设备更新和租赁决策课件

1、设备更新和租赁决策课件本课程主要内容：第五章 不确定性与风险分析 第二章 技术创新第三章 经济性评价基本要素第四章 经济性评价方法第六章 设备更新与租赁决策第七章 价值工程 第八章 建设项目可行性研究第一章 导论 第九章 项目可持续发展评价 第六章 设备更新与租赁决策本章内容1、掌握设备有形、无形损耗的类型及其对设备价值的影响；2、掌握设备折旧的含义、折旧方法与计算；3、掌握设备经济寿命概念及其计算；4、掌握存在新设备的设备更新原那么及方法；5、掌握存在税收影响的设备租赁与购置比较决策。本章重点第一节 设备磨损、补偿与折旧第二节 设备更新决策第三节 设备租赁分析设备的磨损及磨损规律设备磨损、补

2、偿与折旧设备更新决策设备租赁分析设备磨损有有形磨损、无形磨损二种形式。1.有形磨损又称物理磨损 第种有形磨损：设备使用时在力的作用下，其零部件到整个设备受到摩擦、冲击、振动或疲劳，使设备的实体遭受到损伤。通常表现为：1零部件原始尺寸的改变，甚至其形状发生改变；2公差配合性质的改变，以及精度的降低；3零部件的损坏。 第种有形磨损：设备在闲置中受到自然力的作用产生锈蚀，或是由于缺乏必要的保护、保养而自然丧失精度和工作能力，产生物质磨损。设备的磨损及磨损规律设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析第种有形磨损第种有形磨损有形磨损设备的磨损及磨损规律设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析2无

3、形磨损又称精神磨损第种无形磨损：设备的技术结构和性能并没有变化，但由于设备制造厂制造工艺不断改进，劳动生产率不断提高而使得生产相同机器设备所需的社会必要劳动减少，因而使原来购置的设备价值相应贬值了。第种无形磨损是由于科学技术的进步，不断创新出性能更完善、效率更高的设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。设备的磨损及磨损规律设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析设备的磨损及磨损规律设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析设备磨损的补偿方式设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析设备的补偿方式有大修理、现代化改装和更新三种形式。大修理：是更换局部已磨损的零部件和调

4、整设备，以恢复设备的生产功能和效率为主；现代化改造：是对设备的结构作局部的改进和技术上的革新，如增添新的、必须的零部件，以增加设备的生产功能和效率为主。这两者都属于局部补偿。更新：是对整个设备进行更换，属于全部补偿。设备磨损的补偿方式设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析设备磨损的补偿设备磨损形式设备磨损形式修 理不可消除性的有形磨损更 新第二种无形磨损改 装可消除性的有形磨损设备的折旧设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析设备资产的折旧：按期或按活动量将设备磨损转成为产品的本钱费用的方式。折旧费：按期或按活动量转为产品本钱费用的设备资产的损耗价值。计算设备折旧时，应考虑以下三个因

5、素：设备资产的原值、净残值和折旧年限。设备资产的原值。一般为购置设备时一次性支付的费用，又称初始费用。净残值。即设备的残值减去其清理费用以后的余额。折旧年限。即按财政部规定的折旧率每年提取折旧，使设备的帐面价值为零所需要的时间。关于折旧年限设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这等于把老本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大本钱，利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。直线折旧法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁

6、分析直线折旧法，又称平均年限法，它是在设备资产估算的折旧年限里按期平均分摊资产价值的一种计算方法。其每期折旧费的表达式为式中：D每期折旧费，元； S折旧期末资产净残值，元； P资产的原值，元； ND资产的折旧期，单位一般为年； 其中 S S0 Sc 式中：S0折旧期末资产预计残值，元； Sc折旧期末预计清理费用，元。直线折旧法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析 如果以资产的原值为根底，每期折旧率d的表达式：直线折旧法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析例： 某设备的资产原值为10000元，估计报废时的残值为1000元，清理费用为 0 元，折旧年限为10年。计算其年折旧额、折旧

7、率。 解：年折旧额：如果以资产原值为根底，得折旧率：加速折旧法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析即在设备折旧期内，前期较多而后期较少地递减提取折旧费，从而使设备资产磨损得到加速补偿的计提折旧费的方法。1年数总和折旧法。第m年年末的折旧率dm为那么第m年折旧额Dm为加速折旧法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析例：某设备的资产原值为10000元,估计报废时的残值为1000元，清理费用为0元，折旧年限为10年。计算其年折旧额、折旧率。 年数总和法计提折旧表年度年折旧率（1）折旧额（2）（1）（100001000）净值010000110/551636 8364 29/551473

8、6891 38/551309 5582 47/551145 4436 56/55982 3455 65/55818 2636 74/55655 1982 83/55491 1491 9102/551/55327 1641164 1000加速折旧法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析2双倍余额递减法采用这种方法时，折旧率是按直线折旧法折旧率的两倍计算的，根据新的会计准那么，简化为“年限平均法，即: , 这也是一种典型的加速折旧法。另外，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销，即最后两年改为平均年限折旧法计算折旧。加速折旧法设备磨损、补偿与折旧设

9、备更新决策设备租赁分析例：某设备的资产原值为 10 000元，估计报废时的残值为1000元，清理费用为 0 元，折旧年限为 10 年。计算其年折旧额、折旧率。双倍余额递减法计提折旧费年度折旧额（1）20%（2）净值（2）010000120008000 216006400312805120 410244096 5819.23276.8 6655.362621.44 7524.292097.158419.431677.7293681676 10 338.86 1000338.861338.86三种折旧法的比较设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析年数和法直线法双倍余额递减法年度折旧额净值折旧

10、额净值折旧额净值010000100001000011636 8364 90091002000 8000 21473 6891 90082001600 640031309 5582 90073001280 5120 41145 4436 90064001024 4096 5982 3455 9005500819.2 3276.8 6818 2636 9004600655.4 2621.4 7655 1982 9003700524.3 2097.2 8491 1491 9002800419.4 1677.8 9327 1164 9001900338.9 1338.9 10164 1000 9001

11、000338.9 1000 加速折旧法的特点 ：设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析优点：促进技术进步符合收入本钱配比原那么使本钱费用在整个使用期内较为平衡。缺点：前期本钱提高，利润降低，抵扣了企业应缴税款，等于国家提供了变相无息贷款。第二节 设备更新决策设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析设备更新决策时，应该遵守下面两个原那么：不考虑漂浮本钱。在设备更新分析中，经常会遇到漂浮本钱的概念。漂浮本钱一般不会影响方案的新选择。例如，某设备3年前的原始本钱是15000元，目前的帐面价值是5000元，现在的净残值仅为3000元。在进行设备更新分析时，3年前的原始本钱为15000元是过去

12、发生的而与现在决策无关，因此是漂浮本钱。目前该设备的价值等于净残值3000元。不要从方案直接陈述的现金流量进行比较分析，而应该立于一个客观介入的立场上比较分析。设备更新及其原则设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析例：机器A在4年前以原始费用22000元购置，估计可以使用10年，第10年末估计净残值为2000元，年使用费为7500元，目前的售价是6000元。现在市场上同类机器B的原始费用为24000元，估计可以使用10年，第10年末的净残值为3000元，年使用费为5000元。现有两个方案：方案一继续使用机器A，方案二把机器A出售，然后购置机器B。 基准折现率为15，比较这两个方案的优劣？

13、 方案一： ACA =6000AP，15，6+75002000A/F,15%,6 8856 .8元方案二： ACB=24000AP，15，1050003000 A/F,15%,10 9634.3元ACB9634.3元ACB8856.8元采纳方案一比采纳方案二优，平均每年可以节约费用778.5元。设备原型更新的决策方法（经济寿命）设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析现代设备的寿命不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。1设备的寿命 (1) 设备的自然寿命，又称物质寿命，即设备从投入使用开始，直到因为在使用过程中发生物质磨损而不能继续使用、报废为止所经历的时间。它主要是由

14、设备的有形磨损所决定的。2设备的技术寿命，又称有效寿命。它是指设备在市场上维持其价值的时期。具体地说，是指从设备开始使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间。它主要是由设备的无形磨损所决定的。3设备的经济寿命。它是指设备从投入使用开始倒因继续使用不经济而被更新所经历的时间。设备的经济寿命估算设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析例：某专用设备其购置安装费为12万元，前3年由制造单位保修，第4年、第5年的维护费均为2万元；第5年以后每年比前一年增加2.5万元。不管哪年更新，该设备的残值均不计。假定利率为10，该设备的经济寿命是多少？设备的经济寿命估算设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析

15、解：使用 3年的平均年费用 12AP， 10，3 12 040214825万元使用 4年的平均年费用=12 2 PF， 10，4 AP， 10，4 12 2 06830 03155 4217万元使用 5年的平均年费用=12 2 PF， 10，4 2 PF， 10，5AP，10，5 l 2 06830 2 06209 02638 3854万元使用6年的平均年费用122PF，10，42 PF，10，545PF，10，6AP，10，6122 068302 06209 45 05645 02296 3937万元 该设备的经济寿命为5年。出现新设备条件下的更新决策方法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备

16、租赁分析新、旧设备方案的比较分析，就是要决定现在马上购置新设备、淘汰旧设备；还是至少保存使用旧设备一段时间，再用新设备替换旧设备。新设备原始费用高，营运费和维修费低；旧设备原始费用目前净残值低，营运费和维修费高；必须进行权衡判断，才能做出正确的选择，一般情况是要进行逐年比较的。仍然应用年值法。出现新设备条件下的更新决策方法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析 例：某设备目前的净残值为 8000元，还能继续使用4年，保存使用的情况如下新设备的原始费用为 35000元，经济寿命10年，10年年末的净残值为4000元，平均年使用费为500元，基准折现率是10。问旧设备是否需要更换，如需更换何

17、时更换为宜？600020004500035003400050002300065001年使用费：元年末净残值：元保留使用年数出现新设备条件下的更新决策方法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析 解：设新、旧设备的平均年费用分别为AACN与AAC0，那么 AACN 35 000 4 000 (P/F, 10, 10) A/P, 10, 10500(35 000 -40000.3855) 0.16275 5005945.29元AACo80002000 (P/F, 10%, 10) A/P, 10, 43 000P/F, 10, 14 000P/F, 10, 25 000P/F, 10, 36

18、000P/F, 10, 4 A/P, 10, 4 (8000 - 2000 0.6830) 0.315473000 0.909140000.82645 000 0.75136 000 0.68300.315476 473.886元 AACNAACo，所以旧设备应该更换。 出现新设备条件下的更新决策方法设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析解：保存1年：AAC01 80006500 (P/F, 10%, 1) A/P, 10, 1 30005299.935元 5945.29 元，应保存。保存2年：AAC02 65005000 (P/F, 10%, 1) A/P, 10, 1 4000614

19、9.95元 5945.29 元，应更换。旧设备应继续保存使用2年，于第2年年末更换。设备租赁分析：租赁与购买决策考虑设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析由于租赁具有把融资和融物结合起来的特点，这使得租赁能够提供及时而灵活的资金融通方式，减少设备陈旧过时的风险，还可以使承租人享受设备试用以及使企业获得税收的减免等优惠。 企业在决定进行设备投资之前，必须详细地分析工程寿命期内各年的现金流量情况，确定以何种方式投资才能获得最正确的经济效益。企业通常要从支付方式、筹资方式、使用方式等诸方面来考虑。设备租赁分析：租赁与购买决策考虑设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析支付方式： 租赁设备需

20、要付出租金；借款需要按期付息、到期还本；分期购置需要按期支付利息和局部本金，另外，还需要进一步考虑分几次交钱，每期间隔时间，每次交付多少等。决策者主要考虑究竟哪一种方式本钱较低？ 筹资方式： 当企业需要融通资金取得设备时，究竟是向金融机构借款，还是通过融资租赁取得资金，或是采取发行企业股票或债券来融资最简便省时呢？ 使用方式： 企业是否需要长期占有设备，还是只希望短期需要这种设备？ 影响租赁或购买决策的主要因素设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析企业在决定租赁或购置设备之前，需要首先考虑以下因素:工程的寿命期或设备的经济寿命；每期月的设备支出费用；预付资金定金；付款期内的利率，是固定利

21、率，还是浮动利率；获得该设备的资本预算方案；租赁所具有的帮助企业防止运用短期信用和保存;其短期借款的能力；企业的经营费用减少与折旧费和利息减少的关系；租赁的节税优惠。租赁决策分析设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析租赁与购置决策分析不考虑税收情况下的比较。在不考虑税收影响的情况下，是选择一次性用自有资金购置设备还是租赁设备，可以用以上方法直接进行比较。考虑税收影响情况下的比较。由于每个企业都要将利润收入上交所得税，因此在充分考虑各种方式的税收优惠影响下，应该选择税后收益更大或税后本钱更小的方案。按财务制度规定，租赁设备的租金允许计入本钱；购置设备每年计提的折旧费也允许计入本钱；假设用借

22、款购置设备，其每年支付的利息也可以计入本钱。在其他费用保持不变的情况下，计入本钱越多，那么利润总额越少，企业交纳的所得税也越少。 租赁决策分析设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析例 ：某企业为生产其主要产品，需要一台价值为110万元的设备，该设备的使用寿命5年，采用直线折旧法，残值为10万元。假设采用租赁方式租用设备，那么每年需付租金30万元。如借款购置那么每年需按借款利率10来等额支付本利和。假设企业的所得税税率为40，折现率为10。当租赁设备时，承租人可以将租金计入本钱而免税；当借款购置时，企业可以将所支付的利息及折旧从本钱中扣除而免税，并且可以回收残值。试对以上两种方案进行决策？

23、租赁决策分析设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析 解：设租赁设备的本钱现值为PVL，需扣除租金免税金，那么 PVL300000PA，10，5300000 40PA，10，5300000 3.7908 l200003.7908682344元设借款购置设备的本钱现值为PVB，需扣除支付利息免税金，因此需先计算各年支付的利息，详见表75。 租赁决策分析设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析各年支付利息年份剩余本金还款金额其中：支付利息11100000290180110000291982029018091982372162229018072162450360429018050360526

24、378429018026378各年要还的本利和AB为 AB1100000AP，10，5 l100 000 0.263 8 290 80元租赁决策分析设备磨损、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析PVB1100000 1100000100000/50.40(P/A,10%5)1100000.4PF，10，1919820.4PF，10，272 162 0.4PF，10，350 360 0.4PF，10，426 378 0.4PF，10，5100000PF，10，5 110000030326440000.430405.5721 68613 758.356551.2462 090 622244.32元因为，PVLPVB