同业研究供应链融资业务介绍深发展银行

1、价值与风险同行国内供应链金融业务的发展历程、业务方案、风险管理及信贷(xndi)分析案例 深圳发展银行共四十三页目录(ml)国内贸易融资（供应链金融）业务发展历程11供应链金融服务客户的主要方案22国内供应链金融业务的管理要点33供应链金融业务主要产品的风险要点44供应链金融信贷分析案例55共四十三页供应链金融业务发展(fzhn)历程自1990年以来，供应链理论日渐流行。所谓供应链是指企业从原材料和零部件采购、运输、加工制造、分销直至把产品运到最终消费者手中的连续过程，这一过程被看作是一个环环相扣的链条，故而被形象地称为供应链。供应链理论将企业的经营(jngyng)看做是一个价值增值过程，主张

2、上下游企业间的合作，从而将竞争战略理论实用化。共四十三页从80年代后期开始，国际上越来越多的企业兴起“横向一体化”的思想，即利用企业外部资源快速响应(xingyng)市场需求，本企业只抓最核心的产品方向和市场。生产方面企业只抓关键零部件的制造，甚至全部委托其他企业加工。例如，福特汽车公司的Festiva车由美国人设计，在日本的马自达生产发动机，由韩国的制造厂生产其他零件和装配，最后再在美国市场上销售。“横向一体化”形成了一条从供应商到制造商再到分销商的贯穿所有企业的链当把所有相邻企业依此连接起来，便形成了供应链（Supply Chain）。共四十三页供应链金融(jnrng)概念供应链融资(亦可

3、称为供应链金融、国内贸易融资、贸易链融资、产业链金融等)，是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于贸易中的存货、预付账款、应收账款等资产(zchn)而发放的融资。由于供应链融资定义比较抽象晦涩，加之产品体系相对复杂，对不少企业而言，感觉很有一段距离。其实，供应链融资的实质，是对传统流动资金贷款的升级和细化。共四十三页供应链融资是指银行(ynhng)通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。即围绕“

4、1”家核心企业，通过现货质押和未来货权质押的结合，打通了从原材料采购，中间及制成品，到最后经由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“n”个企业提供融资服务。共四十三页供应链融资(rn z)特点 不同于传统的融资业务，其本质是银行或金融机构信贷文化的转变。 不同于供应商融资。 并非单一的融资产品，而是各类产品的序列组合。 着眼于灵活运用金融产品和服务供应链融资。 对象仅限于与核心企业有密切、商品交易关系的配套企业。 包括很多具体的业务模式，每种模式又包含不同的产品。 在很大程度上能减少业务风险。 供应链融资业务

5、的操作风险有所提升。 需要(xyo)动态地分析企业状况。 从业务发展、防范风险的角度看，银行或金融机构应同核心企业建立战略合作关系。 共四十三页供应链融资主要(zhyo)产品订单融资：企业持购销合同和买方发出的真实有效的购货订单向银行申请融资，解决前期资金短缺，可提前得到资金，顺利完成订单合同。 动产融资：企业在正常经营过程中，以其自有的动产作质押，向银行申请授信业务。 仓单融资：企业以持有的专业仓储公司仓单进行质押，向银行申请授信业务。 保理：实质为应收账款买断业务，为卖方企业提供应收账款的综合解决方案，包括(boku)融资、账款管理及买方信用担保等。应收账款融资：企业以赊销产生的应收账款进

6、行质押向银行申请融资。 保单融资：企业以其持有的国内贸易信用保单向银行申请融资。 保兑仓融资：供应链核心企业、经销商和银行三方合作，银行控制提货权，核心企业受托保管货物并承担回购责任，为经销商融资的产品。 共四十三页供应链融资(rn z)模式在中小企业的融资模式中，传统(chuntng)的融资模式割裂地看待供应链上下游的各个企业，分别授信、分别管理。然而上下游企业规模不大，授信难度和风险都很大。而供应链融资是依托核心企业，将供应链上下游看作一个整体，针对核心企业上下游长期合作的供应商、经销商提供融资服务的一种模式。其关键点在于，牢牢把握供应链的核心企业和上下游的商业业务模式，通过核心企业与其上

7、下游合作伙伴的数据共享，来降低信息不对称的风险，提高银行风险控制的灵敏性。 共四十三页成立于1987年12月28日，中国第一家上市公司2004年12月引进新桥投资集团作为战略投资者2006年荣获中国十佳金融机构(jn rn j u)称号2007年荣获最佳创新银行称号业务规模持续快速增长供应链融资、汽车金融、个人金融等领域的专业领先者深圳发展银行快速发展的高效(o xio)、服务性银行共四十三页我们(w men)专注于“供应链金融” “深发展供应链金融”是指把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到处于相对弱势的中小企业，并为大型企业提供资

8、金理财(l ci)服务，从而解决供应链中资金分配的不平衡问题，并提升整个供应链的企业群体竞争力。 “深发展供应链金融”品牌旗下整合了涵盖应收、预付和存货全供应链环节，横跨国内、国际与离岸三大贸易领域的数十项供应链融资产品和以离岸网银为主打的电子结算产品。经过在贸易融资领域的长期探索，深发展正从以提供单项产品服务为主的银行，转变成为提供整体解决方案的专业化贸易融资银行。共四十三页 深发展供应链金融服务运用最充分的市场有全国的钢材、汽车市场，华南的能源市场和华北的粮食市场等，尤其是在华南能源市场上的成功引起了新加坡（全球石油贸易集散地）以至欧美银行的高度(god)关注。目前，深发展的供应链金融服务

9、已经渗透到国民经济的各重要行业，成为国内银行界贸易融资业务的领先者。 实际上，深发展在2003年已经开始在银行内部贯彻供应链金融的营销理念，这一套营销理念和设计技巧在内部被称之为“1+N基于核心企业的供应链金融服务”。深发展过去几年围绕这一理念进行了大量的产品开发和营销培训，已经在内部深入人心，并为客户所称道。共四十三页深发展的供应链金融(jnrng)产品系列 经过多年的发展和积累，深发展银行的贸易融资产品已形成了16个系列，并在此基础上，我行率先(shuixin)提出了“池融资的概念，制定了5个贸易融资解决方案。共四十三页共四十三页共四十三页 “池融资” 聚小能量 成就顶尖(dn jin)事

10、业共四十三页我行(w xn)的“池融资”产品 目前(mqin)，深发展已全面推出了五项池融资产品，适合不同的企业类型与应收款情况：出口应收账款池融资：特别适合买家分散、单笔交易金额小的中小出 口企业出口发票池融资： 是出口应收账款池融资业务的升级版，适合买 家相对集中、单笔交易金额较大、企业实力更 强的出口企业 出口退税池融资： 办理一站式出口退税融资业务，一张退税单最 高融资至半年九成国内保理池融资： 适合于交易记录良好且应收账款余额相对稳定 的中小企业票据池（融资/理财/结算）：支持大型企业（集团）的票据结算、理 财与融资共四十三页方案(fng n)一 ARP（Account Receiv

11、able Pool) 国内保理池融资方案共四十三页何为(h wi)ARP 国内保理池融资计划 国内保理池融资：是指在卖方转让与我行的应收账款能够保持稳定的最低余额的情况(qngkung)下，保理授信的期限可以超过具体每笔应收账款的期限，并且不必因为授信发生时所依赖的应收账款到期而收回的特殊授信方式。该类型授信主要适用于卖方与特定买方有长期、稳定、连续的供应关系而产生的融资需求。 “池融资”的特点保理授信的特殊形式，强调卖方转让给我行的应收账款能够保持稳定的最低余额；特别适合于卖方与特定买方有长期、稳定、连续的供应关系；不强调授信期限和应收账款期限的匹配，保理授信的期限可以超过具体每笔应收账款的

12、期限 ； 业务模式：仅限于有追索权明保理； 适当简化了我行和客户简化的操作手续。共四十三页 “国内保理池融资(rn z)”结构化设计供应商主机厂2 申请融资一次性应收账款转让申请1 开立 保理专户和保证金户 3 应收账款转让 通知6 应付到期货款深发展5 发放融资应收账款池保证金户2 审核后加入 4 确认回复7 .1 逐笔核销7 .2 还款共四十三页“国内保理池融资(rn z)”结构化说明1、目标借款人：与主机厂有1年以上合作关系，资质良好的配件供货 商；2、配件供应商借款人向我行提交资料，申请“池融资”业务；我行经审查后，给予一定的“池融资”额度，期限一年；保理额度量主要取决于借款人转让与我

13、行的应收账款能够保持稳定的最低余额以及企业的实际资金需求来核定；3、借款人到我行开立保理专户和保证金专户，其中保证金专户用于存放(cnfng)已核销应收账款的回笼资金，用于偿还未到期授信；共四十三页4、借款人每次使用授信并向我行转让应收账款需填制深圳发展银行应收账款转让明细表，列明拟转让的应收账款明细内容，同时将与明细表上列明的拟转让应收账款相对应的购销合同、货运单据（自行发运的必须提交买方货物收据）和商业发票（如已出具增值税发票或商业发票）提交至我行；5、我行经审核，确认有效应收账款额（不含已核销的应收账款、未按时回款被剔除(tch)的应收账款、超过买方限额的应收账款金额和经我行审核不纳入池

14、融资的应收账款） 即：应收账款池中未获付款及已获付款而未核销的应收账款；共四十三页6、采用明保理通知方式，与买方办理应收帐款转让通知手续。本业务鼓励采用深圳发展银行应收账款转让通知函一次性通知，由卖方与我行联名向买方发出 ；7、授信敞口 （有效应收账款余额保理专户回款余额） 融资比例 + 保理专户的回款余额8、授信可使用(shyng)余额=授信敞口 + 保证金9、发放融资，使用方式可以采用预支价金、银票、商票保贴、信用证等方式；共四十三页“国内保理池融资(rn z)”业务的优势与较常规的保理业务相比，“国内保理池融资”业务的优势：1、批量转让应收帐款，批量通知，并获得相应授信，操作效率提高，减

15、少借款人、主机厂的财务工作量；2、每笔保理业务期限可以不限于对应的每笔应收账款期限；3、可转让的应收账款范围扩大，增加了企业可投入运用变现的资产；4、企业根据自身(zshn)融资特点，保理授信项下有多种融资方式可相互结合使用；共四十三页5、银行能为借款人承担更多的应收账款管理工作，增值服务(fw)明显；6、熟练运用该融资方式，能提高企业的财务运作能力。共四十三页给企业带来的益处(y chu)配件供应商扩大配件供应商融资渠道，降低企业获取融资的成本(chngbn)支出提前实现销售资金回笼，提高企业资产使用效率实现应收帐款到货币资金的转化，大大提高速动比，优化财务报表；应收帐款的风险被锁定，且被转

16、让的应收帐款的管理转由银行处理，减轻财务工作量；巩固了配件供应商与车厂的合作关系。共四十三页协助提高配件供应商的资金回笼速度，巩固双方的合作关系；特别有利于对新配件供应商的合作支持缓解供应商资金压力、给供应商提供融资便利(binl)配套和更长的账期利益、维护供应链的安全和稳定延伸主机厂财务的服务功能，体现一流汽车制造商的风范给企业(qy)带来的益处主机厂共四十三页方案二 出口(ch ku)应收帐款 融资池共四十三页出口应收帐款融资(rn z)池的定义 企业将其向国外销售商品(shngpn)所形成的应收账款转让予我行，并且在转让予我行的应收账款保持较为稳定的余额的情况下，我行综合审核后根据应收账

17、款的余额给予企业一定比例的短期出口融资。共四十三页产品简介针对中小出口企业应收账款提供的贸易融资业务 该产品特别(tbi)适合于：长期向国外多个固定的买家出口货物、出口收汇记录良好且保有相对稳定的应收账款余额的中小企业。企业将连续、多笔、单笔金额较小的应收账款汇聚成“池”，整体转让予我行，即可从我行获得融资支持。 我行认可得出口应收账款：包括赊销（O/A）、托收（D/P和D/A）、信用证（L/C）为结算方式的出口商品交易下产生的应收账款，均可溶入应收账款池申请融资，补充企业流动资金。共四十三页业务(yw)优势零散(ln sn)、小额的应收账款也可汇聚成“池”申请融资，无需其他抵押担保 只要应收

18、账款持续保持在一定余额之上，企业可在我行核定的授信额度内，批量或分次支取贷款，一站式融资，手续简便 享有专业的出口应收账款管理服务，准确把握收款情况，节约企业管理成本 盘活应收账款，加速资金周转，把握更多商机共四十三页共四十三页我行建议 该产品特别适合买家(mi ji)分散、单笔交易金额小的中小出口企业。共四十三页方案三 商业(shngy)承兑汇票保证贴现 共四十三页何为(h wi)商票保贴业务 商票保贴业务是指深发展根据企业申请开立商业承兑汇票保证(bozhng)贴现书函，承诺为其签发并承兑或背书转让或持有的商业承兑汇票办理贴现的一种授信业务。 共四十三页商票保贴的两种模式(msh)一、深发

19、展给予出票人授信额度，对其额度内签发并承兑的 商业承兑汇票给予保贴二、深发展对贴现申请人（持票人）授予保贴额度，对其持 有的或经其背书转让(zhunrng)的商票予以保贴共四十三页使用商票保贴业务(yw)的优点可以提高商业承兑汇票的接受程度和支付功能贴现流程(lichng)相对便捷，没有银行承兑汇票的查询环节持票人只要是经真实贸易取得的票据，即可具备等同于现金的流动性和融资能力使用该项业务的企业，如果交易对手资信足够良好、透明，可以免于提供其他抵押、担保共四十三页方案设计 方案一 以车厂为核心，深发展为车厂（出票人）核定授信额度，对其额度内签发并承兑给配件供应商的商业承兑汇票给予保贴，配件供应商提前获得银行(ynhng)的贴现款，加速资金回笼。共四十三页方案(fng n)一的结构化设计1客户（主机厂）向收款人（配件供应商）出具商业承兑汇票；2深发展在额度内为该票出具保贴函；3配件供应商持票凭保贴函向深发展贴现；4票据到期前深发