4-2商业银行资产管理

1、第四章 商业银行资产管理1内容提要1.流动性管理（第11章）2.准备金管理（第11章）3.贷款管理（第16、17、18章）4.投资管理（第10章）5.投资银行及保险业务管理（第14章）23.贷款管理3.1贷款程序和政策（16）3.2生产性贷款（17）3.3消费性贷款（18）33.1贷款程序和政策（16）引子3.1.1贷款种类（16.1）3.1.2贷款政策（16.2）3.1.3贷款程序（16.3-16.8）4引子引子1保罗.格蒂（1892-1976）：美国人，石油大亨，60亿美元财富的拥有者。作为曾经的世界首富，他的财富，他的管理手段，他的私生活都曾经是世界关注的焦点。名言：如果你欠银行100美

2、元，那是你的问题；如果你欠银行1亿美元，那就是银行的问题了。5引子2银行最重要的业务是为客户提供贷款，从而支持经济开展。银行应该根据市场资金供求情况，合理为贷款定价。6引子3贷款无法收回对银行而言是晴天霹雳。贷款无法收回的原因主要是：管理不善、非法运作贷款、错误的信贷政策、未预期的经济滑坡。贷款监管往往包括：大额贷款-对贷款文件和抵押品进行调查分析；小额贷款-抽样检查；考核信贷政策。73.1.1贷款种类（16.1）（1）分类一房地产贷款金融机构贷款农业贷款工商银行贷款个人贷款融资租赁其他8美国银行贷款中：房地产贷款占50%；工商业贷款占25%；个人贷款占17%；其他共占8%。92014中国贷款

3、趋势：微企业贷款增长平稳，占全部企业贷款比重提高；重工业中长期贷款加快增长，效劳业中长期贷款增速上升；农户贷款快速增长，农村（县及县以下）贷款和农业贷款增长放缓；房地产贷款平稳增长；消费贷款增速继续回落10（2）分类二正常贷款：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额归还本息。关注贷款：尽管借款人目前有能力归还贷款本息，但是存在一些可能的风险隐患。次级贷款：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额归还本息；可疑贷款：借款人无法足额归还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一局部损失；损失贷款：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少

4、局部。113.1.2贷款政策（16.2）（1）贷款业务开展战略：贷款的经营原则、贷款范围、速度和规模、承受能力。（2）贷款工作规程及权限划分：贷前分析和信用评价阶段、审查发放阶段、监督和风险监测阶段。（3）贷款的规模和比率控制：贷款/存款比率不高于75%；资本总额/加权风险资产总额8%；单个企业贷款比率：最大客户不得超过银行资本金15%，最大十家不得超过银行资本金的50%；中长期贷款比率：一年期以上的贷款与一年期以上的存款比率不得高于120%。12（4）贷款种类及地区（5）贷款的担保（6）贷款定价（7）贷款档案管理政策（8）贷款的日常管理和催收制度（9）不良贷款的管理133.1.3贷款程序（1

5、6.3-16.8）3.1.3.1寻找目标贷款客户（16.3）3.1.3.2评估目标客户借款条件并签署协议（16.4-16.6）3.1.3.3监督贷款协议履行，了解客户对其他金融效劳的需要（16.7）3.1.3.4问题贷款处理（16.8）143.1.3.1寻找目标贷款客户个人贷款：通常是客户主动向银行提出贷款申请；企业贷款：银行信贷员主动向企业客户推销贷款，有时信贷员需要连续数月联系同一企业，才能激发企业贷款需求。推荐电影硅谷传奇片段。153.1.3.2评估目标客户贷款条件（1）评估借款人是否资信良好通常采用“6C原则：品格（character）能力（capacity）现金（cash）担保（co

6、llateral）经营环境（conditions）监管（control）参见课本表16-3：贷款6C原则（P402）作业：抄写该表。16品格（character）：客户具有真实严肃的使用目的和强烈真诚的还款意愿。能力（capacity）：客户具有申请贷款和签署贷款协议的资格，即借款能力。现金（cash）：客户有能力产生足够的现金流来还贷。担保（collateral）：客户具有充足的净资产或高质量资产来还贷。经营环境（conditions）：经济环境对客户经营的影响。监管（control）：贷款是否符合法律法规及银行贷款政策。17（2）贷款协议的结构是否合理当确定借款人资信良好之后，要合理筹划制

7、作贷款协议，以满足借贷双方的需求。特别地，贷款协议必须注明银行收回贷款的过程，即在何时以何种方式收回贷款。18（3）银行对客户收入及抵押资产的要求权可以做担保的主体可以作抵押的财产不可作抵押的财产19可以作担保的主体具有代为清偿债务能力的法人、其他组织或者公民，可以作保证人。国家机关不得为保证人，但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外。学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体不得为保证人。企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。企业法人的分支机构有法人书面授权的，可以在授权范围内提供保证。20可以作抵押的财产抵押人所有的房屋和其他地上定着物抵押人所有的机器

8、、交通运输工具和其他财产抵押人依法有权处分的国有土地使用权、房屋和其他地上定着物抵押人依法有权处分的国有的机器、交通运输工具和其他财产抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的土地使用权依法可以抵押的其他财产 ，如有价证券、人寿保险单等21不可作抵押的财产土地所有权耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施所有权、使用权不明或者有争议的财产依法被查封、扣押、监管的财产依法不得抵押的其他财产。223.1.3.3监督贷款协议履行（1）定期检查通常30左右例行检查所有大额未到期

9、贷款，同时抽查小额未到期贷款。23（2）检查内容借款人还款记录抵押品的质量和状况贷款文件完整性（为起诉借款人做准备）评估借款人财务状况及未来经营243.1.3.4问题贷款处理（1）问题贷款出现的征兆企业在银行帐户上反映的预警信号从企业财务报表上反映的预警信号在人事管理及与银行关系方面的预警信号企业经营管理方面的预警信号见表16-5并抄写（P412）25（2）不良贷款的处理催促企业整改签订贷款处理协议（贷款展期、借新还旧、追加贷款担保人、银行参与企业经营管理、 对借款人做出限制性规定）防止企业通过改制逃废银行债务呆账冲销263.2生产性贷款（17）3.2.1企业贷款分类（17.2-17.4）3.

10、2.2企业贷款申请分析（17.5-17.8）3.2.3企业贷款定价（17.9）273.2.1企业贷款分类（17.2-17.4）28短期企业贷款（1）自动清偿存货贷款此贷款用于企业购置存货（原材料、半成品、成品），待产品销售出去，企业会归还银行贷款。通常周期较短几周-几个月。随着即时技术及供给链管理技术开展，企业能连续监测存货水平并迅速补货，所以此类贷款需求越来越少。29（2）营运资本贷款与自动清偿存货贷款类似，通常用于企业应付产品销售的季节性顶峰。一般由应收账款或存货作担保，并采用浮动利率。期限几天-1年。对信用额度内未使用的局部，银行通常收取承诺费。（时机本钱思想）客户一般需缴纳补偿存款余额

11、，通常会占到信贷额度的10%-20%30（3）临时建筑融资通常用于民用和商业楼宇建设。贷款涉及的建筑物是永久性的，但贷款期限是临时性的。一旦建筑期结束，这笔短期贷款通常要用开发商申请的另一笔长期贷款来归还。往往在贷款批准阶段，只有银行确认开发商未来能够获得足额的长期贷款，这笔短期贷款才会发放。31（4）证券交易商融资此类贷款发放给证券交易商，用于交易商购置证券，证券出售后或持有到期时还款。通常以政府债券作抵押，且期限很短：隔夜-几天。32（5）销售商和设备融资当销售商和消费者签订分期付款合同时，如果合同到达信贷标准，银行为这些应收账款融资，以支持消费者购置消费品。33（6）保理业务即应收账款融

12、资，就是A公司将应收款项在通过银行的审核后，转让给银行提前获得资金的业务。可分为买断型保理业务和回购型保理业务。保理业务银行的审核点主要在对债务人（就是欠A公司钱的公司）的还款能力进行审核。 34（7）辛迪加贷款是由一家或数家商业银行牵头，多家或数十家银行为参与行，共同向某一借款人提供的金额较大的贷款。通常以LIBOR为基础浮动利率，近年来通常高于LIBOR（100-400）个基点。35长期企业贷款（1）固定资金贷款指期限在1年以上，以借款人拥有的固定资产作担保，以支持企业长期投资为目的的分期归还贷款。银行需审核：借款企业的经营管理质量、会计审计质量、技术变动风险、市场需求趋势、产生现金流的时

13、间、净资产是否充足、是否有足够的保险来保障资产平安、是否保证不再将资产抵押给其他债权人。36（2）循环信贷额度银行先向企业发放一定数额贷款，在企业全部或局部归还后在贷款到期前可申请获得新的贷款，贷款期可短可长。如果企业不能确定未来产生现金流的时间或确切的贷款额度，这是非常适合的融资方式。37（3）长期工程融资与固定资金贷款类似，只是周期更长，数额更大，银行面临风险更大，因此通常利率较高。38（4）支持并购贷款在企业杠杆收购中，银行认为企业并购后未来现金流良好，将会向并购企业贷款，支持并购企业完成并购。风险很大。（联系投资银行替并购企业发行的垃圾债券）有“垃圾债券之神、“魔术师之称的德崇证券公司

14、负责人米尔根1987年的薪俸高达5.5亿美元，“寻找资金就要找米尔根成为当时市面的流行语。 393.2.2企业贷款申请分析（17.5-17.8）引子1：由于企业贷款数额较大，报酬率低（企业贷款领域竞争剧烈），因此深入分析企业过去3-5年的财务数据及财务比率（便于横向比较）尤为重要。 通常需要企业提供多个还款来源：利润和现金流；用作贷款抵押的资产；良好的资产负债表，足够的可出售资产和净资产；企业提供的其他担保。40引子2：资产结构比率（总资产=A）现金/A存货/A有价证券/A固定资产（扣折旧）/A应收账款/A其他资产/A41引子3：负债和净资产之和（B）结构比率42引子4：利润表结构比率（销售额

15、=C）43正式分析（1）企业控制费用的能力（2）企业经营绩效（3）企业产品的适销度（4）企业收入支付利息费用的能力（5）企业流动性情况（6）企业利润情况（7）企业财务杠杆率（8）企业巨额或有负债44（1）企业控制费用的能力工资/净销售额管理费用/净销售额折旧费用/净销售额财务费用/净销售额销货本钱/净销售额营业费用/净销售额所得税/净销售额净销售额=销售总额-（销货退回+销货折让、折扣） 45（2）企业经营绩效年销货本钱/平均存货净销售额/固定资产净值净销售额/总资产净销售额/应收账款加应收票据衡量企业运用资产获得收入并转化为现金的能力。46（3）企业产品的适销度毛利率=（净销售额-销货本钱）

16、/净销售额净利率=税后净收益/净销售额衡量企业销售出去的产品的公众接受度。47（4）企业收入支付利息费用的能力利息保障倍数=息税前收入/利息费用利息和本金支付保障倍数=利税前收入/【利息费用+本金归还额/（1+公司边际税率）】固定支出保障倍数=（未扣除利息、税款及租金前的收入）/（利息费用+租金）48（5）企业流动性情况流动比率=流动资产/流动负债酸性测试比率=（流动资产-存货）/流动负债净流动资产=流动资产-存货-流动负债净营运资本=流动资产-流动负债49（6）企业利润情况A：税前净收益/（总资产、净资产或总销售额）B：税后净收益/（总资产、净资产或总销售额）C：税后净收益/净资产D：税后净

17、收益/（总销售额或边际利润）50（7）企业财务杠杆率杠杆比率=总负债/总资产资产构成比率=长期负债/（长期负债+净资产）负债销售比率=总负债/净销售额51（8）企业巨额或有负债或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，可能演变成企业负责归还的真正债务 。A：应收票据贴现或背书转让指企业以贴现的方式将尚未到期的商业承兑汇票转让给银行或其它单位，从而负有可能支付的债务。B：债务担保指企业以自有财产作为抵押，为其它单位向银行或其它金融机构借款提供担保的业务事项。如果被担保单位到期不能清偿借款，担保企业则负有归还担保债务的责任。 52C：产品质量保证产品质量保证是指企业可能要支付与产品质量有关的费用的

18、业务事项。企业在售出负有包退、保修期的产品后，若发生质量问题，企业就会发生相关费用。D：未决诉讼和未决仲裁未决诉讼和未决仲裁是指企业涉及尚未判决的诉讼案件、原告提出有赔偿要求的待决事项。若企业败诉，则负有支付原告提出的赔偿要求的责任。53课后作业：在和讯网上找一家上市公司，利用其过去3年财务数据，计算其财务比率，并与同行业企业（至少3家）比较，做出是否为其贷款的决定，并说明理由。（注意横向比较和纵向比较）543.2.3企业贷款定价（17.9）（1）贷款定价原则（2）影响贷款价格的主要因素（3）贷款价格构成（4）定价方法553.2.3企业贷款定价（17.9）（1）贷款定价原则利润最大化原则扩大市

19、场份额原则保证贷款平安原则维护银行形象原则56（2）影响贷款价格的主要因素资金本钱贷款风险程度贷款费用借款人的信用及银行的关系银行贷款的目标收益率贷款供求状况57（3）贷款价格构成贷款利率贷款承诺费（时机本钱） 补偿余额（低利率存款）隐含价格（非货币性内容）58（4）定价方法A：本钱加成定价法 贷款利率=贷款本钱率+利率加成贷款本钱包括资金本钱、效劳本钱、风险损失计提本钱。我国商业银行目前主要使用此方法。59B：基础利率定价法 基础利率一般是国库券利率、大额定期存单利率或银行同业拆借利率等。贷款利率是在此基础上加上一定数额。这种方法允许借款额超过某一最低限额的借款人，在几种基础利率中选择，以决

20、定该笔贷款的利率和展期期限。60基础利率到期日标价（%）银行同业拆借利率3个月11.6256个月12.751年13.375大额定期存单利率3个月11.856个月11.951年12.4国库券利率3个月10.746个月11.0261C：优惠利率定价法优惠利率水平优惠加数优惠乘数风险等级A+1%风险等级B+2%风险等级A1.1风险等级B1.26%7%8%6.6%7.2%8%9%10%8.8%9.6%10%11%12%11%12%623.3消费性贷款（18）引子3.3.1消费贷款类型3.3.2消费贷款特点3.3.3消费贷款申请的评审3.3.4消费贷款案例13.3.5消费贷款案例263引子二战以来，银行

21、已成为消费贷款的主要放款人。原因：一是银行为了吸收存款，开展消费贷款。银行愿意贷款，日后客户才愿意存款。 二是消费贷款常常是银行贷款中最盈利的种类之一。然而，消费贷款风险极大，因为个人和家庭的金融状况会由于疾病和失业而迅速发生变化。643.3.1消费贷款类型（1）住宅抵押贷款（2）非住宅贷款（分期归还贷款、非分期归还贷款）（3）信用卡贷款65（1）住宅抵押贷款银行为消费者购置住宅发放的信贷被统称为住宅抵押贷款。期限一般为长期贷款，如15-30年，并且由财产本身担保。66（2）非住宅贷款分期归还贷款分次偿付（一般是每月或者每季支付一次）的短期或者中期贷款被称为分期归还贷款。这类贷款常常被用来购置

22、大件家用物品，如轿车、汽艇、娱乐车辆、家具和家庭设施，或者用来稳固现有家庭债务。67非分期归还贷款个人和家庭为得到现金而申请的到期一次付清本息的小额短期贷款，被称为非分期归还贷款。主要被用于补给度假，医药和医疗，家庭设备的购置，汽车和房屋维修等方面的开支。68（3）信用卡贷款银行为其信用卡持有人提供信贷。客户在一个账单期内付清欠款，通常免收利息；也可分期归还，通常利率为12%-18%。银行还从接受信用卡的商人那里赚取回扣费，一般为信用卡销售额的1%-6%。693.3.2消费贷款特点（1）本钱和风险（2）周期敏感性（3）利率粘性70（1）本钱和风险：每年联邦储藏银行使用的职能费用分析程序（FCA

23、）说明，就银行在各种类型贷款上发放的每一美元的可贷资金而言，消费贷款是属于本钱和风险最大的一类。71（2）周期敏感性：消费贷款还具有周期敏感性倾向。一方面，它们在经济扩张时期上升，那时消费者对未来一般更为乐观。另一方面，在经济转入衰退时，许多个人和家庭会对未来变得更为悲观，特别是在失业不断增加时，这时他们的银行贷款会相应减少72（3）利率粘性：利率粘性就是在利率变动或调整中,对现有利率水平有一种明显受其约束而不使升降太过的粘着性。相对来说，消费者在借款时似乎对利率的变化不敏感。由于消费信贷的价格通常是如此之高，所以除非银行借款的市场利率和贷款的违约率极大地增加，才可能使消费信贷变得无利可图。7

24、33.3.3消费贷款申请的评审（1）品质和目的（2）收入水平（3）存款余额（4）就业和居住稳定性（5）债务金字塔74（1）品质和目的贷款官员必须确信借款客户在归还全部贷款上有强烈道德责任感。客户借款目的符合银行政策。75（2）收入水平贷款官员必须确信借款客户有足够的收入水平和有价资产量（证券和存款等），所得信息一般需要向客户的雇主核实。76（3）存款余额客户日平均存款余额是收入的数量和稳定性的间接尺度，对此，信贷官员一般会向有关银行核实。在多数情况下，银行被授予对客户的存款实施冲消权，作为对消费贷款风险的追加保护。即该权利准许银行终止一笔违约贷款，占有客户在这一银行持有的所有支票和储蓄存款账户

25、，以便恢复银行的信贷资金。77（4）就业和居住稳定性就业持续期。大多数银行不太愿意把大量资金贷给得到当前工作才几个月的人。居住时间。频繁改变住址在决定消费贷款时是一个极为不利的因素。78（5）债务金字塔所谓债务金字塔是指个人从一个机构取得借款，然后将其归还给另一个机构。大多数信贷官员对此不满，因为高额的或不断增长的信用卡欠额以及频繁返回的支票都将从客户存款账户中提取。793.3.4消费贷款案例1案例：客户JC 詹姆斯要用一部旧车折价购置一辆新的福特汽车。旧车折价价值和定金能抵偿买价的近20%，余下的(80%)汽车价款由银行垫付。银行将采用一个以汽车为抵押品的动产抵押贷款。金额和期限：$13,3

26、25 ；4年。分析是否批准该笔贷款？80（1）目的詹姆斯夫妇的贷款申请有合理的目的，符合银行的贷款政策。81（2）收入水平詹姆斯夫妇每年家庭收入略高于平均水平，年收入大约3.9万美元。家庭债务额为10.2万美元，显得较高，但只有年收入的2.6倍，且主要是住宅抵押贷款。对住宅抵押贷款的贷款，总债务和总年收入之比在2.5-3倍之间是合理的。其债务的的每月付款额较高，为1,078美元，主要是住宅抵押贷款还款。每月分期付款额占每月总收入的1/3，不包括正在申请的汽车贷款的每月支付额，新贷款每月需支付315美元。大局部贷款人希望每月付款和收入之比在25%-30%之间。其他收入来源：投资、信托基金，这一来源的年收入为$5,000。其流动性金融投资在平均水平以上。82（3）存款余额不详83（4）就业和居住稳定性对二人雇主的调查显示，他们都有良好的继续受雇的前景。詹姆斯只在其现在地址住了10个月，在此之前他在另一个城市只住了1年。他只为他现在的雇主工作了8个月。很多银行只愿意对在它们的