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1、第十一章 决策1本章主要内容 如何计算保本销售量以及实现利润目标的销售量1 掌握生产品种决策，生产数量决策，生产组织决策，产品定价决策等决策方法2 针对不同类型的具体投资方案作出正确的评价与决策。32第一节 成本性态分析一、成本按成本性态的分类（一）固定成本固定成本是指其总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动的影响而保持不变的成本。（二）变动成本变动成本是指在特定的业务量范围内，其发生额随着业务量的变动而成比例变动的成本。3（三）成本函数总成本固定成本总额变动成本总额固定成本总额单位变动成本业务量可表示为：其中，为总成本，为固定成本总额，为单位变动成本，为业务量。4二、混合成本的

2、分解（一）账户分析法按其与业务量的关系直接确定其是变动成本还是固定成本。（二）技术测定法通过对生产过程中消耗量的技术测定，来确定其成本属性。（三）数学分解法对过去一定时期内成本（y）和业务量（x）（yabx）进行回归分析，则回归系数a和b分别代表固定成本和变动成本。5三、变动成本法与全部成本法全部成本法（吸收成本法）：产品的生产成本由直接材料、直接人工和全部制造费用构成。变动成本法：在计算产品的生产成本时，只包括在生产过程中所消耗的直接材料、直接人工和变动制造费用，而把全部的固定制造费用作为期间费用。6四、边际贡献边际贡献销售收入变动成本单位边际贡献单位售价单位变动成本边际贡献率边际贡献/销售

3、收入 单位边际贡献/单位售价营业净利边际贡献固定成本7第二节 本量利分析一、保本点（一）本量利基本关系式销售利润销售收入(变动成本固定成本)(销售单价单位变动成本)销售量固定成本8（二）保本点的计算1.方程式法保本销售量固定成本总额/（ 销售单价单位变动成本）保本销售额销售单价保本销售量2.边际贡献法保本销售量固定成本总额/单位边际贡献9二、安全边际和安全边际率安全边际预计(或实际)销售量(额)保本点销售量(额)安全边际率安全边际/预计(或实际)销售量安全边际率 企业安全程度 40%以上 很安全 30%40% 安全 25%30 比较安全 15%25 比较危险 10%15 严格警惕； 10%以下

4、 很危险10三、盈利条件下的本量利分析1.实现税前目标利润的销售量2.实现税后目标利润的销售量11四、多种产品的本量利分析（一）加权平均法1.全部产品的预计销售收入总额(各种产品的销售单价各种产品的预计销售量)每种产品的销售比重该种产品的销售额/全部产品的预计销售收入总额 .综合边际贡献率(各种产品的边际贡献率各种产品的销售比重) .综合保本销售额固定成本总额/ 综合边际贡献率 .每种产品的保本销售额综合保本销售额该种产品的销售比重12【例115】东华公司在计划期内拟生产和销售甲、乙、丙三种产品，固定成本总额为30 000元，其他资料见下表。试计算该公司实现保本所需要的甲、乙、丙三种产品的销售

5、额。会计学教程 第一章 总论解：1.计算三种产品的预计销售收入总额及销售结构：销售收入总额601 000452 000362 600243 600 (元)甲产品的销售比率（601 000）243 60024.63乙产品的销售比率452 000243 60036.95丙产品的销售比率362 600243 60038.422.计算全部产品的综合边际贡献率：首先，计算各种产品的边际贡献率：甲产品的边际贡献率（6048） 6020乙产品的边际贡献率（4535） 4522.2丙产品的边际贡献率（3630） 3616.7其次，计算综合边际贡献率：综合边际贡献率24.632036.9522.238.4216

6、.719.55 会计学教程 第一章 总论3.计算公司的综合保本销售额：综合保本销售额30 00019.55153 452.69 (元)4.计算各种产品的保本销售额：甲产品的保本销售额153 452.6924.63 37 795.40 (元)乙产品的保本销售额153 452.6936.95 56 700.77 (元)丙产品的保本销售额153 452.6938.42 58 956.52 (元)会计学教程 第一章 总论5.计算各种产品的保本销售量：甲产品的保本销售量37 795.4060630（件）乙产品的保本销售量56 700.77451 260（件）丙产品的保本销售量58 956.52361 6

7、38（件） 由上述计算结果可知，该公司要达到保本，甲、乙、丙三种产品的销售额应分别达到37 795.40元、56 700.77元和58 956.52元，销售量分别为630件、1 260件和1 638件。会计学教程 第一章 总论（二）联合单位法如果其实物产出量之间存在着较稳定的数量关系，而且销路都很好，那么，便可使用联合单位作为保本点销售量的计量单位。一个联合单位是指多品种产品销售量比的组合。以这种销售量比可计算出每一联合单位的联合单价和联合单位变动成本。在此基础上，便可按单一品种的本量利分析法计算联合保本量。17现以例115说明联合单位法的应用。（）联合单位的单位边际贡献（6048）1（45-

8、35）2（3630）2.647.6（元）（）联合保本点30 00047.6630.25（联合单位）（）联合单价601452362.6243.6（元）（）综合保本销售额243.6630.25153 529（元）（）各种产品的保本量计算甲产品的保本量630.251630.25（件）乙产品的保本量630.2521 260.5（件）丙产品的保本量630.252.61 630.65（件）会计学教程 第一章 总论（）各种产品的保本额计算甲产品的保本额60630.2537 815（元）乙产品的保本额451 260.556 722.5（元）丙产品的保本额361 638.6558 991.4（元）会计学教程 第

9、一章 总论（三）边际贡献保本率法1.边际贡献保本率=固定成本总额/边际贡献总额2.边际贡献创利率1边际贡献保本率3.综合保本销售额（各种产品的销售额）边际贡献保本率4.各种产品的保本销售额各种产品的保本销售额边际贡献保本率20用例115中的资料计算：（1）边际贡献保本率30 000/（6048）1 000（4535）2 000 （3630）2 600）30 000/47 600=63%（2）综合保本销售额43 60063%153 468（元）（3）甲产品的保本销售额601 00063% 37 800（元） 乙产品的保本销售额452 00063%56 700（元） 丙产品的保本销售额362 60

10、063%58 968 （元）（4）甲、乙、丙产品的销售量分别为：630件、1 260件、 1 638件。会计学教程 第一章 总论（四）分别计算法多种产品的生产基本上是独立的，车间范围内的费用也很容易区分开，将企业共同的固定成本，按适当的标准分配到各车间，落实到各种产品上，就可分别按单一产品计算保本点的方法进行计算。（五）历史数据法根据若干时期的历史数据进行平均计算，作为企业的综合保本销售额。22第三节 短期经营决策一、短期经营决策中常用的成本概念（一）差别成本（二）边际成本（三）机会成本例 某企业准备处置一台旧设备，并计划购置一台新设备，有以下两种方案可供选择：一是出售旧设备，可得现金8 00

11、0元，再以50 000元的价格购买新设备；23二是以旧换新，旧设备可作价10 000元，另外支付40 000元购买新设备。假如企业采用第二种方案，则新设备的成本=40 000+8 000=48 000（元）（四）假计成本：自由资金的使用成本（五）付现成本会计学教程 第一章 总论例 某精密仪器厂一关键检验设备因故损坏，造成停工，如不及时重置，每天将损失10 000元，经调查、洽谈，现有两个厂家愿意提供这种检验设备。其中，厂设备售价80 000元，货款一次付清；厂设备售价85 000元，货款分期支付，先付现款25 000元，其余价款在今后6个月内付清，每次支付10 000元。此时，该厂资金很紧张，

12、银行又不同意提供更多的追加贷款，现有现金余额已降低到28 000元，预计近几周内也不可能从应收账款方面收到现金。 在上述情况下，该厂应选择购买B厂设备。会计学教程 第一章 总论（六）沉没成本：例，某企业过去购置了一台设备，原价20 000元，累计折旧12 000元，账面价值(即净额)8 000元。由于技术上的进步，这台设备已经完全过时，准备淘汰。在这种情况下，这台设备发生沉没成本8 000元。（七）重置成本（八）可避免成本和不可避免成本（九）可延缓成本与不可延缓成本（十）专属成本与共同成本（十一）相关成本与非相关成本26二、生产决策（一）生产品种决策1.生产何种产品的决策：在目前的技术、设备、

13、物资和经营管理条件下，如何选择出经济效益最佳的产品进行投产？【例117】 实德公司现有生产能力60 000机器工作小时，可以生产产品，也可以生产产品，两种产品的有关资料见表113，试做出该企业应选择生产哪种产品较为有利的决策分析。27会计学教程 第一章 总论解：采用边际贡献分析法。由于固定成本总额50 000元，对A、B两种产品的最终选择没有任何影响，因此可不必考虑。A、B两种产品的边际贡献计算见表11-4。从表11-4可以看出，B产品的边际贡献总额比A产品高出30 000元。所以，生产B产品对企业有利。会计学教程 第一章 总论2.亏损产品应否停产的决策：对已经发生亏损的产品，是将其停产，还是

14、继续维持原有的生产?【例118】 东风公司生产A、B、C三种产品，其中产品C发生亏损。有关资料见表11-5，试为公司做出产品C应否停产的决策。解：产品C目前亏损额为5 000元，似应停止生产为宜，但是，问题并非如此简单，产品C应不应该停产，关键问题是产品C停产后，能否使整个公司的利润有所增加。会计学教程 第一章 总论从表11-5可以看出，虽然产品C最后亏损5 000元，可它仍能提供110 000元的边际贡献，如果停产产品C，其对公司利润所作的这部分贡献将随之消失。会计学教程 第一章 总论而且，产品C不论是否停产，公司的固定成本仍将继续发生，产品C停产之后，其所应负担的固定成本115 000元将

15、“转嫁”给产品A和产品B为其负担。假定其负担额按A、B两种产品的销售收入进行分配。则产品A应为其负担52 273元，产品B应为其负担62 727元。那么，该公司的预期经营成果见表11-6。会计学教程 第一章 总论计算结果说明，停产产品C以后，公司的利润总额不仅没有增加，反而大幅度地降低，由原来的120 000元降至10 000元。这在经济上对公司是很不利的。因此，在目前条件下，产品C不应停产，而应继续维持生产。会计学教程 第一章 总论（二）生产数量决策随着产量的增加，成本也会增加，如何确定产品数量，才能获得最好的经济效益？【例119】 金德公司生产的产品，单位售价为50元。经预测，该项产品的总

16、成本函数为： （x）14 0002x0.001x其中x表示生产数量。为使利润达到最大，在现有条件下，公司应安排生产产品多少件为宜?解：根据最大利润原则，当边际收入与边际成本相等时，企业能够获得的利润最大。故利润最大时的生产数量就是能使产品的边际收入等于其边际成本时的产品数量。会计学教程 第一章 总论因为，产品的总收入函数为：（x）50 x总成本函数为：（x）14 0002x0.001x所以，产品的边际收入为50边际成本为20.002x令 边际收入边际成本 ， 即：5020.002x所以，x24 000(件)。因此，该公司为获得最大利润，应将产品的生产数量确定为24 000件。会计学教程 第一章

17、 总论（三）生产组织决策1.加工设备最佳利用决策：对同一种产品(或零部件)，可以采用不同的设备进行加工，各种加工设备之间由于先进程度不同，一般都存在着生产效能、使用成本方面的差异。如何将投入生产的有关产品在这些设备之间进行合理的调配和安排？36【例1110】 德胜公司决定生产A产品，该产品既可用普通机床加工，也可用万能机床或自动化专用机床进行加工。不同类型的机床，每次调整所需的调整准备费和加工一件产品所需的加工费各不相同，有关资料见表11-7，为了使产品的生产成本最低，应选择哪种机床对其进行加工?会计学教程 第一章 总论解：设x为普通机床与万能机床加工A产品的成本平衡点，x为万能机床与自动化专

18、用机床的成本平衡点，x为普通机床与自动化专用机床的成本平衡点。于是，便有：502.5x801.5x801.5x2000.5x502.5x2000.5x会计学教程 第一章 总论会计学教程 第一章 总论解之得：x30(件)，x120(件)，x75(件)。所以，当A产品每一次的加工数量小于30件时，应选用普通机床进行加工；当每次加工数量大于30件而小于120件时，应选用万能机床进行加工；当每一次加工数量大于120件时，应选用自动化专门机床进行加工。会计学教程 第一章 总论2.零部件自制或外购的决策：企业所需要的某些零部件，可以从市场上直接购买，也可以利用部分剩余生产能力自行制造，究竟采用何种方式取得

19、所需要的零部件最为有利?【例1111】 万方公司生产甲产品，全年需用某种零件10 000个。若从市场上购买，每个价格为18元，若该公司某生产厂利用剩余生产能力进行加工，预计单位直接材料成本6元，直接人工成本5元，变动性制造费用每个4元，固定制造费用每个4元。又知，该厂若不制造这种零件，其剩余生产能力也没有其他用途，那么，该零件是应该自制还是外购？41解：由于公司生产厂的剩余生产能力，不用来制造该零件也没有别的用途，所以固定制造费用在该项决策中属于无关成本，应该予以剔除。自制成本为：自制成本=直接材料+直接人工+变动制造费用=（6+5+4）10 000=150 000（元）外购成本=1810 0

20、00180 000（元）自制比外购零件可节约成本30 000元，故在现有条件下，该公司以自制方案为较优方案。会计学教程 第一章 总论3.半成品应否进一步加工的决策：某种半成品既可直接出售，也可进一步加工完善后再出售，究竟如何做对企业有利？【例1112】 泰山公司当年生产半成品A共1 000件，单位变动成本14元，单位固定成本6元，单位售价32元。若将其进一步加工后再出售，预计单位售价可增加到44元，但需要追加直接材料费5元、直接人工费3元、专用设备租金9 000元。试问，该公司是否应该对半成品A进一步加工?会计学教程 第一章 总论解：由已知条件，可计算出继续加工后出售与直接出售半成品之间的差量

21、收入和差量成本如下：差量收入（4432）1 00012 000（元）差量成本（5+3）1 0009 0008 900(元)因此，其差别利润为：12 0008 9003 100(元)故泰山公司应该对半成品A进行继续加工，这样，比直接出售半成品可多获得利润3 100元。会计学教程 第一章 总论三、定价决策1.新产品定价决策通过试销资料，近似地测定销售量与销售价格之间的相互依存关系，然后，科学地确定出能使新产品销售利润达到最大时的单位产品销售价格。2.特别订货的价格决策要不要接受低于正常市场价格，甚至低于该产品生产成本的价格为条件提出的较大批量的订货？45【例1114】 广通公司生产A产品，单位销售

22、价格60元，单位产品的直接材料费25元、直接人工费15元、变动性制造费用5元，固定性制造费用5元，共计50元。该公司在完成预定生产任务外，还有部分剩余生产能力，可以接受特别订货。现有一客户要求订货4 000件，每件只出价48元，而且，这批订货还有一些特殊的要求，需要为此添置一台专用设备，价值为3 000元。如果不接受这批订货，该厂的剩余生产能力可以出租，租金收入为2 000元。由于该批订货运往外地，不影响该公司产品A的正常销售。试问，该公司应否以每件48元的价格接受这批特别订货。会计学教程 第一章 总论解 （1）接受订货需要的成本为：增量成本（25+15+5）4 000180 000元机会成本

23、2 000元专属固定成本3 000元合计为185 000元。（） 接受订货能增加的收入为484 000192 000元。因为，192 000185 0007 000元，接受订货可以多获得7 000元的边际贡献，即该公司的利润总额将在原有基础上增加7 000元(或者减少亏损7 000元)。因此，在现有条件下，这批订货是可以接受的。会计学教程 第一章 总论第四节 长期投资决策一、投资决策中使用的主要概念（一）货币时间价值（二）风险报酬（三）现金流量现金净流量当年的投资额（固定资产和流动资产上的投资）当年的经营利润当年计提的折旧注：在投资项目寿命终止期可能会有固定资产残值收入以及相关流动资产上投资的

24、收回48（四）资本成本如资金是借入的，则资本成本就是借款利率。如果资金是自有的，资本成本等于无风险报酬率（通常指银行存款利率获国库券利率）加风险报酬率。风险报酬率根据投资项目实际风险的大小来确定。在实际工作中，可以采用行业平均投资收益率作为自有资本的必要报酬率。49二、评价投资效果的基本方法（一）静态分析方法1.静态投资回收期法若每年的现金净流量相等，则： 选择方法：如果备选项目的投资回收期小于标准回收期（国家根据各行业、各部门具体情况规定的回收期），则项目可行；否则，项目不可行。502.年平均报酬率法 选择方法：如果备选项目的年平均报酬率小于标准年平均报酬率或目标年平均报酬率，则项目可行；否

25、则，项目不可行。（二）现金流量折现法1.净现值法 Ak 表示未来第k期的现金净流量 i表示预定的投资报酬率51选择方法：净现值是正数，经济上是有利的。若净现值是负数，方案不可行。【例1116】 正泰公司有甲、乙、丙三个投资方案，甲方案需投资额15 000元，乙方案需投资额17 000元，丙方案需投资额13 000元，投资靠银行贷款解决，年利率为。甲方案期末无残值，乙、丙方案期末的残值分别为2 000元和1 000元。各方案的现金净流量见表11-10。试用净现值法为该公司选择一个最佳投资方案。会计学教程 第一章 总论表11-10 甲、乙、丙各方案的现金净流量 单位：元注：“”表示在表11-10中

26、第5年的净流量中，包括各自的残值数会计学教程 第一章 总论解：根据表11-10提供的有关资料，甲、乙、丙三个投资方案的净现值可计算如下：从以上计算结果可知，三个投资方案的净现值均为正数，说明它们的投资报酬率均在12以上，其中，乙方案的净现值最大，丙方案次之，甲方案最小，故该公司的最佳方案为乙方案，应予采纳。会计学教程 第一章 总论2.内含报酬率法内含报酬率是指满足以下等式的值：选择方法：内含报酬率低于预期报酬率（资本成本），不能接受；如果内含报酬率高于预期报酬率，接受。在多个备选方案进行比较时，内含报酬率最高的方案。55摘要年份123456789合计固定资产投资（10）（10）（10）（10）

27、（10）（50）经营利润和折旧151515151525110追加流动资产投资（35）（35）现金净流量（10）（10）（10）（30）51515252525【例1117】 盛达公司的某一项投资方案，其现金流动状况见表11-11。试确定该投资方案的内含报酬率。表11-11 盛达公司投资方案现金流动状况表 单位：万元注：在表11-11中，括号内的数字表示现金流出，无括号者为现金流入。会计学教程 第一章 总论折现率年份123456789合计0%（10）（10）（10）（30）515152525253%（9.7）（9.4）（9.2）（26.6）4.312.612.219.218.6125%（9.5）（

28、9.1）（8.6）（24.7）3.911.210.716.916.16.97%（9.4）（8.7）（8.2）（22.9）3.6109.314.613.61.98%（9.3）（8.6）（7.9）（22.1）3.49.58.71311.6（1.7）解：所求的内含报酬率就是能使现金净现值为零的折现率，其计算过程见表11-12。 表11-12 内含报酬率计算过程 单位：万元由插值公式，可计算出该方案的内含报酬率为：会计学教程 第一章 总论内含报酬率的缺陷：其一，各年的现金净流量流入后，是假定各个项目在其全过程内是按各自的内含报酬率进行再投资而形成增值，而非在统一的资金市场上可能达到的报酬率进行再投资而

29、形成增值；其二，对于非常规投资方案（各年的现金净流量正负符号的改变超过一次以上的投资方案），根据上述程序计算，可能出现多个内含报酬率。外部报酬率是指使一个投资方案原投资额的终值与各年的现金净流量按基准报酬率或设定的折现率计算的终值之和相等时的报酬率。会计学教程 第一章 总论【例1118】 某投资方案的现金流量表见表11-13。要求达到的最低报酬率为10%，试计算该方案的外部报酬率。表11-13 投资方案的现金流量表 单位：万元解：首先按最低报酬率计算各年现金净流量到寿命期终了时的终值之和：会计学教程 第一章 总论这个终值之和相当于原投资额至方案寿命终了时的本利和，可以据此推算出原投资额在方案寿

30、命期内取得的报酬率：用内插法可以求出：ERR=12.39%，超过了所要求的最低报酬率10。会计学教程 第一章 总论三、投资方案的选择决策独立方案：净现值法和内含报酬率法。相互排斥的方案：增量投资得到的净现值大于零，则投资额大的方案较优；否则，投资额小的方案较优。增量投资内含报酬率大于预定的最低报酬率，投资额大的方案较优；反之，则投资额小的方案较优。61多个项目组合排队方案的选优：在资金总量没有限制的情况下，可按每一项目的净现值大小排队，然后确定项目的优先顺序以决定取舍；在资金总量有限制时，按照内含报酬率的大小，结合净现值的大小进行各种组合排队，从中选出能使净现值之和最大的最优组合决策。62四、

31、不确定型投资决策（一）小中取大法在多种事件发生中选择最不利情况下具有最大收益值（净现值或内含报酬率）的方案作为最优方案。【例1119】 金科公司拟投产一种高科技产品，根据预测，提出三种不同的投资方案，即建大厂投产，建中厂投产或建小厂投产。在产品市场销售状态好坏不同的情况下，估计可能获得的净现值总额见表11-14。试为公司做出最佳投资决策。63表11-14 投资方案估计可能获得的净现值总额 单位：万元解：由于三种投资方案的最小收益值均在“滞销”栏内，其中净现值最大者为10万元，相应的投资方案为建中厂。因此，按照小中取大法，该公司的最佳投资方案为建中厂投产产品。会计学教程 第一章 总论（二）大中取

32、大法在多种事件发生中选择最有利情况下具有最大收益值（净现值或内含报酬率）的方案作为最优方案。【例1120】试用大中取大法求解例1119，确定出金科公司的最佳投资方案。会计学教程 第一章 总论（三）折衷值法第一，根据小中取大法中的最小收益值和大中取大法中的最大收益值，以及乐观系数，计算各投资方案的折衷值： （），1，2，n 其中：n为决策方案的个数。 第二，选取最佳投资方案，使得： max，n 66【例1121】 试用乐观系数0.4时的折衷值求解例1119，确定金科公司的最佳投资方案。由表1116中的计算结果可知，按照折衷值法（0.4），金科公司的最佳投资方案为建中厂投产产品。会计学教程 第一章

33、 总论（四）最小后悔值法后悔值： 为决策者在状态时所有投资方案中可获得的最大收益，为投资方案在状态时可获得的收益。计算程序：（1）首先计算后悔值（2）对于每一个投资方案确定在n种状态下最大的后悔值（3）选取最佳投资方案，使得 min， 68【例1122】 试用最小后悔值法求解例11-19，确定金科公司的最佳投资方案。会计学教程 第一章 总论本章个案分析参考答案()计算购入新设备所增加现金流入量现值首先，计算新设备的现金流入量现值每年的折旧回收额=120 000/6 =20 000（元）每年的成本降低额=30 000（元） 其次，计算旧设备现金流入量现值每年的折旧回收额 (42 000-0)/67 000（元） 最后，计算购入新设备所增加的现金流入量现值: 购入新设备所增加的现金流入量现值174 90024 486=150 414（元）会计学教程 第一章 总论 计算购置新设备所需增加的现金流出量现值（即所需增加的投资额）购入新设备所需增加的现金流出量现值新设备的购入成本原设备的作价 120 00025 000 95 000（元）计算购置新设备增加的净现值 150 41495 00055 414（元）由以上计算结果可知，购入新设备所增加的净现值大于零，所以蒙科蒂葡萄酒公司购买Rappid Stik设备的决策正确。会计学教程