第七章证券投资的技术指标应用1ppt课件

1、WELCOME TO Analysis of Securities Investment 证券投资分析 牧云志 muriel2001163 第七章 证券投资的技术目的运用.本章小结第三节 几种常用市场术语阐明第二节 证券投资技术运作分析第一节 证券投资技术分析与根本面分析的关系第七章 证券投资的技术目的运用.本章要点1、技术分析的前提2、根本分析与技术分析的联络、区别及各自的优缺陷3、K线目的的分析运用4、切线实际、形状实际5、挪动平均线、市盈率等其他技术目的的分析与运用6、内盘、外盘、换手率.证券投资技术分析根本概念1第一节 证券投资技术分析与根本面分析的关系根本面分析与技术分析的关系2.一

2、、证券投资技术分析根本概念 证券投资的技术分析法是指利用图表和技术目的，根据证券过去的市场行为，来预测其未来的价钱变化趋势的分析方法。1、技术分析的前提根本假设1证券商品价钱完全由市场的供应和需求所决议市场行为涵盖一切信息2证券价钱走势有其一定的趋势价钱沿趋势挪动3证券价钱的走势可以在有关图表中得到反映历史会重演4技术分析的准确性将随着证券市场的运作规范程度逐渐提高.原始股原始股是公司上市之前发行的股票。 在中国证券市场上，“原始股一向是赢利和发财的代名词。在中国股市初期，在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票，投资者假设购得数百股，日后上市，涨至数十元，可发一笔小财，假设购得数千股

3、，可发一笔大财，假设是资金实力雄厚，购得数万股，数十万股，日后上市，利润便是数以百万计了。这便是中国股市的第一桶金。 .原始股的收益：经过上市获取几倍甚至几十倍的高额报答，很多胜利人士就是从中得到第一桶金的。经过分红获得比银行利息高得多的报答。原始股的投资案例baike.baidu/view/171638.htm .810风波92年8月份的深圳将要发行一批原始股，全国各地得到音讯的人都涌向深圳。亲历者描画当时的情景：“上万的人顶着烈日蜷缩在储蓄所门前的水泥地上，矿泉水瓶子、快餐盒子扔得四处都是。这一天，深圳的300个新股认购出卖点挤满了一百五十万股民。 8月10日，新股认购表正式出卖。不到半天

4、，500万张认购表一抢而空，数万名没有买到股票的人走上街头，并引发了骚乱，这次事件被称为810风波。在随后的一段时期内，深圳的股市堕入低迷形状。8月份的深圳股潮让年轻的中国股市付出了生长的代价。gaige.rednet/c/2021/01/07/1412974.htm1992深圳股疯纪实.1992年深圳特区新股认购，抢购股民证的长队次序极度混乱，众男女只好前胸紧贴后背，一个紧抱一个，在利益面前放弃了人与人之间的间隔和尊严.深圳新股认购中，有来自全国的百万人参与了出卖前的排队 .专程从江西赶来的小伙子在出卖前半小时被挤出列，他手攥着身份证和钱绝望地喊道：“我排了两天两夜的队啊 .国债3.27事件

5、 news.hexun/2021-07-26/107708695.htmlfinance.sina/guest168.shtml.支配证券买卖价钱 1996年，海通证券公司、申银万国证券公司、广发证券公司违法获得银行巨额资金，采用大量对敲等方式，分别支配上海石化、陆家嘴、南油物业等股票价钱，呵斥上述公司股价异常动摇，扰乱了证券市场正常次序，损害了其他投资者的利益，推进了股票市场的过度投机。在实际中，延续买卖往往与结合支配等行为结合在一同，才干对市场构成影响。 .2、技术分析的要素：价、量、时、空证券市场中，价钱、成交量、时间和空间是进展技术分析的要素。价钱是技术分析的根本要素，也是起点与终点。

6、成交量是判别价钱趋势的必要条件，也是技术分析的根本要素。时间在进展行情判别时有着很重要的作用，人们力求寻觅买卖最正确时机。空间指的是价钱动摇可以到达的极限，市场价钱振幅是技术分析的空间要素。.1价与量是市场行为最根本的表现 普通说，买卖双方对价钱的认同程度能经过成交量的大小得到确认。 价升量增，价跌量减2成交量与价钱趋势的关系 P286-287.二、根本面分析与技术分析的关系1、根本面分析着重于对普通经济情况以及各个公司的运营管理情况、行业动态等要素进展分析，以此来研讨股票的价值，衡量股价的高低。2、 技术分析对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是研讨市场过去和如今的行为，运用数学和逻辑上的

7、方法，归纳总结一些典型的规律行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势.崇尚根本分析的巨匠本杰明格雷汉姆Benjamin Graham,1894-1976 是二十世纪最受证券界人士敬重、也是载誉最丰的证券分析巨匠。其五十余年的证券分析以及投资生涯所获得的成就为其博取了“华尔街教父、“证券分析之父、“投资价值实际之父的盛名。作为哥伦比亚大学的金融教授，他开设的有关投资的系列课程开创了价值分析的先河，培育出了象巴菲特、莱尼、塔克曼等超级投资家。 .沃伦巴菲特Warren E. Buffett 是迄今为止全球最胜利的投资家，他完全依托在证券市场进展投资赚取了数百亿美圆的财富，但是他似乎又置身证券市场之外

8、，他没有股票行情接纳机也从不运用价钱走势图表。他每天阅读大量的财务报表以及企业、行业的相关资料，对企业构成完好的“概念后，才决议能否买进或卖出股票。2021年全球亿万富豪排行榜，巴菲特再次成为世界首富。总资产达620亿美圆。 2021年全球亿万富豪排行榜，巴菲特总资产为370亿美圆，居比尔盖茨之后，位居榜单第二。 2021年全球亿万富豪排行榜，沃伦巴菲特以470亿美圆位列第三，卡洛斯斯利姆以535亿美圆身价位列榜单第一，比尔盖茨以530亿美圆位列第二。 .沃伦巴菲特Warren E. Buffett1930年8月30日，出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市.巴菲特从小就极具投资认识，他钟情于股票和

9、数字的程度远远超越了家族中的任何人。他满肚子都是挣钱的道儿，五岁时就在家中摆地摊兜售口香糖。稍大后他带着小同伴到球场捡大款用过的高尔夫球，然后转手倒卖。上中学时，除利用课余做报童外，他还与同伴合伙将弹子球游戏机出租给理发店老板们，挣取外快。 baike.baidu/view/24880.htm.生意不熟不做 中国有句古话叫：“生意不熟不做。巴菲特有一个习惯，不熟的股票不做，所以他永远只买一些传统行业的股票，而不去碰那些高科技股。2000年初，网络股高潮的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致以为他曾经落后了，但是如今回头一看，网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家，巴菲特再一次展现了其稳健的投资巨匠风

10、采，成为最大的赢家。 这个例子通知我们，在做任何一项投资前都要仔细调研，本人没有了解透、想明白前不要仓促决策。.长期投资 有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特曾说：“短期股市的预测是毒药，应该把它摆在最平安的地方，远离儿童以及那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资人。 我们所看到的是许多人追涨杀跌，到头来只是为券商奉献了手续费，本人却是竹篮打水一场空。.彼得林奇Peter Lynch彼得林奇是富达集团的传奇人物。他自1977年接纳麦哲伦基金至1990年退休的十三年间，基金的总规模生长了2700%，年复利增长到达29.2%，也就是说，假设在1977年投资1万美圆到该基金的

11、话，到了1990年该投资已变成了27万美圆。由于其惊人的成就，林奇获得了第一理财家的称号。 .二、根本面分析与技术分析的关系1两者的联络为了把握投资时机，到达盈利目的。两者在实际运用中相辅相成，根本面分析设计股票的选择，技术分析决议投资的最正确时机。2两者的区别根据不同思想方式不同投资战略不同投资操作方法不同分析方法优势互补.根本分析是判别股票现行股价的价位能否合理并描画出它长久的开展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。经过根本分析可以了解应购买何种股票，而技术分析那么让我们把握详细购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势终了和新趋势开场方面优于根本分析法，但在预

12、测较长期趋势方面那么不如后者。大多数胜利的投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用，用根本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判别短期走势和确定买卖的时机。 .技术分析与根本面分析的优点与局限1技术分析的优点 局限性2根本面分析的优点 局限性.运用技术分析应有的根本态度1正确对待技术分析2努力学习证券投资根本原理3在实践运作中逐渐提高分析程度4奉行少而精的原那么.空中楼阁实际 技术分析的实际根底是空中楼阁实际。 空中楼阁实际是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该实际完全抛开股票的内在价值，强调心思构造出来的空中楼阁。 投资者之所以要以一定的价钱购买某种股票，是由于置信有人将以更高的价钱

13、向他购买这种股票。至于股价的高低，这并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋愿以更高的价钱向他购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大“笨蛋之前成交，即股价到达最高点之前买进股票，而在股价到达最高点之后将其卖出。 .道氏实际与技术分析1第二节 证券投资技术运作分析K线实际2切线实际3形状实际4挪动平均线的绘制与分析5其他技术目的的运用与分析6.一、道氏实际与技术分析道氏实际的构成道氏实际是技术分析的鼻祖开创人：查尔斯道Charles H. Dow.道氏实际的主要内容1、市场平均价钱指数可以解释和反映市场的大部分行为；2、市场有三种动摇趋势 主要趋势，次要趋势，日常趋势3、成

14、交量在确定趋势中起很重要的作用4、收盘价是最重要的价钱.市场的三种动摇趋势长期趋势又称主要趋势、原始挪动，普通指继续一年或多年的市场变化趋势，其间或为长期上涨的多头市场，或为长期下跌的空头市场。中期趋势又称次要趋势、次级运动，它发生在主要趋势过程之中，是长期趋势中的反动作用，亦即中间性的离心变化。短期趋势又称日常动摇，普通指短那么数小时，长那么数天的动摇。短期趋势因时间继续太短，因此它除了对一些短期投资者从事买卖活动有意义外，对中长期投资者意义不大。.道氏实际的缺乏及运用该实际的操作战略1、缺乏对短期投资者没有用途。道氏实际对于何时能产生新顶峰或新低潮均无法预测。也不能指明应购买何种股票方能获

15、利。道氏实际过于简单，仅仅依赖工业指数及铁路指数来察看市场股价变动，在实践上引起市场股价变动的要素甚多，不能只以少数股票的变化来反映市场全面变动的情况。.2、操作战略把握股市的中长期运动趋势，忽略难以把握的短期趋势或日常动摇。道氏实际的艰苦价值之一，就在于它为我们理清纷繁复杂的股票市场的运动脉络，提供了把握其运动趋势的重要思绪。.二、K线实际 线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。 线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是运用较多的

16、技术分析手段。 .1、K线图的绘制把每个买卖日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的一切变动情况全部记录下来，然后按照一定的要求绘成图表，就是K线图。K线图的组成：一个长方形、上下两条影线竖直的长方形表示买卖的实体部分，其上下两端表示开盘价、收盘价上影线顶端表示整个买卖日曾到达的最高价下影线顶端表示整个买卖日曾到达的最低价影线的颜色与实体部分的颜色一样.开盘价 收盘价：长方形用红色表示阳线实体开盘价收盘价：长方形用绿色表示阴线实体开盘价=收盘价每条K线都反映买卖双方的实力竞赛的最终结果 和市场活泼程度阳线阐明买方力量大于卖方阴线阐明买方力量小于卖方上影线表示买卖价钱上升遭到阻力下影线表示买

17、卖价钱得到买方的支撑，阻止价钱下跌.单根K线的判别一看阴阳二看实体三看影线长短以下引见K线的10种主要外形：.练习：画出K线图1、证券当日买卖一开盘就是最低价，而收盘在最高价。2、开盘价就是当日最高价，收盘价即是当日最低价。3、仅有上影线的开盘光脚阳线，并对上影线长度进展解释4、仅有下影线的收盘光头阳线，下影线的长度阐明了什么5、带上影线的光脚阴线6、带下影线的光头阴线7、各带上下影线的阳线或阴线8、带有上下影线，开盘价等于收盘价9、开盘价、收盘价和最高价三价合一，K线图只需下影线10、开盘价、收盘价和最低价三价合一，K线图只需上影11、开盘价、收盘价、最高价和最低价四价合一.1光头光脚的阳线

18、所谓光头光脚是表示K线图没有上下影线，即该证券当日买卖一开盘就是最低价，而收盘在最高价。.2光头光脚的阴线表示一日买卖中，开盘价就是当日最高价，收盘价即是当日最低价。.3仅有上影线的开盘光脚阳线表示多空搏杀过程中，多方上升势头明显受阻，蒙受空方顽强抵抗，上影线的长度阐明空方阻击的力度，长度越长，空方力度越强.4带有下影线的收盘光头阳线属于先抑后扬型，在开盘后，股价一度下滑，但不久即被买盘奋力拉起，股价调头向上，并获得大量买盘支持。下影线的长度阐明空方曾经打压的力度.5带上影线的光脚阴线这种图形属于先扬后抑。开盘后，股价能够承接昨日势头，继续攀升，但后劲缺乏，缺乏买盘支撑，只能掉头向下，回落到开

19、盘价处仍未阻止跌势.6带下影线的光头阴线股价开盘价即为全天的最高价，股价不断下跌，下影线就是多方还击的过程，假设下影线的长度超越阴线实体，更是阐明多方抵抗卓有效果。.7各带上下影线的阳线或阴线上影线越长或下影线越短，阳线实体部分越短或阴线实体部分越长，就越有利于空方，反之，就越有利于多方。.8十字星K线图带有上下影线，开盘价等于收盘价的图形。上影线长于下影线，阐明空方力量稍强；反之，那么阐明多方力量强些。收盘价高于上一买卖日的收盘价收盘价低于上一买卖日的收盘价.9T字型与倒T字型K线图T字型：开盘价、收盘价和最高价三价合一，K线图只需下影线倒T字型：开盘价、收盘价和最低价三价合一，K线图只需上

20、影线颜色参照上一买卖日的收盘价而定。.10一字型K线图开盘价、收盘价、最高价和最低价四价合一的结果，它阐明行情极度萎缩，几乎没有成交量。颜色参照上一买卖日的收盘价而定。.2、K线图的组合运用与分析1两天K线，一阳一阴。 第一天低开高走，第二天的光头光脚大阴线切入第一天的2/3处，称之为切入线，阐明第二天的开盘价没能开在第一天的收盘价上. 2今日的大阴完全吞掉了前一买卖日的阳线，表示反转行情即将出现，这种图形被成为包入线；反之，今天的K线阳线完全吞掉前一日阴线，也同样是反转信号。.3这两根K线图一阳一阴，大阳之后出现大阴，次日开盘价虽然高于昨日收盘价但开盘后即掉头下行，收盘价低于昨日，表示涨势受

21、阻，称之为迫入线.4前一买卖日的大阴遇到了支撑，第二天开盘低于前一买卖日的收盘价，但明显表示出反转的信号，有反弹的要求。也是迫入线的一种.5表示阳线后的出货，空方迫切利用获利解套的心思去打压行情，价位开盘后冲高即刻回落，直至收盘，假设第三日不再是向上冲，那么极有能够构成大回档 反之，在前一买卖日走阴的根底上，第二天继续低开。并一度下探全日最低点后遇买盘支撑，拉出一条下影线，属下跌抵抗型，反映出市场还有自信心。.6典型的步步高图形，三天走势是一浪高过一浪，多方呈绝对优势.7在第一天上涨的根底上，第二天股价有所回落，但开盘价并不比第一天低，第三天的阳线强劲挺拔明显有主力介入。两阳加一阴，多方气势十

22、足。.8阐明延续几天的上涨势头忽然遭到抑制，把前几天的涨幅一笔勾销。或者出现延续两次的阴线，后市能够会继续一段时间的下降通道。.跳空缺口跳空缺口是指开盘价高于昨天的最高价或低于昨天的最低价,使K线图出现空档的景象. .多日K线的研判三白兵出如今上涨行情初期；三根延续的长阳线，每天出现更高的收盘价；每天开盘价应在前一天的实体内；每天收盘价应在当天的最高点或接近最高点。见顶信号，后市看跌.上升乏力出如今涨势中；由三根阳线组成；三根阳线的实体越来越小，最后一根阳线的上影很长。滞涨信号，后市看淡.三只乌鸦(暴跌三杰)出如今涨势中；三根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线；每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘见

23、顶信号，后市看跌.牛市并排线出如今涨势中；由2根阳线组成；第一根阳线跳空向上，其收盘时在前一根K线上方留下一个缺口。第二根阳线与之并排，开盘价与经一根阳线的开盘价根本一样。继续看涨熊市并排线出如今跌势中；由2根阳线组成；第一根阳线跳空低开，其收盘时在前一根K线下方留下一个缺口。第二根阳线与之并排肩而立。继续看跌.五、挪动平均线的绘制与分析1、挪动平均线的根本概念与绘制1根本概念：将一定时间内的股票收盘价加以算术平均，并滚动计算，将一切数据一一列出，衔接成一条起伏不定的趋势线，就是挪动平均线。.2挪动平均线的计算先设定一定数量的买卖日n天将各个收盘价依次相加，采用算术平均数得出n天的平均股价，第

24、n+1天的平均值是在原有n天收盘价之和上，加上第n+1天的收盘价，并减去最前一天的收盘价，然后除以n得出。如此循环。.3绘制先在一个平面直角坐标上以横轴为时间，以纵轴为证券价钱，然后再将计算得出的挪动平均数逐日绘制在坐标相应的点位上，最后将计算得出的各点用平滑的曲线衔接。短期均线：3日、5日、7日、10日中期均线：1个月、1季度长期均线：1年.例如：某股延续10个买卖日收盘价分别为：单位：元8.15、8.07、8.84、8.10、8.40、9.10、9.20、9.10、8.95、8.70 以5天短期均线为例：第五天均值=8.15+8.07+8.84+8.10+8.40/5=8.31第六天均值=

25、8.07+8.84+8.10+8.40+9.10/5=8.50第七天均值=8.84+8.10 +8.40+9.10+9.20/5=8.73第八天均值=8.10+8.40+9.10+9.20+9.10/5=8.78第九天均值=8.40+9.10+9.20+9.10+8.95/5=8.95第十天均值=9.10+9.20+9.10+8.95+8.70/5=9.009.008.908.808.708.608.508.408.308.208.10.练习：交易日一二三四五六七八九股价5.45.6移动平均数5.285.325.35.325.36某股延续9个买卖日收盘价见下表单位：元，以5天短期均线为例：.4挪动平均线的特点和局限性特点：挪动平均