第二章信用与资金融通ppt课件

1、第二章信誉与资金融通 资金融通2主要内容13 利息与利息率 信 用2.第一节 信誉 一、信誉的概念与特征经济学意义上的信誉是从属于商品货币的经济学范畴信誉是一个古老的范畴中国 孟尝君 古巴比伦 汉谟拉比法典 3.对比中国当代社会的信誉与美国社会4.信誉的产生5.第一节 信誉 (一)信誉的概念1信誉是以归还和付息为条件的借贷行为2.信誉概念的了解信誉是一种借贷行为，信誉关系是债务债务关系在信誉活动中出让的是运用权，并不是出让一切权。有借有还是重要特征信誉是价值运动的特殊方式，是价值的一方面转移，不是对等转移。 6.二信誉的构成要素1债务债务2信誉工具3时间间隔，即借贷期限 三信誉的特征1暂时性2

2、归还性3收益性4风险性7.信誉与货币的关系8.第一节 信誉 二、信誉的作用 一融通资金的功能 二调理社会资金的功能 三发明信誉货币的功能：背书转让提高资金的流通性 三、信誉的方式 9.一高利贷信誉定义：是最早的信誉方式 ，它是以获取高额利息为目的的借贷行为，是广泛存在于奴隶社会和封建社会的一种最古老的生息资本方式高利贷信誉的产生与开展：贫富差距原始社会出现：私有制出现，贫富差距，借贷商品或货币在奴隶社会和封建社会得到广泛开展自给自足小消费，贫穷者，富有者利息很高 30%，甚至100%缺乏需求弹性，需求供应非消费性根本生活需求&奢华生活10.11.一高利贷信誉2.高利贷信誉的本质：高利贷者剥削小

3、消费者的剩余劳动或反映了高利贷者和其他资本一切者共同瓜分雇佣劳动提供的剩余价值的剥削关系3.高利贷信誉的作用：呵斥了赤贫阶级，为资本主义发明条件，但也是旧经济的维护者12.详细方式13.社会影响14.控制措施15.现实中国的高利贷景象16.17.18.二商业信誉1商业信誉的概念商业信誉是指企业之间在买卖商品时采取赊销方式而相互提供的信誉。其买卖就是商品从卖者手中转移到买者手中，但卖者并没有相应地从买者手中得到商品的货款。厂商在进展销售时，以延期付款即赊销方式 所提供的信誉，是现代信誉制度的根底。或预付货款特点：主体是厂商；客体是商品资本；动态与产业资本的动态一致。商业信誉的载体：商业票据债券债

4、务证书，具有返还期和返还金额 19.2商业信誉的特点1商业信誉是以商品形状提供的信誉，是买卖和借贷两种不同经济行为的一致2商业信誉是一种直接信誉，有利于加强企业之间的联络3商业信誉与产业资本的变动是一致的二商业信誉20.3商业信誉的局限性：现代信誉的根底，但不是主要方式首先，商业信誉的规模遭到企业闲置资本量的限制，以产业资本规模为度 比产业资本规模低得多其次，商业信誉具有严厉的方向性，使企业只能向需求该种商品的企业提供信誉，而不能恣意提供，因此在方向上遭到限制。在产业链条中，上游企业向下游企业提供最后，商业信誉具有时间性。在管理和调理上遭到限制21二商业信誉.22.商业信誉的作用： 光滑消费和

5、流通的作用 加速资本周转的作用23二商业信誉.三银行信誉1银行信誉的概念：以货币资金借贷为运营内容和以银行及某些非银行金融中介机构为行为主体的信誉关系。它包括两个方面：一是经过吸收存款，集中社会各方面的闲置资金；二是经过发放贷款，对集中起来的闲置资金加以运用。债务人主要是银行，债务人是工商企业和个人；信贷资金是从产业循环中独立出来的货币；可以经过规模投资，降低信息本钱和买卖费用，降低信誉风险，提高信誉过程的稳定性。24.三银行信誉2银行信誉的特点1银行信誉是一种间接信誉2银行信誉可以提供数量宏大、不受运用方向和运用范围限制的货币资金3银行信誉具有信誉发明的功能4以单一的货币形状来提供5与产业资

6、本的动态不一致3银行信誉与商业信誉的关系凡是在商业信誉可以处理问题的范围内，企业往往首先利用商业信誉。 25.第一节 信誉 四国家信誉1国家信誉的概念：国家及其附属机构作为债务人或债务人，根据信誉原那么向社会公众和外国政府举债或向债务国放债的一种方式2国家信誉的方式：国库券和公债券 1956年国家建立公债3国家信誉的作用1国家信誉是发动国民收入弥补财政赤字的重要工具2国家信誉是商业银行调理资产构造的工具3国家信誉是调理货币供应量，实施宏观调控的重要杠杆26.27.28.29.30.补充弥补财政赤字Fiscal Deficit的三种方式：增税、向中央银行透支或借款、发行国债 的区别 增税：公众反

7、对，立法程序 向中央银行透支或借款：通货膨胀预期 赤字货币化 发行国债：公众支持，购买国债可获得收益；货币支配权和购买力的转移，不会引起货币投放的添加31.第一节 信誉 五消费信誉1消费信誉的概念：对消费者个人所提供的信誉2消费信誉的方式1赊销2分期付款3消费贷款：长期、大宗4信誉卡3消费信誉的作用：扩展内需；拉动经济增长；收入与支出之间的断层 32.33.34主卡和副卡.35.36提早消费.37国家不富有助学贷款.38.39.关于消费信誉的几点补充： 1.消费(Consumption)与投资(Investment)的区别 住房支出是消费还是投资 教育支出是消费还是投资 2.消费信誉的调理措施

8、 利率，期限，还款方式，抵押率，首付比例 3.消费信誉的提供者：企业与金融机构 4.消费信誉资金的筹集：证券化(Securitization)、发行商业票据(Commercial Paper)40.六国际信誉1国际信誉的概念2国际信誉的主要方式1出口信贷2银行信贷3政府信贷4国际金融机构信贷41.七、租赁信誉42.八、民间个人信誉43.44.第一节 信誉 四、信誉工具 一信誉工具的概念：用来证明债务债务关系的书面凭证，是各种信誉关系的详细反映和表达。 二几种传统的主要信誉工具1商业票据2支票3银行票据4股票：长期5债券：长期 45.第一节 信誉三信誉工具的特征1归还性：信誉的本质决议 2流动性

9、：权益的转让3收益性一是名义收益率，即信誉工具的票面收益与票面金额的比率。 二是即期收益率，即信誉工具的票面收益与其市场价钱的比率。三是实践收益率，即将即期收益和本金损益共同计算在内的收益率 。4风险性：信誉风险客观和市场风险客观46.47.48.习题1、信誉的开展与货币的哪一个职能的开展相关。A价值尺度 B.流通手段 C支付手段 D贮藏手段2、现代商业信誉的详细方式很多，但不包括。A赊销商品 B.委托代销 C补偿贸易 D信誉卡3、下面哪一种方式是具有典型意义的商业信誉：A商品赊销 B预付货款 C买方信贷 D消费信贷4、银行信誉是一种：A商品信誉和中介信誉 B货币信誉和中介信誉C货币信誉和直接

10、信誉 D商品信誉和直接信誉49.习题5、国家信誉有多种方式，但不包括： A发行各种政府债券 B国际金融市场上购买债券 C国际金融市场上发行债券 D向银行借款6、现代商业信誉的详细方式很多，但归纳起来为两大类： A卖方信誉与买方信誉B商品赊销与延期付款C预付定金与预付货款D出口信贷与进口信贷50.51第二节 利息与利息率.第二节 利息与利息率 一、利息 一利息的概念利息额借贷货币额本金借贷时间利率 二利息的本质1利息是剩余价值的转化方式2利息是财富的分配方式3利息是借贷资本的价钱 52.53.54利息与收益的普通形状.55.关于利息本质实际的几种观念56.资本租金论57.资本消费力论58.利息利

11、润说59.利息剩余价值说60.节欲论61.边沿消费力说62.时差论63.人性不耐说64.流动偏好论65.马克思的利息本质66.第二节 利息与利息率 四利息的作用1利息是银行吸收存款和聚集资金的重要手段2利息是促进企业加强经济核算，提高资金运用效益的手段3利息是调整国家、银行和企业以及个人诸方面分配关系的工具4利息是调理资金供求、调理经济的一个重要手段5利息是银行实行经济核算和企业化运营的根底67.第二节 利息与利息率 二、利息率 一利息率的表示利息率一定时期获得的利息额/一定时期借贷的货币额本金100 月利率=年利率12日利率=年利率360 68.二利息的计算 1单利单利通常多用于中短期的资金

12、借贷，其计算公式是： R=PrN SP+R=PPrNP1r N 式中：S本金利息之和；P本金；R利息；r利率；N期数。2复利其计算公式是： SP1rn RSPP1rnPP1rn169第二节 利息与利息率.第二节 利息与利息率3我国的利息计算根据我国现行利率政策，活期存款是按复利计息，每年6月30日作为结息日，所结利息计入本金计息，其他类型存款均按单利计息。我国各项贷款均按单利按季结息，每季度末月第20日为结息日，假设结息日不能支付利息，欠息部分就并入本金，计收复利。4现值与终值单利现值的计算公式：P=A/(1+rn)复利现值的计算公式：P=A1/(1+r)n 式中：P为单利现值本金或复利现值本

13、金；A为终值未来值；r为利率；n为期限。70.71.第二节 利息与利息率 三利率的种类 P371市场利率、法定利率与公定利率2固定利率和浮动利率3名义利率和实践利率实践利率名义利率-通货膨胀率，即：i=r+P， 式中：i为名义利率；r为实践利率；P为通货膨胀率。 实践利率计算公式：r=1+ i1+P14短期利率与长期利率72.73.第二节 利息与利息率 四决议和影响利率变动的要素1平均利润率2资本(借贷资金)的供求情况3物价程度4经济政策5其他影响要素： 国际利率程度；银行运营本钱；利率控制程度74.开心词典之利息 2005年8月21日晚播出的开心词典中有一道关于利息的标题。 假定他在中国工商

14、银行有一笔存款，总额为999.92元，银行应按多少钱给他付息？ A. 999.92元 B. 1000元 C.990 D.999 答案：D 根据：元以下本金不计利息。75.例题 某种债券面值100元，期限10年，年利率8%，债券到期一次性还本付息。假定该债券持有人在持有8年后将其出卖，此时市场利率程度为10%，债券的价钱应为多少？ 债券的价钱为148.76元 (100+1008%10) (1+10%)2 = 148.76 76.77.78.79.80.81.第二节 利息与利息率 五利率的决议实际1马克思的利率决议实际2古典学派的利率决议实际 图中的I与S的相交点，在这一点上储蓄与投资相等，即S0

15、=I0，并决议了平衡利率r0。82.第二节 利息与利息率3凯恩斯流动偏好利率实际凯恩斯以为，人们持有现金从而满足其买卖和预防货币需求的量与利率无关，而与收入正相关。用L1代表买卖和预防货币需求，Y代表总收入，那么 L1=LlY满足投机需求的投机性货币需求是利率的递减函数，而与收入无关。用L2代表投机性货币需求，r代表利率，那么 L2=L2r因此，货币总需求L=L1+L2=L1Y+L2r货币供应量为M，其中M1满足L1。M2满足L2。利率决议于货币的供求关系，是人们坚持货币的愿望与现有货币数量间的平衡价钱。即 M=M1+M2=L1Y+L2r这样，利率就由流动性偏好曲线与货币供应曲线共同决议。83

16、.第二节 利息与利息率4新古典学派的可贷资金实际5ISLM模型的利率决议 P40 6利率的期限构造实际 P4184.第二节 利息与利息率六利率的作用1利率对宏观经济具有调理作用调理信贷规模:即经过调整利率调整整个市场的货币供应量；抑制通货膨胀：当由商品供求构造失衡引起通货膨胀时，可对那些供不应求的产品消费企业降低贷款利率，促使其扩展再消费、添加有效供应；促进国际收支平衡85.2利率对微观经济运转的调理作用利率对企业投资活动的影响：1利率不仅影响企业自有资金的时机本钱，而且直接决议着借入资金的运用本钱；2经过利率杠杆可以将资金吸引到运用效率更高的企业，从而促进资金资源的合理配置和有效利用。利率对

17、居民经济行为的影响：利息收入是人们储蓄的动机之一86.87七我国利率管理体制的改革 19781989年，主要是调整利率程度，允许银行存贷款利率在一定范围内自在浮动。 19901993年，主要是调整利率构造，包括制定存贷款利率的上下限，理顺存贷款利率和有价证券利率的关系；各类利率尽能够在期限、本钱、风险上表达出差别等。 1994年以后，主要是进展利率机制的改革，使利率成为资源配置和宏观调控的工具。目前部分利率曾经或根本接近市场化。.第三节 资金融通 一、资金融通的概念资金融通即金融，它是经过资金有偿让渡促使价值增值的运动，或称之为资金余缺调剂的信贷活动。 二、资金融通的方式 88.第三节 资金融通一直接融通资金1直接融资的含义直接融资是指资金供应者与需求者，在金融市场上相互之间直接进展的融资活动。其方式是资金需求者在金融市场上发行股票或债券，从资金供应者手中直接融通货币资金。2直接融资的特点直接融资的特点是融资主体自主性大、融资过程公开性强、融资风险相对分散。 3直接融资的局限性直接融资双方要受融资时间、期限和金额的限制，由于投资者对于融资者的信誉情况难作深化的了解