证券从业考试《证券投资顾问业务》2023年完整版考试真题

1、证券从业考试证券投资顾问业务2023年完整版考试真题1.某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：（1）股票A的收益率期望值等于0.05，贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8。据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（ ）。在期望收益率系数平面上，该投资者的组合优于股票C该投资者的组合系数等于0.96该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率A.、

2、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:该投资者的组合的预期收益率0.050.20.120.50.080.30.094；该投资者的组合系数0.60.21.20.50.80.30.96。2.某公司是一家生产企业，2015年不含税销售额90万元，不含税外购货物额60万元。对于该公司，下列说法正确的是（ ）。该公司如果作为增值税小规模纳税人，适用的税率为3%该公司如果作为增值税一般纳税人，适用的税率为17%为节税，该公司应申请成为增值税小规模纳税人为节税，该公司应申请为增值税一般纳税人A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根据中华人民共和国增值税暂行条例，小规模纳税人增值税征收率为3%，一般

3、纳税人增值税征收率为17%。作为一般纳税人应纳税额（9060）17%5.1（万元）；作为小规模纳税人应纳税额903%2.7（万元）5.1（万元），所以该公司应选择申请成为小规模纳税人。3.可以用于财务报表分析的方法有（ ）。趋势分析差额分析财务比率分析指标分解A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。进一步细分，比较分析法与因素分析法这两类分析方法又各自包含了不同种类的具体方法，如财务比率分析、结构百分比分析、趋势分析、差额分析、指标分解、连环替代、定基替代等等。4.假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率

4、3.00%。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（ ）元。A.30000B.30180C.30225D.30450【答案】:D【解析】:该投资者连本带利共可获得：30000（13.00%/2）30450（元）。5.下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（ ）。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期家庭成长期的特征是家庭成员数固定家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期，收入以薪水为主。

5、家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立，收入也是以薪水为主，这一阶段的家庭成员数固定。家庭成熟期是从子女经济独立到夫妻双方退休，事业发展和收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最好时期。家庭衰老期是指从夫妻双方退休到一方过世，这一阶段收入以理财收入或移转性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。6.今年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%，并将保持下去。已知该公司上一年年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近（ ）元。A.212.17B

6、.216.17C.218.06D.220.17【答案】:C7.关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。现值与终值成正比例关系折现率越高，复利现值系数就越小现值等于终值除以复利终值系数复利终值系数等于复利现值系数的倒数A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:计算多期中现值的公式为：PVFV（1r）n。可以看出，现值与终值正相关。其中，复利终值系数为（1r）n，折现率越高，复利终值系数就越高；复利现值系数为（1r）n，折现率越高，复利现值系数越低。8.关于股票，下列表述正确的有（ ）。股票是一种虚拟资本股票属于物权证券股票属于债权证券股票是证权证券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解

7、析】:股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本；股票代表的是股东权利，其发行以股份的存在为条件，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利，是证权证券。9.美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着（ ）种基本竞争力量。A.3B.4C.5D.6【答案】:C【解析】:美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。10.政府债券的最初功能是（ ）。A.弥补财政赤字B.筹措建设资金C.便于调控宏观经济D.便于金融调控【答案】:A【解析

8、】:从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。11.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（ ）。资产负债表现金流量表利润分配表中间业务表A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。12.下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（ ）。切点证券组合T与投资者的偏好相关T是有

9、效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。13.产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件，产业一般具有（ ）特点。单一性规模性职业化社

10、会功能性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。产业一般具有三个特点：规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模；职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员；社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。14.关于行业集中度，下列说法错误的是（ ）。A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标B.行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量C.CR4越大，说明这一行业的集中度越低D.行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和

11、竞争的企业的总数【答案】:C【解析】:CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。15.基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取（ ）。A.股票选择决策的超额报酬B.择时决策的超额报酬C.行业轮动决策的超额报酬D.资产配置决策的超额报酬【答案】:C【解析】:在一个完整的经济周期中，有些行业是先行行业，有些行业是跟随行业。例如，对某个地方基础设施的投资，钢铁、水泥、机械属于先行行业，投资完成后会带来房地产、消费、文化行业的发展，这些行业属于跟随行业。研究在一个经济周期中的行业轮动顺序，从而在轮动开始前进行配置，在轮动结束后进行调整，可以

12、获取超额收益。行业收益差在扩张性政策和紧缩性政策下具有显著的差异。基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取行业轮动决策的超额报酬。组合型16.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（ ）。A.每股收益B.投资项目的优劣C.资本结构是否合理D.市场风险大小【答案】:A【解析】:市盈率每股市价/每股收益。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然。17.信用评分模型的关键在于（ ）。A.辨别分析技术的运用B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定D.

13、单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定【答案】:C【解析】:信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。18.系数的应用主要有以下（ ）等方面。证券的选择风险控制确定债券的久期和凸性投资组合绩效评价A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:系数可用于：证券的选择。如牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益。风险控制。风险控制部门或投资者通常会控制系数过高的证券投资比例。另外

14、，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用系数控制对冲的衍生证券头寸。投资组合绩效评价。评价组合业绩是基于风险调整后的收益进行考量，即既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小。19.2009年6月中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），从（ ）等方面做出了新的安排。投资者适当性公司挂牌条件转让结算制度风险管理制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:2009年6月，中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），从投资者适当性、公司挂牌条件、转让

15、结算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。20.根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为（ ）。非周期性行业增长型行业周期型行业消费型行业A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为：增长型行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关；周期型行业：与经济周期直接相关；防守型行业（非周期性行业）：与经济周期无关。21.利用沪深300成分股构建组合是期现套利的主要选择，构建方法有（ ）。完全复制法部分复制法市值加权法分层市值加权法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在股指期货期现套利中，由于现货指数本身不能直接买

16、卖，需要构建现货组合才能实施套利。利用沪深300成分股构建组合是期现套利的主要选择。沪深300现货投资组合的构建方法有完全复制法、市值加权法、分层市值加权法和最优化方法。22.关于矩形形态，下列说法中正确的有（ ）。矩形形态是典型的反转突破形态矩形形态表明股价横向延伸运动矩形形态又被称为箱形矩形形态是典型的持续整理形态A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。23.小规模纳税人和一般纳税人身份的筹划，可以通过抵扣率来判断，关于抵扣率，下列说法正确的是（ ）。抵扣率可抵扣购进项目金额销售额

17、抵扣率（销售额可抵扣购进项目金额）销售额当抵扣率低于82.35%时，作为小规模纳税人当抵扣率高于82.35%时，作为一般纳税人更节税A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:、两项，抵扣率，是指销售额中可抵扣项目占总销售额的比率，计算公式为：抵扣率可抵扣购进项目金额销售额。、两项，假设不含税的销售额为Q，抵扣率为q，则一般纳税人的增值税为：17%（1q）Q，小规模纳税人的增值税为：3%Q。所以，当q82.35%时，一般纳税人缴纳的增值税更多，应选择作为小规模纳税人；当q82.35%时，小规模纳税人缴纳的增值税更多，应选择作为一般纳税人。24.根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分

18、析意义不同。譬如，在其他条件相同时，（ ）。实体越长，表明多方力量越强上影线越长，越有利于空方下影线越短，越有利于多方上影线长于下影线，有利于空方A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。25.关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。现值与终值成正比例关系折现率越高，复利现值系数就越小现值等于终值除以复利终值系数复利终值系数等于复利现值系数的倒数A.、B.、C.、D.、【答案】:D

19、【解析】:计算多期中现值的公式为：PVFV（1r）n。可以看出，现值与终值正相关。其中，复利终值系数为（1r）n，折现率越高，复利终值系数就越高；复利现值系数为（1r）n，折现率越高，复利现值系数越低。26.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（ ）元。A.120000B.134320C.113485D.150000【答案】:C【解析】:根据复利计算多期现值公式，可得：PVFV/（1r）t200000/（10.12）511348527.张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些

20、描述，他们所处的生命周期的阶段是（ ）。A.家庭形成期B.家庭成长期C.家庭成熟期D.家庭衰老期【答案】:C【解析】:家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。28.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（ ）。A.存货的价格变动较大B.存货的质量难以保障C.存货的变现能力最差D.存货的数量不易确定【答案】:C【解析】:在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：在流动资产中，存货的变现能力最差；由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；部分存货已抵押给某债权人；存货估价还存在着

21、成本与当前市价相差悬殊的问题。29.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同？（ ）发行方式以及发行申报程序不同担保要求不同发行主体的范围不同发行定价方式不同A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:我国企业债券和公司债券主要有以下几方面的区别：发行主体不同；发行制度和监管机构不同；募集资金用途不同；发行申报程序不同；发行期限不同；发行持续时间不同；发行定价方式不同；担保要求不同；发行市场不同。30.假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10%，那么他在3年内每年末至少收回（ ）元才是盈利的。A.33339B.

22、43333C.58489D.44386【答案】:C【解析】:普通年金APV（1/r）11/（1r）t10000050000（110%）（1/0.1）11/（10.1）358489（元）。31.张女士分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5%，则该项分期付款相当于现在一次性支付（ ）元。A.55265B.43259C.43295D.55256【答案】:C【解析】:根据年金现值的公式，该项分期付款的现金流的现值为：PVC/r11/（1r）t（10000/5%）11/（15%）54329532.下列关于历史模拟法的说法，正确的有（ ）。是一种全值估计需要对市场因子的统计

23、分布进行假定是一种参数方法无须分布假定A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有效处理包括期权的非线性组合。33.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（ ）等服务提供环节实现留痕管理。面对面交流向客户提供投资建议通过电子邮件向客户提供投资建议客户回访的反馈诊断结果接受客户委托买卖证券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在服务提供环节，投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、

24、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。34.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（ ）。A.资本资产定价中的值可以确定B.资本资产定价中的值难以确定C.资本资产定价的假设前提是难以实现的D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择【答案】:A【解析】:资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。资本资产定价的缺点在于：资本资产定价的假设前提是难以实现的；资本资产定价中的值难以确定。35.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（ ）。A.投资管理方式不同B.风险控制程度不同C.收益率不同D.交易成本和管理费用不同

25、【答案】:B【解析】:虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。36.关于进取型投资者，下列说法正确的是（ ）。主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士其对投资的损失有很强的承受能力其往往选择安全性较高的债券型投资工具运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:进取型的客户一般是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具

26、，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。37.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入（ ）元。A.8000B.9000C.9500D.9800【答案】:A【解析】:根据单利现值计算公式，可得：V0VN/（1in）10000/（15%5）8000（元）38.个人生命周期中维持期的主要特征有（ ）。对应年龄为4554岁家庭形态表现为子女上小学、中学主要理财活动为收入增加、筹退休金保险计划为养老险、投资型保险A.、B.、

27、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。39.市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（ ）。全部的外汇风险全部的商品风险交易账户中的股票风险交易账户中的利率风险A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:商业银行资本充足率管理办法规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。40.对上市公司进行流动性分析，有利于发现（ ）。A.盈利能力是否处于较高水平B.存货周转率是否理想C.其资产使用效率是否合理D.其是否存在偿债风险【答案】:D【解析】:流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。对上市公司进行流动性分析

28、，有利于发现其是否存在偿债风险。41.量化分析法的显著特点包括（ ）。使用大量数据使用模型使用电脑容易被大众投资者接受A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:量化分析法具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。42.证券公司、证券投资咨询机构应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议应当明确（ ）。证券公司或证券投资咨询机构的权利客户的权利证券公司或证券投资咨询机构的义务客户的义务A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根据

29、证券投资顾问业务暂行规定第十四条，证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：当事人的权利义务；证券投资顾问服务的内容和方式；证券投资顾问的职责和禁止行为；收费标准和支付方式；争议或者纠纷解决方式；终止或者解除协议的条件和方式。43.下列说法不正确的有（ ）。增长型年金终值的计算公式为FVC（1r）t/（rg）1（1g）/（1r）t生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金（期初）增长型永续年金的现值计算公式（rg）为PVC/（rg）NPV越大说明投资收益越高A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:项

30、，当rg或rg时，FVC（1r）t/（rg）1（1g）/（1r）t，当rg时，FVtC（1r）t1；项，房贷支出的现金流发生在当期期末；项，当rg时，（期末）增长型永续年金的现值计算公式为PVC/（rg）。44.个人理财规划综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动，通常的年龄起点是（ ）。A.15B.18C.20D.22【答案】:A【解析】:个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点（通常以15岁为起点），综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动。45.关于优化法，说法正确的是（ ）。在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使

31、其中的一个目标实现最优化可在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化适用债券数目较大的情况适用债券数目较小的情况A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:优化法是指在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化的方法，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化。当作为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。46.流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有（ ）。现金头寸指标现金头寸/总资产核心存款指标核心存款/总资产贷款总额与核心存款的比率贷款总额/总资产

32、（核心存款/总资产）大额负债依赖度（大额负债短期投资）/（盈利资产短期投资）A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标（现金头寸应收存款）/总资产。47.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（ ）。A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算【答案】:D【解析】:单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍

33、增效应。48.财务报表分析的原则主要有两个：一是坚持全面原则，二是坚持（ ）原则。A.考虑个性B.均衡性C.非流动性D.流动性【答案】:A【解析】:分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。49.金融衍生工具的基本特征包括（ ）。杠杆性跨期性不确定性或高风险性联动性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具

34、的特性包括：跨期性；杠杆性；联动性；不确定性或高风险性。50.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（ ）。根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用短期RSI长期RSI，应属空头市场RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:短期RSI长期RSI，应属多头市场；短期RSI长期RSI，则属空头市场。51.关于Jensen（詹森）指数，下列说法正确的有（ ）。Jensen（詹森）指数以证券市场线为基准Jensen（詹森）指数值

35、是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差Jensen（詹森）指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由系数测定如果组合的Jensen（詹森）指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。52.依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（ ）种类型。A.2B.3C.4D.5【答案】:B【解析】:学术界一般依证券市场

36、价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。53.统计量的（ ）指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。A.有效性B.一致性C.无偏性D.精确性【答案】:A【解析】:随着样本容量的增加，参数估计具有渐近无偏性，渐近有效性和一致性的特征，其中有效性是指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度，对于同一总体参数的两个无偏点估计量，有更小标准差的估计量更有效。54.2009年6月中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），从（ ）等方面做出了新的安排。投资者适当性公司挂牌条件转让结算制度风险管理制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:2009年6月，中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法