祫管定向产品--银行票据(培训稿)ppt课件

1、齐鲁证券资管定向产品-银行票据中国 北京2021年3月.目 录业务引见业务开展流程票据相关知识业务引见概念买卖构造业务虚质政策合规性产品定位营业部的任务产品的共盈点循环操作本钱收益举例当事各方引见业务引见 概念 银行票据定向资产管理业务是指由发起银行以自有资金或募集的理财资金参与齐鲁证券设立的定向资产管理方案，齐鲁证券将委托资金用于购买银行票据，并委托托收银行到期收回兑付资金，在扣除管理费、托管费等费用后，将本金和收益归还发起银行，再由发起银行对客户进展收益的分配假设是发起银行募集理财资金的情况。业务引见 买卖构造 发起银行的自有资金或理财资金齐鲁证券定向资产管理方案银行持有的票据齐鲁证券托管

2、银行托收银行参与购买管理托管托收注：托收银行、卖出票据的银行、托管银行普通为同一家银行。业务引见 业务虚质 本业务的本质是证券公司的资产管理方案购买银行票据，使卖出票据的银行实现票据资产出表的目的。由于银行持有的票据在其会计报表内占用信贷规模，卖出票据之后那么降低了信贷规模，有利于优化银行的存贷比等目的。 在上述买卖构造中，资金来源由银行提供，投资标的也由银行指定，证券公司遵照执行，所以，证券公司资产管理方案只是一个买卖通道，不承当风险，只收取固定的管理费管理费率为：0.3/年。 去年，信托公司的信托方案充任了上述买卖通道的作用，今年银监会叫停了票据信托，而证券公司资产管理方案可以投资于票据，

3、所以，证券公司替代了信托公司的角色。业务引见 政策合规性 今年以来，根据证监会高层指点的要求，证监会相关部门到各地券商进展调研，加强业务创新，其中，券商资产管理方案投资于票据是创新内容之一。 由于券商资产管理方案投资票据尚处于业务试点阶段，尚未来得及对相关法规进展修订完善，所以，正式法规查不到相关规定现行法规既未允许也未制止投资票据。业务引见 政策合规性 在业务推进方面，证监会曾经选定东方证券等家券商进展集合资产管理方案投资票据的试点，这家公司的集合理财富品曾经上报证监会，等待同意发行，而定向资产管理方案实行的是备案制，不需审批，所以，券商向监管部门备案后即可发行。 今年月份，中航证券与兴业银

4、行协作的票据投资定向资产管理方案曾经成立，金额亿元，月初，中航证券与民生银行协作的票据投资定向资产管理方案也曾经成立，金额1.5亿元。上述业务的操作胜利，阐明票据类业务在监管政策方面是合规的，在技术操作方面是可行的。业务引见 产品的定位 本产品的定位：为银行实现票据出表提供通道，为营业部加强与银行的业务协作提供产品工具。 目的客户：预备卖出票据的银行。业务引见 营业部的任务 联络预备卖出票据的银行目的客户。 在与银行洽谈上述票据业务时，资产管理分公司提供专业方面的支持业务引见 产品的共盈点 银行的利益：经过证券公司定向资产管理方案实现票据出表的目的，优化存贷比等目的。 券商的利益：1、收取固定

5、管理费0.3/年，总公司按实现收入的一定比例奖励营业部；2、经过票据业务作为切入点，加强与银行协作的广度与深度。业务引见 循环操作 发起银行的资金来源主要有种：一是自有资金；二是发行理财富品募集的资金；三是预备卖出票据的银行提供的资金。 在第三种资金来源的情况下，发起银行与预备卖出票据的银行协作可以进展循环操作，主要操作过程如下见附图： 业务引见 循环操作 业务引见 循环操作发起银行与齐鲁证券签署定向资产管理合同，将自有资金委托交付由齐鲁证券进展投资；齐鲁证券利用该笔委托资金定向用于受让卖票银行持有的票据资产； 齐鲁证券恳求卖票银行代为保管并托收所受让的票据资产，并在卖票银行开立托管专户，用于

6、保证委托资金运用情况与定向资产管理合同商定相符；发起银行持有定向资产管理方案受害权；发起银行将其持有的定向资产管理方案质押给卖票银行；卖票银行基于质押的定向资产管理方案，向发起银行存出同业资金；发起银行再购买定向资产管理方案，如此循环。业务引见 本钱收益举例 举例：假设预备卖出票据银行持有的票据收益率为6，在不与券商协作时，的收益全部归该银行一切。 但是，该银行出于票据出表的目的，决议与券商协作票据业务，那么需付出一定本钱。主要操作过程如下：预备卖出票据的银行拿出一笔资金存入发起银行，存款利率为5.3 ，发起银行用该笔资金购买齐鲁证券的定向资产管理方案假设齐鲁证券收取管理费0.3，托管银行收取

7、托管费0.1，托收银行收取托收效力费0.2，齐鲁证券用该笔资金购买上述票据票据收益率为6。那么该票据到期兑付后，各方获得的收益如下：业务引见 本钱收益举例 各方获得的收益： 齐鲁证券：0.3 托管银行：0.1 发起银行购买资产管理方案的收入：60.3-0.1-0.25.4 发起银行的本钱存款利息支出：5.3 发起银行净收入收入支出：5.45.30.1 卖出票据的银行存款利息收入托收效力费：5.30.25.5 综上所述，卖出票据的银行获得的收入为5.5，比原来本人持有票据6少收入了0.5，即，付出了0.5的本钱实现了票据出表的目的。业务引见 当事各方引见 主要当事人角色引见齐鲁证券：定向资产管理

8、方案的发行者和管理者，提供票据业务买卖通道，执行银行的指令。预备卖出票据的银行：买卖构造中的中心角色，提供票据和资金。发起银行：买卖构造中的过桥银行，发起购买券商资产管理方案的买卖，但仅是中介作用，根据卖出票据银行的安排进展操作。托管银行：托管券商资产管理方案，保证资金按规定运用。托收银行：提供票据审验、保管、托收效力。有些时候，卖出票据的银行、托收银行和托管银行为同一家银行，这主要取决于各家银行的内部管理规定。业务引见 当事各方引见 主要当事人权益义务齐鲁证券：定向资产管理方案的发行者和管理者，管理所募集的资金，但不承诺保本或保息，盈亏由投资者承当。发起银行：定向资产管理方案的购买者，承当产

9、品投资的盈亏。预备卖出票据的银行：卖出票据，变现资金，保证票据真实。托收银行：提供票据审验、保管、托收效力，对票据的真实性担任。托管银行：托管券商资产管理方案，保证资金按规定运用。业务开展流程 业务背景及市场需求涉及的合同文本目的客户的选择一句话营销话术业务开展流程业务开展流程 业务背景及市场需求去年以来，人民银行对各家商业银行总行实行贷款规模管理，各家商业银行总行又将贷款规模分解到全国各地的分行，各地分行的贷款均不得超越上级下达的贷款规模上限。根据相关规定，各分行持有的票据资产也计入其贷款规模，所以，卖出票据即可降低其贷款规模，从而降低存贷比目的，也就是说，假设各分行存贷比目的曾经接近上限时

10、，可经过卖出票据腾出贷款规模发放新的贷款。我公司推出定向资产管理方案投资票据，就是为了满足这些银行票据出表的需求，尤其是季度末，各家银行经过票据业务调理存贷比目的的需求更多。业务开展流程 涉及的合同文本：发起银行与齐鲁证券签署：托管银行与齐鲁证券签署3：卖出票据的银行与齐鲁证券签署4：托收银行与齐鲁证券签署上述合同中，和是主合同，和是附件，在实践进展票据转让买卖时才签署。主合同可以一次签约，多次操作，即，客户签署后，可以多次追加资金，进展票据转让买卖。但是，每进展一笔票据转让买卖，就要签署一次和。在实践任务中，银行可以 先签约，未来有业务需求时再划资金进展实践买卖。业务开展流程 目的客户的选择

11、 目的客户指有票据出表需求的银行，普通是国有银行和全国股份制银行的分行尽量不找支行或城商行的总行，联络对象是银行的票据部门或资金部门。业务开展流程 一句话营销话术 “我公司推出的定向资产管理方案可以购买银行票据，协助银行的票据出表，降低信贷规模，请问您希望了解一下吗 。业务开展流程 业务开展流程、营业部联络目的客户有票据出表需求的银行；、银行如有协作意向，营业部与银行面谈协作方案，并提供业务涉及的四份合同文本；、银行假设有疑问，资产管理分公司可以协助解答；、目的客户和我公司共同寻觅过桥银行，并向过桥银行提供上述四份合同文本；、目的客户、过桥银行、我公司三方确定协作意向后，各自进展内部审批，并对

12、四份合同文本进展细节条款的审核修订；、各自内部审批经过后，正式签约，并按合同规定进展资金划付、票据转让的操作；、产品到期后，分配各方收益，业务终了。票据相关知识银行承兑汇票的根本原理齐鲁证券资管定向产品-票据资金流动图主要名词解释业务支持部门联络方式票据相关知识银行承兑汇票的根本原理票据相关知识齐鲁证券资管定向产品-票据资金流动图券商方案假设齐鲁证券资产管理方案募集的资金为1000万元，购买面值为1070万元的汇票，其票据资金流动如下图未思索各项费用。在上述票据业务方面，券商资管产品与去年流行的票据信托产品买卖构造根本一样，只是发行人不同。票据相关知识主要名词解释1.汇票：是由出票人签发的，要

13、求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。 2.承兑汇票：所谓承兑，简单地说，就是承诺兑付，是付款人在汇票上签章表示承诺未来在汇票到期时承当付款义务的一种行为。 3.银行承兑汇票：当汇票得到银行的付款承诺后，即成为银行承兑汇票，银行承兑汇票作为短期的融资工具，期限普通在30天到180天，90天的最为普遍。 4.出票人：出票人需是信誉良好，有足够支付才干的在承兑银行开立存款账户的法人或组织。 5.持票人：持有银行承兑汇票的法人或个人。可以是银行，也可以是个人。在本资管方案中的持票人普通为银行。 票据相关知识主要名词解释6.承兑银行：承兑银行凭票向持票人无条件支付票

14、款；假设因出票人于汇票到期日未能足额交存票款的，承兑银行仍需向持票无条件支付票款，除此之外，承兑银行对出票人尚未支付的汇票金额按照每天万分之五计收利息。 7.贴现：指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了获得资金，贴付一定利息将票据权益转让给银行的票据行为，是持票人向银行融通资金的一种方式。 8.转贴现：指商业银行在资金暂时缺乏时，将曾经贴现但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以获得资金融通。 9.贴现的利率贴现率：在人民银行现行的再贴现利率的根底上进展上浮，贴现的利率是市场价钱，由双方协商确定。 票据相关知识主要名词解释10.背书Endorsement：指收款人以转让票据权益为目的在汇票上签章并作必要的记载所作的一种附属票据行为。 背书时写明受票人姓名或受票单位称号的，