证券从业资格考试练习试题及答案

1、证券从业资格考试练习试题及答案1.股票市场供给方面的主体是（ ）。A.上市公司B.证券交易所C.证券公司D.准备出售股票的投资者【答案】:A【解析】:证券市场的供给主体是公司（企业）、政府与政府机构以及金融机构。公司（企业）通过向市场发行股票、公司（企业）债和权证等产品进行融资。政府与政府机构包括中央政府、地方政府以及中央政府直属机构，其为债券产品的主要供给方。金融机构作为证券市场的发行供给主体，既发行债券，也发行股票。2.为了保护投资者利益，大多数国家的（ ）不同程度地对投资者适当性问题做出了硬性规定或者原则性指引。2017年4月真题政府监管机构行业自律组织金融企业上市公司A.、B.、C.、

2、D.、【答案】:B【解析】:实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。出于保护投资者尤其是中小投资者的利益，大多数国家和地区的政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题做出了硬性规定或者原则性指引。3.下列各项业务中，不属于商业银行表外业务的是（ ）。A.承销股票B.贷款承诺C.银行承兑汇票D.委托贷款【答案】:A【解析】:商业银行的表外业务主要分为担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类等。贷款承诺属于承诺类业务，银行承兑汇票属于的担保类业务，委托贷款属于代理投融资服务类，只有

3、A选项的承销股票不属于商业银行表外业务。4.税收政策属于（ ）。2015年3月真题A.财政政策B.会计政策C.货币政策D.收入政策【答案】:A【解析】:财政政策主要通过税收政策、公共支出政策以及国债发行等发挥作用。5.股票市场价格的最直接影响因素是（ ），并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价。2018年12月真题A.宏观经济因素B.公司经营状况C.政治因素D.供求关系【答案】:D【解析】:股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。6.股份

4、有限公司溢价发行股票时，所募集的资金中等于面值的部分计入资本账户，超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司的（ ）。A.应付款项B.资本公积金C.实收资本D.留存收益【答案】:B【解析】:发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。7.金融债券的发行目的是（ ）。2013年12月真题筹资用于某种特殊用途改变金融机构本身资产负债结构提高主动负债增加核心资本A.、B.、C.、D.、【答案】:

5、A【解析】:金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉：银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金主要来源于吸收公众存款和金融业务收入。它们发行债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途；改变本身的资产负债结构。8.根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（ ）基金。2014年3月真题A.主要投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的B.主要投资于股票、债券，且60%以上的基金资产投资于股票的C.主要投资于股票、债券，且80%以上的基金资产投资于债券的D.主要投资于股票、债券，且不低于2

6、0%的基金资产投资于货币市场工具的【答案】:A【解析】:根据中国证监会对基金类别的分类标准，同时投资于股票、债券，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。9.下列各项中，不属于委托指令基本要素的是（ ）。2014年6月真题A.委托方式B.证券账号C.委托价格D.证券代码【答案】:A【解析】:委托指令应当包括下列内容：证券账户号码；证券代码；买卖方向；委托数量；委托价格；交易所及其会员要求的其他内容。10.股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式是（ ）。A.股票市场融资B.债券市场融资C.风险投资融资D.民间借贷【答案

7、】:A【解析】:股票市场融资是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。11.有限售条件股份包括（ ）。2011年6月真题其他内资持股国有法人持股外资持股国家持股A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:有限售条件股份是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份，具体包括：国家持股；国有法人持股；其他内资持股；外资持股。12.下列各种债券中，企业可发行（ ）。无担保信用债券资产抵押债券第三方非连带责任保证担保债券第三方连带责任保证担保债券A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:根据公司法规定，企业可以发行无担保信用债券、资产

8、抵押债券、第三方担保债券。保证是连带责任保证，保证人应当具有代为清偿债务的能力。13.在我国，关于证券经纪业务，下列表述正确的有（ ）。2014年9月真题证券公司在经纪业务中赚取买卖差价证券公司不承担客户交易中的价格风险证券公司与客户是代理委托关系证券公司为客户提供服务，佣金是其主要的业务收入A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。14.以下对外国债券的描述正确的是（ ）。2013年3月真题在美国发行的外国债券称为扬基债券在日

9、本发行的外国债券称为武士债券外国债券的发行人与发行市场属于同一个国家外国债券的面值货币与发行市场属于同一个国家A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。15.按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金可投资的品种包括（ ）。公开发行上市的股票非公开发行的股票资产支持证券金融债券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:我国证券投资基金法规定，基金财产应当用于上市交易的股票、债券以及中国证监会规定的其他证券品种。具体而言，目前我国的基

10、金主要可投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券等。16.保证公司债券的担保人可以是（ ）。2011年3月真题政府信誉好的银行发行人自身举债公司的母公司A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:保证公司债券是公司发行的、由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。担保人是发行人以外的其他人（或称第三者），如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等。17.金融机构可以吸收存款和发行债券，两者的异同点有（ ）。都是金融机构获得资金来源的方式存款的主动性在存款户，金融机构不能完全控制发行债券是金融机构的主动负债对金融机

11、构来说，发行债券比吸收存款有更大的主动权和灵活性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:对于金融机构来说，吸收存款和发行债券都是它的资金来源，构成了它的负债。存款的主动性在存款户，金融机构只能通过提供服务条件来吸引存款，而不能完全控制存款，是被动负债；而发行债券则是金融机构的主动负债，金融机构有更大的主动权和灵活性。18.外国债券的发行一般由（ ）的金融机构、证券公司承销。2014年9月真题A.投资者所在国B.发行地所在国C.发行者所在国D.国际性【答案】:B【解析】:外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构

12、承销。欧洲债券由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。19.证券金融公司的职责包括（ ）。2014年6月真题证监会确定的其他职责为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务对证券公司融资融券运行情况进行监控监测分析全市场融资融券情况，运用市场化手段防控风险A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:证券金融公司不以营利为目的，履行下列职责：为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务；对证券公司融资融券业务运行情况进行监控；监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险；证监会确定的其他职责。20.股票投资分析方法主要有基本分析法、技

13、术分析法、量化分析法，下列不属于基本分析法的是（ ）。A.宏观经济分析B.行业和区域分析C.公司分析D.K线理论【答案】:D【解析】:基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。D项，K线理论属于技术分析法，技术分析法主要有K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。21.红利贴现模型要求（ ）相对稳定。A.公司的股利政策B.公司的现金流C.公司的股价D.股权收益率【答案】:A【解析】:红利贴现模型要求公司的股利政策相对稳定，但在实际中，很多公司的股利政策不稳定，且很多公司从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时很难用红利贴现模型进行估值。22

14、.中央政府发行的债券也称（ ）。2014年3月真题A.国债B.地方债C.公司债券D.金融债券【答案】:A【解析】:B项，地方债是指地方政府发行的债券；C项，公司债券是公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券；D项，金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。23.关于连续交易，下列说法正确的是（ ）。A.投资者的委托订单并不是马上成交，而是先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配B.可以提高价格的稳定性C.交易一定是连续的D.两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交【答案】:D【解析】:在连续交易中，交易并不一定是连续的，

15、而是在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交，而不必再等待一段时间定期成交。连续交易的特点有：市场为投资者提供了交易的即时性；交易过程中可以反映更多的市场价格信息。定期交易则是指，在某一段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。定期交易的特点有：批量指令可以提高价格的稳定性；指令执行和结算的成本相对比较低。24.股份有限公司因破产或解散进行清算时，公司剩余资产清偿的先后顺序是（ ）。2014年9月真题A.优先股东、普通股东、债权人B.普通股东、优先股东、债权人C.债权人、普通股东、优

16、先股东D.债权人、优先股东、普通股东【答案】:D【解析】:公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。25.对全国银行间债券市场买断式回购业务进行日常监督、监测的机构涉及（ ）。证券交易所中国人民银行各分支机构中央结算公司全国银行间同业拆借中心A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根据全国银行间债券市场债券买断式回购业务管理规定第十七条，同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作，中央结算公司负责买断式回购结算的

17、日常监测工作；发现异常交易、结算情况应及时向中国人民银行报告。根据第十九条，中国人民银行各分支机构对辖区内市场参与者的买断式回购进行日常监督。26.关于股票和证券投资基金的表述，错误的是（ ）。2017年6月真题收益都具有不确定性都是所有权凭证反映的都是信托关系均为直接投资工具A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:证券投资基金与股票有以下几点区别：资金的投资方向不同。证券投资基金是间接投资工具，而股票是直接投资工具；反映的经济关系不同。除公司型基金外，基金反映的是信托关系，而股票反映的是所有权关系；收益的风险状况不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，具有很强的不确定性，因而风险

18、较大。证券投资基金主要投资于有价证券，投资方式比较灵活，从而使基金的投资风险有可能小于股票，而收益又可能高于债券。27.证券经纪人违反证券公司监督管理条例的规定，有下列（ ）情形的，责令改正，给予警告，没收违法所得及罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。合规负责人未按照规定向国务院证券监督管理机构或者有关自律组织报告违法违规行为证券经纪人向客户出示证券经纪人证书从事业务证券经纪人同时接受多家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动证券经纪人接受客户的委托，为客户办理证券认购、交易等事项A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:根据证券公司监督管理条例第八十九条，有下列情形之一

19、的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得等值罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格：合规负责人未按照规定向国务院证券监督管理机构或者有关自律组织报告违法违规行为；从事业务未向客户出示证券经纪人证书；同时接受多家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动；接受客户的委托，为客户办理证券认购、交易等事项。28.在报价驱动的市场中，下列说法错误的是（ ）。A.证券交易价格由买卖力量共同决定B.投资者之间不直接成交C.报价驱动也称作做市商市场D.报价驱动是一种连续交易商市场【答案】:A【解析】:做市商市场是一种连续交易商

20、市场，或称报价驱动。在这一市场中，做市商给出证券交易的买价和卖价，并根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。在做市商市场中，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商市场的特征：做市商决定证券的成交价格；投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。29.除国务院批准的其他资金运用形式外，证券投资者保护基金的资金还可以用于（ ）。银行存款购买国债中央银行债券中央级金融机构发行的金融债券A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:证券投资者保护基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券（包括中央银行票据）和中央级金融机构发行的金融债

21、券以及国务院批准的其他资金运用形式。30.国家为弥补财政赤字而发行的债券称之为（ ）。2011年6月真题A.赤字国债B.特别债券C.国家建设债券D.重点建设债券【答案】:A【解析】:政府通过国债筹集的资金可用于各项开支。赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。31.证券金融公司开展转融通业务，应当与证券公司签订转融通业务合同，约定（ ）。期限费率保证金的比例证券权益处理办法A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根据转融通业务监督管理试行办法第十六条，证券金融公司开展转融通业务，应当与证券公司签订转融通业务合同，约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权

22、益处理办法、违约责任等事项。32.关于证券委托中的网上委托，下列表述中正确的是（ ）。A.证券公司需要通过互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统，向客户提供服务B.网上委托是柜台委托的一种形式C.客户需要通过营业部设置的专用委托电脑终端，自行将委托内容输入电脑交易系统D.上网终端包括电子计算机、手机、传真机等设备【答案】:A【解析】:网上委托，是指证券公司通过基于互联网或移动通信网络的网上证券交易系统，向客户提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式，包括需下载软件的客户端委托和无需下载软件、直接利用证券公司网站的页面客户端委托。网上委托的上网终端包括电子计算机、手机等设备。33.货

23、币市场基金的投资对象是各种货币市场工具，如（ ）。2015年3月真题高信用等级的商业票据期权国库券指数期货A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。34.证券中介机构包括证券经营机构和证券（ ）机构两类。2015年9月真题A.法人B.业务C.服务D.投资【答案】:C【解析】:证券市场中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，主要包括证券公司和证券服务机构两大类。35.对证券投资基金从证券市场中取得的收入，（ ）企业所

24、得税。2018年12月真题A.征收B.暂不征收C.减免D.第一年免征【答案】:B【解析】:对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。36.证券投资者是指通过买入证券而进行投资的各类（ ）。2018年3月真题A.证券公司和银行B.上市公司和基金C.企事业法人和境外投资者D.机构法人和自然人【答案】:D【解析】:证券投资者可以分为机构投资者和个人投资者，前者主要包括政府

25、机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（QDII）、企业和事业法人类机构投资者以及基金类投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。37.下列关于资产证券化参与者的说法中，错误的是（ ）。A.服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管B.受托人托管资产组合以及与相关的一切权利，代表投资者行使职能C.承销商只在证券的销售环节发生作用D.发起人是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方【答案】:C【解析】:服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管：负责收取这些资产到期的本金和利息，将其交付予受托人；对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、

26、足额到位；定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。此外，在证券设计阶段，作为承销商的投资银行一般还扮演财务顾问的角色。受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。38.根据中国结算公司上海分公司的规定，国债买断式回购发生融资方、融券方双方均无力履约的情况时，履约保证金（ ）。A.归属融券方B.归属财政部C.退还双方D.归属风险基金【答案】:D【解析】:根据上海证券交易所国债买断式回购交易实施

27、细则第十六条，回购到期日融资方没有足够资金购回相应国债，同时其对应融券方证券账户中应付的相应国债数量不足，则交易双方均为违约。双方各自缴纳的履约金依据中国结算的相关规定划归证券结算风险基金，并免除双方的实际履约义务。39.利率期限结构理论是基于（ ）建立起来的。市场预期理论流动性偏好理论市场分割理论理性预期理论A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

28、40.我国货币市场基金的份额净值固定在（ ）。A.1元人民币B.2元人民币C.6元人民币D.10元人民币【答案】:A【解析】:对货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。41.不属于基金收益中其他收入的项目是（ ）。2014年11月真题A.赎回费余额B.基金获得的赔偿款C.存款利息收入D.新股手续费返还【答案】:C【解析】:其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。42.目前，我国凭证式国债发行一般

29、采用（ ）发行。2013年3月真题A.公开招标方式B.承购包销方式与公开招标方式C.承购包销方式D.代销方式【答案】:C【解析】:目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式；储蓄国债发行可采用包销或代销方式；记账式国债发行完全采用公开招标方式。43.证券市场监管的原则包括（ ）。监督与自律相结合的原则保护投资者利益原则“三公”原则依法监管原则A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:证券市场监管的原则有依法监管原则、保护投资者利益原则、“三公”原则以及监督与自律相结合的原则。44.下列全球金融体系参与者中属于存款吸收机构的是（ ）。储蓄银行开发银行中央银行商业银行A.、B.、C.、D.、【答

30、案】:B【解析】:存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位，包括商业银行和其他存款吸收机构。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。中央银行是国家金融机构，控制金融体系的关键方面。45.国际直接投资主要进行的形式有（ ）。采取独资企业的方式在国外建立一个新企业收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例利润再投资利用国际上金融资产的价格波动高抛低吸A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：采取独

31、资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业；收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；利润再投资。46.保本基金的投资目标是（ ）。2017年9月真题A.保证本金不受损失B.追求超额投资收益C.在锁定风险的同时力争获得潜在高回报D.保证获得与银行存款相当的收益水平【答案】:C【解析】:保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得一定的投资本金保证、收益保证的基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报的一种基金。47.资本外逃可能在（ ）情况下发生。政治形势动荡经济形势恶化国际收支平衡实施外汇管制A.、B.、

32、C.、D.、【答案】:B【解析】:资本外逃主要在政治形势动荡、经济形势恶化、国际收支失衡以及货币贬值等情况下发生，而一国宣布实施外汇管制、对资金外流进行限制或增加资金外流的税负，也有可能引起大量的资本外逃。48.中国证监会于（ ）发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。2013年12月真题A.2005年9月B.2005年4月C.2001年6月D.2004年1月【答案】:B【解析】:依据国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，中国证监会于2005年4月29日发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。49.沪深3

33、00指数的成分股的选择空间是（ ）。2013年12月真题非ST、*ST股票、非暂停上市股票公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题上市交易时间超过一季度（流通市值排名前30位除外）股票价格无明显的异常波动或市场操纵A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成：非创业板股票，要求上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深A股（非创业板股票）中排在前30位；创业板股票，要求上市时间超过三年；非ST、*ST股票，非暂停上市股票。并且选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明

34、显异常波动或市场操纵的公司。50.金融市场的功能主要包括（ ）。降低搜寻成本和信息成本价格发现风险管理宏观调控A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:金融市场有以下五大功能：资金融通、价格发现、提供流动性、风险管理、降低搜寻成本和信息成本。此外，由于金融市场在联系储蓄-投资以及在调整资源配置方面所具有的重要作用，再加上金融市场主体对市场变化的敏感性，金融市场逐渐成为政府进行宏观调控的一个主要渠道。51.从LIBOR的取样和计算方式来看，它具有的特点是（ ）。主观性客观性反映交易意愿的利率是实际发生的利率A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:从LIBOR的取样和计算方式可以看出，它

35、所代表的其实并非实际发生的金融交易的利率，而是反映交易意愿的利率，具有很强的主观性。52.下列关于慈善基金的说法不正确的是（ ）。A.慈善基金等社会公益基金被视为合格投资者B.专业投资者包括慈善基金等社会公益基金C.慈善组织可以通过直接购买银行等金融机构发行的资产管理产品开展投资活动D.慈善组织的财产可以直接购买商品及金融衍生品类产品【答案】:D【解析】:2014年8月21日，中国证监会发布的私募投资基金监督管理暂行办法规定，慈善基金等社会公益基金被视为合格投资者。2017年7月1日起施行的证券期货投资者适当性管理办法规定，专业投资者包括慈善基金等社会公益基金。2018年10月25日，民政部发

36、布的慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法规定，自2019年1月1日起慈善组织开展投资活动应采用下列方式：直接购买银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构发行的资产管理产品；通过发起设立、并购、参股等方式直接进行股权投资；将财产委托给受金融监督管理部门监管的机构进行投资。此外，还规定，慈善组织的财产不得直接买卖股票；不得直接购买商品及金融衍生品类产品；不得投资人身保险产品；不得以投资名义向个人、企业提供借款等等。53.根据非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引，下列说法正确的有（ ）。信用评级业务包括委托评级业务和主动评级业务委托评级业务分为发行人委托评级业

37、务和监管委托评级业务等信用评级是指信用评级机构对影响受评对象信用风险的相关因素进行分析研究，就其偿还能力及意愿做出的综合评价信用评级机构应当遵循独立、客观、公正的原则，保证信用评级的公正性、一致性、完整性A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:、项，根据非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引第三条，信用评级业务包括委托评级业务和主动评级业务，其中委托评级业务分为发行人委托评级业务和投资人委托评级业务等。项，根据非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引第二条，信用评级是指信用评级机构对影响受评对象信用风险的相关因素进行分析研究，就其偿债能力及意愿做出的综合评价。项，根据非金融企业债务

38、融资工具信用评级业务自律指引第四条，信用评级机构应当遵循独立、客观、公正的原则，保证信用评级的公正性、一致性、完整性。54.下列关于公允价值的表述，正确的有（ ）。2014年3月真题公允价值是内在价值公允价值是市场价格在一定条件下，可用特定的估值模型得到公允价值为证券估值在一定条件下，可参考市场价格作为公允价值为证券估值A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根据我国财政部颁布的企业会计准则第22号金融工具确认和计量，如果存在活跃交易的市场，则以估值日的市场报价为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。55.证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，（ ）作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。2014年9月真题A.存管银行B.客户C.证券交易所D.证券登记结算公司【答案】:D【解析】:证券的清算和交收统称为证券结算，包括证券结算和资金结算。证券交易所上市证券的清