华工投资银行学考试(共30页)

1、考试(kosh)题型：一、名词解释(每小题3分，共15分)投资银行(tu z yn xn):投资银行是充当资本供给者与需求者之间的中介，从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构(jn rn j u)（国内通常所称的券商）实质：是资本市场上的金融中介,是经营资本市场业务的金融机构。 杠杆收购:是一种特殊的收购方式，其特殊之处并不在于采用负债方式，而是债务偿还的模式。杠杆收购专指收购方主要通过借债来获得另一公司，而又从后者现金流量中偿还负债的收购方式经纪业务：接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。在二级市场业务中，投资银行作为经纪商，代表买方或卖方，按照客户提出的价格

2、代理进行交易。资产管理业务:资产管理，通常是指投资银行作为受托人，根据与委托人（投资者）签订的资产委托管理协议，为委托人交给的资产提供理财服务，以期为委托人控制风险，获得较高投资收益或提高理财效用的活动或行为。毒丸计划:是指目标公司发行的，在一定条件下（一般是面临被恶意收购威胁时）生效的证券，这些证券可以用来摊薄并购方股权比例，因而有效地防止公司被接管。毒丸计划属于阻碍任意潜在的敌意收购的长期策略。金降落伞:是指目标公司董事会按照聘用合同中公司控制权变动条款对高层管理人员进行补偿的条款，规定当公司被收购或者其董事及高管被解雇时，公司需要一次性支付一大笔解职费。金降落伞条款让收购者增加收购成本，

3、同时又保护现有董事和管理层不因被收购而利益受损。管理层收购: 公司的HYPERLINK /view/53081.htm t _blank经理层利用借贷所融资本或HYPERLINK /view/4692884.htm t _blank 股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司HYPERLINK /view/26756.htm t _blank 所有权、HYPERLINK /view/6023911.htm t _blank 控制权、HYPERLINK /view/163281.htm t _blank 剩余索取权、HYPERLINK /view/42564.htm t _blank 资产等变化

4、，以改变公司HYPERLINK /view/593150.htm t _blank 所有制结构。通过收购使企业的HYPERLINK /view/578988.htm t _blank 经营者变成了企业的所有者。换股收购: 收购方采用本公司的股票进行收购，称为换股收购或者股票收购.根据股票的来源，可以分为两种，一种是增发换股，另一种是库存股换股。增资换股，指的是收购公司采用向目标公司定向发行新股的方式来交换目标公司原来的普通票，从而达到收购的目的。库存股换股是指收购公司以其库存股票与目标公司的普通票交换，从而达到收购的目的。（PPT）尽职调查:由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管

5、理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购以及基金管理中。风险投资:风险投资是指对新兴的极具发展潜力的企业特别是新兴高科技企业创业期的权益性投资。除了投入权益性资本外，风险投资机构还往往主动参与企业管理，提供人才、技术和专业管理知识的服务。风险管理:投行的风险管理，就是通过发现和分析公司面临的各方面的风险，并采取相应的措施避免风险实现公司经营目标，降低失败可能性，减少影响公司绩效的不确定性的全部过程。（书）资产证券化:是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。是通过在资本市场和货币市场发

6、行证券筹资的一种直接融资方式。其实质是两个关键因素：未来现金流和证券化的形式。（PPT）定向增发:定向增发也称为“非公开发行股票”，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，发行对象不超过十名。 项目融资:是一种为特定项目借取贷款并完全以项目自身现金流作为偿债基础的融资方式。配股(pi ): 是上市公司根据(gnj)公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。信用(xnyng)增级: 是指在资产证券化中运用的各种特高信用等级的技术，是资产证券化交易中的一个重要方面，通过信用增级能进一步提高资产池信用等级，从而使证券获得较低的融资成本和较高的流动性

7、。分为内部信用增级、外部信用增级。SPV: 特别目的载体，是资产证券化的中心环节，它是出于资产证券化结构化处理的要求而专门设立的机构，其职能是在资产证券化的过程中购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，核心作用是隔离风险。买壳上市:又称反向收购，是指一家非上市公司（买壳公司）通过收购一些业绩较差、再融资能力弱化的上市公司（壳公司）来取得上市的地位，然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。二、单项选择题(从下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干后面的括号内。每小题2分，共20分)101（ B. ）并购企业的双方或多方原属同一产

8、业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：A纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购102（ D. ）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率103（ B. ）以下不属于证券市场系统性风险的是：A. 利率风险B. 财务风险 C. 购买力风险D. 外汇风险104（ C. ）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：A. 复利债券B. 单利债券 C. 贴现债券 D. 记账式债券105

9、（ B. ）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后 止：A.6个月 B. 1年 C. 18个月 D. 2年106（ C. ）作为 ，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A. 证券做市商 B. 证券交易商 C. 证券经纪商 D. 证券承销商107（ D. ）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：A. 收入型基金 B. 股票型基金 C. 平衡型基金 D. 成长型基金108（ C. ）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：A. 合并 B. 兼并 C. 发行

10、 D. 收购 109（C. ）投资银行的 部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：A. 宏观研究B. 行业研究 C. 公司研究 D. 发展战略研究110（ A ） 是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务：A. 独立财务顾问B. 普通财务顾问 C. 风险投资顾问 D. 证券投资顾问111（ A ）美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(

11、Morgan Stanley)等属于：A. 独立的专业性投资银行 B. 商业银行拥有的投资银行 C. 全能性银行直接经营投资银行业务 D.大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司112（ C. ）证券发行与承销业务也称为称为：A. 证券交易业务 B. 证券做市业务 C. 一级市场业务 D.二级市场业务113（B.）投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在 中较为常见：A. 新股首次发行 B. 债券（特别是国债）发行 C. 基金发行 D. 配股发行114（ D. ）投资银行主要是以 的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：A. 发行承销商 B. 做市商 C. 项目融资顾

12、问 D.财务顾问115（ B. ）负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：A.投资银行 B. 会计师事务所 C. 资产评估机构 D.律师事务所116（ D. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：A. 提高市场占有率B. 追求多元化经营C. 实现规模经济D. 避免较高的新建成本117（ C. ）香港创业板市场的 的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。A. 承销商 B. 风险投资机

13、构 C. 保荐人 D. 上市顾问118（ D. ）与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：A. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。119（ B. ）按照我国公司法，如果一家优势公司公司兼并公司并获得控制权后，公司保留，公司解散（取消其法人资格），该方式称为：A.新设合并 B. 吸收合并 C. 公司分立 D.杠杆

14、收购120 （ B. ）并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：A现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购121（ C. ）证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：A. 交易所市场 B. 场外市场 C. 一级市场 D. 二级市场122（ B. ）股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由： A. 发行人承担 B. 投资银行承担 C. 发行人和投资银行承担 D.都不承担123（ B. ）当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行(

15、Credit Suisse First Boston)属于：A独立的专业性投资银行 B商业银行拥有的投资银行（商人银行）C全能性银行直接经营投资银行业务 D. 跨国公司兴办财务公司或金融公司124（ A ）投资银行在一级市场担任的主要角色是： A. 承销商 B. 做市商 C. 经纪商 D.财经顾问125（ C. ）以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。：A.创业板上市 B. OTC市场退出 C. 清算 D.股权转让126（ D. ）同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：A. 升贴水 B. 基差风险 C. 价差 D. 基差127（ D. ）投资银行业监管最基本的原则

16、是：A. 政府监管与自律管理相结合原则B. 诚实守信、依法管理原则C. 保护投资者利益原则 D. “三公”原则128（ A ）并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于：A. 纵向并购 B. 横向并购 C. 混合并购 D. 杠杆并购129（ B. ） 是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，根据内幕信息买卖证券或者向其他人提出买卖证券建议的行为：A. 操纵市场B. 内幕交易 C. 虚假信息 D. 欺诈

17、客户130（ B. ） 是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：A. 系统风险B. 非系统风险 C. 经营风险 D. 财务风险131（ A ） 是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心：A.交易所市场 B. 场外市场 C. 一级市场 D. 柜台市场132（ A ）作为 ，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定：A证券做市商 B. 证券经纪商 C. 证券交易商 D. 证券承销商133（ D. ）开放式基金的申购与赎回价格主要取决于

18、：A. 基金市场的供求关系B. 基金的发行价格C. 基金的发行规模D. 基金的资产净值134（ A ）在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：A. 基金管理人B. 基金托管人C. 基金代销人D. 基金持有人135（ B. ）信用评级机构主要是对 进行评级，信用评级越高的证券越值得购买：A普通股股票 B. 债券和优先股 C. 非流通股股票 D. 期货产品136（ A ） 发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”：A国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股137（A ）我国19

19、98年出台的证券法规定：“向社会公开发行证券票面总值超过 时应当由承销团承销，承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成”。A. 人民币0.5亿元 B人民币.1亿元 C. 人民币2亿元 D. 人民币5亿元138（ C. ）某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”，它们应该属于哪一类产品类型：A. 定价模型产品 B. 指数化产品 C. 投资组合套利产品 D. 金融衍生产品139（ D. ）“ ”通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。A. 风险投资公司 B. 风险投资基金 C. 产业附属投资公

20、司 D. 天使投资人140（ C. ）利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果：A进入直接融资市场的资金增加 B. 公司贷款成本降低，利润提高 C. 证券价格下跌 D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益率）降低141（B.）由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为：A利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险142（ A ）在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是：A机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部143（ A ）某基金的资产配置如果采取买入并长期

21、持有策略，则属于：A战略性资产配置 B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的投资风格144（ C. ）在 融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者：A.IPO新股发行 B. 可转换债券 C. BOT项目 D. 金融租赁145（ B. ）对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：A. 创业板退出B. 清算 C. 主板退出 D. 股权协议转让146（ D. ）同一金融

22、商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：A. 升水B. 贴水 C. 对冲 D. 基差147（ A ）我国证券公司管理办法规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行 ，按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正：A. 谈话提醒制度B. 市场禁入制度 C. 定期考核制度 D. 风险提示制度148（ D. ）我国证券法规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币：A. 5000万元 B. 1亿元 C. 3亿元 D. 5亿元149（ B. ）发行人的董事长、 以上董事或者总经理发生变动，即属于内幕信息：A. 三分之二 B. 三分之

23、一 C. 四分之一 D. 二分之一150（ A ）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件：A. 招股说明书 B. 盈利预测的审核函 C. 发行人法律意见书和律师工作报告 D. 审计报告151（ B. ）持有发行人5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化达到该种股票发行在外总额的 以上的事实，即构成内幕信息：A. 1% B. 2% C. 5% D. 10%152（ C. ）我国证券公司管理办法规定了证券公司必须遵守“证券公司净资本不得低于其对外负债的 ”等财务风险监管指标：A. 3% B

24、. 5% C. 8% D. 10%153（ D. ） 又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的：A. 财务风险 B. 经营风险 C. 利率风险 D. 违约风险154（ C. ）我国规定，证券的代销、包销期最长不得超过：A. 30日 B. 60日 C. 90日 D. 180日155（ D. ）场内证券交易业务的特点是： A. 交易地点和交易时间不固定 B. 交易价格的形成是通过“一对一”分别协商C. 交易信息基本不作公开披露 D. 通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交156（ C. ）为上市公司收购提供财务顾问意见等文件的证券

25、公司和专业人员，其出具、提供的文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，首先应当：A. 主动改正 B. 由证券交易所依据业务规则进行处理 C. 由中国证监会责令改正 D. 以上都不对157（ A ）按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时：A. 须先行取得所在机构的同意或认可 B. 无须先行取得所在机构的同意或认可 C. 如果监管部门提出特别要求，才需要先行取得所在机构的同意或认可 D. 是否需要先行取得所在机构的同意或认可应视具体情况而定158（ C. ）以下关于信用评级机构的表述正确的是：A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级

26、B. 信用评级越低的证券越值得购买C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任 D. 债券一般不需要进行信用评级159（ B. ）按照中华人民共和国证券法的规定，凡依法设立的综合类证券公司、经纪类证券公司都应当加入 成为会员：A. 中国证监会 B. 中国证券业协会 C. 各地证监局 D. 亚洲证券分析师组织160（ D. ）证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于：A. 内幕信息 B. 操纵市场 C. 虚假陈述 D. 欺诈客户三、多项选择题（每题2分，多选漏选均不得分(d fn)，共10分）161( BC) 以下关于证券(zhngqun)发行承销的表述，正确的

27、有：A. 公募发行主要是面向特定(tdng)机构投资人发行证券B. 投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式C. 私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点 D. 在美国，根据144A私募法案，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多162（ ABCD）投资银行向客户提供的股票投资价值分析报告包括但不限于如下内容：A. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证B. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面

28、存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响C. 以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论D. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明163（ ABCD ）投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括： A. 直接充当风险投资人 B. 间接充当风险投资人C. 为风险投资者提供服务 D. 为风险创业企业提供服务164 （ ABCD）投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括：A. 根据并购方案和资金需求安排融资；B. 为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反

29、收购方案和措施）； C. 通过价值评估和分析确定合理价格D. 在实施过程中自身的风险套利操作165（ BCD ）投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在：A. 投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁B. 投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品C. 投资银行作为证券交易所的主要会员，直接参与了证券交易市场和清算体系的建设D. 投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性166（ ABCD）风险资本退出的方式主要包括：A. 企业上市后退出 B. OTC 柜台交易市

30、场退出 C. 股权转让或并购 D. 清算167（ ABCD ）我国对于证券公司的监管内容主要包括：A. 证券公司市场准入制度 B. 经营风险防范制度 C. 对从业人员的监管制度 D. 建立市场退出制度168（ BD ）与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：A. 以间接融资为主 B.主要以佣金收入为主C. 只为资金需求者提供融资服务 D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管169（ ABD）在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常包括：A. 寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估B. 提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排C. 制定

31、有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购D. 与其它相关中介机构（律师、会计师等）的协调工作170（ABC ）在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的某些事项对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务，这些事项包括： A. 上市公司重大资产重组、债务重组等活动 B. 上市公司重大关联交易活动C. 上市公司要约收购的公允性、可行性及对中小股东的影响D. 上市公司日常各项具体经营情况171（ ABCD）项目融资的当事人可包括：A. 贷款银行 B. 项目融资顾问 C. 项目发起人 D. 承建商和承购商172（ BCD ）以下关于风险投资的表述中正

32、确的有：A. 风险投资起源于德国B. 风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。C. 一般将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以及成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险大，但投资报酬也高D. 风险投资项目清算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败173（ ABC ）世界上主要的创业板市场包括：A. 美国Nasdaq市场B. 新加坡Sesdaq市场C. 香港创业板市场 D. 上海创业板市场174（ BCD ）以下可以认定为证券市场内幕信息的是：A. 发行人营业用主

33、要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10% B股票的二次发行C发行人章程、注册资本和注册地址的变更D发行人合并或者分立175（AB）以下关于企业收购过程中若干操作要点的表述，正确的有：A. 收购方应在充分策划的基础上对收购对象进行全面调研，对收购过程中将会涉及到的财务、法律等相关重大问题，可聘请财务顾问和法律顾问等专业机构参与研究和论证B. 较常用的目标公司定价方法包括现金流量折现法、可比公司价值定价法等C. 在我国，若涉及上市公司的收购，应按照公司法、证券法及其它相关法规及时披露有关信息D. 不管是善意收购还是敌意收购，不管是上市公司收购还是非上市公司收购，在收购的具体操作程序方面均没

34、有任何差别176（ AB ）我国证券法规定：A. 对证券公司实行分类管理 B. 经纪类证券公司必须在其名称中标明“经纪”字样C. 证券公司必须注册为股份有限公司D. 综合类证券公司必须在其名称中标明“综合”字样177.（ ABC ）在现代金融市场中，投资银行：A. 是主要金融中介之一 B. 主要服务于资本市场C. 有的还参与部分货币市场业务 D. 只从事证券发行承销业务178( AB ) 投资银行在承销过程中权衡是否要组成承销团和选择承销方式的依据主要是：A. 承销金额大小 B. 承销风险大小C. 发行承销地点 D. 发行承销时间179（ ABCD ）投资银行介入基金管理业务的途径包括：A.

35、作为基金的发起人，发起和建立基金B. 作为基金管理者管理基金C. 以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金 D. 作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证180（ AB ）作为证券做市商，投资银行：A. 有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场 B. 可以维持市场价格的稳定 C. 代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易 D. 负责证券包销181 （ AD）企业并购按动机分类，可分为两类：A恶意并购 B要约并购 C杠杆并购 D. 善意并购182（AC ）企业并购的作用主要表现在以下方面：A. 并购可以促进产业结构的调整，提高资源的宏观配置效率B. 并购必然导致相关企

36、业上市股票价格的大幅上涨C. 并购可以促进生产和资产的集中，增强了在国际市场的竞争力D. 并购可以促进相关企业的公司治理结构更加规范183（ ABC ）金融衍生工具主要包括：A. 远期 B. 期货 C. 期权 D. 债券184（ BCD）投资银行与商业银行的差别体现在:A. 前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构B. 前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务C. 前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主D. 前者以直接融资为主，后者以间接融资为主185（ ABC ）投资银行在项目融资中的作用可以表现为：A. 项目的可行性与风险评估 B. 确定项目的资金来

37、源、承担的风险及筹措成本C. 估计项目投产后的经营风险D. 通过贷款人获得承诺，以彻底消除项目风险186（ ABCD）以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有：A. 合并（Consolidation ）指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人B. 兼并（Merger）相当于我国公司法中的“吸收合并”，即公司兼并公司，公司保留，而公司解散（丧失法人地位）C. 收购（Acquisition ）指公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标公司的控制D. 从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购（）系指上述三个概念的

38、全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程187（ ABCD）公司收购后必须在以下哪些方面进行重新整合才可能达到收购的真正目的：A. 公司治理 B. 经营战略 C. 资源配置 D. 管理制度188（ ABD）以下关于基金管理业务的表述中正确的有：A. 投资银行可以作为基金的发起人，也可以担任管理人B. 目前以各类投资基金为主体的机构投资者已成为资本市场上的主导力量C. 美国的对冲基金大部分都是公募基金D. 投资银行还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证189（ ABD ）风险资本退出的方式包括：A. 通过主板“直接上市（IPO）”或者“间接上市（买壳）

39、”B. 创业板上市C. 场外交易市场退出D. 股权转让或并购190（AB ）在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有： A. 合适选择期货合约的标的资产 B. 合适选择交割月份C. 充分利用基差套利 D. 基差风险是无法控制的191（ ABC ）在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务：A. 证券的代理买卖 B. 代理证券的还本付息、分红派息C. 证券代保管、鉴证 D. 证券的承销192（BCD ）以下业务中，哪些属于现代投资银行的业务：A. 商业信贷发放业务 B证券交易 C. 证券发行承销 D. 兼并与收购193（ABCD ）投资银行在基金业务中可以作为以下角色：A. 基金发起人B.基金管理人

40、C. 基金管理公司的发起人D. 基金代销人194 （ ABC）股票的发行募集方式分为公募发行和私募发行，在我国，公募发行主要涉及的类型为： A. 首次股票公开发行（IPO） B. 上市公司再融资所进行的增资发行C. 上市公司面向老股东的配股发行 D. 向特定机构或大股东进行的配售195( ABCD) 当前世界各国的投资银行主要有四种类别，包括：A. 独立的专业性投资银行B. 商业银行拥有的投资银行（商人银行）C. 全能性银行直接经营投资银行业务 D. 一些大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司196（ BCD ）以下说法中正确的有： A. 我国证券法规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为

41、人民币5000万元B. 我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司C. 证券发行人聘请的律师、会计师、资产评估人员、投资顾问等专业人员均属内募人员D. 虚买虚卖，又称洗售、虚售，是典型的操纵市场的违法违规行为197（ ABCD）我国证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括：A. 健全性原则 B. 独立性原则 C. 相互制约原则 D. 防火墙原则198（ AB）投资银行需要承担发行失败之风险的证券承销方式有： A. 全额包销 B. 余额包销 C. 代销 D. 均不需承担风险199（ ABC）项目融资的主要运作形式包括：A. 产品支付 B. 金融租赁 C.BOT D.面向公众

42、公开发行股票200（ ABCD）投资银行业务面临的风险的主要有：A经纪业务风险 B自营业务风险 C承销业务风险 D. 资产管理业务风险201（ ACD ）以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有：A. 货币市场主要包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等B. 资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场、短期回购市场和中长期信贷市场等C. 货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础D. 资本市场的风险一般要大于货币市场，其原因主要是中长期内影响资金使用效果的不确定性增大，不确定性因素增多，影响资本市场价格水平的因素增多202（ AB ）目前在我国，基金管理公司经批准，

43、可以从事下列业务：A. 发起设立基金 B. 基金管理业务 C. 基金托管业务 D. 私募资产管理业务203 (ACD) 以下关于证券发行的表述中正确的有：A. 公募发行主要面向社会公众投资者（即非特定投资人）发行证券B. 在美国，根据144A私募法案，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多C. 私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点 D. 私募发行主要通过非公众渠道，直接向特定的投资人发行，在美国，其主要发行对象包括各类共同基金、保险公司、各类养老金、社保基金、投资公司等204（ACD）金融创新工具的主要特点是： A. 财务杠杆作用显著，可以

44、降低交易成本 B. 风险较小，收益非常稳定C. 工具设计灵活，满足不同客户的需要 D. 特性复杂，但风险控制或投机效果明显205（AD ）证券经纪业务风险的主要表现有：A经营风险 B拓展业务风险 C发行定价风险 D. 系统网络风险206（ ABCD ）投资银行在现代社会经济发展中发挥的作用包括：A. 沟通资金供求 B推动企业并购 C. 优化资源配置 D. 构造证券市场207( AB ) 证券私募发行的有利条件包括：A. 能节约发行时间和发行成本 B. 不受公开发行的规章限制C. 流动性好、发行面宽 D. 有利于扩大企业知名度208（ AD ）股票的公募发行：A. 主要面向社会公众投资者 B.

45、主要面向特定机构投资者 C. 比私募发行更加发行时间和发行成本 D. 信息披露监管要求比私募发行更加严格209（ ABC）在风险投资业务中，投资银行的主要角色可以包括：A. 直接或间接充当风险投资人 B. 为风险投资者提供服务C. 为风险创业企业提供服务 D. 充当特设机构（SPV）承购不良资产210 （ ABD）投资银行参与并购业务的内容和途径主要有以下几种：A为收购方设计购并方案并协助实施 B为被收购方设计反收购方案和措施C接受发行者的委托代理其发行证券 D根据并购方案和资金需求安排融资211（ AB ）投资银行财务顾问的服务对象非常广泛，从不同的角度来看，其通常可包括： A. 公司、企业

46、 B. 政府机构 C. 融资者 D. 投资者212（ABCD ）投资银行推动资本市场发展的功能具体表现在：A. 作为资本市场上主要的金融中介机构，在筹资者与投资者中间发挥着桥梁作用B. 多数国际化的投资银行本身也是上市公司，它们努力为投资者提供满意的投资回报C. 投资银行是资本市场上重要的机构投资者之一D. 投资银行在资本市场基本要素的形成和发展中发挥重要作用213（ CD）与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：A. 只为资金需求者提供融资服务 B.以间接融资为主C. 主要以佣金收入为主 D. 主要服务于资本市场，由证券监管当局监管214（ ABC）关于企业并购成因的理论包括：A. 规模经济

47、论 B. 交易费用论 C.价值低估论 D.理性预期论215（ ABC）并购（）按并购前企业间的市场关系可分成三类：A. 横向并购 B. 纵向并购 C. 混合并购 D. 杠杆并购216（ ABCD）以下关于公司合并的授权批准程序和具体实施程序的表述中，正确的有：A. 合并双方高管层进行接触、商谈合并意向的同时，可聘请相关财务顾问和法律顾问协助解决技术和法律问题B. 合并双方的公司董事会应分别通过相关决议，决议的内容应符合有关法律的要求 C. 公司合并对双方而言都属于重大事项，因此董事会决议必须提交股东大会讨论并获得批准，方能有效实施D. 合并涉及一些特殊行业或涉及行业垄断等重大问题的，还须上报政

48、府主管部门批准217（ ABC）风险投资的参与主体包括：A. 风险投资资金提供者（机构或个人） B. 风险投资运作载体（基金等机构）C. 风险创业企业 D. 项目担218（ ABCD ）投资银行向客户提供的股票投资价值(jizh)分析报告包括但不限于如下内容：A. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面(fngmin)存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响B. 以未来公司预测(yc)现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论C. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）

49、风险等需要做强调说明D. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证219（ ABC ）投资银行研究部门的研究范围可以包括以下方面：A. 宏观研究 B.行业研究 C.公司研究 D.市场动态研究220（ AB ）以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有：A. 货币市场包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等B. 资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等C. 资本市场和货币市场都是资金供求双方进行交易的场所，两者分工也完全相同D. 从历史上看，资本市场先于货币市场出现，资本市场是货币市场的基础2

50、21（ AB）在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类：A. 有限合伙人 B. 普通合伙人 C. 公司型合伙人 D. 契约型合伙人222（ BC）我国对证券公司进行明确规范管理的相关法律、法规主要包括：A. 商业银行法 B. 证券法 C. 证券公司管理办法D. 信托法223（ ABC ）证券公司的风险防范和管理的内控体系应该由三部分构成，即：A. 风险分解 B. 风险评估 C. 风险控制 D. 风险管理224（ AD ）政府主导型的投资银行监管体系以哪些国家为代表：A. 美国 B. 英国 C. 德国 D. 日本225（ ACD ）在我国，综合类证券公司的业务范围包括：A. 证券代理买

51、卖 B. 自有及受托资产管理 C. 证券承销 D. 证券投资咨询（含财务顾问）226（ ABCD）证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括：A. 健全性原则 B. 相互制约原则 C. 防火墙原则 D. 独立性原则227（ ACD）根据我国证券公司股票承销业务的有关规定，以下表述正确的有：A. 证券公司不得同时承销4只或4只以上的股票B. 证券公司承销拟公开发行或配售股票的票面总值超过人民币1000万元的，应当由承销团承销。C. 证券的代销、包销期最长不得超过90日D. 股票发行价格或配股价格由承销商与发行企业共同商定，承销商不得迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢价发行股票228（ BCD ）在

52、我国，证券投资咨询机构及其投资咨询人员不得从事下列活动：A. 在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见B. 为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券C. 向投资人承诺证券投资收益D. 利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易229（ ABC）以下属于操纵市场行为的是：A. 虚买虚卖，以影响证券市场行情为目的，人为的制造市场虚假繁荣，从事所有权非真实转移的交易行为。B. 连续交易以抬高或压低证券市场价格C. 合谋交易，与他人同谋，由一方做出交易委托，另一方依知悉的对方委托内容，在相似时间，以相似价格、数量委托，并达成交易D. 证券经营机构以多获取佣金为目的，诱导

53、客户进行不必要的证券买卖，或者在客户的帐户上翻炒证券230（ BCD ）资本市场主要的机构投资者包括：A. 产业投资基金 B. 养老基金和保险公司C. 证券投资基金 D. 投资银行231（ CD）在投资银行并购业务中，目标公司定价较常用的方法有哪两种：A. 综合评分法 B. 期权定价法 C. 可比公司价值定价法 D. 现金流量折现定价法232（ABCD）综合类证券公司除可以从事经纪类证券公司的各项业务之外，还可以从事下列业务：A. 证券的自营买卖B. 证券的承销 C. 受托资产管理业务 D.证券投资咨询业务233（ AB ）按并购的动机，并购可以分为两种：A. 善意收购 B. 恶意收购 C.

54、杠杆收购 D. 现金收购234（ BCD）证券公司资金管理原则包括： A. 杠杆性 B. 安全性 C. 流动性 D. 效益性235（ BCD）以下关于证券承销方式的表述中正确的有： A. 投资银行在承销过程中完全遵照发行人提出的要求选择承销方式B. 在证券包销和余额包销方式中，发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行身上C. 当所发行证券的信用等级较低时，投资银行也可以选择只接受发行者的委托，代理其发行证券，如在规定的期限内发行的证券没有全部售出，则将其剩余部分返回发行人，风险由发行人自己承担D. 投资银行还可以通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，236（ ABCD）投资银行在二级市场中扮

55、演的角色包括： A. 作为证券经纪商，在证券承销结束之后，代表买卖双方按照其提出的价格代理进行交易B. 作为证券交易商，自营买卖证券C. 作为证券做市商，为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定D. 在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动237（ ABD）在我国，证券公司申请取得股票主承销商资格，除应当具备承销商的条件外，还应当具备下列条件：A. 净资产不低于人民币3亿元，净资本不低于人民币2亿元， B. 近3年在新股发行中，担任主承销商不少于3次或担任副主承销商不少于6次。C. 近5年连续盈利D. 作为首次公开发行股票的发行人的主承销商，近半年没有出现在承销期内售出股票不

56、足公开发行总数20%的记录238（ ABC）证券公司财务管理的基本内容包括： A. 资本金管理 B. 资产负债管理 C. 流动资金管理 D. 固定资产管理239（ BCD）以下关于我国证券公司从事股票承销业务监管要求的表述中正确的有： A. 证券公司不得同时承销2只或2只以上的股票B. 证券公司持有发行人7%以上的股份，或是其前5名股东之一的，不得成为股票发行人的主承销商或副主承销商：C. 证券公司因为以包销方式承销股票而按发行价认购未售出的股票的，自该股票上市之日起，应当将该股票逐步卖出，并不得买入，直到符合国家关于公司对外投资比例及证券公司自营业务管理规定的要求D. 证券公司在包销中，不得

57、为取得股票而故意囤积或截留，故意使股票在承销期结束时有剩余240（ ACD ）以下关于BOT项目融资的表述中正确的有：A. BOT可以看作是政府把一个公用事业项目的开发和经营权暂时移交给了私营企业或私营机构B. 对于那些具有很强社会性的项目（如交通或能源项目），BOT是一种不太理想的融资方式C. 在这种融资方式中，通常是有项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者D. 项目本身可以用来作担保的资产包括：销售收入、保险、特许协议和项目协议等241（ AC ）按执行时间的不同，期权主要可分为两种：A. 美式期权 B. 看涨期权 C. 欧式期权

58、 D. 看跌期权242（ BCD）以下可以认定为证券市场内幕信息的是：A. 发行人的1/4的董事发生变动B发行人的分红派息、增资扩股计划C持有发行人5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化达到该种股票发行在外总额的2%以上的事实D发行人更换为其审计的会计师事务所243。（ABC）投资银行在自营业务中的风险包括：A. 创新业务风险 B. 市场风险 C. 违规操作风险 D. 包销风险244（BC）以下关于我国证券公司从事股票承销业务应当遵守规定的表述中正确的是： A. 证券公司在承销过程中，可以提供透支、回扣等方法吸引公众投资者认购股票B. 证券公司在包销中，不得为取得股票而故意

59、囤积或截留故意使股票在承销期结束时有剩余C. 证券公司持有发行人7%以上的股份（或是其前5名股东之一）的，不得成为股票发行人的主承销商或副主承销商D. 证券的代销、包销期最长不得超过30日245（ ABD ）风险投资机构的组织形式主要包括：A. 公司制 B. 有限合伙制 C. 代理人制 D. 投资基金制246（ ABC）投资银行行业监管的监管手段包括：A. 法律手段 B. 经济手段 C. 行政手段 D. 自律规范247（ABCD）以下关于我国证券业监管体系的表述正确的有：A. 我国证券业监管采取的是政府监管与自律管理相结合的模式B. 中国证监会经国务院授权，依法对全国证券期货业进行集中统一管理

60、C. 证券交易所处于证券业监管的前沿，担负着一线监管的重要责任D. 中国证券业协会是中国证券业的自律性组织，是依法注册的非营利性会员制社会团体法人248（ ACD）投资银行推动资本市场发展的功能具体表现在：A. 作为资本市场上主要的金融中介机构，在筹资者与投资者中间发挥着桥梁作用B. 投资银行为大批企业提供了强有力的间接融资服务和直接投资服务C. 投资银行是资本市场上重要的机构投资者之一D. 投资银行在资本市场基本要素的形成和发展中发挥重要作用249（ ABC ）在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务：A. 证券的代理买卖 B. 代理证券的还本付息、分红派息C. 证券代保管、鉴证 D. 证券的