华天大酒店股份有限公司财务分析实施报告

1、. 毕业设计标 题：华天酒店股份财务分析报告 学生*： 系 部： 经济贸易学院 专 业： 会计电算化 班 级：会计 班 指导教师：目录摘要 (I)1.企业概况 12.报表构造分析 2 2.1资产负债状况分析 2 2.2利润表构造分析 43.财务分析指标 5 3.1偿债能力分析 5 3.2营运能力分析 73.3盈利能力分析 83.4开展能力分析 9 财务评价与建议 10 4.1评价 10 4.2建议 10结论 11参考文献12后记 13. 摘 要财务报表分析是指以企业的财务报表为根底，以其他有关资料为辅助，并对企业经营过程中的财务弹性、经营绩效、商业风险与开展潜力进展评价。本设计以华天集团*公司

2、的主要本年度财务指标为主，经过与往年的财务指标进展比照分析，从而进一步的判断华天集团的偿债能力、营运能力以及开展能力，并根据企业存在的实际问题提出相关建议。关键词：偿债能力 营运能力 盈利能力 开展能力 分析. 1.企业概况华天大酒店，是*省首家享有盛誉的超豪华五星级酒店，始建于1985年，1988年5月8日开业，1996年8月8日上市，是*省首家五星级酒店，也是*省第一家加盟中国名酒店组织，拥有第一枚国际金钥匙的酒店。公司位于市解放东路 300 号。是*省首家享有盛誉的超豪华五星级酒店，先后获得中国饭店业集团20强、全球饭店业300强、效劳领域国际最高荣誉五星钻石奖等称号。二零零二年荣膺中国

3、饭店业集团二十强，跻身于世界饭店业集团三百强。二零零三年荣膺世界效劳业的最高荣誉 五星钻石奖。二零零四年酒店成功通过世界一流酒店组织的检查。二零零五年荣获了首届中外酒店白金奖中国十大最受欢送的酒店上市公司特别奖荣誉称号。二零零六年荣获中国饭店业民族品牌二十强。二零零七年获评全国旅游系统先进集体。曾成功地接待过多国国家元首、*特首曾荫权先生、澳门特首何厚铧先生等中外贵宾。秉承勤奋敬业，业精技高，追求完美，严字当头，永争第一的华天精神，华天人以效劳为事业，持之以恒地为顾客创造满意加惊喜的精致效劳。华天人专业贴心、浓情细意的优质效劳创造了无数感人至深的故事与传奇，华天成为尊贵宾客、高端会务、精英商务

4、的首选。2.报表构造分析2.1企业资产负债状况分析2.1.1资产构造分析 表2-1-1-1 资产情况分析 单位：元工程2012年8月期末余额2013年8月期末余额2014年8月期末余额12-13年增长比率13-14年增长比率流动资产： 货币资金146,930,883.48201,273,509.96470,594,496.4337%133.8% 交易性金融资产 应收账款144,176,695.31102,687,652.3296,966,771.85-28.78%-5.57% 预付款项251,327,920.86244,078,111.07479,541,478.04-2.88%96.47%

5、应收利息 应收股利 其他应收款105,938,061.0374,849,420.69191,849,079.20-29.35156.31% 存货833,425,934.991,670,859,855.961,967,094,575.23100.48%17.73% 其他流动资产3,187,989.95,171,173.622,040,512.2962.21%-60.54%流动资产合计1,484,987,485.572,300,519,723.623,208,086,913.0454.92%39.45%非流动资产：可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资63,222,334.45

6、10,532,148.0810,368,759.53-83.34%-1.55% 固定资产2,431,554,630.093,213,328,098.403,192,207,276.4032.15%0.66% 在建工程1,202,660,137.891,446,229,498.3220.25% 固定资产清理 无形资产183,879,705.08414,380,432.14427,979,453.56125.35%3.28% 长期待摊费用343,354,730.69370,979,356.19391,772,946.148.05%5.61% 递延所得税资产29,257,981.2835,983,3

7、16.0931,134,431.9323%-13.48% 其他非流动资产4,581,738.00非流动资产合计4,385,249,352.235,247,863,488.795,499,692,365.8819.67%4.8%资产总计5,870,236,837.807,546,783,212.418,707,779,278.9228.56%15.38%从上表中可以看出，从2012年8月到2014年8月，华天股份大多数资本都有显著的增长，而其他流动资产、非流动资产等出现了较大幅度的减少，流动资产的增长率39.4%，非流动资产的增长率为4.8%，资产总额的增长率为15.38%，可见，流动资产仍是资

8、产总额增加的主要原因。表2-1-1-2 资产构造分析资产构造2012年8月占资产比例2013年8月占资产比例2014年8月占资产比例流动资产1,484,987,485.5725.3%2,300,519,723.6230.48%3,208,086,913.0436.85%非流动资产4,385,249,352.2374.7%5,247,863,488.7969.52%5,499,692,365.8863.15%资产总额5,870,236,837.80100%7,546,783,212.41100%8,707,779,278.92100%从资产构造来讲，2014年8月流动资产占比例为36.84%，这

9、一比例较上年增加了6.36%，这一比例对企业来说比拟高，说明公司还是具有相对的灵活性，但同时不能忽略企业稳定性的缺乏。非流动资产占的比例由2012年8月的74.7%降低到了2014年8月的63.15%，公司稳定性缺乏，资产构造略有调整。2.1.2负债构造分析 表2-1-2-1 负债情况分析 单位：元工程2012年8月末2013年8月末2014年8月末12-13增长比率13-14增长比率流动负债：短期借款365,000,000865,000,000.001,270,000,000.00137%46.82% 应付账款358,140,761.06722,109,663.67593,325,473.6

10、9101.63%-17.83% 预收款项74,971,421.07278,187,666.40192,593,301.03271.6%-30.77% 应付职工薪酬10,418,689.5711,467,187.2911,955,506.6010.06%4.26% 应交税费60,347,929.13106,566,318.09137,241,213.5176.6%28.78% 应付利息6,482,777.4528,229,504.65335.45%应付股利8,600,000.00 其他应付款583,529,861.571,102,778,500.351,236,478,133.4789%12.1

11、2%一年内到期非流动负债215,060,000610,360,004.98426,445,000.00183.81%-30.13% 其他流动负债500,231,825.28350,000,000.00-30.03%-100%流动负债合计2,167,700,487.684,052,952,118.233,904,868,132.9587%-3.65%非流动负债：长期借款1,706,010,0001,486,808,000.002,049,698,444.37-12.85%37.86% 应付债券600,000,000.00 长期应付款165,476,615.77117,292,500.00254,

12、090,025.00-29.12%116.62% 递延所得税负债37,863,281.9936,486,847.6434,900,420.45-3.64%-4.35% 其他非流动负债3,913,044.6920,755.11-76.47%-100%非流动负债合计1,913,262,942.361,640,587,347.642,938,688,889.82-14.25%79.12%负债合计4,080,963,430.045,693,539,465.876,843,557,022.7739.51%20.2%所有者权益或股东权益：实收资本或股本718,926,000718,926,000.0071

13、8,926,000.0000资本公积196,572,154.89116,701,746.09116,691,746.09-40.63% -0.0085%盈余公积34,129,947.8334,387,603.9855,937,900.140.75%62.67%未分配利润600,359,982.24727,451,744.36709,900,707.4021.17%-2.41%归母公司所有者权益合计：1,549,988,084.961,597,467,094.431,601,456,353.633.06%0.25%少数股东权益239,285,322.8257,376,652.11262,765,

14、902.527.56%2.09%所有者权益股东权益合计1,789,273,407.761,854,843,746.541,864,222,256.153.66%0.5%从上表中我们可以看出，从2012年8月到2014年8月，华天股份的负债水平有一定的变化，流动负债出现了大幅度的降低，于债权人而言企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险，非流动负债的增长率为79.12%，负债总额的增长率为20.2%，可见非流动负债的增长是促成负债总额增长的主要原因。表2-1-2-2 负债构造分析负债构造2012年8月占负债比例2013年8月占负债比例2104年8月占负债比例流动负债2,167,700,487

15、.6853.12%4,052,952,118.2371.18%3,904,868,132.9557.06%非流动负债1,913,262,942.3646.88%1,640,587,347.6428.82%2,938,688,889.8242.94%负债总额4,080,963,430.04100%5,693,539,465.87100%6,843,557,022.77100%从负债构造分析，流动负债由2012年8月的53.12%变化到57.06%，而非流动负债由2012年8月的46.88%变化到42.94%，说明华天股份的负债构造有了一定程度的变化，虽然未到达稳定，主要是非流动负债中的长期应付款

16、有了较大程度的提高。2.2利润表构造分析 表2-2-1 利润表 单位：元工程12年8月金额13年8月金额14年8月金额12-13增减率13-14增减率营业总收入772,715,577.85904,454,536.08761,052,630.38117.05%-15.86%其中：营业收入325,137,464.86904,454,536.08761,052,630.38278.18%-15.86%营业总本钱325,137,464.86813,335,771.92793,128,060.33250.15%-2.48%其中：营业本钱361,976,595.23386,409,629.166.75%营

17、业税金及附加42,873,173.8152,904,192.7846,112,882.66123.4%-12.84%销售费用16,348,405.5918,659,188.9414,963,313.69114.13%-19.81%管理费用266,079,133.91325,012,194.33313,529,950.48122.15%-3.53%财务费用60,508,354.4753,967,040.9027,313,083.9489.2%-49.39%资产减值损失2,697,892.73816,559.744,799,200.4030.27%487.73%投资收益损失号)540,415.81

18、402,241.41217,901.5674.43%-45.83%营业利润亏损59,611,568.2991,521,005.57-31,857,528.39153.53%-134.81%加：营业外收入1,082,806.07352,031.13394,615.8832.51%12.10%减：营业外支出96,340.4510,668.99528,196.80530.07%3.43%利润总额亏损60,598,033.9691,362,367.71-31,991,109.31150.77%-135.01%减：所得税费用11,416,228.3627,369,864.776,593,131.1923

19、9.75%-75.91%五、净利润净亏损以49,181,805.663,992,502.94-38,584,240.50130.11%-160.3% 华天股份各项财务成果构造变化的原因，从营业利润构造看，主要是营业本钱构造上升，投资收益构造下降以及营业税金及附加、期间费用构造下降所致，说明营业本钱的增加和投资收益的减少是降低营业利润的根本原因。营业总额构成下降的主要原因是在于营业外收入的比重。3.财务分析指标3.1偿债能力分析3.1.1短期偿债能力分析1流动比率表3-1-1-1 流动比率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份69%57%82%流动比率=流动资产/流动负债流动比率

20、主要作用是帮助短期债权人了解企业流动资产超出流动负债的局部多少，从而判断企业的营运资金是否充足。一般认为，流动比率2:1较为适宜。从表中可以看出，华天股份自2012年8月起波动式上升，说明企业资本流动性越来越好，企业短期偿债能力越强，债权人本息权益越有保障。2速动比率表3-1-1-2 速动比率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份30%16%32%速动比率=流动资产-存货/流动负债一般情况下，速动比率指标越高，说明流动性越好，反响企业现时偿债能力越强，债权人的权益或利益越有保障。从上表中，我们可以看出华天股份从2012年8月到2013年8月的速动比率的趋势下降的，而2013年8

21、月到2014年8月的趋势是上升的。2014年8月的上升说明了现在市场的竞争越来越大，企业必须有更好的方案、经营策略为其带来更大的利益。3现金比率表3-1-1-3 现金比率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份7%5%12%现金比率=货币资金+现金等价物/流动负债现金比率是指速动比率扣除了应收账款后，与流动负债的比值。现金比率在20%左右最为适宜，如果现金比率过高，意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金资产，说明企业的资产未能得到有效的利用。从上表中，我们可以看出华天股份从2012年8月到2013年8月的现金比率是下降的，而2013年8月到2014年8月是上升的。但是还是处于较低

22、的状态，说明企业的流动资产没有一个较为合理的利用。3.1.2长期偿债能力分析资产负债率表3-1-2-1 资产负债率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份70%75%79%资产负债率=负债总额/资产总额在通常情况下认为，资产负债率应该控制在40%-60%的范围，指标过高会导致偿债能力过低，财务风险过大；指标过低会不能反映充分发挥财务杠杆效力。从上表中，我们可以看出华天股份从2012年8月到2014年8月的资产负债率逐年上升，说明企业长期偿债能力呈下降趋势。产权比率表3-1-2-2 产权比率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份228.07%306.96%347.2

23、9%产权比率=负债总额/股东权益总额*100%产权比率又称负债股权比率，是负债总额与股东权益总额之比。不仅反映了债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，而且反映了企业自有的资金归还全部债务的能力。从上表中，我们可以看出华天股份从2012年8月到2014年8月近三年来企业负债占所有者权益的比重越来越高，企业的长期偿债能力下降。3.1.3企业偿债能力总体分析 从指标上看，华天股份的流动比率良好，但速动比率和现金比率略低，说明企业应该加强其营运资金的管理，并且调整其负债构造，使资金得到合理的利用；企业的资产负债率数值较为合理，但是产权比率过高，说明企业构造稳定性不好。总的来说，企业偿债能力水平

24、不是很理想。3.2营运能力分析3.2.1应收账款周转率、应收账款周转天数表3-2-1 应收账款周转率、应收账款周转天数公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份80.16%82.41%85.23%华天股份4.5天4.4天4.2天应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额应收账款周转天数=360/应收账款周转率应收账款周转天数反映的是评价企业应收账款管理水平和回款速度的重要指标，反映了在一个会计周期内应收账款的回收次数。从上表中可以看出，华天股份的应收账款周转天数近三年来逐渐减少，说明企业对于应收账款的管理水平较高，天数越短，回款速度快。3.2.2存货周转率表3-2-2 存货周转率公

25、司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份44%30%43%存货周转率=营业本钱/平均存货余额存货周转率反映的是公司的存货在一个营业周期内所周转的平均次数，一是可以衡量企业销售能力的强弱；二是可以简单的用来判断企业的存货是否过量。从上表中可以看出，华天股份的存货周转率在2012年8月到2014年8月的数值相对稳定，企业的变现能力应该有所提高。3.2.3总资产周转率表3-2-3 总资产周转率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份10%13%9%总资产周转率=营业收入/平均资产总额总资产周转率是指在一定期间内，销售收入总额与资产平均总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全

26、部资产经营质量和利用效率的重要指标。从上表中可以看出，从2012年8月到2014年8月华天股份的总资产周转率相对稳定，企业利用自身营运能力有效程度较好。3.2.4营运能力总体分析 通过前面的分析，我们可以得知华天股份的应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率都相对良好，说明企业的营运能力较强。3.3盈利能力分析3.3.1营业利润率表3-3-1 营业利润率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份18%10%4%营业利润率=营业利润/营业收入*100%营业利率指标表达了企业经营活动的盈利能力，如果一个企业没有足够的营业利润率，将很难形成企业的最终利润。该指标越高，说明企业经营方针正确

27、，营销策略得当，市场竞争力强，开展潜力大，盈利水平高。从上表可以看出华天股份从2012年8月到2014年8月间营业利润率是逐年将低的，不是很理想，说明了企业经营方针缺乏，营销策略有待加强。3.3.2净利润率表3-3-2 净利润率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份15%7%-5%净利润率=净利润/营业收入净利润率是指企业实现的净利润与营业收入的比例关系，用以衡量企业在一定时期营业收入获取利润的能力。从上表中可以看出，华天股份2012年8月到2014年8月净利润率逐年降低，说明企业经营者未能创造足够多的营业收入或未能控制好本钱费用。3.3.3盈利能力整体分析 从上述可以看出，华

28、天股份的盈利能力还有待加强，企业应该改良经营管理，不断提高企业资源利用水平，从而提高企业的盈利水平。3.4开展能力分析3.4.1营业收入增长率表3-4-1 营业收入增长率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份-22%17%-16%营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额营业收入增长率是指企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率。它反响了企业收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和开展能力额的重要指标，企业开展能力呈下降趋势。3.4.2资产增长率表3-4-2 资产增长率公司2012年8月2013年8月2014年8月华天股份24.12%27.37%34.12%资产

29、增长率=本年总资产增长率/年初资产总额资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的开展能力，说明企业规模增长水平对企业开展后劲的影响。该指标越高，说明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，企业开展能力呈上升趋势。3.4.3开展能力整体评价 通过前面的分析，可知华天股份2012年8月到2014年8月的营业收入增长率呈波动式，但是资产增长率却大幅度的增长，说明企业有十分好的开展前景。4、财务评价与建议4.1评价1偿债能力状况是企业平安性的重要表达。通过以上分析可以看出，华天股份的短期偿债能力稳定性不够，华天股份的资产负债率过高，会导致华天股份的长期偿债能力变弱。2企业营运能力是指企业资金利用的效率，反映了企业资产周转状况，说明企业管理人员运用资金的能力。通过以上分析，华天股份的营运能力呈波动趋势，其中应收账款周转率呈上升趋势，说明企业对于应收账款的管理水平较高，回款速度快。3企业盈利能力就是企业赚取利润的能力