银行资产负债管理 (公司理财 财务会计)

1、资产负债管理春辉方案回国报告团王勇 博士加中金融协会2002年10月Oct., 2002加拿大银行业绩资产以及核心资本回报率Oct., 2002加拿大皇家银行金融集团 - 结构RBC 银行业 集团管理委员会RBC 保险系统技术部 RBC 资本市场 RBC 投资财务/ 库务部 RBC 交易处理 风险控制部 人事部Oct., 2002广义的资产负债管理Oct., 2002加拿大皇家银行ALM财务主管财务部资金部解析分析流通分析管理 战略开展&债券组合管理 总会计师费用解析/控制财务主计Oct., 2002业绩衡量 普通股东收益率(ROE)=净收入/普通股东资本金经济利润 (E.P.)=净收入 -

2、普通股东资本 * (普通股东资本本钱率)总股东收益率 (TSR)= ( 的股价增长 + 分红 ) / 时的股价 t0Oct., 2002业绩衡量 加拿大皇家银行金融集团净收入经济利润普通股东收益率 分支 D分支 B分支 C分支 A 业务部1业务部2顾客分部 产品 交易Oct., 2002资金转移定价 ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本资金转移定价 效劳收费预期信用损失 本钱筹划税务管理经济资本 Oct., 2002内部资金定价总行与分行之间的资金调度为什么要进行内部资金定价Oct., 2002为什么要内部资金定价将“利率风险业务部门或某些产品中“剔除

3、出来,借以保证银行收入的稳定增长促进银行资产定价 对建立一套完整的产品盈利性分析有指导作用 支持资产负债管理 有利于建立现代银行管理制度Oct., 2002资金转移定价收益率 期限存款息率贷款收益收益曲线 存款息率差价配对失效差价贷款息率差价Oct., 2002资金集中 存款者1存款者2存款者n分行1存款者1存款者2存款者n分行2总行资金部行号分行3 分行4分行5分行K分行资产负债表Oct., 2002资金有偿流动存款 分支机构存款部门资金部缺口管理 资本市场资金池客 户3%1年期MVF3个月BA 固定利率大约为5%5%1年期Oct., 2002内部资金定价方法所有资金本钱加总平均法有息资金本

4、钱加总平均利率敏感资金加总平均边际本钱法Oct., 2002内部资金定价方法边际本钱法方法四 根据管理层的要求所定。国外商业银行过去用90天的存款证(CD)作为最根本的资金来源当他们需要进行短期拆借时，现在的一般做法是用资本市场上银行承兑汇票的利率或SWAP的利率swap rate，利率掉期交易时，产生掉期价格为零的固定利率作为其参考利率。我们仍以CD为例，假设目前90天的CD的利率为5.71%，那么我们可以认为其边际利率为5.71%。 利率 = Oct., 2002风险准备金ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本资金转移定价 效劳收费预期信用损失 本钱

5、筹划税务管理经济资本 Oct., 2002风险准备金 信用损失额度在平衡表中，管理(层)对信用组合损失的最正确估计信用损失额度的组成特别额度普通额度 Oct., 2002特别额度 反映受损贷款最大可能的损失公司及商业贷款-以账号为根底决定的 公司及商业贷款 - 基于组合的历史损失率及回报率 - 不同产品的损失率不同，如：个人贷款，信用度保证,等本金及利息的延迟回收本钱由特别额度中的金钱的时间价值来表达Oct., 2002风险准备金Oct., 2002风险准备金Oct., 2002费用以及费用分解ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本资金转移定价 效劳收费

6、预期信用损失 本钱筹划税务管理经济资本 Oct., 2002费用以及费用分解将费用以及收益匹配在交易一级所有费用分配到业务线中(如：系统开发，法律)所有部门均“相对独立运作(将 “内部费用与外部效劳的提供者的费用进行比较) 集中化的金融部门提供ABC的经验(ABC：以业务活动为根底的费用划分方法) Oct., 2002以业务活动为根底的费用划分方法 资源 资源费用的分配 业务行为 业务行为费用的分配 费用目标 资源费用的分配 业务行为驱动因子 (顾客效劳代理)工资 .经营场地 每小时的工资 ，经营场地(劳工市场的标准)， 比率 现金及支票的验证， 与帐户挂钩， 与中心柜台联系个人存款帐户提取，

7、帐户提取数量产品：个人存储帐户， 接受储蓄Oct., 2002费用以及费用分解 将皇家银行的所产生的费用完全进行分摊将未利用的能力成比例地分摊到所有的产品Oct., 2002经济资本金ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本资金转移定价 效劳收费预期信用损失 本钱筹划税务管理经济资本 Oct., 2002为什么商业银行要有资本金经济资本金 实际资本(普通股东资本)调控(标准)资本金(BIS，OSFI)=实有资本基于风险的所需资本监管部门所要求的资本金 =Oct., 2002资本金分配Oct., 2002资本金分配 自上而下以及自下而上總行業務部門 1業務部

8、門 3業務部門 2業務項目 1業務項目 2業務項目 3客戶 1客戶 3客戶 2客戶 4Oct., 2002经济资本金 Oct., 2002经济资本金 皇家银行目前所采用的资本金方法建立于99.93%的置信区间。这一置信区间对应于双A的信用评级。99.93%的置信度决定了本金量(有99.93%的把握)可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。如果持有的资本金超过此置信度将使(经营)过于昂贵，这会使银行在竞争中处于不利地位。Oct., 2002预期损失，非预期损失，灾难性损失For which reserves should be held2损失密度函数无损失预期损失灾难性损失99.93%的置信区间非

9、预期损失For which economic capital should be heldprotecting against unexpected credit lossesOct., 2002资本金 & 利率风险管理Oct., 2002Oct., 2002银行业务Oct., 2002资产负债管理的职责Oct., 2002资产负债管理的行为(实践)Oct., 2002风险的种类Oct., 2002一个典型的业务平衡表(Common Size)Oct., 2002利率风险的来源Oct., 2002利率风险Oct., 2002资产负债管理的职责Role of ALM2%3%4%5%6%7%8%9

10、%TermRateAssetALMLiability资产Oct., 2002利率风险的种类Oct., 2002中心利率风险Oct., 2002利差(溢差)风险Oct., 2002内含期权风险Oct., 2002利率扭动风险Oct., 2002利率风险的构成Oct., 2002利率风险应考虑以下事项利率风险不可防止资产和负债对利率有不同的风险度银行媒介作用丧失，造成存款减少规章制度利率风险并不是银行所面临最可怕的风险信用风险8操作风险9利率风险7Oct., 2002利率风险管理较为流行管理测度净利率风险：测量在最糟利率变动时所带来利率收入的损失经济价值风险：测量在最糟利率变动时所带来经济价值的损

11、失综合风险：测量在最糟利率变动所带来利率收入和经济价值的损失新的测量方式：价值风险度，敏感度，曲率敏感度Oct., 2002利率风险管理Oct., 2002战术对策Oct., 2002皇家银行战术对策皇家银行的政策。利率平行移动200基点。风险额度定为三个亿。Oct., 2002资产负债管理-业务部门的伙伴Oct., 2002资产负债管理所采用产品Oct., 2002资产负债管理的解析工具Oct., 2002资产负债管理的解析工具：缺口报告Oct., 2002缺口报告-期限的选择Oct., 2002收入模拟Oct., 2002怎样进行收入模拟？Oct., 2002收入模拟举例Oct., 200

12、2利率久(存续)期分析Oct., 2002利率久期分析Oct., 2002利率久期分析究竟是甚么？一个债券的久期如果我们拥有10年红利为6%的国库券，现行利率为6%时，现值等于$100。如果利率变为7%，国库券现值等于$92.89。利率久期大约为100-92.89=7.11。可以假想成，在7.11年我们投资于$100。我们将面临和拥有国库券一样的风险。.Oct., 2002利率久期分析究竟是甚么？一个债券组合的情形可以假想成，在这个平衡点上我们投资于V圆。我们将面临和拥有原债券组合一样的风险。.Oct., 2002利率久期的计算Oct., 2002利率久期的计算举例 Oct., 2002资产负债管理所面临的挑战Oct., 2002资产负债管理当前开展的方向Oct., 2002Oct., 2002内含期权产品简介Oct., 2002利率对冲产品产品Oct., 2002利率浮动产品(FRN)现值等于投资