VC入门：风险投资ppt课件

1、他能够不太懂的VC言语阿猫，我们几个Partner研讨了一下他这个Deal，总体说来，他们的Business Model有创新，Cash Flow和Revenue也不错，他们的Founder和Team我们也很称心。我们计划投8到10个Million，给他的Post Valuation按8倍Forward P/E，稍后我会给他一份Term Sheet，他们签了我们就开场做DD、再报IC同意，假设顺利的话，2个月之后就可以Close了。 不过，在他的公司成为我们的正式Porflio之前，我们还要定一份VAM，假设IPO或预期未果，我们能够会要求MBO，当然最理想的是，我们的IB同伴能派上用场，然后

2、我们以一个好的IRR实现Exit。VC入门：风险投资三环节募资fundraising)投资(Investment) 退出(Exit/Disvestment)VC是什么VC=venture capitalVC=venture capitalist假设将风险投资定义为一个行业，那么根据投资阶段的不同，可以将VC分为：天使投资、早期投资、生长期投资、扩张期投资、成熟期投资、并购型投资PE、另类投资PIPE)假设资产类别角度来看， PEprivate equity)是他们的总称VC与PE区别；PE和私募基金的区别募资fundraising)非公开发行股份股东人数限制 投资者不得超越200人 公司制 股

3、东数不超越50人出资金额限制：单个出资者股东出资金额不低于100万元人民币，制止代持存续期：5年以上，甚至是永久存续基金的数量单位：支LP？老婆？组织方式：有限合伙制：LP/GP；：投资管理者/出资者投资者；信托制；契约制等募集各阶段：获得出资承诺建立/初次封锁 中继封锁 封锁性质分类：投资(Investment)BP TM DD SSA I:B投资阶段划分：天使投资、早期投资、生长期投资、扩张期投资、成熟期投资、并购型投资PE、另类投资PIPE)投资轮次：A、B、C 投资阶段企业开展阶段种子期：R&D阶段 实验室成果、样品和专利初创期：企业创建 成果、样品、专利商品化 产品二次开发、市场定位

4、生长期：中试完成前后 尚未到达经济规模 有产品进入市场 建立销售体系 到达边沿利润目的 需制定内部管理运营开展方案扩张期：构成经济规模 市场占有率较高 开场制定上市方案 较完善的现代企业制度成熟期：产业化完成 企业利润和规模大幅扩展 销售收入高于支出 具备上市 前往退出EXIT)企业上市(IPO抛售兼并购M&A管理层回购MBO亏损清盘(WRITE-OFF)和VC可以有关系的人专门基金企业富人机构创业企业银行VC/PE资本流入资本流入资本运用授权虚拟资本增值效力投资银行律师会计师指令资产管理效力协作一级市场二级市场venture capitalVenture capital is a type

5、of private equity capital typically provided for early-stage, high-potential, growth companies in the interest of generating a return through an eventual realization event such as an IPO or trade sale of the company. Venture capital investments are generally made as cash in exchange for shares in th

6、e invested company. 前往Venture capitalistsVenture capitalists are professional investors who specialize in funding and building young, innovative enterprises. Venture capitalists are long-term investors who take a hands-on approach with all of their investments and actively work with entrepreneurial

7、management teams in order to build great companies .前往VC与PE异同点Venture capital is a subset of the larger private equity asset class. The private equity asset class includes venture capital, buyouts, and mezzanine investment activity. Venture capital focuses on investing in private, young, fast growin

8、g companies. Buyout and mezzanine investing focuses on investing in more mature companies. Venture capitalists also invest cash for equity. Other private equity investors tend to use debt as part of their transactions. 前往认识并了解PE私募股权投资基金是指经过私募方式对非上市企业进展权益性投资，投资者按照其出资份额分享投资收益，承当投资风险。在买卖实施过程中附带思索了未来的退出

9、机制，即经过上市、并购或管理层回购等方式，出卖持股获利。但是目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上亦采取债务型投资方式，不过以上只占很少部分。私募股权基金的投资对象主要是那些曾经构成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业，这是其与风险投资基金最大的区别。前往私募基金和PE的区别私募基金，与公募基金相对，是指经过私募方式向特定投资者、机构与个人募集资金，按投资方和管理方协商报答进展投资理财的基金产品。其方式根本有两种，一是基于签署委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。前往LP/GP关系出资：由基金管理人担任GP，GP出资额普通为总资