第十四章营运资本投资ppt课件

1、第十四章 营运资本投资.第十四章 营运资本投资本章的主要内容： 第一节 营运资本投资政策 第二节 现金和有价证券 第三节 应收账款 第四节 存货.第十四章 营运资本投资重点： 1、营运资产投资政策类型； 2、现金管理； 3、应收账款管理； 4、存货管理。难点： 1、现金管理； 2、应收账款管理； 3、存货管理。.一、营运资本的有关概念 二、影响流动资产投资需求的要素 三、适中的流动资产投资政策 四、宽松的流动资产投资政策 五、紧缩的流动资产投资政策 第一节 营运资本投资政策.一、营运资本的有关概念一营运资本 营运资本是指投入日常运营活动营业活动的资本。它包括三个详细概念： 1、广义的营运资本营

2、运资本=流动资产2、狭义的营运资本净营运资本=流动资产-流动负债净营运资本=长期筹资-长期资产=长期筹资净值3、运营性营运资本净运营性营运资本=运营性流动资产-运营性流动负债即自发性负债 .广义的营运资本也称总营运资本，通常是指流动资产的来源，营运资本=流动资产狭义的营运资本也称净营运资本，是指流动资产和流动负债的差额 净营运资本=流动资产-流动负债=长期筹资长期资产=长期筹资净值经营性营运资本是指用于经营性流动资产的资金。经营性净营运资本=经营性流动资产经营性流动负债.二营运资本投资管理 营运资本投资管理也就是流动资产投资管理，它分为为流动资产投资政策和流动资产投资日常管理两部分。 1、流动

3、资产投资政策流动资产投资政策，是指如何确定流动资产投资的相对规模。流动资产的相对规模，通常用流动资产占总收入的比率来衡量。它是流动资产周转率的倒数，也称1元销售占用流动资产。流动资产/收入比率=流动资产/销售收入=1元销售占用流动资产.宽松的流动资产投资政策，要求坚持较高的流动资产/收入比率；紧缩的流动资产投资政策，要求坚持较低的流动资产/收入比率。该比率的变化，可以反映流动资金投资政策的变化。 .2、流动资产投资的日常管理 包括现金管理、存货管理和应收账款管理。.三流动资产投资与企业价值略在分析流动资产投资决策时我们通常假设：在不影响正常利润的情况下，节约流动资产投资可以添加企业价值。这一假

4、设的合理性，可以从以下两个方面阐明：1、流动资产影响企业营业现金净流量在不影响公司正常盈利的情况下，降低净营运资本投资可以添加营业现金净流量，添加公司价值。 .2、流动资产投资影响资本收益率在不影响正常盈利情况下，节约流动资产投资可以提高总资产周转率，提高公司的资本收益率，添加企业价值。.二、影响流动资产投资需求的要素流动资产投资的需求取决于流动资产周转程度、销售额和本钱程度三个要素：总流动资产投资=流动资产周转天数每日销售额销售本钱率.1、流动资产周转天数流动资产周转天数=现金周转天数+存货周转天数+应收账款周转天数流动资产周转天数的决议要素有：1行业和技术特征；2企业所处的外部经济环境；3

5、管理流动资产周转的效率。.2、每日销售额3、销售本钱率 .【例题】当其他要素不变时，以下哪些要素变动会使流动资产投资需求减少 。A.流动资产周转天数添加B.销售收入添加C.销售本钱率添加D.销售利润率添加D.三、适中的流动资产投资政策 一短缺本钱短缺本钱是指随着流动资产投资程度降低而添加的本钱。二持有本钱投资过度需求承当额外的持有本钱。.三最优投资规模 流动资产最优的投资规模，取决于持有本钱和短缺本钱总计的最小化。 适中的营运资本投资政策，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，本钱程度和通货膨胀等要素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。 .四、宽松的流动资产投资政策宽松的流动资产投

6、资政策，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供应客户宽松的付款条件并坚持较高的应收账款程度。宽松的流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率。这种政策需求较多的流动资产投资，承当较大的流动资产持有本钱，主要是资金的时机本钱，有时还包括其他的持有本钱。但是，充足的现金，存货和宽松的信誉条件，使企业中断运营的风险很小，其短缺本钱较小。.五、紧缩的流动资产投资政策紧缩的投资政策，就是公司持有尽能够低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严厉的销售信誉政策或者制止赊销，紧缩的流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。该政策可以节约流动资产的持有本钱，例如节约

7、资金的时机本钱。与此同时，公司要承当较大的风险，例如运营中断和丧失销售收入等短缺本钱。 .【例题】紧缩的流动资产投资政策的特点是 。A.较低的流动资产/收入比率B.承当较大的流动资产持有本钱，但短缺本钱较小C.承当较小的流动资产持有本钱，但短缺本钱较大D.公司承当较大的风险ACD.一、现金管理的目的 二、现金收支管理 三、最正确现金持有量 第二节 现金和有价证券 .一、现金管理的目的 这里的现金包括：库存现金、各种方式的银行存款、银行本票、银行汇票，以及作为现金替代品的有价证券。企业置存现金的缘由，主要是满足买卖性需求、预防性需求和投机性需求1.买卖性需求:满足日常业务的现金支付需求。2.预防

8、性需求:置存现金以防发生以外的支付。3.投机性需求:置存现金用于不寻常的购买时机。企业现金管理的目的，就是要在资产的流动性和盈利性之间作出抉择，以获取最大的长期利润。 .二、现金收支管理现金收支管理的目的在于提高现金运用效率，为到达这一目的，该当留意做好以下几方面任务：1力争现金流量同步。2运用现金浮游量。3加速收款。4推迟应付款的支付。.三、最正确现金持有量最正确持有量：持有本钱最低的现金持有量。现金的本钱：时机本钱。时机本钱与现金持有量同方向变化。管理本钱。属于固定本钱，与现金持有量没有明显的变动关系。短缺本钱。与现金持有量反方向变化。买卖本钱。在全年现金需求量一定的情况下，买卖本钱与现金

9、持有量反方向变化。相关本钱：时机本钱、短缺本钱、买卖本钱。无关本钱：管理本钱.一本钱分析方式假设不存在现金与有价证券之间的转换，即不思索买卖本钱。 1.含义：本钱分析方式是经过分析持有现金的本钱，寻觅使持有本钱最低的现金持有量。2.相关本钱在本钱分析方式下，企业持有的现金有三种本钱：1时机本钱；2管理本钱；3短缺本钱。3.决策原那么：使得现金持有总本钱最小的现金持有量 .二存货方式1.假设：假设不存在现金短缺，相关本钱只需时机本钱和买卖本钱。 .【留意】从图上可以看出，由于时机本钱和买卖本钱随着现金持有量的变化而反向变化，这种反方向变化的结果导致总本钱线为一个“U型曲线。曲线的最低点即为总本钱

10、最低。与这一点对应的现金持有量即为最正确现金持有量。总本钱的最低点过时机本钱线和买卖本钱线的交点，也就是这两项本钱相等时，总本钱最低，此时的持有量即为最正确现金持有量。.2.根本公式1平均现金持有量确实定.2买卖转换次数确实定例如，全年现金需求量为1000万元，现金持有量也为1000万元。那么转换次数为1次，也就是说，全年转换一次就可以了。假设现金持有量为500万元，那么转换次数为2次。由此可以看出，转换次数等于一个周期内的现金需求量除以现金持有量。.3本钱确定 式中，T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的买卖本钱；C为最正确现金持有量每次证券变现的数量；K为时机本钱率；TC为相关

11、总本钱。.4最正确现金持有量的根本公式根据前面的结论，当时机本钱与买卖本钱相等时，相关总本钱最低，此时的持有量即为最正确持有量。因此，令时机本钱等于买卖本钱，就可得出最正确现金持有量的计算公式： .【例】知：某公司现金收支比较稳定，估计全年按360天计算现金需求量为25万元，现金与有价证券的买卖本钱为每次500元，时机本钱率为10%。 要求：1计算最正确现金持有量。 .2计算最正确现金持有量下的全年现金管理总本钱、全年买卖本钱和全年现金持有时机本钱。全年买卖本钱=250000/50000500=2500元全年现金持有时机本钱=50000/210%=2500元 .3计算最正确现金持有量下的全年有

12、价证券买卖次数和有价证券买卖间隔期。答案：全年有价证券买卖次数=250000/50000=5次有价证券买卖间隔期=360/5=72天.【例】单项选择题在确定最正确现金持有量时，本钱分析方式和存货方式均需思索的要素是。A.持有现金的时机本钱B.买卖本钱C.现金短缺本钱D.现金保管费用.【答案】A【解析】本钱分析方式思索的是时机本钱和短缺本钱，存货方式思索的是时机本钱和买卖本钱。.三随机方式随机方式是在现金需求量难以预知的情况下进展现金持有量控制的方法。1.根本原理：企业根据历史阅历和现实需求，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金持有量控制在上下限之内。当现金量到

13、达控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升；假设现金量在控制的上下限之内，便不用进展现金与有价证券的转换，坚持它们各自的现有存量。 .式中b-每次有价证券的固定转换资本i-有价证券的日利息率 -预期每日现金余额变化的规范差L-现金存量的下限.【例】P383假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换本钱为50元，公司以为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，又根据以往阅历测算出现金余额动摇的规范差为800元。最优现金前往线R、现金控制上限H的计算为： .有价证券日利率=9%360=0.025% .【例】某

14、公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优前往线为8000元。假设公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时该当投资于有价证券的金额是元。 A.0B.6500 C.12000D.18500 .【答案】A【解析】H=3R-2L=38000-21500=21000元，根据现金管理的随机方式，假设现金量在控制上下限之间，不用进展现金与有价证券转换。.一、应收账款管理的目的 二、信誉政策确实定 三、应收账款的收账 第三节 应收账款 .一、应收账款管理的目的发生应收账款的缘由，主要有以下两种：第一、商业竞争。第二、销售和收款的时间差距。应收账款赊销的

15、效果好坏，依赖于企业的信誉政策。信誉政策包括：信誉期间、信誉规范和现金折扣政策。.【例】企业信誉政策的内容不包括。A.信誉期间B.信誉规范C.现金折扣政策D.收账方法.【答案】D【解析】应收账款的信誉政策包括信誉期间、信誉规范和现金折扣政策，确定收账方法是收账政策的主要内容。.二、信誉政策确实定一信誉期间信誉期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。 .【决策方法】1计算收益的添加=添加的销售收入-添加的变动本钱=添加的边沿奉献=销售量的添加单位边沿奉献留意：假设固定本钱也发生了变化，计算收益的添加时还需求减去固定本钱添加额。.2计算实施信誉政策本钱的添加：第一

16、、计算占用资金的应计利息添加a.应收账款应计利息=应收账款占用资金资本本钱其中：应收账款占用资金=应收账款平均余额变动本钱率应收账款平均余额=日销售额平均收现期平均收现期也就是应收账款周转天数，不过此处一年按照360天计算。【提示】应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款.平均收现期应收账款周转天数=360/应收账款周转次数 应收账款应计利息=日销售额平均收现期变动本钱率资本本钱 .b.占用资金的应计利息添加新信誉政策占有资金的应计利息-原信誉政策占用资金的应计利息【留意1】假设标题中没有提到存货添加的问题，可只思索应收账款占用资金的应计利息，假设提到了存货添加，那么必需求计算存货占用资金应计

17、利息的添加。计算公式如下：存货添加而添加的占用资金应计利息平均存货增量每件存货变动本钱资本本钱；.【留意2】假设标题中提到了存货添加引起的应付账款的添加，那么需求思索营运资金节约而减少的“应计利息。比如原来在信誉政策应付账款的余额10万，信誉政策改动后应付账款的余额变成了15万，应付账款添加5万，假设资金本钱率是10%，带来利息节约5000元。意味着应收账款信誉政策改动以后应付账款的带来利息添加-5000元。 .第二、计算收账费用和坏账损失添加收账费用普通会直接给出，只需计算添加额即可；坏账损失普通可以根据坏账损失率计算，然后计算添加额。.3计算改动信誉期添加的税前损益税前损益=收益添加-本钱

18、费用添加【决策原那么】假设改动信誉期的添加税前损益大于0，那么可以改动。.【例】P385某公司如今采用30天按发票金额付款的信誉政策，拟将信誉期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关的数据如下表。要求分析该公司应否将信誉期改为60天。 .30天60天销售量（件）100000120000销售额（元）（单价5元）500000600000销售成本（元）变动成本（每件4元）400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000.1.计算收益的

19、添加收益的添加=销售量的添加单位边沿奉献=120 000-100 0005-4=20000元2.计算应收账款占用资金的应计利息添加30天信誉期应计利息=5000003603040000050000015%=5000元60天信誉期应计利息=6000003606048000060000015%=12000元应计利息添加12000-50007000元.3.收账费用和坏账损失添加收账费用添加=4000-3000=1000元坏账损失添加=9000-5000=4000元.4.改动信誉期的税前损益收益添加-本钱费用添加=20000-7000+1000+4000=8000元由于收益的添加大于本钱添加，故应采用

20、60天的信誉期。.【例】沿用上例，现假定信誉期由30天改为60天，由于销售量的添加，平均存货程度将从9000件上升到20000件，每件存货本钱按变动本钱4元计算，其他情况照旧。由于增添了新的存货添加要素，需在原来分析的根底上，再思索存货添加而多占用资金所带来的影响，重新计算放宽信誉的损益。.存货添加而多占用资金的利息=20000-9000415%=6600元改动信誉期的税前收益=8000-6600=1400元由于依然可以获得税前收益，所以虽然会添加平均存货，还是应该采用60天的信誉期。.【例】某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天

21、，变动本钱率为50%，企业的资金本钱率为10%。一年按360天计算。要求：1计算2021年度赊销额。2计算2021年度应收账款的平均余额。3计算2021年度应收账款占用资金。4计算2021年度应收账款的时机本钱额。5假设2021年应收账款平均余额需求控制在400万元，在其他要素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？ .1现销与赊销比例为1：4，所以现销额=赊销额/4，即赊销额+赊销额/4=4500， 所以赊销额=3600万元2应收账款的平均余额 =日赊销额平均收账天数 =3600/36060=600万元3应收账款占用资金 =应收账款的平均余额变动本钱率 =60050%=300万元.

22、4应收账款的时机本钱 =应收账款占用资金资金本钱率 =30010%=30万元5应收账款的平均余额 =日赊销额平均收账天数 =3600/360平均收账天数=400， 所以平均收账天数=40天。.二信誉规范信誉规范，是指顾客获得企业的买卖信誉所应具备的条件。企业在设定某一顾客的信誉规范时，往往先要评价他赖账的能够性。这可以经过“5C系统来进展。所谓“5C系统，是评价顾客信誉质量的五个方面，即：质量Character、才干Capacity、资本Capital、抵押Collateral和条件Conditions。.所谓“五C系统是指评价顾客信誉质量的五个方面，即质量、才干、资本、抵押、条件。“质量指顾

23、客的信誉，即履行偿债义务的能够性；“才干指顾客的偿债才干，主要指顾客流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例；“资本指顾客的财务虚力和财务情况，阐明顾客能够归还债务的背景；“抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产；“条件指影响顾客付款才干的经济环境。.【例】根据“5C系统原理，在确定信誉规范时，应掌握客户才干方面的信息。以下各项中最能反映客户“才干的是。A.流动资产的数量、质量及与流动负债的比例 B.获取现金流量的才干C.财务情况D.获利才干.【答案】A .三现金折扣政策现金折扣是企业对顾客在商品价钱上所做的扣减。现金折扣本钱添加=新的销售程度新的现金折扣率享用现金折扣的顾客比例

24、-旧的销售程度旧的现金折扣率享用现金折扣的顾客比例.折扣的表示常采用如5/10、3/20、N/30这样一些符号方式。这三种符合的含义为：5/10表示10天内付款，可享用5%的价钱优惠，即只需支付原价的95%，3/20表示20天内付款，可享用3%的价钱优惠，即只需支付原价的97%；N/30表示付款的最后期限为30天，此时付款无优惠。 【提示】信誉政策决策中需求添加一项本钱-现金折扣本钱。决策原理不变。 .【例】P387沿用前例，假定该公司在放宽信誉期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30，N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客按60天信誉期所能实现的销售量计将享用现金折扣优惠。 .

25、1.收益的添加收益的添加=销售量的添加单位边沿奉献=120000-1000005-4=20000元 .2.应收账款占用资金的应计利息添加30天信誉期应计利息=500000/36030400000/50000015%=5000元提供现金折扣的应计利息=60000050%/3606048000050%/60000050%15%+60000050%/3603048000050%/60000050%15%=6000+3000=9000元应计利息添加=9000-5000=4000元.【提示】关于信誉政策改动后应计利息的添加，其计算可以先计算新的收现期，然后根据新的收现期计算应计利息的添加。这样，就可以依

26、然按照原来的方法体系进展决策。应收账款平均收账期=3050%+6050%=45天提供折扣的应计利息=600000/3604580%15%=9000元.3.收账费用和坏账损失添加收账费用添加=4000-3000=1000元坏账损失添加=9000-5000=4000元4.估计现金折扣本钱的变化现金折扣本钱添加=新的销售程度新的现金折扣率享用现金折扣的顾客比例-旧的销售程度旧的现金折扣率享用现金折扣的顾客比例=6000000.8%50%-50000000=2400元.5.提供现金折扣后的税前损益收益添加-本钱费用添加=20000-4000+1000+4000+2400=8600元由于可获得税前收益，

27、故该当放宽信誉期，提供现金折扣。.三、应收账款的收账一应收账款回收情况的监视实施对应收账款回收情况的监视可经过编制账龄分析表进展。 二收账政策的制定企业对不同过期账款的收款方式，包括为此付出的代价，就是它的收账政策。 .【例】B公司目前采用30天按发票金额付款的信誉政策。为了扩展销售，公司拟改动现有的信誉政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下：.假设采用方案二，估计会有20%的顾客按销售量计算，下同在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其他的顾客在30天内付款。假设该项投资的资本本钱为10%；一年按360天计算。.要求：1采用差额分析法评价方案一。需求单独列示“应收账款应计利息差额、“

28、存货应计利息差额和“净损益差额；2采用差额分析法评价方案二。需求单独列示“应收账款应计利息差额、“存货应计利息差额和“净损益差额；3哪一个方案更好些？.由于方案二添加的净损益5154大于方案一添加的净损益，因此方案2好。 .【例】某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司以为经过添加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资金本钱率为6%，变动本钱率为50%。要求:计算为使上述变卦经济上合理,新增收账费用的上限每年按360天计算。 .原方案新方案应收账款应计利息720/3606050%6%=3

29、.6720/3605050%6%=3坏账损失72010%=727207%=50.4收账费用5x成本合计80.6总成本=80.6.新收账费用x=80.6-53.4=27.2万元新增收账费用上限=27.2-5 =22.2万元故采取新收账措施而添加的收账费用，不应超越22.2万元。 .一、存货管理的目的二、贮藏存货的有关本钱 三、存货决策第四节 存货 .一、存货管理的目的持有存货的缘由：保证消费或销售的运营需求；出自价钱思索。目的：尽力在各种存货本钱与存货效益之间作出权衡，到达两者的最正确组合。.二、贮藏存货的有关本钱研讨存货本钱，是为存货决策奠定根底的。这里所谓的存货决策，就是确定最正确的进货批量

30、，即经济进货批量。确定经济进货批量，涉及到的本钱有获得本钱、储存本钱和缺货本钱。 .1.获得本钱获得本钱，是指为获得某种存货而支出的本钱。通常用TCa来表示。其又分为订货本钱和购置本钱。1订货本钱，是指获得订单的本钱。按照其与订货次数的关系，可以分为变动性订货本钱差旅费等和固定性订货本钱采购机构的根本开支，用F1表示。.2购置本钱，等于采购单价用U表示乘以采购数量，即购置本钱为DU。留意，在一定时期进货总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的购置本钱通常坚持相对稳定假定物价不变且无采购数量折扣，因此属于决策的无关本钱。 .2.储存本钱TCc储存本钱，是指企业为坚持存货而发生的本钱。按

31、照其与储存数额的关系，可以分为变动性储存本钱和固定性储存本钱用F2表示。其中，前者属于决策的相关本钱，后者属于决策的无关本钱。.3.缺货本钱TCs缺货本钱，是指因存货缺乏而给企业呵斥的损失。包括直接损失和间接损失。假设允许缺货，那么缺货本钱与存货数量反向相关，属于决策的相关本钱。假设不允许缺货，那么缺货本钱为0。.【总结】 类别构成具体项目与订货批量的关系决策相关性取得成本订货成本订货变动成本反方向变化相关订货固定成本无关不相关购置成本不存在价格折扣时：无关存在价格折扣时：反方向变化。不存在价格折扣时：无关存在价格折扣时：相关储存成本储存变动成本同向变化相关储存固定成本无关不相关缺货成本不允许

32、缺货时：无关允许缺货时：反方向变化不允许缺货时：无关允许缺货时：相关.多项选择题【例】以下各项中，与企业贮藏存货有关的本钱有。A.获得本钱 B.管理本钱C.储存本钱 D.缺货本钱.【答案】ACD【解析】企业贮藏存货有关的三项本钱：获得本钱、储存本钱、缺货本钱。.三、存货决策一经济订货量根本模型经济订货量的概念：可以使存货的相关总本钱到达最低点的进货数量。 经济订货量根本模型需求设立的假设条件是：1企业可以及时补充存货，即需求订货时便可立刻获得存货。2能集中到货，而不是陆续入库。3不允许缺货，既无缺货本钱，TCs为零，这是由于良好的存货管理本来就不应该出现缺货本钱。 .4需求量稳定，并且能预测，

33、即D为知常量。5存货单价不变，即U为知常量。6企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。7所需存货市场供应充足，不会因买不到需求的存货而影响其他。 .2.相关本钱在上述假定条件下，由于存货单价不变不存在数量折扣，购置本钱无关；不允许存在缺货，缺货本钱无关。这样，相关本钱只需变动性订货本钱和变动性储存本钱。由于假定进货总量一定，存货耗费或者销售平衡，以及当存货降低为0时，下一批能马上到位，这样，就有以下图所示的库存动态。在这样的库存动态下，平均库存等于进货批量的一半。.变动订货本钱=年订货次数每次订货本钱=D/QK变动储存本钱=年平均库存单位储存本钱=Q/2Kc上述相关本钱与进货批量的关系如以下图

34、所示。.3.经济订货批量的计算公式及其变形。经济订货量Q*根本公式：. 【例】某企业每年需耗用A资料45 000件，单位资料年存储本钱20元，平均每次进货费用为180元，A资料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的景象。 要求：1计算A资料的经济进货批量。 2计算A资料年度最正确进货批数。3计算A资料的相关进货本钱。 4计算A资料的相关存储本钱。 .1A资料的经济进货批量 = 2A资料年度最正确进货批数 =45000/900=50次 3A资料的相关进货本钱=50180=9000元 4A资料的相关存储本钱=20=9000元 .【例】某企业年需用甲资料250 000千

35、克，单价10元/千克，目前企业每次订货量和每次订货本钱分别为50000千克和400元/次。要求计算：1该企业每年存货的订货本钱为多少？2假设单位存货的年储存本钱为0.1元/千克，假设企业存货管理相关最低总本钱控制目的为4000元，那么企业每次订货本钱限额为多少？3假设企业经过测算可达第二问的限额，其他条件不变，那么该企业的订货批量为多少？此时存货占用资金为多少？.【答】1年订货本钱=250000/50000400=2000元 .二根本模型的扩展1.订货提早期普通情况下，企业的存货不能做到随用随时补充，因此，不能等存货用完再去订货，而需求在没有用完时提早订货。在订货提早的情况下，企业再次发出订货

36、单时，尚有存货的库存量，称为再订货点。再订货点=交货时间平均每日需求量=Ld订单虽然提早发出，但订货间隔时间、订货批量、订货次数不变，故提早订货期对经济订货量并无影响。.2.存货陆续供应和运用在建立根本模型时，是假设存货一次全部入库，故存货添加时存量变化是一条垂直的直线。现实上，各批存货能够陆续入库，使存量陆续添加。尤其是产废品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种情况下，需求对模型进展修正。.设每批订货数为Q，每日送货量为P，每日耗用量为d，那么：每日入库量=P-d入库天数=Q/P.当变动储存本钱和变动订货本钱相等时，相关总本钱最小，此时的订货量即为经济订货量。 .【公式掌握技巧】在经济订货批量根本模型的批量和相关总本钱公式中，将Kc交换为Kc1-d/P，即转换为陆续供应和运用模型中的经济订货批量和相关总本钱的计算公式。.【例】