中关村高新技术企业融资新途径ppt课件

1、中关村高新技术企业融资新途径北美市场上市2005.11.10企业上市益处公司市值的提升 公司市值得到公众市场的认可融资才干加强 股权融资，增发股票，私募资金股权流动性提高 运用股票兼并，收买企业上市益处利于企业重组 发明优良资产构造，股东权益合理树立公司笼统 提高可信度，走向国际化个人声誉提高 股东财富聚集，社会声誉提高企业上市顾虑法律规那么的官僚约束上市本钱宏大隐私权的丧失股权的稀释上市地的选择公司的战略开展方向上市规范差别上市本钱差别公司管理的顺应度北美及亚洲部分主板资本市场美国资本市场NASDAQ证券买卖市场 NASDAQ小型资本市场 NASDAQ全国资本市场纽约证券买卖所美国证券买卖所

2、OTCBB柜台买卖市场美国证劵买卖所 AMEX 要求无运营年限限制75万美圆年净利 股东权益4百万美圆公众持股市值3百万美圆每股最低股价3美圆注:净利润规范需求追溯到上一年或最近三年里的两年纳斯达克小资本市场要求股东权益500万美圆，或75万美圆年净利润1千万发股; 1百万公众持股公众持股市值5百万美圆每股最低股价4美圆，维持三个月持股人多于300家3家做市商运营1年以上纳斯达克全国资本市场要求1百万美圆年净收入股东权益1千5百万美圆1千万发股; 1百10万公众持股公众持股市值8百万美圆持股人多于400家3家买卖商延续年度无要求美国电子买卖板 OTCBB 资本市场3,279 家以上上市公司22

3、1做市商 (Market Makers) 每日买卖量16.9亿股;日买卖额1.67亿美圆 (2005年9月平均)每家上市公司股票平均做市商14家50家以上公司升板;包括多家中国公司定向出卖 (PIPE) 或增股公开发行融资非常活泼美国电子买卖板 OTCBB 资本市场(续)美国中小企业(Small Cap)流行在OTCBB买壳/借壳上市无门槛要求不需美国证劵会同意公司在OTCBB上市并非最终目的在 OTCBB 买卖的股票在满足要求后可晋级到纳斯达克 买卖或美国证劵买卖所 AMEX美国电子买卖板 OTCBB 资本市场与其他创业板市场比较:上市公司数量美国电子买卖板 OTCBB 资本市场与其他创业板

4、市场比较:日买卖股数美国电子买卖板 OTCBB 资本市场与其他创业板市场比较:日买卖量上市途径首发上市IPO优点 一旦发行可马上获得预期资金风险 存在流产能够，大部分预先费用流失 周期太长，普通23年 上市途径借壳上市RTO优点本钱低廉破费时间少不需证券包销商获得更高市场评价值控股权稀释程度低借壳上市两种方法一、直接纳买已在NASDAQ买卖的公司优点直接见效缺陷本钱高例：股价一美圆一股，总发行量为两千万股时，51收买价在一千万美圆以上借壳上市两种方法二、先收买柜台买卖的公司OTCBB，待新公司股票到达NASDAQ挂牌规范后，再晋级到小型资本市场货全国资本市场优点节省本钱，省时，风险最小 例：股

5、价在五美分一股，总发行量为一千万股，90收买价在40-45万美圆左右RTO上市费用财经顾问费用 投资顾问专业费用壳本钱 取决于不同类型的壳公司 RTO上市费用续第三方费用 成立海外控股公司 商业方案书 审计费用 评价费用 人员尽职调查 证券律师费用 造壳上市专业费用 买卖所恳求费及申报费用借壳上市本钱非买卖非申报型公司收买价$3.5万$8万美圆申报但非买卖型公司收买价$10万$15万美圆既申报又买卖型公司收买价$25万$50万美圆上市过程需求多长时间？取决于上市过程的复杂程度、公司提供文件的质量以及与财经公司配合程度。平均来讲，这一过程需求9-12个月的时间。从OTCBB到NASDAQ壳公司股

6、票在柜台买卖市场到达5美圆一股后延续坚持90天即可进入NASDAQ全国市场壳公司股票在柜台买卖市场到达4美圆一股后延续坚持90天即可进入NASDAQ小型资本市场借壳上市后融资途径私募折价方式出让小部分股票，融资 量在$100万$500万美圆之间；增发新股登上NASDAQ买卖市场后可增发新股，融资量在$1000万$3000万美圆之间，可多次增发；出卖大股东手中股票适宜海外上市的公司要求私营或民营企业收入几千万人民币以上属于看好的行业,有开展前景业务集中管理团队完好财务情况简单,透明有一定量人民币现金RTO上市进程整个上市过程需求69个月委托财务顾问境外公司重组买壳操作阶段股票兜售上市工程启动海外

7、注册公司；客户根本资料预备商业方案书，财务报表等买壳；客户审计；换股协议；证券会申报；确定买卖符；挂牌;雇佣财经公关公司；路演；私募；增发；中国企业北美上市后公司架构中国股东中国公司海外控股公司公众股东中国股东中国公司合资或外资北美上市公司100%100%51%-100%51%-80%财务顾问作用对企业进展尽职调查制定企业重组方案协助企业聘任中介机构规范会计税务做法调整境内外不同会计税务政策协调境内外不同法律制度承办境外机构的注册及产权调整引入投资人沃德金融公司概略有限责任合伙人制的专业金融公司成立于1998年提供境外上市，融资及财务顾问效力专长业务：境外买借壳,造壳上市中国代表处:北京丰联广

8、场B座710室胜利案例一:湖北一家通讯公司该公司是湖北一家以短信业务为主的高科技公司. 注册资本仅400万人民币2002年在本公司合伙人的建议和实施下：胜利进展业务重组(加拿大)由加拿大会计事务所 Moen & Company 财务审计由加拿大评价行 Evans & Evans 进展公司资产评价在加拿大与一上市公司以换股的方式借壳加拿大Kingsdale Capital Markets Inc.做为上市保荐人2003年9月8日在加拿大多伦多买卖所(TSXV)借壳上市(RTO)同时第一轮私募融资60万加元；2003年11月7日,第二轮私募融资450万加元股票代码:SMS.V胜利案例二：吉林一家制药公司该公司是吉林长春一家研发、消费和销售中成药为主要业务的制药公司2004年在本公司建议和实施下：胜利进展业务重组美国由美国由纽约Moore Stephens会计行进展审计聘美国Sichenzia Ross Friedman Ference LLP律师事务所为上市申报律师2005年初在美国OTCBB市场借壳上市.聘用美国The Anne McBride Company, Inc.公司为财经公关公司同时第一轮私募融资600万美圆 (正在操作中,已完成路演).同时第二轮融资2,000万美圆.股票代码:GBLP.PK胜利案例三:北京一家通讯公司该公司是北京一家从事短信效力的高科技公司1997年