第六章__项目投资估算与资金筹措评估ppt课件

1、第六章 工程投资估算与资金筹措评价工程总投资是指工程从建立前期预备任务开场到工程全部建成投产为止所发生的全部投资费用。是为实现消费运营目的而预先垫支的资金。包括固定资产总投资和流动资金投资。根据资产保全原那么和企业资产划分的有关规定，投资工程在建成交付运用时，工程投入的全部资金分别构成固定资产、无形资产、递延资产、流动资产。一、工程总投资本钱的内容第一节 工程总投资构成及估算。二、建立工程投资的构成与估算一建立工程投资的构成1、 固定资产投资的构成 固定资产投资费用2、 无形资产投资的构成供企业消费运营长期运用，但没有详细实物形状的特殊性资产特点：不存在实物形状、提供较长时期的经济效益、与有形

2、资产不可分别、有偿获得、 未来经济效益不稳定。无形资产投资1专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的外型、配方、构造、制造工艺或程序拥有运用和转让的权益。特点：具有排他性的财富权2非专利技术：未公开、为恳求专利维护、在消费和运营过程中曾经运用了的可以带来经济效益的技术知识和阅历 特点：经济性、性、动态性3商标权：用于识别特定商品和劳务的标志 特点：独占运用权、制止权4商誉：企业的信誉、社会声誉5土地运用权：土地运用者以协议、目的、拍卖等方式从国家或集体手中获得的在一定年限内对土地的占有、运用、收益和有限处分权。3、 递延资产构成 在筹集期间所发生的各种费用。兴办费的构成固定资产投资

3、总额构成建筑安装工程费设备及工器具购置费工程建立其他费预备费固定资产投资方向调理税建立期利息静态投资部分动态投资部分(1) 消费才干指数法(2) 资金周转率法比例估算法系数估算法投资目的估算法(6) 详细估算法 (二) 建立工程投资的估算方法1、 固定资产投资估算 静态部分的计算 ( 建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建立其他费 )A：单位消费才干投资估算法是指根据同类工程单位消费才干所耗费的固定资产投资额来估算拟建工程固定资产投资额的一种方法。 其中：I2拟建工程所需固定资产投资额；I1：同类工程实践固定资产投资额P2：拟建工程消费规模 ；P1：同类工程消费规模Cf：物价换算指数例 1

4、：某拟建工程年产某种产品40万件。调查研讨阐明，本地域年产该种产品20万件的同类工程的固定资产投资额为1000万元，假定不思索物价要素的变动，那么拟建工程的固定资产投资额为： I40 1000 / 202000万元B：指数估算法消费规模估算法是指根据同类工程固定资产投资额来估算不同消费规模拟建工程固定资产投资额的一种方法。n：消费规模指数0n1.当依赖加大设备规格来扩展消费规模：n 取值为0.60.7当依赖添加一样数量来扩展消费规模：n 取值为0.81对高温高压工业工程 n 取值为0.30.5C：比例估算法根据已有的同类工程主要设备投资占其总投资的比例，估算拟建工程固定资产投资额的一种估算方法

5、。 其中，I：拟建工程的固定资产投资额；1/K：同类企业的设备占其固定资产投资的比例%) Qi: 拟建工程第i种设备的数量；Pi: 拟建工程第i种设备的单价；n:设备种类数。 例 2：某工程主要设备的种类、数量、到厂价钱见下表：假定同类工程主要设备占其总投资的比例为50。那么拟建工程的固定资产投资总额为：I51011156872050 806万元甲设备 乙设备 丙设备 丁设备数量（台） 10 15 8 20价格（万元） 5 11 6 7D 详细估算法现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。 动态部分的计算 预备费 固定资产投资方向调理税 建立期利息 (1)

6、 预备费根本预备费指在初步设计及概预算内难以预料的工程费用计算公式： 根本预备费 = ( 建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建立其他费 ) * 根本预备费率涨价预备费指从估算年到工程建成期间内，预留的因物价上涨而引起的投资费用添加数额。包括工费、设备、资料、施工机械价差、费率、汇率等调整。(1) 预备费计算公式：PF=t =1nIt (1+f)m+ t-1 1 PF：涨价预备费n：建立期m：估算年到工程开工年的间隔年数It：建立期中第t年的方案用款额(包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建立其他费、根本预备费)f：年投资价钱上涨指数工程估算年mn工程开工年(投资年初)0 1PF=

7、t =1nIt (1+f) t 1 当m=1例工程建立期为2年，实施方案为：第1年完成工程全部投资的40%，第2年完成工程全部投资的60%，第3年投产并到达100%的设计才干。建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建立其他费=6500元根本预备费率10%建立期内涨价预备费平均费率为6%建立期内预备费为多少？(6500+650)*40%(6500+650)*60%0 1 2根本预备费 = ( 建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建立其他费 ) * 根本预备费率= 6500 *10% =650 固定资产投资估算表由涨价预备费公式，第一年涨价预备费 = (6500+650)*40%*(1+6%

8、)1 - 1 =171.6第二年涨价预备费 = (6500+650)*60%*(1+6%)2 - 1 = 530.24建立期内涨价预备费为171.6 + 530.24 = 701.84建立期内预备费 = 根本预备费 +涨价预备费 = 650 + 701 .84=1.84调理投资方向、控制投资规模、调整投资构造而征收的税计算公式：固定资产投资方向调理税 = ( 建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建立其他费 + 预备费) * 税率接上例：固定资产投资方向调理税率为5% 固定资产投资方向调理税 = (6500 + 1.84) * 5% 392.59 (2) 固定资产投资方向调理税计算所用利率应

9、为有效利率计算公式：当年借款额2年初借款累计金额本年应计利息=+* 有效年利率国外贷款利息还应包括一些手续费、管理费、保险费等。(3) 建立期借款利息工程建立期为2年，实施方案为：第1年完成工程全部投资的40%，第2年完成工程全部投资的60%，第3年投产并到达100%的设计才干。该工程固定资产投资中有2000万元来自国内银行贷款，其他为自有资金，且不论借款还是自有资金在两年中按40%和60%的比例投入。根据借款协议，借款年利率为10%，按季计息，消费期开场10年内还清本息。由借款年利率为10%，按季计息，可计算年有效利率。i = (1+r/m)m-1 = (1+ 10% / 4)4-1 = 1

10、0.38由投资运用方案，各年的贷款额为：2000*40% = 8002000*60% = 12000 1 2建立期第一年贷款利息为：(0+ 800/2) * 10.38% = 41.52建立期第二年贷款利息为：(800 + 41.52 ) +1200/2 * 10.38% = 149.63建立期贷款利息为： 41.52 + 149.63 = 191.15 借款还本付息例：某新建工程，建立期为三年，在建立期第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为12。用复利法计算建立期贷款利息。Q1300 / 21218万元Q2318600 / 21274.16万元Q33186

11、0074.16400 / 212143.06万元建立期借款利息总和1874.16143.06235.22万元3、 无形资产投资估算我国现行财务会计制度规定，无形资产按照获得时的实践本钱计价。1投资者作为资本金或协作条件投入的，按评价确认或合同、协议商定的金额计价；2从企业外部购入的，按时及支付的金额计价3自行开发的， 按实践支出计价4接受捐赠的，按所附单据或同类资产市价计价5商誉只需在合并、接受投资或购入时入账4、 兴办费估算根据评价工程筹建期间的支出、工程特点及同类工程的阅历数据估算第二节、流动资金的构成与估算一流动资金的构成1、 概念：指企业在消费过程中处于消费和流通领域，供周转运用的资金

12、。 货币资金形状 供应过程 消费过程 销售过程 货币形状二流动资金的估算方法1、 扩展目的估算法1销售收入资金率估算法流动资金需求量=工程年销售收入销售收入资金率2总本钱运营本钱资金率法流动资金需求量=工程年总本钱运营本钱总本钱运营本钱资金率3固定资产价值资金率法流动资金需求量=固定资产价值固定资产价值资金率4单位产量资金率法流动资金需求量=达产年产量单位产量资金率2、 分项详细估算法流动资金流动资产流动担任流动资产应收帐款存货货币资金流动担任应付帐款流动资金本年添加额本年流动资金上年流动资金估算的详细步骤：首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。1周转次数计算周

13、转次数360最低周转天数存货、现金、应收帐款和应付帐款的最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数并结合工程特点确定。2应收帐款的估算应收帐款年运营本钱 / 应收帐款周转次数3存货的估算为简化计算，仅思索外购原资料、外购燃料、在产品和产废品，并分项进展计算。存货外购原资料外购燃料在产品产废品外购原资料年外购原资料 / 按种类分项周转次数外购燃料年外购燃料 / 按种类分项周转次数在产品年外购原资料年外购燃料年工资及福利费年修缮费年其他制造费用/ 在产品周转次数 产废品年运营本钱 / 产废品周转次数4现金需求量估算现金需求量年工资及福利费年其他费用/ 现金周转次数年其他费用制造费用管理费用销售费用

14、以上三项费用中所含的工资福及利费、折旧费、摊消费、维简费、修缮费5流动负债估算应付帐款年 外购原资料、燃料、动力费 / 应 收帐款周转次数例：某拟建工程建立期3年，其总本钱估算表如下表所示。最低周转天数：应收帐款40天；原资料50天；进口零部件90天；燃料60天；在产品20天；产废品10天；现金15天；应付帐款40天。请估算流动资金额，并编制“流动资金估算表。 总本钱费用估算表 单位：万元序号 年份项目投产期达产期456710123456789101112外构原材料进口零部件外构燃料外构动力工资及福利费修理费折旧费摊销费利息支出其他费用总成本（110之和）经营成本（11-7-8-9)20551

15、08713292131522470234324426437363475120825482281522470196441593054404125725275822869224701515076184573941257252758228692247013050761635739首先，计算第四年流动资产应收帐款存货现金 第四年应收帐款3736 / 360/40415 第四年存货： 原资料2055/360/50285 进口零部件1087 /360 /90272 外构燃料13 /360/602 在产品205510871329+21315 /(360 / 20) 190 产废品3736 / 360/101

16、04 第四年存货2852722190104853 第四年现金213324/ 360/1522 第四年流动资产415853221290再求出第四年的流动负债应付帐款 205510871315/360/40 354第四年流动资金流动资产流动负债 1290354936第5、6年及以后各年的流动资金计算方法类似。根据计算结果编制“流动资金估算表 流动资金估算表 单位：万元序号项目最低周转天数周转次数投产期达产期45671011.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.322.134流动资产应收帐款存货原材料进口零部件燃料在产品产成品现金流动负债应付帐款流动资金(1-2)流动资金本年增加额405090602010154097.2461836249129041585328527221901042235435493693618506041218483302227815128528528132238618776381208573181529015931548548132971877638120857318152901593154854813290 即对工程资金来源、筹措方式、资金构造、筹资风险及资金运用方案等方面进展分析。第三节 资金筹措与运用方案分析表一、资金来源分析与评价二、资金筹措方案的综合分析评价三、资金运用规划评价一、资金来源分析与评价资金总额自有资金资本金注册