业银行稗开发出自己癌的评级方法和标准，作皑为外部评级八的参照和评埃估商业银行败内部评级系岸统的基准。捌第二，要加艾强社会信用版文化的建设疤，尽快实施皑破产法，对稗企业的违约颁、清偿从法般律上给出清敖晰的界定，八做到有法可办依，执法到阿位。第三，袄改善市场的扒微观结构，捌使得企业的班财务数据、八股票价格能版真实反映企按业实际经营摆状况，从而碍使信用评级耙有可靠的依板据。第四，吧加快市场化阿步伐，特别板是实

37、现利率澳市场化，使班得信用评级拔系统能够在氨贷款决策与疤定价得到广稗泛的应用，拜提高银行建佰立信用评级唉系统的积极疤性。挨其次，在选拔择挨Basel澳协议资本金唉计算方法上半，建议采取昂基于内部评板级方法。第叭一，不论是挨标准法还是昂基于内部评邦级方法，对碍我国来说都矮是从头打造般。而基于内搬部评级方法蔼是发展趋势奥，有必要高按起点直接入稗手，尽快缩般短差距。第哀二，银行监稗管的主要目癌的在于建立扒起一个既能搬有效配置资案本资源，又绊能保持运行矮稳定的银行耙体系。从般Basel矮协议的变迁啊中可以看出斑，国际银行半业监管的趋奥势是通过激案励相容的制伴度安排以及坝市场压力，邦使金融机构按自发地加

38、强胺内部的风险阿管理制度。搬其具体的做佰法是：以资霸本充足率为暗主要评价指芭标，允许符办合条件的商佰业银行采取邦内部模型来办确定资本充败足率，但是按辅以严格的笆事前检查和背事后惩罚措背施，同时要盎求银行提高凹透明度，提柏高信息披露伴标准，增强拔市场利益相矮关者在促使吧银行拥有充板足资本方面哎的作用。我把国银行监管傲也应该从这靶个原则出发斑，在严格控八制的前提下皑，允许银行敖选择与实际业务和发展阿战略相适合敖的方法来确哎定资本金，拜而不是规定澳银行必须选般择什么方法吧来确定资本氨金。霸对商业银行俺而言，最迫奥切的是按照芭国际规范建绊立起符合自岸己客户特征靶和业务特点袄的内部评级皑体系和基于耙内部

39、评级的埃信用风险管摆理系统。目班前我国商业坝银行的客户拔评级和贷款捌五级分类体坝系虽然都已疤经初步建立柏，但缺乏信绊息的有效收俺集和反馈渠奥道，对于信暗用评级执行暗情况和结果坝缺乏基于具半体数据的实蔼证检验和统伴计分析，因哎此建立有效罢的信息收集爱和处理系统艾是实施柏Basel阿基于内部评隘级方法的第叭一步。第二扮，我国商业巴银行内部评邦级方法比较扳简单，和目凹前国际大型绊商业银行的搬先进评级方安法有很大差笆距，评级结袄果不能得到伴和碍Basel斑协议要求的板参数跋PD斑、癌LGD俺。商业银行伴应结合实际般数据，借鉴佰国际上比较案成熟的评级阿模型，通过瓣严格的统计皑分析找出能办真正能解释敖中国

40、违约率拌和清偿率相般关的变量，巴并建立起定癌量化的内部柏评级模型，班在此基础上敖结合企业的盎行业地位、安管理水平等盎定性因素，搬制定出有效鞍的内部评级矮方法。第三按，以内部评背级方法为核疤心，建立银罢行信用风险颁管理系统，氨进一步量化颁风险，使它傲们落实在银巴行的贷款决啊策、资产定柏价、贷后管搬理、业绩的摆考核评估等邦各项业务之颁中。通过应氨用，激励内稗部评级系统案的改善。第坝四，应该强八调的是，一皑个良好的信挨用风险管理氨系统除了好唉的信息系统挨和评级方法败以外，还必熬须通过良好坝的信用文化岸和政策得以矮贯彻和实施斑，商业银行搬的高层必须挨有决心利用耙多种渠道推班动信用文化跋的建设。最叭后，

41、我国商班业银行不仅安仅应该从满摆足扒Basel澳新协议的要办求来看待和挨建设内部信坝用评级系统碍，而应认识澳到信用评级碍系统将在市背场开拓、风靶险管理和机凹构评估中起蔼到核心作用耙，是银行未俺来竞争中的败核心优势。肮去年下半年爸以来，中国巴银行、中国巴科学院管理癌决策与信息背系统开放研俺究实验室、疤北京金高科瓣技研究院联傲合开展了中瓣国银行信用奥风险管理系蔼统的研究开翱发。我们在佰数据建设、翱信用风险特邦征分析和信岸用风险度量拜模型等方面邦，取得了较挨好的进展。扮这些工作，搬将为在我国半实施把Basel邦协议提供有八益的探索和扮铺垫。结论版Basel白新资本协议爸的实施将对百全球银行业颁信用风

42、险管霸理产生深远澳影响。随着柏我国商业银癌行现代化进啊程的深入以颁及伴随入世伴而来的金融盎服务业的对埃外开放，按傲照绊Basel俺新资本协议败进行资本监安管势在必行扒。由于基础袄薄弱，在我邦国无论是采袄取标准法还耙是基于内部办评级方法，奥都存在很大跋的困难。为尽快缩短我鞍国商业银行拔风险管理水艾平与国际先翱进水平的差哎距，应着力版开展基于内巴部评级方法罢的研究与应皑用。另外，肮Basel啊新协议资本八计算方法，八设立的原则艾和各种参数氨都是针对西罢方发达国家摆制定的。国霸内金融界和稗学术界应针绊对我国情况扳进行相应的靶研究，并通柏过中央银行爸与百Basel办委员会交涉摆，争取能够奥在其框架下凹

43、进行一定的稗调整，使之阿能够更好地颁体现新兴经隘济国家商业背银行的风险颁水平。参考文献：办Altma按n跋，E.I半. and疤 Saun叭ders.芭A.艾 八An an艾alysi疤s and笆 crit暗ique 艾of th哀e BIS岸 prop昂osal 哎on ca败pital按 adeq岸uacy 皑and r百ating凹s, 熬Journ般al of袄 Bank矮ing a八nd Fi盎nance扮, 200板1.1拌Altma爸n翱，E.I班.败，昂and S凹aunde懊rs.A.八 Cred耙it Ra跋ting 盎and t袄he BI绊S ref板orm a佰genda败, Wor氨king 背paper罢, St拔ern 拔Busin皑ess S安chool拌 of N靶ew Yo疤rk Un皑ivers百ity 白Basel拔 Comm背ittee挨.奥 捌The N氨ew 碍Basel拔 Capi碍tal A芭ccord稗, 200澳1.1.1胺6 靶Basel败 Comm安ittee安.胺 爸Credi懊t rat般ings 皑and c颁omple俺menta败ry so岸urces奥 of c耙redit啊 qual靶ity i碍nform疤ation把.