轴承制造行业研究报告

1、轴承制造行业研究报告东吴证券 姜超尚 吾晟劼一、行业主管部门、监管体制及主要政策1、行业主管部门和监管体制我国对轴承行业的管理采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式。国家发改委针对轴承行业的宏观调控职能包括：负责产业政策的制定并监督、检查其执行情况；研究制定行业发展规划，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。轴承行业的自律性组织为中国轴承工业协会。其主要工作任务为：调查研究行业的现状及发展方向，向政府反映行业的意见和要求；接受政府部门委托，对行业发展规划及有关技术经济政策提出建议；组织交流企业改革、管理、技术、质量、经济等方面经验；组织行业统计信息、搜集、分析、发布行业有关

2、经济技术等信息资料；开发人力资源，加强职工教育，组织人才培训，推广应用新技术、新成果；组织国内外经济技术交流与合作，举办国内及国际轴承展览会，帮助企业开拓国内外市场等等。以多种服务形式，推动行业发展。2、行业政策我国轴承生产遵从一般工业产品生产的相关法律法规，无特殊针对轴承的法律法规，相关的行业政策包括轴承行业政策和汽车行业政策。序号文件名发文单位主要内容发文时间1关于加快振兴装备制造业的若干意见国务院以装备制造业振兴为契机，带动相关产业协调发展。鼓励重大装备制造企业集团在集中力量加强关键技术开发和系统集成的同时，通过市场化的外包分工和社会化协作，带动配套及零部件生产的中小企业向“专、精、特”

3、方向发展，形成若干各有特色、重点突出的产业链。有计划、有重点地研究开发重大技术装备所需的关键共性制造技术、关键原材料及零部件，逐步提高装备的自主制造比例。2006.22装备制造业调整和振兴规划（2009-2011）国务院坚持发展整机与提高基础配套水平相结合，提高基础件技术水平，通用零部件基本满足国内市场需求，扭转基础配套产品主要依赖进口的局面。重点发展包括精密轴承、轴承密封系统在内的基础部件等。2009.53机械基础零部件产业振兴实施方案工信部明确了轿车三代轮毂轴承单元和重载卡车二代轮毂轴承单元等15 类轴承产品为重点发展方向2010.104产业结构调整指导目录（2011年本）发改委“使用寿命

4、25万公里以上汽车轮毂轴承单元”以及该类轴承零件（第十二项“机械”第14类）2011.35中国汽车产业“十一五”发展规划发改委提出“全面提升零部件产业竞争力”，以提高汽车零部件的国际竞争力为目标，以提高创新能力为重点，发挥比较优势推动零部件发展。其中，机械类零部件企业，要不断提升技术水平、节材降耗，培养自主品牌，扩大国内外配套份额，进一步做大做强。2007.46汽车产业调整和振兴规划国务院发展提升整车性能的关键零部件。重点支持研发车身稳定、悬架控制、驱动防滑控制、电子液压制动、车身总线、数字化仪表等电子控制系统，以及六档以上的手动和自动变速器、双离合器式自动变速器和无级自动变速器、商用车自动控

5、制机械变速器等产品。2009.37机械基础零部件产业振兴实施方案工信部围绕能源开发、交通运输、新农村建设、新材料制备、节能环保与资源综合利用等领域建设所需装备，针对主机配套的轴承、液压件、密封件等关键基础零部件性能水平低、可靠性差等问题，加强基础工艺研究，改善生产条件，加快提升基础零部件质量水平，不断满足各领域装备及战略性新兴产业发展的需要。2010.11二、行业规模与发展趋势1、行业上下游关系汽车轴承产品制造的主要原材料为轴承钢。轴承钢的质量直接影响轴承的强度、耐蚀性和疲劳寿命等关键指标，因而轴承钢质量的提高对提高整个轴承行业的水平起到关键的作用。轴承钢行业基本处于完全竞争的状态，产品供应量

6、充足，价格体系透明。汽车轴承产品主要销售给汽车整车和配件厂，因而汽车的整车和配件制造公司为下游行业。近年来，汽车行业迎来爆发式增长，且其经济带动效果明显，国家已经将其列入国民经济支柱产业。虽然油价等因素制约着汽车消费，但随着节能技术在汽车领域的应用，我国工业化、城市化进程不断深入以及居民可支配收入的增加，在可预见的未来，汽车市场仍将持续增长。2、行业规模轴承是机械装备的关键基础零部件，在机械装备中起着承受载荷和传递运动的作用，被誉为机械装备的“关节”，它的精度、性能、寿命和可靠性对主机的使用性能和可靠性起着决定性的作用。轴承自十九世纪末实现工业生产以来，经历一百多年的发展，已广泛应用于工业、农

7、业、交通运输、国防、航空航天、家用电器、办公设备等领域，与国计民生息息相关。凡是工业发达的国家，都极其重视轴承工业的发展，如美国、日本、德国等，都是世界轴承工业强国。轴承工业在国民经济发展和国防建设中正起着越来越突出的作用。我国轴承行业虽然发展迅速，但与世界轴承工业强国相比，我国轴承行业还存在一定差距，主要表现为高精度、高技术含量和高附加值产品比例偏低、产品稳定性有待进一步提高等方面。近年来，随着经济的蓬勃发展，我国轴承行业自主创新能力和国民经济的配套能力大大增强，已经能够生产出7万多个各种类型的轴承，基本满足国民经济和国防建设的配套要求。目前我国轴承生产企业通过引进先进的工艺设备，以及通过自

8、身的研究开发，行业整体技术水平有了很大的提高，部分生产企业的工艺设备已达到国际先进水平。（1）世界轴承行业情况据不完全统计，国外轴承工业年产值已达到近千亿美元的规模。经过多年的发展和持续的并购重组，企业规模日益扩大，形成目前八大跨国轴承集团竞争的局面。国家企业名称主导品牌主要产品瑞典斯凯孚SKF机械、汽车、铁路、航天航空轴承制造德国舍弗勒FAG/INA/LuK机械、汽车、航天航空轴承制造日本恩斯克NSK机械、汽车轴承及精密机具日本恩梯恩NTN机械、汽车轴承美国铁姆肯TIMKEN机械、汽车、铁路轴承及轴承钢日本捷太格特JETKT/KOYO汽车轴承及转向器日本美蓓亚NMB电子行业的微型球轴承数据来

9、源：同花顺iFinD、国家统计局网站（2）我国轴承行业规模情况据统计，我国轴承制造行业的产品销售收入和企业数量如下：数据来源：同花顺iFinD、国家统计局网站数据来源：同花顺iFinD、国家统计局网站2008年-2014年，轴承行业增长幅度与国内GDP增长幅度比较如下：单位：亿元年度轴承销售额GDP轴承同比增长GDP同比增长2008年945316,75128.10%18.18%2009年1,089345,62915.24%9.12%2010年1,519408,90339.46%18.31%2011年1,911484,12325.75%18.40%2012年2,227534,12316.55%1

10、0.33%2013年2,490588,01811.80%10.09%2014年2,740636,13810.07%8.18%数据来源：同花顺iFinD、国家统计局网站2008年-2014年，全国轴承制造行业销售收入从945亿元增加到2740亿元，年平均增长率约为21%，大幅高于同期GDP的增长速度。而且随着主机工业的发展和国家“十二五”规划逐步实行，轴承行业市场空间巨大。3、行业发展趋势我国轴承产业发展环境正发生着深刻的变化，粗放式增长模式难以为继，已进入到必须以转型升级促进工业发展的新阶段。转型就是要转变发展方式，升级就是促进产业结构整体优化提升。所以最近中国轴承工业协会提出了我国近几年重点

11、要发展的轴承产品有：1、数控机床轴承；2、轨道交通轴承；3、长寿命高可靠性汽车轴承；4、大功率风力发电机组轴承；5、高速高精度高可靠性冶金机械轴承；6、大功率工程机械和矿山机械轴承。机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划明确将带动性强、辐射作用大的高速、精密、重载轴承等机械基础件作为“十二五”发展的重点行业，以提高性能、可靠性和寿命为主攻方向，力争使其达到或接近国际先进水平。该规划还指出，在政策支持下，到2015年，轴承行业的销售额将达到2,220亿元，行业年均增速将在12%-15%之间，其中高速、精密、重载等高端轴承的增长速度将更快。随着我国企业转型，深化改革的不断推进，轴承行业继续面临三大机遇。（1）新兴产业的机遇轴承工业和新兴产业有着密切的关系。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业都离不开轴承工业的配套。尤其是目前国家鼓励的新能源汽车产业对轴承行业是一份大礼，另外航空、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备等的高端装备制造产业均需要大量高速、精密、重载轴承。新兴产业的发展将加快推动轴承行业的发展。（2）城镇化的机遇随着我国城镇化的推进将加快速度，人均可支配收入将不断提高，轴承下游家电行业的内需市场会逐步扩大，