下调银行准备金率的影响

1、存款准备金率在连续上调12次之后，终于转向，央行宣布从12月5日起，下调存款 类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这也是央行3年以来首次下调存款准备金率。 存款准备金率的下调，对惠州市民来说影响如何呢？记者对此进行了采访。惠州银行释放5.6亿资金从2010年1月26日算起，存款准备金率在长达近两年的时间里，一直与加息交错稳 步上调，让各家银行的“腰带”数次被勒紧。此次降准，对资金紧张的银行而言，无疑可以 松一口气了。记者从惠州市统计局了解到，截至10月末，全市城乡居民储蓄存款余额为1120 亿元。按照这一数据估算，央行此次下调存款准备金率0.5个百分点，惠州银行需上缴的资 金减少了 5

2、.6亿元。惠州金融界业内人士认为，从宏观层面而言，存款准备金率下调意味着 银行资金面紧张的情况将有所缓和。“准备金率下调，意味着银行的资金得到释放，可用资金多了，但对于解决整个银行 资金紧缺的现状来说，作用很小，所以说可能短期还很难使信贷资金变宽松。”惠州某国有 银行信贷部相关负责人认为，接下来管理层可能会继续观察经济运行的情况，如有必要会继 续降准，到时形势才能彻底好转。首先满足企业融资早在1个多月前就向银行递交了房贷申请，却因为没有贷款额度被两家银行先后拒绝， 迄今仍在另一家银行排队等待放款的朱晨听到这个消息特别兴奋，这或许意味着她的贷款可 以早一点到手。那么此次存准率下调，房贷是不是也会

3、有所宽松呢？根据记者了解，从央行实行从紧货币政策以来，贷款额度也越来越紧，利息也越来越 高。例如普通市民的房贷、车贷，2010年以前基本是申请后不出1周就能放款。而目前， 房贷申请了两三个月还放不出来的有很多；受额度紧张影响，在央行贷款基准利率不变的情 况下，银行执行的利率政策也从7折变成8.5折，如今已经上浮到1.1倍，甚至是1.3倍。“央行的信贷政策依然是以差别化为主，比如对企业、小微企业等领域会适当倾斜， 但地产领域放宽的可能性几乎没有。”某国有银行信贷部负责人认为，此次央行下调存款准 备金率，主要目的是给小微企业和中小企业放水。他们目前接到的指示是，楼市调控不变， 释放出来的资金将首先

4、满足企业融资，不得用于房地产领域。“我们银行的房贷已经停止了， 目前来说还未解冻。”上述人士表示不过某股份制银行个金部相关负责人则透露，存款准备金率降低，银行手里可支配的 钱也就多了，惠州市场上个人贷款额度紧、利率高等情况有望得到一定缓解。“如果是不着 急的话，还是等多一个月，12月是银行例行的年终结算时期，到明年年初房贷指标会更宽 裕，放款也容易。”该负责人告诉记者，目前首套房利率开始有所回调，但申请后放款的等 待时间依然较长。释放适度宽松货币政策信号企业融资难是时下最受关注的话题之一，因为货币政策收紧，导致不少中小企业生存 艰难。银行贷款紧缩之后，这些企业无奈之下只好转向民间借贷，却对高额

5、利息不堪重负。 业内人士认为，此次存准率下调，对惠州中小企业来说，传递出利好的信号。“虽然仅仅是下调了 50个基点，对企业融资来说仅是杯水车薪，但这是个信号，意味 着未来政策可能还会有所宽松。”建行惠州分行理财师范协彬认为，此次存款准备金率的下 调，说明国家意识到中小企业的生存危机，在当前经济形势不太好的情况下，央行下调存款 准备金率，释放出将采取适度宽松货币政策的一个信号。这一政策对银行和中小企业来说， 都是好消息，有点“及时雨”的感觉。一些已处于生死关头的中小企业，可以缓口气。“目前来说，仅仅下调0.5个百分点还是无法缓解融资难。”某国有银行信贷部相关 负责人说，降准意味着各家银行总行层面

6、可支配信贷资金增多，但惠州这样的三级行如何分 配，还要取决于上级行的指标划拨。“此外，中小企业融资难有着多方面因素，彻底化解还 需要很多工作。在记者采访中，银行及中小企业相关人士，对于这场“及时雨”什么时候落到自己头 上，仍然表示尚需观察。这是因为进入12月，对于各家银行来说，马上要面临年底即将到 来的存贷比考核，揽储压力始终在。这种情况下，指望早点批下贷款的中小企业和市民，可 能短期内仍须耐心。不过大家都对明年开始整体信贷政策比今年宽松，有着较为乐观的预期。影响买理财产品宜“取长弃短”在银行理财顾问的建议下，市民胡先生昨日刚刚购买了一款理财产品，投资期一年， 年化收益率6%。对于胡先生而言，

7、理财就是要让手里的钱有个稳健的增值途径，比存款高 一点就行。理财顾问的话对他影响挺大：“赶紧买吧，现在存款准备金率都降了，明年理财 产品收益说不定就会降呢。”今年以来，受加息以及银行揽存等因素影响，理财产品节节攀高，但随着存款准备金 率的下调，理财产品的“加息”盛宴或将告一段落。银率网分析人士吴魏君认为，在央行宣布12月5日下调存款准备金率0.5个百分点后， 未来政策出现继续宽松的趋势是可以预期的。在这样的政策预期下，投资者在选择购买理财 产品时，需把握趋势，及时调整策略，在自身资金允许的情况下，宜“取长弃短”，尽量选 择收益率高、期限长的理财产品，而非短期限理财产品。目前理财产品整体收益率仍

8、在高位， 选择长期限理财产品可在未来较长期间内锁定收益，避免政策放松后理财产品收益率下行造 成投资机会的丢失。不过，建行惠州分行理财师范协彬认为，虽然存准率下调带来货币宽松预期，但存贷 款利率何时下降，何时会传导至理财产品，时间尚难估计。对于中老年等投资群体，他们希 望获得稳健的回报，则可以多买点中长期理财产品，但对于激进投资者来说，可能想博取股 市等渠道的收益，中长期理财产品就未必合适。（乙端）观点预计还会下调23次央行3年来首度降准，也引发了不少学者和市场人士对货币政策是否转向的猜测。“下调存款准备金率符合预期，未来还有下降的空间。”申银万国首席宏观经济分析 师李慧勇表示，下调存款准备金率

9、符合预期，主要是为了对冲外汇占款下降导致的货币被动 紧缩的影响。李慧勇认为，存款准备金率下调预示着总量调控的开始，下次下调时间仍然取 决于这两个方面，考虑到外汇占款很有可能继续下降、银行流动性紧张格局还需要对冲，准 备金率不久之后仍将下调。中国人民大学研究生院副院长、金融与证券研究所所长吴晓求表示，央行此次下调存 款准备金率从理论上讲是符合逻辑的。从中国经济当前的状况来看，实体经济普遍资金短缺， 加之CPI的回落等原因促使央行下调准备金率，未来预计还会下调23次下调的几率。（乙 端整理）相关链接地产大鳄们谈及降准“别高兴太早”在央行宣布将下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点后，不

10、少地产大 鳄们也纷纷表达了自己的想法。SOHO中国的两位当家人在微博上针对此事的留言颇为默契， 在潘石屹只有两个字的评论“终于”后面，其妻子张欣接上了 “银根开始松动了！ ”的叹号 句。对此，任志强就回应称：“小潘别高兴太早啊。”而易居中国的掌门人周忻则表示，央行降低存款准备金率：“是重大利好”，但乐观 尚早。其强调他的观点还是快卖房、缓建房、不拿地、现金为王。北京联达四方房地产公司总裁杨少锋也表示，由于银根放松，“2010年虽然地产政策 保持高压，但形式将较业界此前预计的乐观一些”。北京中原市场研究部张大伟则分析认为，确实会有部分资金可能进入楼市，但是本次 放出的流动性可能进入房地产领域的不会太多，对房地产企业资金链紧张的缓解也起不到多 大作用。另外目前房企的资金缺口巨大，即使部分资金缓解房企压力，只不过是延缓降价时 间。此外，高和投资金融分析师李慧忠更是直白地表示，虽然准备金率下调0.5%意味着政 府向市场中