绿大地最终版

1、 云南绿大地会计造假案例分析云南绿大地会计造假案例分析小组成员：杨小组成员：杨 申申 周汝建周汝建 喻小纯喻小纯 龚小菲龚小菲 彭斯璨彭斯璨 杨薏菁杨薏菁 黄雪莹黄雪莹 王王 浩浩 侯侯 珏珏 杨杨 帆帆 武梦莹武梦莹 刘刘 朝朝 目录目录 绿大地公司简介绿大地公司简介 绿大地造假案真相绿大地造假案真相 绿大地造假案绿大地造假案 思考与启示思考与启示 绿大地造假案开端：绿大地造假案开端： 财务报表的财务报表的“异常异常”绿大地公司简介绿大地公司简介绿大地为绿化苗木种植企业，具有一家城市园林绿化施工一级资质的企业，现改名为云投生态（股票代码002200）。 其主营业务为：绿化苗木种植及销售，绿化

2、工程设计及施工。 绿大地于2007年12月21日在深交所上市，募集资金达3.46亿元。募集资金主要运用于优质特色花卉苗木种苗繁育产业化生产项目与特色绿化苗木(观赏苗木和盆栽植物)生产基地建设项目。简介简介绿大地绿大地善变的善变的“变脸王变脸王”2009年10月30日2010年4月28日2010年4月30日2010年2月27日2010年1月30日2009年缘由2009 年度绿大地公司依据评估报告1、林地使用权计提了无形资产减值准备5830.05万元2、确认2009 年苗木销售退回158,310,200.00 元 （2009年苗木销售74,528,760.00 元） （2008 年苗木销售退回23

3、,485,195.00 元）；3、苗木损失155,082,643.25 元并列入营业外支出2 2、高管频频变动、高管频频变动（2 2）监事会变动）监事会变动 2007年IPO上市前的招股说明书中披露的监事会成员名单为高中林、石廷富、王云川。如今为张健、王晓东和张学星。（3 3）高级管理人员变动）高级管理人员变动 公司上市以来四任总经理、三任财务总监，董秘更是变更四次，由徐云葵到唐林明，最后由何学葵、郑亚光两任董事长相继兼任。再加之其董事会、监事会的频繁变更，绿大地的高层管理者可谓频繁更迭，为公司发展带来了不稳定的信号。绿大地绿大地善变的善变的“变脸王变脸王”20072007年年深圳市鹏城会计师

4、事务深圳市鹏城会计师事务标准无保留意见标准无保留意见20082008年年中和正信会计师事务所中和正信会计师事务所标准无保留意见标准无保留意见20092009年年中审亚太会计师事务所中审亚太会计师事务所保留意见保留意见20102010年年中准会计师事务中准会计师事务无法表示意见无法表示意见20112011年年山东正源和信会计师事务所山东正源和信会计师事务所保留意见保留意见20122012年年山东正源和信会计师事务所山东正源和信会计师事务所非标准无保留意见非标准无保留意见财务报表数据的财务报表数据的“异常异常”分析！分析！年度年度2009 2008 2007 2006 2005 存货存货 14,2

5、72 33,036 25,960 13,467 11,8322009 2008 2007 2006 2005 18,580 12,597 5,603 5,132 4,231 2009 2008 2007 2006 2005 21,301 16,939 8,314 8,420 8,178 同行业比较同行业比较 2007-20092007-2009绿大地与棕榈园林偿债能力比较绿大地与棕榈园林偿债能力比较绿大地绿大地棕榈园林棕榈园林同行同行业业比较比较20072007200820082009200920072007200820082009200920092009偿债偿债能力能力 分分 析析流 动流

6、动比率比率4.14694.1469 3.54813.54811.271.271.44961.4496 1.72081.7208 1.93441.93441.851.85速 动速 动比率比率2.52052.5205 1.56821.56820.920.920.93490.9349 1.03961.0396 1.20911.20910.8170.817资资 产产负 债负 债率率21.30%21.30% 22.65%22.65% 42.74%42.74% 60.90%60.90% 51.79%51.79% 46.69%46.69%50.42%50.42% 同行业比较同行业比较 2007-200920

7、07-2009绿大地与棕榈园林营运能力比较绿大地与棕榈园林营运能力比较绿大地绿大地棕榈园林棕榈园林200720072008200820092009200720072008200820092009营运能力分营运能力分析析存货周转率存货周转率0.840.840.740.741.521.523.253.253.093.093.133.13应收账款应收账款周转率周转率6.946.946.596.593.973.973.443.443.913.914.324.32总资产周转总资产周转率率0.430.430.380.380.510.511.351.351.401.401.471.47 同行业比较同行业比较

8、 同行业比较同行业比较 绿大地绿大地棕榈园林棕榈园林 20072007 20082008 20092009 20072007 20082008 20092009销售毛利率销售毛利率35.43%35.43%34.64%34.64%33.54%33.54%24.15%24.15%26.13%26.13%26.61%26.61%销售净利率销售净利率25.01%25.01%25.38%25.38%-30.67%-30.67%8.98%8.98%11.47%11.47%11.77%11.77%净资产收益率净资产收益率9.89%9.89%11.63%11.63%-26.95%-26.95%31.97%31

9、.97%29.11%29.11%29.33%29.33%2007-20092007-2009绿大地与棕榈园林盈利能力比较绿大地与棕榈园林盈利能力比较年年 度度20092009年年20082008年年20072007年年20062006年年20052005年年收入金额收入金额 49,349 34,194 25,74619,05415,779销售收入增长率44.32%32.81%35.12%20.76%7.53%营业成本增长率63.34%32.39%36.23%22.54%7.88%应收账款占销售收入%38.27%17.41%17.20%15.71%17.74%品种2010200920082007

10、20062005苗木销售 976.42 29,35526,20923,20716,05713,197绿化工程 34,484 19,8257,9372,4722,8532,478苗木租赁82.960.2926.9860.2165.3148.75年度201020092008200720062005存货周转率3.46 1.04 0.99 1.41 1.33 存货14,272 33,036 25,960 13,467 11,832增产率-56.80% 27.26% 92.77% 13.82% 25.04%苗木销售 976.4229,355 26,209 23,207 16,057 13,197增产率-

11、96.67%12.00% 12.94% 44.53% 21.67%0.55%第一大客户昆明天绿园艺有限公司2190.5514.86%第一大供应商昆明天绿园艺有限公司2693.3226.79%1、昆明天绿园艺为公司、昆明天绿园艺为公司2004年第一大供应商和第一大客户年第一大供应商和第一大客户2、与大理明泉花卉有限责任公司大理明泉花卉有限责任公司交易交易年度2004200520062007年1-6合计采购金额1656.141115.001018.9003790.04销售金额626.00935.001656.1403217.14招股说明书中招股说明书中大理明泉花卉大理明泉花卉为公司为公司前前5名竞

12、争对手名竞争对手3、前、前5名大名大客户的股东之间的关系客户的股东之间的关系客户名称注册资本股东采购金额（万元）昆明五华花卉100万尹显茹80万元2025.42成都贝叶园艺100万尹理成 49万元1669.78成都万朵园艺100万尹理中 51万元374.76昆明鑫景园艺100万晁晓林10万元1424+1077.88+754.71昆明晓林园艺100万晁晓林10万元332.95+320.062 2、主要供应商，供应商是否有能力？、主要供应商，供应商是否有能力？2004采购金额注册资本昆明天绿园艺有限公司26,933,20026.79%200 大理明泉花卉有限责任公司16,561,40016.47%

13、50 昆明市官渡区黑龙潭苗圃14,164,40014.09%100 昆明市官渡区萧山园艺场3,500,0003.48%2 云南省呈贡天夫园艺场2,746,2872.73%1 63,905,28763.56%2005采购金额注册资本昆明市官渡区黑龙潭苗圃12,774,00012.20%100 大理明泉花卉有限责任公司11,150,00010.65%50 昆明市官渡区萧山园艺场7,815,8007.46%2 浙江省绍兴市三社花木场7,418,0007.08%2 云南省呈贡天夫园艺场6,801,1006.49%1 45,958,90043.88%2006采购金额注册资本大理明泉花卉有限责任公司10,

14、189,0008.07%50昆明市官渡区萧山园艺场8,111,6006.42%2昆明市官渡区蜀秀园艺场7,825,9006.19%3.5云南绿盛草业有限公司7,250,4005.74%500云南省呈贡天夫园艺场6,359,8005.03%139,736,70031.45%年度年度 200920092008200820072007200620062005200520042004净利润净利润-15136-1513686808680644164414,7074,7073724372433423342经营活动产生的现金经营活动产生的现金流量净流量净 -804-80444024402-4531-4531

15、4,7524,75233533519941994现金净流量现金净流量/ /净利润净利润5.31%5.31% 50.71%50.71% -70.35%-70.35% 100.96%100.96% 9.00%9.00% 59.66%59.66% 绿大地绿大地棕榈园林棕榈园林 20072007 2008200820092009 200720072008200820092009经营现金流量对销经营现金流量对销售收入比率售收入比率-17-17. .6 6% %1212. .8787% %-1.63-1.63% %2.912.91% %2.22.23%3%5.275.27% %资产的经营现金流资产的经营现

16、金流量回报率量回报率-5.46%-5.46%4.55%4.55%-0.82%-0.82%3.91%3.91%2.72%2.72%6.99%6.99%经营现金流量对负经营现金流量对负债的比率债的比率-25.64%-25.64%20.1%20.1%-1.91%-1.91%6.43%6.43%5.25%5.25%14.97%14.97%2007-20092007-2009绿大地与棕榈园林现金流量比较绿大地与棕榈园林现金流量比较 同行业比较同行业比较 欺诈发行欺诈发行 123绿大地公绿大地公司被控诉司被控诉的的“N宗宗罪罪” 4绿大地造假案真相绿大地造假案真相 绿大地公司被控诉的“N宗罪” 虚增资产

17、上市前的2004年至2007年6月间，绿大地使用虚假的合同、财务资料，虚增马龙县旧县村委会960亩荒山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权以及马鸣基地围墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目的资产共计7011.4万元 。 采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料，或通过绿大地控制的公司将销售款转回等手段，虚增营业收入总计2.96亿元。 上市前：上市前： 绿大地公司被控诉的“N宗罪” 虚增资产 虚增资产一：2008年，确认购买马龙县月望乡 9000亩土地使用权价值虚增 8370.00万元，经鉴定虚增购建月望基地灌溉系统 3438.02万元，月望基地土壤改良经鉴定虚增价值4527.30万元。共计虚增1

18、.63亿元 虚增资产二：2009年，绿大地会计报告披露的购置广南林地使用权，经鉴定虚增林地使用权价值1.04亿元。 虚增收入三：司法鉴定结果，认定绿大地在2007年上市后，至2009年累积虚增收入2.51亿元。上市后：上市后： 绿大地公司被控诉的N宗罪欺诈发行 2004 年至 2007 年，绿大地利用其控制的多家公司，采用阴阳合同等方式虚增资产； 以虚构银行回款方式虚增收入； 以虚增资产、虚假采购方式将资金流出，再通过其控制公司将资金转回方式虚增销售收入。 调减后，公司连续三年亏损。在招股说明书中，绿大地虚增 2006 年末银行存款，虚增金额占货币资金期末余额一半以上。 绿大地在首发上市前伪造云南省工商局证明。绿大地造假案启示与建议绿大地造假案启示与建议加强公司内部治理加强公司内部治理 加强外部监管加强外部监管 加强公司内部治理加强公司内部治理 督促上市公司加强内部控制督促上市公司加强内部控制1.要督促上市公司的董事会、要督促上市公司的董事会、监事会以及高层领导强化法律监事会以及高层领导强化法律意识，使其明确自身权责，坚意识，使其明确自身权责，坚决查处违规操作现象。