基于线上供应链金融的中小企业融资模式研究

1、131254 金融研究论文基于线上供给链金融的中小企业融资模式研究我国中小企业开展迅速，已经成为我国社会经济开展的重要组成局部。目前，我国中小企业占全国企业总数的 99%以上；同时，中小企业也奉献了60%的 GDP， 60%的外贸出口额，并创造了80%的就业时机，中小企业在我国经济建设中发挥了巨大的作用。但是，在全部银行信贷资产中的使用比率不到30%银行？工涪？款的满足率也仅为 30%- 40%1 o融资难一直是制约中小企业开展的主要因素之一，主要原因是中小企业货缺少足额的抵押物，商业银行对融资方资信情况不了解、对生产企业生产业务的不熟悉等。线上供给链融资模式能够较好地解决中小企业融资难问题，

2、为中小企业融资带来新的机遇。一、线上供给链融资模式分析一线上应收账款融资模式 银行通过线上平台获得核心企业与供给商的交易记录，根据供货和及时支付情况对上下游企业做出一定的信用评价。银行通过与核心企业的合作，由物流公为供给商提供现 金融资 2 。供给链中的核心企业从供货方购置原材、半成品等，双方签订购销合同作为应收账款融资依据。供给商与核心企业协商将应收账款办理成为应收账款融资业务，购货核心企业签订相应合同，同意将应付账款向融资机构支付，由融资方中小企业根据之前的购销合同以及签订的应付账款融资条例向融资机构申请应收账款融资取得现金流。二电子仓单融资模式电子仓单融资模式是商业银行与第三方物流公司、

3、电子商务企业展开合作形成统一信息共享网络，物流公司与商务电子企业双重授信于融资企业，通过第三方物流公司监管货物为客户提供的一种金融效劳，商业银行基于第三方物流公司开具的电子仓单进行融资放款。融资企业作为电子商务企业平台上的会员，电子商务企业根据融资企业的往期交易记录、实时交易记录进行授信，商业银行指定认可的第三方物流企业在收到融资企业的货物，审验合格生成电子仓单，对融资企业进行授信。融资企业在获得授信后向商业银行申请融资业务，由第三方物流公司向商业银行传递电子仓单，商业银行进行审验合格后放款。第三方物流公司及电子商务企业与商业银行之间实现信息共享查询，实时监控融资企业运营状况、货物质押情况，

4、三方之间的信息共享较大程度上降低风险 3 如图 1 所示三电子订单融资模式电子订单融资模式是买卖双方在第三方电子商务平台上进行交易形成电子订单，第三方电子商务平台对卖方进行授信，卖方企业根据商业银行认可的购销合同和核心企业的购货订单向商业银行融资。买卖双方在第三方电子商务平台上进行交易，生成电子订单，卖方企业为完成订单任务，由于需要采购原材料作为生产加工而出现资金短缺问题，需要大笔资金垫付来实现企业的正常运营。卖方企业融资企业向商业银行提出订单融资业务申请，按照商业银行要求提交所需要的授信材料，第三方电子商务平台向银行传递平台电子订单，经商业银行审核通过后代融资企业垫付采购原材料的货款 如图

5、2 所示4 。二、线上供给链融资模式与传统融资模式的区别第一，从技术角度来看，线上供给链融资相比传统融资方式需要更高的信息技术水平，对互联网信息共享要求更高，需要能够实时实现信息交互传递，各参与成员之间需要有统一的执行标准体系。而传统融资方式并不需要互联网技 术，因此线上供给链融资更加快捷方便，效益更高。第二，线上供给链融资客户无须先行提供担保即可实现融资，能满足中小企业面临的流动资金需求。这一线上供给链融资模式改变了以往传统融资模式质押担保获得融资款项的方式。第三，在线操作更加便捷高效，交易行为与融资效劳无缝嵌入，客户无需再办理传统质押操作的繁琐手续。电子交易信息易存储、易跟踪、易查证，大大

6、减少了各方所需要的时间，因而实现降低本钱。三、线上供给链融资面临的风险一技术风险线上供给链融资模式对互联网技术要求更高，需要由商业银行、第三方物流企业、电子商务平台的合作，形成紧密联系的信息共享网络，实现风险共担、利益共享的目标 5 。线上供给链模式下通过电子订单、电子仓单等物权凭证来实现资产抵押下的融资，在信息共享的过程需要使用到 EDI 等技术，网络一旦出现风险可能会导致虚假电子仓单、电子订单的出现。二信用风险信用风险主要包括两个方面，一方面是融资企业未能按照约定时间还款，另一方面是融资企业无力承当款项归还。对于逾期还款的融资企业按照商业银行贷款标准收取一定利息费用，同时电子商务平台对融资企业授信程度降低，商业银行将大幅度降低融资额度。对于未能归还融资款项的企业，商业银行通过对质押的货物进行市场变卖，或要求电子商务平台锁定融资企业平台。三市场风险主要是针对质押货物存在市场价格贬值的可能性，线上供给链融资企业一般为中小企业，融资额度较小，抵御风险能力较弱， 一旦产生风