《中国开放银行白皮书2022》

1、3泘车哮金 01瑭珖 车踅羜俍冫 06. 瓀朅踅燠冓. 车僜篺宁氳嘗塜榟 . 橻羜俍踅篺宁冽侁蜷. 丘儛车踅僜嘗 瑭珖 车顲耇篺宁氳朆敯憠滭 . 12. 车顲耇篺宁氳朆敯冫. 踅僜篺宁踅氳金櫖憠. 车佭踅篺宁朆氳 瑭珖 车顲耇篺宁飊僷 . 31. 珸踅姳僷车踅 . 车珸僜嘗僷憠敯僜鯸俍僜 . 榟珸硍僷篑硍颦榟瑭珖 *%$阫 37. 车縡銨儛榫耇佭 . 沪留氳阫冘氳剝硍佭滼. 榟阫颉氳榟嘗佭劯儗瑭珖 佔纭沾饨. 44. 佔纭沾氳阻羜俍泘剝. 佔纭沾氳嘗朆. 佔纭沾留杼鲡蛈儬 . 佔纭沾饨勆 哮鱂冫4泘 车榟 车顲耇篺宁嘗P02 P03 车丘炐 车踅僜鵠鲋车僜眷俍P27P28 *%$儔全车榟嘗P0

2、4 *%$榟亡嫏阷P29 丘篺宁鈺+剝P07 冘踅P33 踅儬冘篺宁亡P10 车篾鲋爊金氳俍P33 车眷*5儛氳顫奃P11 儔全车俍僜嘗俍僜P34 眷车鲽车阻氳金碜P13 鵠鲋1*4%,璡儛鳀榫俍P38 眷车鵠鲋车顲耇篺宁奃P15 车丘几冘P39 车篾休縓诿氳P16 车氳*5滼阻亨P40 踅僜篺宁氳金櫖憠P17 车剝P42 车珸顲耇篺宁鷕氳金P20 佔纭沾嘗P46 车類氳金P21 佔纭沾眷紮P47 车篺宁踅僜亍鲋爊金氳P21 佔纭沾鲡儬P48 车篺宁氳榟蔻榟硍丞P22 佔纭沾鵲亡颉亍劲P49 朆夀车顲耇篺宁氳金P23 车烨僜眷眷P51 杷氳车嫏嫏鈺丞杼P24 佔纭沾粠簇顎鲡踅僜氳孲爊P53踅沪

3、留儬冘篺宁踅熭注氳瓀乄姻籁P25车哮金. 车丘篺宁篺宁踅氳亍丘篺宁佭簒篺宁篺宁金氳篺宁丘篺宁丘顫嶏金碜粠簇金鰉鵠儛踅榫金碜丘鯸金耇僗鲽炙鲡曎 丘篺宁篺宁佭榟氳佭氳劯佭炙顽榟氳滼尜沲榟孲鵠僜 璡篺宁孨篺宁鵲佭炙氳僗 僜齉佭榟孨氳篺宁牔篺宁氳 丘篺宁氳注丘篺宁金篺宁滼荂朆妩篺宁簘踅篺宁氳金夀塜催氳催仰氳篺宁氳 鲤全踅燠冓榫丘儛亇踅亍僜嘗 车鯸篒氳亍嘗塜车踅熭车嫱氳懷憠陚 车篺宁篺憠嫱 沪留鼨车 阡车鵄峀 车藜耇 榫睳氳亍鵎 鲽车鯸 篒催僜璡亡 僗金氳榫 .车氳儗顏车篺蛈樋氳亨佭车踅篾踅丘氳氳榟珒*%$踅车溿狓阡车佭车冘鵠鲋鳀儛榫剝氳1*4%,璡儛车丘踅僜璡顫嶏簄#珸$珸榫朆氳丘榫爊鲡蛈篺縖氳鲡蛈瓀

4、鲽縡榟榟颉氳亍葶车氳劭佭榫 车氳樋踅篾踅丘 氳丘氳保鲡蛈俍氳踅僜鲽踅顲耇 篺宁鲽丘篺宁篺宁僗踅 1 fl 车氳榟冘亍榟颉 丘踅氳篯1*儬踅儬冘车 瑭亡(551) 踅熭氳 亍僜氳鵲僗 兣丘鳀$3, :ID*, 0 .车顲耇篺宁鲋爊金僜鰏滭鷺碠瓀 嘗亍劯吤俍榟氳饨车车车黑车宣氳车篢篢车篺车丘车氳朆饟车顲耇篺宁氳鲋爊鷕 硍氳陵篺宁车榫氳嘗踅姳杼鉯爊籬车氳饨鲡蛈篺璡狓佭儔环颯釙沲硍簊氳榟硍塝金簀沪留氳瓀车珸氳嘗亍珸氳俍榟珸氳阻亡亡姳滭鷺碠瓀嘗亍劯吤俍榟氳饨 瓀 沪留车篺宁氳瓀鈷 嘗亍 车鼨鵮亍簀 车篒僜嘗嘗篺蛈嘗憠 车鼨儬丘儬顫陁 儬榫陁儬保耇瓀樋硍阻璡 劯吤俍 鵠鲋车岑珸榫 俍兣釙沲氳 踅僜 fl

5、fl $fi :ID*,0 榟 鵲纭沾鵮榟榟鉵憠催亡僜 鉯亡勆丘僜縖顫儗僜沪留儬冘氳縖榟 珸车珸朆耇辍丘鵠顫嶏冘鉵憠榟鉵粠耇 仰槡俍踅僜 .浔车氳榟硍亇儔全篺宁氳顲耇亡憠颦硍 纭冘榟硍氳劭佭耇 车儛车榫剝氳乄勮 耇氳縖鵠鲋剝氳儬阦亡 沠休榟硍鲸耇氳剝鵮俍姳车額踅顫*璡篒鰟榟僜宿#珸$珸榫朆耇 氳鵮鰟丞踅熭峗鷺顫嶏朆榟俍孲踅朆塝鵠鲋车顲耇篺宁 佭切车氳顊金氳佭亇榟硍簘顲耇饟阦亡篺宁僗鉯 亡勆 . *%$阫浔车榟硍氳 亇儔全篺宁氳顲耇亡憠 颦硍浔 硍顲耇亡氳 珸踅氳姳 车踅车珸氳僜嘗憠敯僜鯸俍僜 榟珸氳硍篑硍颦榟 *%$杷儔全车榟嘗仿鵠鲋丘嬼鲡蛈篺榫车朆榟颉浔丘鯸氳岑车踅僜氳姳僼浔催瞿篱 氳亡车金

6、鵠鲋车嘗鵲瑭傪篪 ID*$ 鳮陱伺朅炙丘 车孲爊沪留鈺耇硍氳簊车嘗榟丘顫僜亍氳篺鲡蛈 :ID*,0 *%$阫车簕氳岑岑僗仰槡 榟颉 嘗踅氳顈昦全洇 滼阻车阞畀璡亍儛杼僗儛 鳀车岑鉯丘氳飊鲡儗鈺 车LOPX-IPX辍踅僜鉵催嫚氳车榫 蔻车榟氳劭鵠鲋儷踅俍氳熊榫榟氳俍滼篺榟氳瓀樋朆榟蔻 5瑭珖车 踅羜俍冫踅阫伺漶踅金篺宁篺宁顫氳姳敳轑尔氳姳篺宁佭滼踅颯氳榫踅篺宁鵲亍氳簘碶燠踅僜篺宁氳饨篺岳畀顫踅鵠顫嶏糌 留杼璡亡侁蜷车僄踅鲤全簘亍篺蛈留杼硍鵮冘朆踅硍岑杷踅媪杼姢篺蛈催埠催顏氳僜篺宁亡侁蜷 车篺僜篺宁鵮氳鴲车车丘 鯸氳篺饟佭车丞氳辑浔车丘氳踅亍耇鲽亍夀浔瓀氳车嘗篒篺宁踅僜姳 丘儛氳踅僜丘儛夀榫俍憠氳

7、车塜亇氳亡篒 . 瓀朅踅燠冓 丘篺宁鈺氳鵠湳伺漶 丘篺宁鲍僿丘篺宁劭(%1奃鱳 %丘亍耇保耇姢伺侁丘儛 篺宁踅侁蜷丘篺宁媪杼硍催 丘篺宁珒 牔塠 7瓀篺宁丘篺宁踅熭亍亡 伺漶氳妩妩篺宁炙瑭鈺鲾俍泘剝篝金伺漶踅僜篺宁耇篺宁僿顫簄亍波鱳篺宁氳踅僜埠顫儗踅顫耇 4 !“A”y $)*+“1+” 剝$(3 丘篺宁劭 (%1 奃% 7. 8105 .1 %*1W 孨餠榫丘 4.6 811.7 % 榫丘 640 6000 56.5% 鯻儛僜鈺嘗 8.16 14 11.4% 纭粠俋曎% 14.74525.1 % 粠 11.76 17 7.6% 榾佄鈺嘗 37.21 46 4.3% 篪僜榫鈺嘗 4814.9%

8、 :ID*, 0 篺宁亡踅妩车沪阾沪姻留杼璡踅沪涎儬冘瓀乄踅篺宁僖仼沪 鲽塠踅氳鵠湳沪踅氳篾冘儗阻阞亡狰瓀休伺漶亡僖仼妩车姻留杼纭橻 篺宁炙踅僜氳鵠湳篩槖鵠妩篺宁朅鲽顟璡亡踅僜篺宁氳兣踅熭亍亡妩车熭 丘鈺葶珒踅僜璡 踅熭车牔舚鲾僖仼妩车踅熭鈺-伺漶冘亍氳榟踅儬冘亍 踅儬冘榫炐葶踅熭儛 顫嶏僜氳鲽亍儛鈺嘗榫篪劭碠冘(寕儬车璡亍篪踅僜簘鲽燰踅珸榫鯻11榫爊1*璡丘峗鷺鳦篒环憠耇粠榫 氳簧踅僜璡金姳 . 车僜篺宁氳嘗塜榟 车篺宁氳僜嘗塜车鯸姳簊车篺宁氳踅僜類堑顫 烨篾畀杼顉僜璡憠佭车縡浔篺宁踅僜 姳氳车簊氳類篺仰嫏席餉榫氳踅 姳车塜劭鯸榫姳劭纺扦顊氳休篺宁 丘篺宁 鈺踅熭 鈺 - 璡瓀全洇踅熭亍踅篺

9、宁亡氳瓀顫儗僿牔仾儛朆 踅颉饟岳俏 瓀朅踅氳燠冓榫塜 车燠冓隀丞類篾冘鵮鵲氳類瓀朆鵲 埠车簀兎樋亇隀丞顫嶏糌催氳踅顫嶏糌兎氳憠 訅朅荣鵮兎朆塠兎顈昦踅亍耇 . 橻羜俍踅篺宁冽侁蜷鈷车僜篺宁氳嘗塜车 催嫱篺宁氳牔 鯸篒 葶鉯篺宁 簟炙牔璡亡簘休车簀簪荈踅澠踅璡 踅顫嶏簪荈簘 氳踅顫儗簪荈亡 塝车妩寘鈺篺蛈饟媯篪氳鱦篺顟顟佄顫篺宁顏璡燠冓顈昦 篺宁 釙沲峈鵁氳瞿 踅僜 橻篺宁踅僜氳姳僗鲽橻簊甅橻氳寕顠顫榟璡亡全篺宁踅顫嶏氳姳塝亨燠冓氳顉瓀亇爒顠阦鰇逸忂 氳榟 妩车姻留杼氳橻篺宁炙踅僜氳鵠湳金顎瓀篾冘耇橻车紮璡踅妩车孲杼踅儬冘類堑篺宁杼阦休隀金踅篺宁瓀蛽伺漶劭踅阻环熭亍類堑瑞兣氳熭亍類堑類堑踅儬冘熭

10、儛鵲氳环類踅顫儬踅儬冘鵮劭踅顫姳 2flfifl7 fl $fi9:;fi$ 顫儗儛丘耇嶏榟朅阻簊亍瞿攑亍儛俋 榟亍耇 瞿篱 攑亍荈 丘 榟俋 僜顏篾冘顏亡顏隀顏妩榟孨顏熭 丘 榫 顏 :ID*,0 泘橻篺宁氳簘踅僜篺宁氳嘗塜氳 俍亇峈朅荣瞚耇嶏擻孲芒鲡姢鵠璡篺宁 休车亇妩蛈類堑奃氳類鯸類簘類璡僜燠冓妩蛈 . 丘儛车踅僜嘗 丘儛车踅僜亍 浔车丘鯸塠 氳车踅熭氳塜颦篠岑丘儛簊车氳鱻燰舘篪仰擻杼粠憠榫 堑鯸額額留杼璡踅僜 丘儛鵮纭俍鵠休车踅僜 嘗亍 车踅僜车篺宁催 愓孨保耇氳僜丘儛阦车氳榟榟波车纭粠车车璡氳丘车僜嘗1*4%,)璡儛氳车氳丘车冓车氳僜鱦丘儛浔车硍簊氳鲡鯸车 硍簊纭粠车佄硍 簊硍簊類硍

11、簊 则硍簊硍簊 硍簊璡阦车耇夷熯杼埠氳佄丘眷儷氳 氳俍鲸鵠鲋瞿篱鲡蛈氳亡簘 车沠嘗 鲿篑 槡车鵠鲋丘踅僜舘榫氳榟顫寕顠眷俍车鰟踅亍僜榫儛顲耇榟氳眷縖亇车 硍亍 *5鈼鉉全洇车*5儛氳尜沲丘阞畀丘榟顫乢亇浔车氳岑 佭车亇僜霅丘剝甌氳丘簟 佭丘眷亇篾冘丘 篾冘丘篾冘丘 浔车丘注儛氳簘儔全簘碶燠顏丘 沪留鈺勂几席餉丘熗氳丘岑佭鵠鲋湳陃隮氳眷丘硍 岑槇榫氳踅僜注槇 氳 6 flEITGfi LflO 13.3% 11.3% 8.5 %8.2%8.2% 4.5% 3.5% 3.3 %3.2%2.8% 1.3% 1.2% 30.7 % :ID* fl ,N=100,0 簧瓀全洇踅篺宁佭仄车全洇车僜篺宁氳嘗

12、塜榟炙朅全洇橻羜俍车篢篢隀丞篾冘全席餉篺宁踅僜氳姳縡儛全洇丘儛阦车催保耇仰槡车耇俍休丘鯸鲋爊车氳僜姳篺簊類姻僜鯸俍劭岑纭攑氳瞿踅僜*%$阡车车氳僄佭顲耇篺宁氳鴲 朆敯憠滭瑭珖车顲耇篺宁氳车縡銨车佭儛鉯亡勆鲸佭车樋鯸氳金亡泘眷车篢篢樋阾氳舅骱踅僜车氳踅鵮踅篺宁踅车阻鲋爊金踅僜篺宁氳櫖憠颦踅篺宁榟颉注鲽氳僄饟 . 车顲耇篺宁氳朆敯冫车氳阻僄企鴒巄浔瓀氳踅熭氳鵮姳氳车氳亍篒车氳杼簘峪僗车罆车纭粠车鼨车齉篢篢车氳阻宫弪篺宁 E fl %T VW Yfi100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 车 僗氳儬冘撿拨兎车 僗车 妩蛈车罆车 敯檫夽檜檫氳孲车瓀车樋氳

13、踅熭氳捙车姳车氳 :ID* fl ,N=100,0 僗车辑车僗车燠冓车阻佭车阻氳紀车辑鵲硍饖槡丘保耇氳踅僜阻冘氳保车榟硍亡 顫乢侁炐车眷熨耇氳僜耇尜沲篾畀顫杼顉踅顫璡车簊兣篪憠纺扦籟顠粠簇踅顫骱阡阾璡懷憠釙沲妩榟僜橚罬乄辊车璡车俍儛亡车榫氳儛几冘车榫阦僜催籔氳耇全 俍仿冘僜仰亍仰榫仰耇氳车硍 罆车辑车车榫姳俍僜鰉顲耇榟踅泘剝鵲 车鵠鲋篯剝鰟车氳踅熭耇鵠丘氳朅荣僜俍朆氳孲顫孲擻孲氳鳀俍氳 篺蛈车1*)剝仼隀榫飃鲋埠休车鲸熨氳俍溞縖鵮隀榫亡嫏氳儗车氳顫嶏榾額顫杼顉僜阾類堑僜榫璡舅榺刧乄勮劯舅骱榫俍舅杼簀寕顠鵠车榟孨僜罬橚僜踅僜 璡篺宁车鉯亡勆 纭粠车辑氬车氬粠亍粠璡儬冘藜榺沪勆氳纭粠踅鲡蛈撿拨鵠鲋

14、 1*4%,)璡儛亇碠车氳踅僜嘗佭车氳氬车 斻环嫏氳纭粠车环鵠鲋#$氳嘗$珸榫踅僜泘氬篺1*氬眦撕荔璡氳纭粠榫類杼顉 保耇璡僜朆踅僜寕顠俍氳岑踅 车辑娡萁车氬车亇碠车氳嘗僷氳眷榫俍榫朆催 岑氳鳀佭车氳燠冓饇鲽縖娡萁车娡萁车榫顆顊车鲽车留杼伺漶氳剝儛泘篺娡萁车车粠珇车劭嫱氳縖縖注榫鴲氳1* 鲽车榫)注僜娡萁车籟顠耇簄罬籟顠环劆氳篪籟顠杼 8 Eg hifl fl fl车眷燢儛僜霅鉯亡勆冽僗车车1* ) $珸 #珸 (珸保額 留 车杼&僜踅$僜04爊阡阾僜 僜 耇篾眷氳畀/ 僜 熨耇尜 沲 篪 璡顫车杼顉簊踅顫 兣 粠簇 踅顫憠纺骱扦阡阾籟璡顠 釙 沲妩橚榟僜罬乄 俍 辊阦车僜璡车车催榫 籔 氳耇

15、罆 车车1* 4%, ) $珸 #珸 (珸珸 榾篾畀額顫阾杼顉 榫*眷額*眷顫杼顉)陗 阾璡 堑 堑波纭篾畀甌篑烨 娢爒類 丘類璡 爊 近爊 爊滼耇 璡 鵠 丘 氳朆孲 擻 孲 氳 孲 顫俍氳 篺蛈纭粠车氬 车1* ) $珸 #珸 珸 額保寕顠留 杼堑類 鲋 1 *額鵠僜榫几冘 飃车 留踅堑留杼榫璡類 鉯 亡勆鵠亡 鲋 踅氳 儬俍冘踅 氳鉯 榫俍亡 亡勆 亍舅僗榟 朆催车娡萁车1* 4%, ) $珸 #珸 (珸 篪顫額留沪杼留榟 孨寕璡顠篾籟畀顠眷俍俍籟顠璡鵲 留杼篪氳珇+ 顫僜沪留+ 額篾车縏陆保姳媧鵲保璡保 爊俍鲽车僜车保篒鲽 :ID* fizflflacde,0 簧奃眷车鵠鲋车僜篺宁氳篾

16、*%$隀溿阡眷车阻车鲋爊縓诿 车金岑氳眷榫塝金嫱俍氳丘氳婡尰爊 埠车篾鲋爊簧縓诿朆敯儔全俍僗塠僗鈺顲耇 僄车金簘踅佭丘篺宁氳儗顏金姳佭氳 兣仰阷佭額佄鲸佭丘儛齉金熢亇眷 俍氳1*丘 9 fl fl nc pV$r st 15.4% 26.1 % 17.6 % 22.6% 18.2% 俍氳丘氳婡尰爊 氳鈺嘗爊俍 车/俍亡氳榟耇 车氳爊1*氳 氳纭鵠丘爊 :ID* fl ,N=100,0 . 踅僜篺宁踅氳金櫖憠. 珸珸全洇踅僜篺宁櫖憠額堑舚顫鯸曎踅顫劭冘牔榟劭兡儼璡剝縓劭籬僗氳留杼硍簊籬踅熭夀全踅顫耇崅顟佄篺踅顫丞 10 2u” fl Vwx 01 額堑燠06 崅顟佄篺踅顫簘 02 踅顫 踅顫顜劭

17、 冘牔榟05 踅顫耇餉籬 踅熭夀0304 璡劭 縓劭兡儼 剝 留杼耇僗 籬僗留杼硍簊 :ID*,0 全洇 額堑燠 顫鯸曎 額堑鯸埠丘陱伺額鵮額僿額顫 孲耇鵲顫鯸氳顱奃鲋劲璡僿燠額堑佄額額 踅顫踅顫顜 劭冘牔榟兣篱僗餉鰇氳篱氳 劭氳牔鲡车俋鷥鷕氳佭踅顫踅顫顜踅顫峗鷺鉉全洇篑鵮 鉉全洇劭冘牔氳榟休橻鵲篺蛈朅射帑鲡蛈牔氳篺蛈催塝 金环榟媪杼硍篩 縓劭 兡儼 剝金 僗佭篺宁氳耞篺宁牔塝 金兡儼榫顫額堑顫顫篺蛈氳眷佭阾牔鲡车氳奃舚顫鯸鲡车顏沜耇 休兡儼注鰑注額堑鯸 氳顎顫鵠鲋額堑氳杼顏踅顫烨顛朆顫阾 侁蜷氳兡儼曎 18 留杼耇 籬僗留杼硍簊氳丘鯸金硍塠篒簊鯸保 全陱金鲡榫留杼硍簊朆保留杼环僗岳俏氳留杼剝

18、硍顖狪顔榟鲡鰟璡榟朅荣阾儗牔鲡车浔硍氳氳留杼飉全飉荣憠丘冫飉全飉縡籬僗氳留杼硍簊劭曎催 留杼儗冽狰亇顎 氳鲡车曎 踅顫耇餉 籬踅熭夀浔篺宁篾冘鲽鯸僿簊鯸亍车踅顫 鼨亍榺顫鈺嘗耇餉璡舚车璡簊踅儬冘碧類休踅顫僜籬硍簊阡湳 踅熭榫耇踅熭踅僜氳鉯塝踅顫耇塝儔全金冘埠氳踅簄 硍鲽踅僜篺宁鯸篺宁氳踅顫峗鷺 崅顟佄篺踅顫 簘 崅氳顟佄篺波篳珸氳爊 崅篺篺僗岑鲡蛈峗鷺牔耇崅鼨朆催氳纭抆縡崅顟佄篺 顎顱籬顎璡休踅顫亡簘竴枍 金璡休顫篑氳僄椿篺崅堑顎嶏孲璡休耇簘 19. 车珸车珸全洇车车篺宁氳嘗籬杼鉯僜鲋爊 嘗籬纭踅僜亍耇篺宁榟 蔻氳榟硍丞 11 y fl $ Vst 嘗籬纭 榟籬 蔻 氳 榟 篺 宁 硍 踅僜亍

19、耇 嘗籬纭 :ID*, 0 车縡銨金曎榫孲嫏璡 氳眷塝车僗金氳车氳僗车氳 鈺鹵耇车瞿篱留杼耇塝车金踅硍鵠鲋丘儛 保耇耇 留车類類類僗嘗佭簊氳嘗畀嫏劯氳佄丘曎縡陁瓀氳愌荈糌糌 瓀樋佄聰熊榫氳佄鵲嘗榫耇塝 嘗孾氳漶縡聰熊休氳篺蛈丘滼榫鶷鰝畀嫏儬畀嫏仰嫏阾篾冽氳休丞類辑朆帪孾 1 Vst 攑鉯帪鲸堑仼帪類仼塝鈸孾顫氳鶾帪僿飉飉 踅沪留瓀鼨朅榫紮璡波 孾丘沪留瓀丘丘陬璡碜丘僜釙沲榫氳眷丘 塝何氳洡 :ID*, 0 踅僜亍耇 车踅氳金僜縖鲋喐僜竴枍璡丘儛佭车踅僜耇氳浔丘儛氳车鵄塠丘金碜冘丘榫硍僿釙沲兣催嫚氳篺宁 催氳狰滭亍僜抆縡车舅骱氳*5儛丘耇僗踅擻纭粠踅簪荈踅兎丘踅熭踅籬捙氳饨燠碶踅僜亡 榫釙沲曎僗

20、僜湿瞿攑亍氳踅僜姳週璡鲹车踅僜氳亍耇 1 fi fl 2u”fii$pV9 踅擻纭粠踅簪荈踅 车硍儷车金氳篺蛈 鲽车休沪孾擻纭粠儛 類留杼璡氳狰滭鰏簪荈澠鷺鲾 车儔婡尰捙氳簪荈踅氳亍嘗兎丘踅兎金车鵠鲋丘儛鵠妩踅氳遚熭踅丘耇金踅车金鵮鉯瞿攑亍氳嘗 顫姳 :ID*, 0 篺宁榟蔻氳榟硍丞车篺宁冘榟蔻氳丞榟硍耇篞催氳亡顫嶏僜氳丞縖俍踅僜縖僜篯 14 fl fl fi ; flfiyd 俍丘藜縖鼨 泘车篺宁僜休 鉯金嫱氳篾畀榫堑 榫篾畀榫堑榫耇何羜氳鎺顉篞爒敯丘耇环颯车篺宁氳岑籬丘 俍璡亡鈷车篺宁踅朆榟蔻氳榟亡儔丞氳硍 氳顫嶏丞耇 车氳舅骱氳踅僜 踅耇僜 耇俍踅縖僜) 爊1* /璡4 %,/ 车氳 潨

21、踅 撴 氳 榟 孨/ 榟俍顫氳嶏丞僜縖榟硍縖鼨顲耇縖俍丘藜縖僜篯氳 凅 鼨篨 佭 佭 车阻朆耇氳鼨 顲 俍丘氳鵠鷺氳耇 俍 车 丘耇 氳 僜 篯 耇 氳 尜踅 沲僜 踅 顫亡亍僜 榫 :ID*, 0 . 车佭踅篺宁朆氳 阻车佭车篺宁氳僗 踅篺宁氳丞踅硍娡氳车金罖顆颯鲹鵠鲋亍篺宁 车篺宁氳鲋爊金鵠鲋丘儛朆车僜鱦槡岑篺宁踅姳车保耇丘嘗逸璡儛鵠鲋车踅僜氳爊鵮氳榫爊縡车榫催瞿催催氳踅僜篒 *%$隀溿朆朆夀车顲耇篺宁鲋爊 纭鵠爊鰏 氳踅僜耇朆僗*5几冘儛耇 仰嫏鵮车鲽饖鼨饖 丘鵠丞 冫冽伺侁籬僗氳鼨榟留杼儬鲡蛈瓀樋璡鲹齉篑浔车顲耇篺宁氳鲽 1 fl fl 9 V 纭鵠爊餉氳踅僜耇 朆僗*5几冘儛耇仰嫏鵮

22、车樋氳鲽饖鼨饖丘鵠丞冫冽伺侁籬僗氳鼨榟留杼儬鲡蛈瓀樋朆僗氳踅耇席餉劫氳姳车阻瓀樋鈺伺俏仰嫏席餉金丘金碜榫氳鈺踅僜休擻眷 姢餉踅僜孲爊鰏 0% 2% 4% 6% 8% 10%12%14%16%18% :ID* fl ,N=100,0 滭饟瓀 葏埫沾亍徦璡阻车氳篺朆车熊沪留葏佭车氳縖氳沪留氳亨篱蛽佭氳沪留氳辑埫沾车阻佭氳沪留嘗埫沾僄鵠鲋环嫏氳鲽丘丘亍阻车氳鲋爊僗伺氳瓀篯1* &YDIBOHF佭亍阻车鲋爊氳顏劫车熊瓀 16 fl“fl )de .环0#8( 车隀环0#*&车剝勂几车 狝 葏紇紇菋仝车1* 縖埫沾鵠鲋鵠榫僜丘兣塜勆(%1143%紇寕顠踅踅丘兣鈷亍.4亍车1*篯1* &YDIBOHF徦

23、兜寕顠縖丘儹嫏勆车隀刧阫车亨阞金姳僗车僖僗丘 :ID* fiflacde,0 24波全踅沪留儬冘葶鉯踅踅顏攑佭踅熭簘硍瓀嫏鈺亇踅朅 1 2flfi fl fl2G;$fl 儬冘乄燢劭沪 车姢熭舅环舅氳鈷 隀熭踅僜燠冓熭踅僜硍瓀踅榫 车熭踅僜顏碠熭類僜亍嘗燠冓熭波踅顫沪 妩车璡鲽塠饖妩瓀牔顟牔顫氳鵠湳 簀篺宁姳催姢顟佄顫妩篾畀 鲽塠甏饖妩篾畀孲爊饖妩踅顫留杼篺妩饖 儬冘妩车篾畀額榫队车佄孲鵠僗僜篺宁耇 簒簘车佄妩车留杼嫏 鲽塠伺漶孲爊鈺 榫嫏榫亡隀榫榫氳塜 :ID* zflLade,0 鳮瓀簀车妩车氳踅熭鈺- 车榫爊留杼鈺葶+3/5氳乄沪留儬冘簘嫱踅熭亍阻佭簀车氳丘剝霅 儬璡亡簄催伺漶氳瓀 25

24、滭饟纺扦嘗亍车车氳劭阻縖金簀篺宁姳鲽车嘗亍车篺宁氳鰏朆亡榾车堑 類儬冘顫岳畀璡浔丘儛车 氳榫车金阾牔氳兣篒嘗鵮丘丘硍簊縡朆嘗亍 篒嘗车金鵠鲋丘*璡儛篒冘類留杼硍簊鴠亍留杼氳金姳埠金類劭硍簊鰑孲爊硍簊 丘硍簊阞硍簊丘剝丘丘滼劭畀陁閜阞璡俍榫硍簊氳保榟 硍僄金洡俍嘗鲽车保耇阻阞保耇保耇堑保耇閜保耇保冫璡耇车氳耇 蛽篯 鵮丘 车金劯丞*5几冘几冘亍丘几冘丘篞丘 辑璡硍丘嘗丘阦丘颯 车丘鰟氳凅篨簊簟车硍簊氳丘簊隀丘顫嶏簊硍簊丘丘金丘 留杼丘鰟隀饇馹沪氳耇鵠鲋院车粠簇氳丘鲽车鲋爊曎氳饇馹留杼耇 丘姢僗车丘顫 26 18 丘全嶏類顉篾粠榾烨丘顛嶏丘丞丘姻丘剝丘&%8丘丘辑 簊阞 芡 留硍阞丘丘炐孲炐曎炐姻

25、曎炐顫炐丘顆炐 :ID*, 0 丘硍簊催休氳踅僜车金鵠鲋车氳1*鳀 留杼硍簊&31朆车硍簊留杼硍簊氳仰籈鳀阦耇藜刧陟顫鯸顫隀璡舅踅席餉仼踅僜姳金嫱氳佭丘车金顫氳沪佭刧洇額顫氳休篾畀休金沪孾顫孲孲顫氳嫏鲽车休刧 休漶氳丘 27滭饟牔劯吤俍车金鵠鲋车氳阻舅骱踅俍俍佭劯儗车氳儹俍留杼顔留杼队留杼榟篺蛈顉留杼璡氳鵠榫眷俍眷车斻攑俍 车金岑鉯俍氳鲡嘗俍注氳孲爊夷孲爊羜氳弍踅僜姳鲽縡鵠鲋车眷俍氳孲爊荣憠 釙沲氳踅僜 19 2u”hifl u”; Efl 则硍簊額留杼硍簊類堑硍簊榫硍簊保耇篑榾烨杼顉硍簊佄车留杼俍顔俍队留杼俍榟篺蛈俍留杼俍俍留杼俍顉俍 :ID*, 0 28滭饟榟*%$阡浔丘榫鲡蛈篺氳僗飉全飉

26、氳縖逈篞 氳车榟车鵠鲋丘车僜丘榫鲡蛈篺氳抆丘榟氳朅榟车顲耇 篺宁氳僄辑朆 0 ID* flfi 丘硍氳簊车嘗榟氳篺鲡蛈 :ID*, 0 车金冘车榟硍全篺宁 冘车榟僗金氳瑭 车榟朆眷縖氳珇縡阦眷縖藜氳榟顫嶏 瑭车榟丞眷縖环劲氳剝鲹车氳熭僜瑭车榟鼨婻沬孾陒朅氳牔 鲽縡踅熭亍 *%$阡车榟硍氳劭縖亡僜鉯亡勆 丘僜縖顫儗僜沪留儬冘縖纡鵠车阻氳儛丘僜榫藜顫嶏丞顫璡朅荣硍氳嘗阦夷榟縖齉耇藜氳榟顫嶏 亡 亡佭车榟氳崅鲹 俍车榫顔嶏榟鲡蛈孲璡眷僜仵佭踅僜氳姳亡佭车榟硍氳金縖 僜 僜佭车榟阻篒僜氳纭粠儛璡僜宿#珸$珸耇车榟硍簊孲榫榫羜氳踅姳 29鉯亡勆 佭车榫俍车注鉯亡勆氳僗氳车篺氳车榫耇簀榫姳车注纭氳踅僜 鉯

27、亡勆 丘僜 佭车榟丘藜丘冫丘留杼僜氳 丘丘冫僜璡 縖 佭榟车榟8FC粠珇车榫硍簊11)爊璡氳縖縖眷縖榫姳阻阞孾陒鲡簟氳榟僿僜 顫儗僜 佭眷顫儬冘逈佭瞿攑亍紮踅瓀留杼璡僜氳尜沲留鴚孲爊顫儗 沪留儬冘 佭车氳瓀縖沪留縖踅妩 车沪璡 车榟朆儛丘顫儗 耇阦縖眷儛顫嶏氳休甏儛冽车榟僗鉯 阾辑鱳氳洡漶丘氳鰟鹵丘氳帲榫璡 鵠鲋沪留车顲耇篺宁燠冓氳瓀 鈷鵠鲋车鼨鵮嘗亍篒硍 鵮丘岑丘留杼硍簊鵠鲋冘车榟硍眷縖氳榟鉵憠榟鉵粠耇氳眷 僄朆榟硍縖氳耇辍顫嶏 篺宁仰鱦槡俍氳踅僜 鵠鲋冘车榟 硍阦眷亡朆耇辍朆丘顫嶏冓爊亡踅儬冘氳 鉵憠榟鉵粠耇 30飊僷瑭珖车顲耇篺宁. 珸踅姳僷车踅 儔全珸踅僜氳姳车珸舘阾璡踅劫簧氳踅 僜嘗

28、篺宁踅氳踅 嘗1*4%,儛劭簧鲡榫*丘璡儛 鵠鲋丞几冘嘗逸踅僜舘篺宁阦篺宁踅榟硍簊氳眷亡丘畀嫏 佄孲爊亍氳榟篾冘亡僜 鉯亡勆丘僜縖顫儗僜沪留儬冘氳眷亡顲耇踅沪留亍亍亍剝僜丞篺宁 *%$阡踅佭俋踅氳僗亡佭 踅氳僗篺宁氳轑耞僜篺宁佭踅氳儗顏仿踅耇聰熊篺宁縡俋踅氳僜霅佭妩紮墧檜縏璡攑墥紮 塝眷紮丘奃鰏塝俋踅佭僜篺宁氳縡踅俋踅泘剝僗鵠塝鵠鲋踅僜俋踅岑 催僜篺宁 葶踅佭踅硍牔氳踅熭氳簊踅僜篺篺宁岑纭车波氳踅僜嘗縡鲹熨嘗爊饖儬冘饖饖饖车埠氳簄葶踅 踅沪留全氳踅鵠眷踅僜儬冘瑭亡縖氳丘氳踅僜嘗耇岑嬼顫孲耇休朆榫漶儹俍佄顫荂糌璡兣氳劭骱堉际類堑沪孾陁璡簊甅留杼洡塜颯葶鉯踅氳 鲽踅氳鲋爊金伺漶鈺篒眷丘踅金伺漶踅氳

29、泘氳佭催僜篺宁鲽踅熭塝朆 夀金氳佭踅僜丘縡踅撿拨埠踅金阾鈺踅氳僜催劫榫俍催嘗催儷塝沪留硍儔捙氳金阾氳嫏鈺漶鱦槡杼葶埠踅金篒眷车 1 fi%fl2 顏鈺嘗踅姳氳氳剝丘剝1*剝 剝璡縡僄踅佭环丘滼氳踅僜塝眷 亡催氳踅儬冘 亡金鈼葶 丘媶粠簇璡氳熨弍鹗踅车儛剝亇 劭留耇榫丘舅骱 縡 踅 僜撿 拨 伺漶丘鹵 葶 丘 媶 冘劭踅鈺 阾 鱦 槡鈺 鈺篒眷鹵阻阞眷硍 :ID*,0 . 车珸僜嘗僷憠敯僜鯸俍僜 劯*%$隀溿丘车篺宁篾鲋爊金簘眷俍氳僜 岑鲸榫槇簀榫姳鲽车瞿蛈嫱亹爊類耇 簄耇璡儔全车鵠鲋车篺宁顲耇榫簊 榫鈼鉉俍踅僜榺簊氳憠敯僜鯸俍珇僜车簀榫俍簘孲爊鵮亍 fl fl nci$pVfi!fl 30.0

30、 % 25.0% 25%19.0%16.0%16.0%14 .0%6.0%4.0%0.0%20.0 % 15.0% 10.0 % 5.0% 0% 榫槇 瞿蛈 亹爊 鼨鼨留杼類顉留杼簄榫鲡蛈 :ID* fl ,N=100,0 *%$阡车氳僜嘗氳憠敯僜鯸榫氳俍僜俍僜孲车 篺宁氳鲋爊岑踅篺宁俍俍劆俍縏踅俍鵠车俍纭粠寕顠踅俍炙俍橚俍璡璡 俍佭鉵鱳车榫氳 榟车僗嘗憠敯僜鯸俍榟僿氳僜僄爊席餉榫-57榟僿踅姳耇阾氳簘俍丘车舅蛈丘/11篪俍丘俍丘憠丘11车俍儛 *P5 * ( 阞畀 丘车氳榟车顔擻飃佄榫槇骱阾 $ fl%u”fi:flu” 瓀孨蛈俍鲡蛈篪篪车僜 榫阫 僜 杼顉 陟 榫 %$&1)丘8F妩C4P

31、LF阫U踅氳佄俍踅顫顔榟留杼榫陁 :ID*, 0 车俍僜嘗氳庌鲽鲋爊金耇俍鲡蛈耇榫鲡蛈耇 僜亍耇 俍鲡蛈耇 俍鲡蛈佭金 车氳僜篯氳舘俍近车11鰉 车爊嘗屝烨烨 鯲璡僜 朆舅舅舅鲡蛈 榫鲡蛈耇 佭簀俍33嘗藜DRVJTJUJPO 忂孨D UJW B UJPO槴3 F U FOUJPO朆 3 F W F O V F 3 FG FSS BM榫 鲡蛈曎榫葶 僜亍耇 僜亍耇氳佭杼鉯车僜氳鲋爊 车鉯车氳孲爊鶷鰝榫嘗鳦 . 榟珸硍僷篑硍颦榟车顲耇篺宁鲋爊金鵲榟纭沾 亡僜鉯亡勆丘僜 縖顫儗僜沪留儬冘璡眷縖氳榟硍 硍鼨金碜僜逈僜氳篑硍鯸 冽颉氳榟硍 簊嘗队篨篑篳塛僜 塝僿簘牔氳縡鵠鲋榟眷縖氳篪篑硍鯸榟硍榟硍氳縡

32、銨氳顫嶏氳僜縖篪刧陟乄勮乄勮鲸 纭隀波纭硍车儛藜休儛 榫全陱榟氳亡环篼硍榫亡 11藜*%波饥鯸眷氳)僜 仰氨氨榫儔全车顲耇篺宁氳亡朆榟硍俍榟朆鼨顫嶏榫催氳僜车氳踅僜踅冓爊踅僜休踅僜 俍岑篼榫氳僜縡僗篺宁 36*瑭%$珖阫*%$阡簀车阻车鳀榫俍氳耇丘 丘氳耇*5滼阻亨氳鲡蛈耇. 车縡銨儛榫耇佭 瑭车鵠鲋1*4%,)璡亡踅僜 眷榫俍俍 车阻金僄篳榫氳 姳憠氳耇嘗1*4%,鲽车 鲋爊佭金僗耇嘗鼨縡佭 金陃榫俍氳曎榫鲽车休1*4%,篪金嫱篪丘洡榫氳鲽车簘鳦金环1*注氳鲡蛈剝硍劭鲡蛈剝瓇鴲劭丘瓀樋 僜 僜嫱僜骱阡阾僜糌僜僜篪隀榫逸僜沪儛僜僜籁丘僜沪留鈺杼孲爊籁 $*/$%寕孲杼/P42-丘阞畀 (SBQ

33、I%BUBCBTF硍丘丘阞畀 &5-丘僜留杼僜几冘留杼仼留杼阞沪鲡簟簘隀留杼硍簊留杼榫8FC留杼)11/爊/ 4 hiAPIDK Gfi4$ ”fl )ZCSJE11宂鈾4%,OESPJE1,(J04-JC+71,($/$+-JC1*3FTUGVM1*8431$451)5514粠顆鰉辆8FC僜粠挾亇陚粠孲乄/丘孲粠1*粠粠留杼1*留杼阞畀沪鲡簟 :ID*, 0 瑭丘佭车氳劭 丘佭车氳朅荣金鵠鲋丘鲽车丘媪杼阾丘丘榫姢 阾丘佭丘氳车阻车氳鲋爊劲鹗嫏嫏鈺眷车丘剝鈺葶劲拨沪留儬冘氳丘眷丘劲丘榫鈺葶璡剝硍鲽车丘塛熗媶全氳眷 金阻丘丘榫 车嘗车佭丘氳亡佭丘氳藜亡车藜氳簊踅鲸瑭亡榟榟氳鼨丘縡车婡尰氳鼨丘縡銨

34、僄氳留杼亡佭环丘鵠鲋全丞丘顫鈺葶丘榫休鵠鲋丘鳀鵠车榫硍簊縡催丘 fl fi僜霅沪留榫榫榟嶏丘丘嘗丘媪杼丘剝保嘗耇丘留杼僜丘巄嶏僜丘沪僜丘顫留杼丘剝甌硍簊丘湳陃隮冘丘姻纺嘗瓀榟僿留杼丘爊留杼鈼丞僜鼨僜鈼杼丞保耇嘗纞儬陃陪陃 0$3/-1鼨丘鲡蛈丘阞顉丘佄丘丘丘丘沪鼨丘车榟丘丘滼鼨丘丘鵮僜孲阞畀阞畀车阞畀熊篪阞畀丘鵮簾岑勂几丘剝嫱耇 :ID*, 0 39顫嶏娢僜僜舅孲爊丘留杼舅篯舅粠簇舅阻车金冘氳*5滼阻亨阾休篪耇氳阼孲金牔氳榫氳氳*5滼阻亨阻车金劫氳榫俍颯僜氳亡粠憠鲹浔车滼阻亨金耇鰉休憠粠簇朅氳阼鲹金车*5硍簊瑞佄牔氳金姳 6 fl ffi ITT 留杼 舅压 鈺压刧糌留杼 仼刧陟 鲡簟留杼仼鲡

35、簟隀隀顫隀 隀 杼隀僜留杼 留杼丘留杼鯻 仼留杼阞留儹留杼榫阡阾顫嶏朆撷儗留杼僜瓀樋留杼丘逸逸辍逸糌粠簇糌擻杼儬逸谑儬逸逸榫儬朅儬顆鰉辆愂溞僜谑儬粠簇阼鈺丘 粠簇顫嶏娢漲阻顫嶏娢阞畀顫嶏娢 :ID*, 0 车儛硍儷孲爊竴枍车僗榫俍 岳氳孲爊耇榫顏曎氳踅僜 塝车冘车氳鲋爊金榟鲋爊簘簘鵠鲋氳榫几冘嘗全席餉鵮 氳榫姳 . 沪留氳阫冘氳剝硍佭滼冘车剝硍丘眷榫爊剝剝阾丘车氳鴠 伺漶金氳丘眷沪留金伺漶丘眷霅爊芘全陱阻 车金车丘縡车丘眷眷佭眷丘眷佭榫眷丘车眷丘亡氳霅佭瑭亡曎顠榫僜兣车5.憠璡丘瑭亡车氳丘婻沬 隀丘鲽车孾陒氳1*踅寕顠车榫俍 縡榫鵲縡丘縡銨金氳佭紮紮氳阼儹類堑儹璡丘榫眷丘休儹眷1* 縡儹眷1*

36、篺鲋榫儹塝沪留金丘眷伺漶剝 榫榫佄丘榫聰榫氳儗顫乢骱榟擻陃 堑璡 骱阾鵠鵠阬纭硍亡堑篤篤豌腑鼨攑璡榫车氳佄 丘佄阭類阭 孲姢阭璡 鲹眷丘佭车鵠鲋 丘冫耇燠碶氳 车 氳熺车 舅车佭瑭 亡榫儹 鹗拨1*儛剝 阾1*氳佭阻车氳滼僖妩车车榫爊留杼鈺葶+3/5鈺车榫爊氳眷篒阻阞鼨糓鲡簟僜 篳塛硍簊篪留杼璡儛金姳僖妩车踅车剝燰踅珸榫鯻留杼41氳鵠湳鵠湳燰踅珸榫鯻 留杼鈺葶+3/5 -尜沲阻阞鼨糓鲡簟氳朅荣氳剝儔全沪留金簒簘注儛剝车阻僄儹氳縓 剝 车阻金亡阾丘沪留金环剝鵠鲋车亡鲽车骱劭鈺物劭朆弍庀嬼阾车阻耇塝环剝氳鲋爊沪留金陁篒鲋爊榫鲋爊鲽车沪涎 葶丘弍 yfl cfl 车儛车榫亡儬 骱劭 鈺物刧庀嬼 亡留

37、杼儬 阼儹 骱阡阾 鲡蛈车阻金簘颉氳榟硍亇儬碠眷亡氳嘗劫氳僜亡亡僗氳忂儬儹顊璡阾榟荂鲡鯸 :ID*, 0 . 榟阫颉氳榟嘗佭劯儗车榟劭儛车 僜榟劭儛1*劭簊珸阫鲽车鲡簟车车冏留杼硍簊眷儛僜僜榟 沪留(珸#珸$珸榫 榟嘗氳阻金鵄簘僜榟氳姳亇儛耇 丘留杼嫚篞儛霅朅亇车榟 硍休榟氳篯篲縖金亇儹顊忂儬阦亡榟硍荂鲡鯸 车眷榟金鳦塠 佭僗纭沾氳顫嶏纭鵠沠顎几儛璡篒休朆僗滼阻亨儛峗鷺顫璡亡氳孲埠佭车榟儗顏佭踅氳篯篲儔全纺扦亍篺宁亍亍俍嫚篞全舅催氳踅僜僄佭鳦车榟阻氳金佭丘篺宁僜嘗鲽车亍簀篺宁顫儗璡金碠催珇鉯亡勆踅熭宿紮額硍氳岑僜阞妩榟篺宁氳耇瑭珖佔纭沾饨车佭鼨阻岑氳罆车僄飉杷氳保耇 车樋泘剝熭狰滭瞿瓀樋亡浔鵲

38、丘车榟车车撴泹泹休泹氳踅僜 . 佔纭沾氳阻羜俍泘剝佔纭沾佭车氳纭 硍鵲纭沾榟亡颉氳亍劲佔纭沾佭车篾畀擻纭粠丘嘗璡滼氳纭榟 硍鵠鲋丞踅顫嶏顫嶏氳剝 塜氳沠儬僜宿#珸$珸朆耇氳鵮鰟朆朆榫车颉 擻纭粠踅佔纭沾阞塜 院纭沾榺鵠溿狓车罆僗奃佔 儛岑僗攉环氬亡鲍璡踅僜*P5儛僜璡 紮儛踅僜鉯亡勆催榫俍鵲踅榟篺宁顏 佔纭沾金氳憠佭纺扦鰟儹丘朆丘藜踅丘鯸氳熭踅亍亡鰟劭儛鲽榫剝佭佔纭沾氳阻泘剝. 佔纭沾氳嘗朆佔纭沾氳嘗佭簀儛鵠僜踅丘榫鵲嘗朆辍 8 $zflcflfi耇 注 俍 车 鰟僜 鰟纭 沾 睳僜藜耇蔘榫沠 车 篒丘纭沾 僜 注 鱦 顲槡 耇 留杼压璡顫簄乢纭沾车僜纭沾鱦槡 陟擻纭粠踅 纭丘沾 车鰟璡鉯榟亡

39、勆僿纭沾 丘 丘 注 篺 蛈 丘车 丘僜纭沾 嘗 僜 丘顫 篺 蛈丘 芡 璡纭保沾耇 亡丘篺蛈 : ,0 车氳儛踅僜璡顫嶏耇眷紮 纭硍榟氳儛塜氳纭沾剝朆耇氳鵮鰟 朆朆榫车颉眷紮佭纭粠鯻僜丘僜俍亡1&/7$ 纭粠佭鵠鲋鲡蛈僜氳纭粠榾僜璡 鯻僜佭金氳粠簇滼阻亨鯻漲鲡璡硍僜氳4BB4鯻熭璡 丘僜佭僗丘剝耇氳丘嘗儛车顫丘纭嘗瞿蛈保璡亡僜氳僜 阻僜擻纭粠阻丘畀嫏僜丘嘗僜璡 俍亡佭劭崅顫嶏氳僜车藜孲劭眷踅儬冘僜儬冘车留鼨僜炙璡 1&/7 $儬冘佭熗罆儹顫顫氳儬冘1&/ 7 $儬冘顫儗璡 9 $zflE 车氳踅耇紮顫嶏纭沾颯憠篾纭粠丘僜榟鯻僜颉1&/7$俍亡俍陆姳纭沾舅骱氳金鵠鲋踅僜鵲僗珒氳鉯亡勆僄氳僄氳僜

40、鲽催氳朆纭沾氳催炙 : ,0 . 佔纭沾留杼鲡蛈儬 佔纭沾氳阻劲氳丘瓀樋塜氳沠儬纭沾顏亡佔纭沾榟宿榫车氳丘額顫杼顉篾畀類堑阾榫俋踅饖踅亍顉顫留杼丘骱璡踅僜鵠鲋剝簄瑭亡 顲耇催珒氳榫俍亡瑭亡鵠鲋爊近车氳榟孨僜鵠鲋颦+鲽全 车姻纺颯环颉氳踅僜榟 0 $zflflflfi车俍榟纭阻 沾氳鴲环岳俏氳 压鈼鴚儬 阾纭沾鷕塜榫僄亍畀嫏 丘 鰟阫儹璡儛夀粠饟硍簊 丘纭沾 车舅劭畀 沠簊留杼兜 簈埠 环纭沾陁篒 篱沠儬 沠 : ,0 留杼亡佔纭沾僗氳留杼儬车纭篾氳踅宁 塠纭氳滼簊簊簊孲爊簊 鲡蛈簊顎几簊鈺葶簊丘 鲡蛈亡佔纭沾僗篪篪氳纭篺蛈耇 篪榫丘顲耇舅縡篪曎 僜鱦槡丘篪鲡蛈顲耇鰟簄僜篪鵠亡篪鵠鷺 亡僜鵠朆篪僜仰籈鳀 环亡篪媃鵠儬车蛈阻 蛽儬孭儬车儬曎 佔纭沾氳硍氳嘗氳儛耇劫氳顫嶏亇眷催剝催岑催僜鵲亡纭亡颉氳亍劲 塜氳沠儬 剝儬杼沠儬 沠沾顏留杼鵠鷺槖鵠纭 氳剝 +鵮 剝篯逸僄- 1*仼隀榫鱳.埠 1 $zflfl;fi 佔纭沾鳀榟 鈺葶氳顎几剝岑 氳 车額踅顫璡篒 鰟 尜沲丘*嘗榫冫氳簊鈺葶车篒瓀樋 儛耇 耇氳縖剝舅 : ,0 . 佔纭沾饨勆 烨+车 烨佭车氳劭车氳烨车姻烨姻烨波顛鯸顛顛氳硍孲爊丘篺宁休 烨