新型保险ppt课件

1、精算实物-林伟然.本学期预备内容普通精算实物及相关的精算规定保险法原理及案例分析生存分析非参数估计期权定价，利率模型课堂教学活动前两节讲解或讨论有关课题最后一节完成课堂义务注：前两节可学生关于经济，寿险毕业设计论文的展现讨论上课前可上讲台讲授：任务技艺，找任务阅历，需学习东西。.人寿保险主要类型1：普通型人寿保险终身寿险两全保险年金保险定期保险2：新型保险分红保险投资连结型保险万能寿险实践运营的结果优于假设利率死亡率费用率.投资连结型保险-林伟然.开发背景 在1999年前我国寿险市场的产品根本上都是传统非分红保险，这些产品的保险费、保险金额、现金价值等保险利益都是预先确定的，一旦合同成立，保险

2、公司及保单持有人都不可以修正调整。 由于传统非分红保险的保单利益固定不变，保险公司几乎承当了一切的定价风险，比如：市场利率下降，实践费用膨胀、死亡率恶化等。特别是利率风险，既不可控，又不 可预测.投连产品的开发背景利差损问题是中国寿险的达摩克利斯之剑：1)储蓄类寿险产品占绝对主导位置：两全保险2市场利率延续下降3资产负债匹配困难：负债时间长，但国内投资环境不完善，投资单一，没有长期的投资产品：长期负债匹配长期资产。4现金价值预先固定且不变。投保人可以随时解除长期的保险合同，得到保单的现金价值。详细到传统的非分红的产品，相当于保险公司在销售时，发行一个含卖出期权的长期债券，投保人可以随时按预定的

3、价钱要求保险公司归还债款。以债券发行为例：1)某公司发行5%利率的10年期债券，同时投入利率6%10年期债券，用6%利率的投资收益来归还5%利率的债务，但假设利率忽然上升10%，客户纷纷要求提早归还5%的利率债务，6%缺乏以归还。90年代，随着我国经济的软着陆胜利，宏观经济逐渐从高通胀高增长向低利率高增长转变。1996-2002年短短几年间，中国人民银行延续八次大幅度的调低银行各种存贷利率，银行一年期定期储蓄存款利率在1993年至1996年期间 9.18%-10.98%，96年8月降为7.47%，然后逐年下降到1999年2.25%,2002年再次降到1.98%。但是，保险公司1999年以前销售

4、的长期寿险保单的定价均在复利5%以上。.投资连结保险的简介投资连结保险 ：是一种新型保险，同时提供保险及投资的功能。有两类账户：一 投资账户 二 保证账户。投资账户：资金由保险公司进展投资，扣除管理费后分给保单持有人。保证账户：资金用于对保单持有人提供普通的人身保证。insurance.pingan/jiagegonggao/toulianxiandanweijiage.shtml适宜年轻人！.投连产品设计要点：1 投资账户 2 分配比例3 管理费用 4保险责任：中国多为定期 5保险金额:两种方法：A：给付保险金额和投资账户较大值 B:给付保险金额与投资账户之和。6保费:比较灵敏，可以商定投保

5、人不用按商定的日期缴费。7：买入卖出差价：买入价：保费进入投资账户时价钱。卖出价：保费退出投资账户时价钱。光明永大.投连产品的资金的运作两个分别账户：投资账户和保证账户的资金运转的情况。假设有一份15年期的投资连结两全保险合同，根本数据如下：保险责任：被保险人在保险期间内身故，保险公司按投资单位价值总额或根本保险金额中二者较大者，给付保险金被保险人在保险期满时仍生存，保险公司按投资单位价值总额给付，同时给付保证账户中的期满保证金保险期间 15年根本保险金额为：13000.B-S期权定价模型期权定价模型的研讨始于1900年法国数学巴舍利耶的博士论文“投机实际，经过一个世纪的开展，在实践中运用最多

6、的是B-S期权定价模型。1市场无摩擦性。无税收，无买卖本钱，一切资产可无限细分。2从时辰t=0到时辰t=T，都可以以一一样的不变利率借贷，利率按延续复利r计算 。3从 时辰t=0到时辰t=T股票不分红。4标的物股票价钱的变化遵照对数正态分布的随机过程。.投连产品的定价被保险人年龄为x岁T年生存投资连结型保险最低保证给付金额： 投资资产在时间T时一单位的价钱N为购买期初购买的资产单位数保险责任：T年后生存，满期给付为：欧氏看涨期权：执行价钱G，市场价钱N*S假设 ：市场价钱N*S执行价钱：行使权益得到N*S 市场价钱N*S执行价钱：行使权益得到N*S 市场价钱N*S卖出价买卖差价：光大永明投连险

7、投资投资单位买卖差价调整公告 买入价卖出价确实定根底：当时的投资单位的市场价钱。.课堂作业一:阐明至少2家公司的投连产品及其投资账户的特征，最好能分析不同公司的收益率二：投连产品的避税研讨三：投连产品的近年开展情况：热潮与退保潮交替出现缘由。四：引见一种投连产品：包括账户，历史收益率，怎样样更改投资账户，怎样样退保等信息。五 利率r服从双要素的Vasicek模型的模拟六：信贷与保险的信息不对称问题。.万能寿险1：insurance.pingan/chanpinflash.shtml2：taikang/invest/universal/?WT.srch=1&WT.mc_id=TAIKANG080

8、9B00195&from=163043：taikang/Portals/0/tiaokuan/tiaokuan_wn.htm.万能寿险万能寿险：是一种交费灵敏、保额可调整、非约束性的寿险。缴费灵敏：1保单持有人在交纳首期的保费后，在规定的时间点，可以按照本人的志愿选择任何数量的保费。2只需保单的现金价值足以支付保单的相关费用，有时可以不缴费。保额可调整：在具备可保性的情况下，保单持有人在规定的时间点可以提高保额，也可降低保额。非约束性：万能寿险的保单的现金价值与净风险保额是分别计算。死亡给付的两种方式：A方式： 死亡给付额度不变。B方式：净风险保额不变。万能寿险运营透明。保单的持有人可以了解有

9、关保单的各种预期结果。保监会新规：投连险和万能险风险保额不得低于5% 死亡给付额 死亡给付额度=保单的现金价值+净风险.万能寿险的运营流程首期期初交纳保险费期初扣除各种费用费初始费用风险保险费保单管理费退保费我国中规定，退保费用在第一保险年度不得超越领取部分个人账户价值的10%，保单生效后5年该项费用应降为0进入万能保险账户的价值以一定的利率累积到年末一年的定期纯保费。留意要点：1：投保人投保万能寿险后，保险公司会立刻从中扣去保单管理费、贷款账户管理费、附加险保险费等等，这些费用占前三种保费的比例相对较高，尤其是第一年要占到当年保费的60%-70%。因此，在保单前期用于投资的保费很少，对投保人

10、来说在前三年退保都要蒙受很大的损失。2：没有通知投保人每年的收益是以保单的现金价值为根底而不是以保险金额为根底。.万能保险的特点灵敏缴费，死亡额度可恣意调整，费用收取透明。最大特点：结算利率 下有保底，上无封顶。万能寿险结算利率的特点:1保险公司该当为万能保险设立单独账户。账户资产小于负债，公司必需立刻补足资金。1账户的实践投资收益是不是就是结算利率？2万能寿险的保单有一个最低的保证利率。3万能寿险的结算利率不得高于实践的投资收益率，并两者之差不得高于2%。因结算利率低于实践投资收益率而产生的公司收益应被转出单独的账户。4保险公司可以自行决议：结算的利率的频率，普通，中国按月公布。万能寿险资金账户按照保险公司定期公布的结算利率进展累积.风险保费率的计算风险保额：1000元36岁每千元的风险保费37岁每千元的风险保费38岁每千元的风险保费.留意要点：1：投保人投保万能寿险后，保险公司会立刻从中扣去保单管理费、贷款账户管理费、附加险保险费等等，这些费用占前三种保费的比例