星辉互动娱乐股份有限公司拟资产重组事宜所涉及西安曲江春天融和影视文化有限责任公司股东全部权益价值的评估报告

1、星辉互动娱乐股份拟资产重组事宜所涉及西安曲江春天融和影视文化有限责任公司股东全部权益价值的评估报告 星辉互动娱乐股份拟资产重组事宜 所涉及西安曲江春天融和影视文化有限责任 公司股东全部权益价值的评估报告 联信证评报字2021第748%。评估结论详细情况见评估明细表 运用资产根底法，经过评估测算，春天融和股东全部权益的评估值为 33,783.88 万元。 二运用收益法评估结果 本次运用收益法，经过评估测算，春天融和股东全部权益评估值为 112,570.34 万元。 三关于评估结果应用 1、资产根底法的评估结果主要为春天融和现有单项资产价值简单加总的反映，而收益法是把企业作为一个有机整体，以企业整

2、体获利能力来表达股东全部权益价值。 2、收益法是立足于判断资产获利能力的角度，将被评估企业预期收益资本化或折现，以评价评估对象的价值，表达收益预测的思路。相对于收益法而言，资产根底法评价资产价值的角度和途径是间接的，在进行企业价值评估时容易忽略各项资产聚集后的综合获利能力和综合价值效应。春天融和为轻资产、文化传媒企业，拥有较强的竞争力，企业拥有账外不可识别的无形资产和较强的盈利能力，收益法结果从企业的未来获利角度考虑的，反映了企业拥有的运营能力、品牌优势等无形资产在内的企业整体的综合获利能力。而账面净资产那么无法包含上述无形资产，故增值率较高。 考虑到本次评估目的是资产重组，评估结论旨在揭示企

3、业的全部的股东权益价值，它不但要包含账面反映的资产和负债，还应当包含没在账面反映的可确指和不可确指的无形资产价值，因此，我们选用收益法的评估结果作为本次资产评估报告的评估结论。 因此，通过清查及评估计算，春天融和的股东全部权益价值的评估价值为 112,570.34万元大写：人民币壹拾壹亿贰仟伍佰柒拾万叁仟肆佰元整。 特别事项说明： 5 春天融和于 2021年 12月 17日与北京市文化科技融资租赁股份签订融资租赁合同，租赁物为?北平无战事?、?我们最美好的十年?两部电视剧的全部著作权，租赁期为 2021 年 12 月 15 日至 2021 年 3 月 13 日。本次评估在采用收益进行评估时已考

4、虑该事项对评估结果影响，提请报告使用人注意。 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。 评估报告的使用有效期限：按照评估报告准那么规定，只有当评估基准日与经济行为实现日相距不超过一年时，即 2021 年 12 月 31 日至 2021 年 12 月 30 日以内，才可以使用本评估报告。 评估报告日：本评估报告日为二一五年三月十三日。 6 第三局部 正文 资产评估报告 联信证评报字2021第 396,326.84 234,729,404.00 92,879,058.34 利

5、润总额 60,660,174.39 52,974,461.67 -26,431,112.75 净利润 51,262,715.78 51,736,153.97 -27,344,773.26 注：以上数据系春天融和母公司数据，经广东正中珠江会计师事务所特殊普通合伙审计。审计意见：无保存意见 6、公司从事业务的许可文件 截至评估基准日，春天融和已取得以下资质证书： 序号 证照名称 证书编号 发证机关 经营方式 经营范围 有效期至 持有人 1 播送电视节目制作经营许可证 陕字第369 号 陕西省播送电影电视局 筹划、拍摄、制作、发行 播送电视节目、影视剧 2021.04.01 春天融和 2 播送电视节

6、目制作经营许可证 沪字第543 号 上海市文化播送影视管理局 制作、发行 播送电视节目制作、发行 2021.04.01 上海品德 3 播送电视节目制作经营许可证 浙字第01184 号 浙江省播送电影电视局 制作、复制、发行 专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧 2021.04.01 海宁文玖 三委托方与被评估单位的关系 委托方拟收购被评估单位的局部股权。 四委托方以外的其他报告使用者 根据评估业务约定书的约定，本次经济行为涉及的各相关方，及国家法律、法规规定的报告使用者，为本报告的合法使用者。 除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估

7、报告使用者。 17 二、评估目的 互动娱乐拟进行资产重组事宜，需对所涉及的春天融和的股东全部权益进行评估，本次资产评估结果作为该经济行为计算相关资产价值的参考依据。 三、评估对象和评估范围 一评估对象和评估范围 本次评估对象是春天融和经审计后的资产及负债，评估范围是春天融和经审计后的全部资产包括流动资产和非流动资产及相关负债，包括未在账面列示的其他无形资产。评估基准日时主要资产及负债概况见下表： 金额单位：人民币元 序号 科目名称 账面价值 主要内容 1 一、流动资产合计 625,402,516.39 2 货币资金 12,902,877.43 包括：现金及银行存款 3 应收账款 178,823

8、,140.92 内容为应收销售款 4 预付账款 112,978,509.02 内容为预付制片款、投资款、广告费及剧本费等 5 其他应收款 43,413,117.28 内容为个人借支、往来款及保证金等 6 存货 172,356,308.97 内容为原材料、库存商品及在产品等 7 其他流动资产 104,928,562.77 内容为待抵扣增值税进项及内部往来 8 二、非流动资产合计 38,460,486.51 9 长期股权投资 31,874,582.25 内容为对北京春天、上海品德及海宁文玖的股权投资 10 固定资产 254,220.27 内容为电子设备 11 长期待摊费用 3,786,339.81

9、 内容为装修费 12 递延所得税资产 1,896,874.18 内容为递延所得税审计调整 13 其他非流动资产 648,470.00 内容为预付购置固定资产款 14 三、资产总计 663,863,002.90 15 四、流动负债合计 317,117,155.16 16 预收账款 396,800.00 内容为预收投资款 17 应交税费 17,908,755.06 内容为增值税、企业所得税、城建税及教育费附加等 18 序号 科目名称 账面价值 主要内容 18 其他应付款 273,992,564.65 内容为往来款及投资款等 19 一年内到期的长期负债 24,819,035.45 内容为一年内到期的

10、著作权融资租赁款 20 五、非流动负债合计 35,318,464.55 21 长期应付款 35,318,464.55 内容为著作权融资租赁款 22 六、负债合计 352,435,619.71 23 七、净资产 311,427,383.19 评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，并经过广东正中珠江会计师事务所特殊普通合伙审计。 二 对企业价值影响较大的资产组合的法律权属状况、经济状况和物理状况 1、 存货 春天融和的存货为原材料、在产品及产成品。原材料账面值为 30,083,096.72 元，内容为春天融和为拍摄影视剧购置或创作完成的剧本支出；在产品账面值为 92,170,0

11、00.00元，内容为春天融和投资拍摄尚在摄制中或已摄制完成尚未取得?电视剧发行许可证?的影视剧产品，包括?我们最美好的十年?、?熟男养成记?及?东方战场?三部影视剧。产成品账面值为 50,103,212.25 元，内容为春天融和投资拍摄完成并已取得?电视剧发行许可证?的影视剧产品?北平无战事?。 2、 设备类 本次评估的设备存置于北京市朝阳区金桐西路 10号远洋光华国际大厦 A座 3层 03-07单元北京春天融和影视文化有限责任公司办公场所内，内容为音响设备 1套。 3、 长期股权投资 长期股权投资包括对北京春天融和影视文化有限责任公司、上海品德文化传播有限公司及海宁文玖影视传媒的股权投资。

12、1北京春天融和影视文化有限责任公司的股权投资情况 19 根本概况 企业名称：北京春天融和影视文化有限责任公司 以下简称“北京春天 住所：北京市东城区东中街 29号29-1南写字楼四层F号 法定代表人：徐铁军 注册资本：300 万元 公司类型：有限责任公司法人独资 经营范围：组织文化艺术交流活动不含演出；承办展览展示活动；企业筹划、设计；公共关系效劳；文化咨询；设计、制作、代理、发布广告；会议效劳；文艺创作未取得行政许可的工程除外 成立日期：2021 年 6月 24日 经营期限：2021 年 6月 24日至 2029 年 6月 23日 主要股东及持股比例 评估基准日时，北京春天的主要股东及持股比

13、例见下表： 股东名称 出资额万元 出资比例% 西安曲江春天融和影视文化有限责任公司 300.00 100.00 合 计 300.00 100.00 公司财务状况 北京春天近几年的财务状况如下： 资产情况： 金额单位：人民币元 工程 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 资产总额 31,168,647.79 44,843,785.79 89,336,311.04 负债总额 28,587,047.66 36,900,262.74 76,289,531.89 净资产 2,581,600.13 7,943,523.05 13,046,77

14、9.15 20 损益情况： 金额单位：人民币元 工程 2021 年度 2021 年度 2021 年度 营业收入 0.00 0.00 0.00 利润总额 -7,529,116.65 -5,095,424.50 -9,816,744.76 净利润 -5,361,922.92 -5,103,256.10 -9,816,744.76 注：以上数据经广东正中珠江会计师事务所特殊普通合伙审计。审计意见：无保存意见 2上海品德文化传播的股权投资情况 根本概况 企业名称：上海品德文化传播 以下简称“上海品德 住所：上海市松江区玉树路 269号 5号楼 2558室 法定代表人：杨伟 注册资本：300万元 公司类

15、型：一人有限责任公司法人独资 经营范围：播送电视节目制作、发行；文化艺术活动交流筹划，动漫设计，设计、制作、代理、发布各类广告，会展效劳，商务信息咨询，人才信息咨询不得从事人才中介、职业中介，企业形象筹划，公关礼仪效劳，网络信息技术领域内的技术开发、技术咨询、技术效劳、技术转让，影视器材、服装、道具租赁，电脑图文设计制作除网页依法须经批准的工程，经相关部门批准前方可开展经营活动 成立日期：2021年 11月 22日 经营期限：2021年 11月 22日至 2030年 11 月 21日 主要股东及持股比例 评估基准日时，品德文化的主要股东及持股比例见下表： 21 股东名称 出资额万元 出资比例%

16、 西安曲江春天融和影视文化有限责任公司 300.00 100.00 合 计 300.00 100.00 公司财务状况 品德文化近几年的财务状况如下： 资产情况： 金额单位：人民币元 工程 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 资产总额 -1,575,507.38 -1,966,140.78 -4,661,957.26 负债总额 32,100.00 180,774.07 105,530.40 净资产 -1,607,607.38 -2,146,914.85 -4,767,487.66 损益情况： 金额单位：人民币元 工程 2021 年

17、度 2021 年度 2021 年度 营业收入 0.00 0.00 0.00 利润总额 539,307.47 328,329.43 1,941,302.68 净利润 539,307.47 220,572.81 1,941,302.68 注：以上数据经广东正中珠江会计师事务所特殊普通合伙审计。审计意见：无保存意见 3海宁文玖影视传媒的股权投资情况 根本概况 企业名称：海宁文玖影视传媒 以下简称“海宁文玖 住所：中国浙江影视产业国际合作实验区基地海宁市影视科创中心 16 楼 1609-20室 法定代表人：朱文玖 注册资本：300万元 公司类型：有限责任公司法人独资 经营范围：制作、复制、发行：专题、

18、专栏、综艺、动画片、播送剧、电视剧播送 22 电视节目制作经营许可证有效期至 2021 年 4 月 1 日止；影视文化艺术活动组织筹划；艺术造型、美术设计；影视道具与服装设计；影视服装、道具及器材租赁；影视制作技术的研发；会议及展览效劳；企业形象筹划；影视文化信息咨询、摄影、摄像效劳；电影、电视剧剧本筹划、创作；场景布置效劳；设计、制作、代理国内各类广告，艺人经纪效劳营业性演出除外。依法须经批准的工程，经相关部门批准前方可开展经营活动 成立日期：2021年 1月 11日 经营期限：2021年 1月 11日至 2032 年 1月 10日 主要股东及持股比例 评估基准日时，海宁文玖的主要股东及持股

19、比例见下表： 股东名称 出资额万元 出资比例% 西安曲江春天融和影视文化有限责任公司 300.00 100.00 合 计 300.00 100.00 公司财务状况 海宁文玖基准日时的财务状况如下： 资产情况： 金额单位：人民币元 工程 2021 年 12 月 31 日 资产总额 92,715,569.71 负债总额 64,424,458.67 净资产 28,291,111.04 损益情况： 金额单位：人民币元 工程 2021 年度 营业收入 139,137,357.47 利润总额 44,880,797.34 净利润 33,660,598.00 注：以上数据经广东正中珠江会计师事务所特殊普通合伙

20、审计。审计意见：无保存意见 23 三 企业申报的未记录的无形资产类型、数量、法律权属状况等 截至评估基准日，春天融和账面未记录的无形资产主要为著作权，具体情况如下： 序号 证书名称 登记号 发证机关 作品名称 摄制完成时间/公映时间 发证日期 持有人 1 中华人民共和国版权局著作权登记证书 2021-I-04484 中华人民共和国版权局 请你原谅我 2021.07.09 2021.07.27 2021.10.21 北京春天 四企业申报的表外资产 本次被评估单位除本评估报告所统计的著作权外，未申报其他账外资产及负债，评估人员亦无法获取相关账外资产及负债。 五引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产

21、 本次评估中未引用其他机构出具的报告结论。 四、价值类型 一价值类型 本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 二选择价值类型的理由 本次评估对评估的市场条件及其评估对象的使用条件并无特别限制和要求，因此选择市场价值作为评估结论的价值类型。 五、评估基准日 一评估基准日 24 本工程资产评估基准日是 2021 年 12 月 31 日。 二确定评估基准日所考虑的主要因素 1、评估基准日的选定是考虑期末有利于被评估单位进行资产清查确定的； 2、评估基准日的选定是委托方、被评估单位与评估

22、机构共同商定的； 3、本工程一切资产的评估计价标准均为评估基准日有效的价格标准，以人民币为计价货币。 六、评估依据 一行为依据 1、评估业务约定书； 2、星辉互动娱乐股份第三届董事会第八次会议决议公告。 二法律依据 1、 ?中华人民共和国公司法?2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订； 2、 ?中华人民共和国物权法?2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大会第五次会议通过； 3、 ?中华人民共和国证券法?2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过； 4、 ?中华人民共和国企业所得税法?2007 年 3 月

23、 16 日第十届全国人民代表大会第五次会议通过； 5、 ?企业会计准那么根本准那么?财政部令第 33 号； 6、 ?中华人民共和国增值税暂行条例实施细那么?财政部、国家税务总局令第 50 25 号； 7、 ?中华人民共和国著作权法?2021 年 2 月 26 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议通过修订； 8、 ?计算机软件保护条例?中华人民共和国国务院令第 339 号。 三准那么依据 1、 ?注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见?中国注册会计师协会2003； 2、 ?资产评估准那么根本准那么?财企200420 号； 3、 ?资产评估职业道德准那么根本准那么?财企200420

24、 号； 4、 ?中国资产评估协会关于印发等 7 项资产评估准那么的通知?中评协2007189 号； 5、 ?资产评估准那么无形资产?中评协2021217 号； 6、 ?评估机构业务质量控制指南?中评协2021214 号； 7、 ?著作权资产评估指导意见?中评协2021215 号； 8、 ?资产评估准那么企业价值?中评协2021227 号； 9、 ?中评协关于修改评估报告等准那么中有关签章条款的通知?中评协2021230 号。 四权属依据 1、 春天融和提供的企业法人营业执照、公司章程和验资报告； 2、 著作权版权相关权属证明； 3、 重要设备发票； 4、 其他产权资料。 26 五取价依据 1、

25、 春天融和提供的审计报告和财务报表等其他文件资料； 2、 企业经营情况统计资料； 3、 企业本钱费用分析资料； 4、 春天融和提供的企业未来开展规划及预测； 5、 各财经网站相关资料； 6、 北京科学技术出版社出版的?资产评估常用数据与参数手册?及相关风险系数资料； 7、 ?机电产品报价手册?机械工业信息研究院编 2021 年版； 8、 中国人民银行公布的金融机构存贷款利率及外汇汇率； 9、 现场勘察及市场调查有关资料。 七、评估方法 一评估方法简介 企业价值评估，主要有市场法、收益法和资产根底法三种资产评估根本方法。 市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比拟，确定评估对象

26、价值的评估方法。采用市场法的前提条件：1需要有一个充分发育活泼的资产市场；2参照物及其与被评估企业可比拟的指标、技术参数等资料是可以收集到的。 收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。采用收益法的前提条件：1被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产；2资产所有者所承当的风险也必须能用货币衡量。3被评估资产预期获利年限可以 27 预测。 资产根底法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为根底，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用本钱法的前提条件：1应当具备可利用的历史资料；2形成资产价值的消耗是必需的。 二评估方法

27、选择及理由 考虑到本次评估目的是资产重组，评估结论旨在揭示企业的全部的股东权益价值，它不但要包含账面反映的资产和负债，还应当包含没在账面反映的可确指和不可确指的无形资产价值。故本次评估确定采用资产根底法和收益法进行评估。 三评估方法的运用和逻辑推理过程 1、资产根底法 在企业持续经营前提下，采用与被评估资产及负债相适应的评估方法分别对其各项资产及负债进行评估，以评估后资产价值减去负债价值确定净资产的评估价值。其中对各单项资产及负债的形态特点及相关资料的掌握情况，分别采取以下具体方法进行评估： 1 流动资产评估方法 对于货币资金，以清查核实的账面值作为评估值。 对于应收账款、预付账款和其他应收款

28、，采用以审查核实后的真实数为根底，分析其可回收性确定评估值的做法进行。 对于存货，原材料及在产品，以经核实无误的账面值确定为评估值；产成品，采用市场途径进行评估，从市场销售价格出发，扣除销售环节的税费作为评估值。 对于其他流动资产，评估时根据评估基准日评估目的实现后的资产占有方还存在的、且与其他评估对象没有重复的资产权利的价值确定评估值。 28 2 长期股权投资评估方法 长期股权投资为对下属公司的长期投资，主要是对长期股权投资所代表的权益进行评估，依据长期股权投资明细账，首先收集有关的投资协议和被投资单位的企业法人营业执照、验资报告、公司章程等资料，并与资产评估申报表所列内容进行核对，其次评估

29、获得被投资单位的股东全部权益价值，最终乘以所持股权比例计算得出股东局部权益价值。 3 固定资产评估方法 设备采用重置本钱法进行。重置本钱以现行市场价格确定；成新率主要通过年限法结合观察法综合确定。 4 长期待摊费用、递延所得税资产评估方法 对于长期待摊费用、递延所得税资产，评估时根据评估基准日评估目的实现后的资产占有方还存在的、且与其他评估对象没有重复的资产权利的价值确定评估值。 5 其他非流动资产评估方法 对于其他非流动资产，评估时根据评估基准日评估目的实现后的资产占有方还存在的、且与其他评估对象没有重复的资产权利的价值确定评估值。 6 负债评估方法 对于负债均以评估基准日评估目的实现后资产

30、占有方所应承当的真实负债数为负债评估值的做法进行。 2、收益法方法说明 收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法是从企业整体出发，以企业的获利能力为核心，通过分析、判断和预测企业未来收益，考 29 虑企业的经营风险和市场风险后，选取适当的折现率，折现求取企业价值。本次评估具体采用未来收益折现法现金流折现法，适用直接法，对应的现金流量为权益自由现金流量权益自由现金流量税后净利润折旧与摊销资本性支出净营运资金变动付息债务的增加或减少。 现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的一种方法。其根本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用

31、适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。 1评估模型 1 式中： E：春天融和的股东权益资本价值； P：春天融和的经营性资产价值； Ci：评估基准日溢余性和非经营资产负债资产价值。 2 式中： Ri：未来第 i 年的春天融和权益自由现金流量； Rn+1：未来第 n+1年的春天融和权益自由现金流量。 本次评估，使用权益自由现金流量作为经营性资产的收益指标，其根本定义为： R=税后净利润折旧与摊销资本性支出净营运资金变动+付息债务的增加或减少 3 30 本次评估以被评估单位的未来收益分为前后两个阶段进行预测。首先，逐年预测前阶段2021 年 12 月 31 日至 2021 年 12 月 31 日各

32、年的权益自由现金流量；其次，预测后阶段被评估企业进入稳定期2021 年至永续年限，保持前阶段最后一年2021 年的预期收益额水平，估算预测期后阶段稳定的权益自由现金流量。最后，将两局部的现金流量进行折现处理加和，得到春天融和经营性资产价值。 2折现率确实定 本次评估采用权益资本本钱CAPM确定折现率 r 4 式中： r：权益资本报酬率； rf：无风险报酬率； rc：春天融和的特性风险调整系数； ：目标公司权益资本的预期市场风险系数； ERP：市场超额收益率。 八、评估程序实施过程和情况 一接受委托 在委托方确定进行资产评估事项后，本公司负责人与工程经理就此与委托方洽谈项目资产评估事宜。本公司人

33、员听取了委托方关于春天融和的情况介绍，对评估对象及范围有了一定了解。经委托方明确提出委托意向和时间要求后，签署了评估业务约定书。 二资产清查 31 签署了评估业务约定书之后，本公司根据工程的需要组成工程评估组，制定了详尽的评估方案及人员、时间的安排，并进行了大量的前期工作。同时，为配合做好评估工作，春天融和专门组织力量进行了资产清查。在本公司评估人员指导下，按要求填写了评估明细表，同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等评估所需资料。 在春天融和资产清查后，评估人员在审核账务、核查权属、实物勘察、市场调查、选取评估方法等方面分头进行工作。首先，对其资产逐项进行账账和账表方

34、面的清理和核对；其次，在账务核实的根底上进行账实的核对，对存货进行核对，根据固定资产明细账，对大额及比拟重要固定资产逐项进行实地盘点。 三评定估算 通过资产清查和现场勘察，评估人员对资产的具体状况，包括质量、性能、尚可使用年限、损耗、资产功能变化等有了充分的了解，取得了较为客观的数据。 根据资产类别和实际状况，评估人员运用所搜集到的信息资料以及有关经济技术财务等指标，运用适当的评估方法，做出了价值评定，估算出资产的价格。 四评估汇总 根据不同资产的评估值，评估人员进行评估结果的汇总，形成了完整的资产评估明细表和汇总表，并对评估值增减变化的合理性进行分析。 经过本公司工程组人员的充分讨论及分析、

35、经本公司三级审核制度审核，形本钱评估结果。 32 九、 评估假设 本次评估时，主要是基于以下重要假设及限制条件进行的，当以下重要假设及限制条件发生较大变化时，评估结果应进行相应的调整。 一一般假设 1、假设评估基准日后被评估单位持续经营； 2、假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化； 3、假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域开展政策无重大变化； 4、假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后无重大变化； 5、假设被评估单位的经营者是负责的，且其管理层有能力担当其职务和履行其职责。并假设能保持现有的管理、业务、技术

36、团队的相对稳定，或变化后的管理、业务、技术团队对公司经营管理无重大影响； 6、假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规； 7、假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。 二特殊假设 1、假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致； 2、假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的根底上，经营范围、运营方式、合作分成比例等与目前保持一致； 3、假设评估基准日后被评估单位的产品或效劳保持目前的市场竞争态势； 4、假设被评估单位以后拍摄的电视剧等能够如期完成拍摄、制作并取得发行许可证； 33 5、假设行业主管部门中共中央宣传部、国

37、家新闻出版广电总局审查、播出影视剧政策不发生重大调整； 6、假设被评估单位目前取得的各项行业资质在有效期到期后能顺利通过有关部门的审批，行业资质持续有效； 7、本次评估是假设被评估单位以评估基准日的实际存量为前提，收益的计算以会计年度为基准，未来能够持续经营，被评估单位的收益实现日为每年年末，且 5 年后的各年收益总体平均与第 5年相同。 本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字注册资产评估师及本评估机构将不承当由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。 十、评估结论 一评估结果 经过评估测算，评估基准日 2021 年 12 月 31 日时，春

38、天融和全部资产账面值为66,386.30万元，评估值为 69,027.44万元，增幅 3.98%；负债账面值 35,243.56万元，评估值为 35,243.56万元，无增减；净资产账面值为 31,142.74万元，评估值为 33,783.88 万元，增幅 8.48%。评估结论详细情况见评估明细表 资产评估结果汇总表 评估基准日：2021年 12月 31日 单位：人民币万元 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率% A B CBA DC/A100% 流动资产 62,540.25 63,536.46 996.21 1.59 34 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率% A B CBA

39、DC/A100% 非流动资产 3,846.05 5,490.98 1,644.93 42.77 其中：长期股权投资 3,187.46 4,832.53 1,645.07 51.61 固定资产 25.42 25.28 -0.14 -0.55 长期待摊费用 378.63 378.63 0.00 0.00 递延所得税资产 189.69 189.69 0.00 0.00 其他非流动资产 64.85 64.85 0.00 0.00 资产总计 66,386.30 69,027.44 2,641.14 3.98 流动负债 31,711.72 31,711.72 0.00 0.00 非流动负债 3,531.8

40、5 3,531.85 0.00 0.00 负债合计 35,243.56 35,243.56 0.00 0.00 净资产所有者权益 31,142.74 33,783.88 2,641.14 8.48 运用资产根底法，经过评估测算，春天融和股东全部权益的评估值为 33,783.88 万元。 二运用收益法评估结果 本次运用收益法，经过评估测算，春天融和股东全部权益评估值为 112,570.34万元。 三评估结果分析和应用 1、资产根底法的评估结果主要为春天融和现有单项资产价值简单加总的反映，而收益法是把企业作为一个有机整体，以企业整体获利能力来表达股东全部权益价值。 2、收益法是立足于判断资产获利能

41、力的角度，将被评估企业预期收益资本化或折现，以评价评估对象的价值，表达收益预测的思路。相对于收益法而言，资产根底法评价资产价值的角度和途径是间接的，在进行企业价值评估时容易忽略各项资产聚集后的综合获利能力和综合价值效应。春天融和为轻资产、文化传媒企业，拥有较强的竞争力，企业拥有账外不可识别的无形资产和较强的盈利能力，收益法结果从企业的未来获利角度考虑的，反映了企业拥有的运营能力、品牌优势等无形资产在内的企业整体的综合获利能力。而账面净资产那么无法包含上述无形资产，故增值率较高。 考虑到本次评估目的是资产重组，评估结论旨在揭示企业的全部的股东权益价值，它 35 不但要包含账面反映的资产和负债，还

42、应当包含没在账面反映的可确指和不可确指的无形资产价值，因此，我们选用收益法的评估结果作为本次资产评估报告的评估结论。 因此，通过清查及评估计算，春天融和的股东全部权益价值的评估价值为 112,570.34万元大写：人民币壹拾壹亿贰仟伍佰柒拾万叁仟肆佰元整。 十一、特别事项说明 一 广东正中珠江会计师事务所特殊普通合伙对春天融和 2021年 12 月 31日、2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度、2021 年度的经营成果和现金流量进行了专调整后的数据作为根底进行的。 二 评估结果未考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值的影响。 三 本次收益法评估中所涉及的未来盈利预测是建立在被评估公