2023年证券从业考试《证券投资顾问业务》在线模拟题库

1、2023年证券从业考试证券投资顾问业务在线模拟题库1.下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（ ）。包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。2.下列关于VaR的描述正确的是（ ）。风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失风险价值是以概率百

2、分比表示的价值如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性风险价值并非是指实际发生的最大损失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，风险价值是以绝对值表示的价值。3.进行退休生活合理规划的内容主要有（ ）。工作生涯设计理想退休后生活设计退休养老成本计算退休后的收入来源估计A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资

3、计划。4.按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述？（ ）A.量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B.嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C.喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D.讨厌处理钱的事也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少【答案】:C【解析】:A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。5.下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（ ）。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期

4、家庭成长期的特征是家庭成员数固定家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期，收入以薪水为主。家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立，收入也是以薪水为主，这一阶段的家庭成员数固定。家庭成熟期是从子女经济独立到夫妻双方退休，事业发展和收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最好时期。家庭衰老期是指从夫妻双方退休到一方过世，这一阶段收入以理财收入或移转性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。6.一般而言，当

5、（ ）时，股价形态不构成反转形态。A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B.股价完成旗形形态C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度【答案】:B【解析】:B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。7.市场中存在一种存续期为3年的平价债券，票面利率为9%，利息每年支付1次且利息再投资的收益率为8%，则投资者购买这种债券的到期收益率为（ ）。A.8.85%B.8.92%C.8.95%D.8.80%【答案】:C8.上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过（ ）进行。A.交易

6、清算系统B.交易系统C.各证券公司D.各银行【答案】:A【解析】:目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的。投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账户。9.遗产规划策略的选择包括（ ）。尽早做出安排及时调整新遗产计划尽可能增加遗产额充分利用遗产优惠政策A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，遗产规划策略的选择应尽可能减少遗产额，从而少交遗产税。10.涨跌比指标（ADR）的应用法则包括（ ）。从ADR的取值看大势ADR可与综合指数配合使用从ADR曲线的形态上看大势股价指数与ADR背离，则大势即将反

7、转A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。其应用法则包括：从ADR的取值看大势；ADR可与综合指数配合使用；从ADR曲线的形态上看大势；在大势短期回档或反弹方面，ADR有先行示警作用，若股价指数与ADR成背离现象，则大势即将反转。11.债项评级是对（ ）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力【答案】:B【解析】:债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先

8、性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以只反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。12.（ ）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差协方差、相关系数等。A.历史模拟法B.方差协方差法C.压力测试法D.蒙特卡洛模拟法【答案】:B【解析】:VaR的计算方法包括方差协方差法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法三种。方差协方差法假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差协方差、相关系数等。13.RSI的应用法则包括（ ）。根据RSI

9、的取值大小判断行情两条或多条RSI曲线的联合使用从RSI的曲线形状判断行情从RSI与股价的背离程度方面判断行情A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:RSI的运用法则，主要有以下的四条：根据RSI的取值判断市场行情；两条或多条RSI曲线联合使用；从RSI的曲线形状判断行情；从RSI与股价的背离程度方面判断行情。14.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。A.自动回避制度B.隔离墙制度C.事前回避制度D.分类经营制度【答案】:B【解析】:根据发布证券研究报告暂行规定第十四条，证券公司、

10、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。15.使用财务报表的主体可能包括（ ）。公司的债权人公司的潜在投资者公司的经营管理人员公司的现有投资者A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体可能包括：公司的经理人员；公司的现有投资者及潜在投资者；公司的债权人；公司雇员与供应商。16.目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（ ）。煤气公司等公用事业计算机及相关设备制造业稀有金属矿藏的开采某些资本、技术高度密集型行业A.、B.、

11、C.、D.、【答案】:C【解析】:在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。17.通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以发现（ ）。A.公司各少数股东的权益构成B.公司各股东的权益构成C.公司的少数股东权益D.公司的主营业务收入构成【答案】:C【解析】:通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以了解公司的股东权益、少数股东权益以及主营业务收入，但是不能得到其构成。18.影响证券市场供给的制度因

12、素主要有（ ）。发行上市制度市场设立制度上市公司质量股权流通制度A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，上市公司质量不属于制度因素。19.2009年6月中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），从（ ）等方面做出了新的安排。投资者适当性公司挂牌条件转让结算制度风险管理制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:2009年6月，中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），从投资者适当性、公司挂牌条件、转让结算制度、信息披露制度、股份限售制度等五

13、方面做出了新的安排。20.下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标信号的有（ ）。融资成本上升单笔融资的金额显著下降存款大量流失被迫从市场上购回已发行的债券A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:商业银行流动性风险融资预警信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等，例如：存款大量流失；债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足；融资成本上升；融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；被迫从市场上购回已发行的债券等。21.某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每

14、年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%，那么（ ）。该公司股票今年年初的内在价值约等于39元该公司股票的内部收益率为8%该公司股票今年年初市场价格被高估持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:该公司股票今年年初的内在价值1（15%）/（10%5%）21（元）。设该公司股票的内部收益率为r，则351（15%）/（r5%），解得：r8%，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。22.证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取

15、得（ ）业务资格。A.证券投资咨询B.证券自营C.投资银行D.证券资产管理【答案】:A【解析】:根据证券投资顾问业务暂行规定第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。组合型23.关于Jensen（詹森）指数，下列说法正确的有（ ）。Jensen（詹森）指数以证券市场线为基准Jensen（詹森）指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差Jensen（詹森）指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由系数测定如果组合的Jensen（詹森）指数为正，则其位于证券市场线的上方，

16、绩效好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。24.下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ）。应收账款周转率说明应收账款流动的速度应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值；项，应收账款周转天数是应收账款周转率的倒数乘以360天，表示公司从

17、取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。25.公司现金流主要来自（ ）。公司融资公司投资公司变更公司经营A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。26.若一项假设规定显著性水平为0.05，下面的表述正确的是（ ）。A.接受H0时的可靠性为95%B.接受H1时的可靠性为95%C.H0为假时被接受的概率为5%D.H1为真时被拒绝的概率为5%【答案】:A【解析】:显著性水平为第类错误的发生概率。当原假设为真时拒绝原假设，所犯的错误即为第一

18、类错误，即H0为真时拒绝H0，接受H1的概率为5%，即接受H0的可靠性为95%。27.一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由（ ）等构成。风险偏好风险认知度个人性格实际风险承受能力A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:客户的风险特征由以下三个方面构成：风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。28.下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（ ）。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期家庭成长期的特征是家庭成员数固定家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰家庭衰老期的收入以理财收入或移

19、转性收入为主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期，收入以薪水为主。家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立，收入也是以薪水为主，这一阶段的家庭成员数固定。家庭成熟期是从子女经济独立到夫妻双方退休，事业发展和收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最好时期。家庭衰老期是指从夫妻双方退休到一方过世，这一阶段收入以理财收入或移转性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。29.下列关于市盈率的论述，正确的有（ ）。不能用于不同行业之间的比较市盈率低的公司没有投资价值一般情况下，市盈

20、率越高的公司未来的成长潜力越大市盈率的高低受市价的影响A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。30.下列各项中，可以强化金融泡沫形成的有（ ）。跨境资金转出紧缩性货币政策羊群效应的存在投资者自信程度的增加A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融泡沫是指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。金融市场泡沫主要具有乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗局和股票齐涨四大特征。31.道氏理

21、论认为，最重要的价格是（ ）。A.最高价B.最低价C.收盘价D.开盘价【答案】:C【解析】:市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。32.衡量企业业绩的EVA为（ ）。A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益C.上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用手投票”D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本【

22、答案】:B【解析】:EVA方法认为传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用脚投票”。33.在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（ ）阶段的主要工作。A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正【答案】:C【解析】:组建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在组建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券

23、选择、投资时机选择和多元化三个问题。34.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较

24、高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。35.关于久期公式dP/dyDP/（1y），下列各项理解正确的是（ ）。A.久期越长，价格的变动幅度越大B.价格变动的幅度与久期的长短无关C.久期公式中的D为修正久期D.收益率与价格同向变动【答案】:A【解析】:当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1y），y表示市场利率。36.根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率？（ ）提高营业利润率加快总资产周转率增加股东权益增加负债A.、B.、C.、D.、【答案】:

25、B【解析】:杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率销售净利率（净利润/营业总收入）资产周转率（营业总收入/总资产）权益乘数（总资产/总权益资本）。项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。37.下列关于行业幼稚期的说法，正确的有（ ）。这一阶段的企业投资显现“高风险、低收益”这一阶段，投资于该行业的公司数量较少处于幼稚期的行业更适合于风险投资者和创业投资者处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:处于幼稚期的企业，由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产

26、风险。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。38.下列属于消极型股票投资策略的是（ ）。A.以技术分析为基础的投资策略B.以基本分析为基础的投资策略C.市场异常策略D.指数型投资策略【答案】:D【解析】:消极投资策略分为简单型消极投资策略和指数型消极投资策略。39.在货币政策传导中，货币政策的操作目标（ ）。A.介于货币政策中介目标与最终目标之间B.是货币政策实施的远期操作目标C.是货币政策工具操作的远期目标D.介于货币政策工具与中介目标之间【答案】:D【解析】:货币政策的操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。40.卡尼曼和特维尔斯基在实验中发现，人们对待收益和损失的态度非常

27、不一样。当遭受损失时，人们往往有进一步冒险的心理偏好，而当人们获得收益时，则会有较强的风险规避心态。这种心理叫做（ ）。A.过度自信B.损失厌恶C.代表性偏误D.归因偏差【答案】:B【解析】:损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，损失会使他们产生更大的情绪波动。损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，面对收益，人们表现为风险厌恶；面对损失，人们则表现为风险寻求。所以投资者往往会卖出盈利的股票，留下亏损的。41.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（ ）。投诉电话传真电子信箱负责投诉处理的人员姓名A.、B.、C.、D.、【答案】

28、:C【解析】:证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。42.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有（ ）。证券投资顾问可以同时注册为证券分析师应当具有证券投资咨询执业资格须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问证券投资顾问不能同时注册为证券分析师A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根据证券投资顾问业务暂行规定第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资

29、顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。43.市场上有一种永续存在的债券，该债券收益率为2.4%，张某现在投资100万元购买债券，其投资变成200万的时间大致为（ ）年。A.24B.30C.14D.20【答案】:B【解析】:金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资（钱）翻番或减半所需时间。张某的投资翻番的时间大致为：72/2.430（年）。44.根据证券投资顾问业务暂行规定，以下关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法，不正确的是（ ）。A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客

30、户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施B.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认C.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项D.证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议【答案】:D【解析】:D项，根据证券投资顾问业务暂行规定第三十二条，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。45.下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（ ）。是指没有预计到的损失代表大量贷款或交易组

31、合在整个经济周期内的平均损失预期损失率预期损失/资产风险敞口代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；项，预期损失代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。46.下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（ ）。证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业务，多采取差别佣金方式收取服务报酬证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资证券公司可以接受本公司

32、从业人员成为定向资产管理业务客户A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:定向资产管理业务客户应当是符合法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组织。证券公司不得接受本公司董事、监事、从业人员及其配偶成为定向资产管理业务客户。47.一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元90日元，因此建议该日本出口商（ ），以对冲汇率风险。A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸C.在93价位建立日元/美元的

33、货币期货的空头头寸D.在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸【答案】:A【解析】:由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。48.下列选项属于个人理财的目标有（ ）。购买心仪已久的一部跑车出国旅游为孩子准备教育金防范风险和储备未来的养老所需A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假、购车

34、、存款等）、中期目标（子女的教育储蓄、按揭买房等）和长期目标（退休安排、遗产安排等）。49.公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。行业发展阶段品牌战略市场结构经营战略A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性，可以从以下几个方面进行分析：公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找出企业发展的内在规律。纵向比较公司历

35、年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前。将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化。分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平。分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。50.主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（ ）。评估方式不够简明操作复杂评估以定性分析为主，定量检测不够忽略基差风险的存在A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操

36、作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。51.下列哪种情况下，卖出证券比较好？（ ）。A.重大利多因素正在酝酿时B.不确切的传言造成非理性下跌时C.经济衰退到极点时D.股价从高价跌落10%时【答案】:D【解析】:D项，从高价跌落10%时，表示股价已逐渐步入下跌趋势了，此时应毫不犹豫卖出。52.普通股票和优先股票是按（ ）分类的。A.股东享有的权利B.股票的格式C.股票的价值D.股东的风险和收益【答案】:A【解析】:按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别

37、条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。53.中国证监会颁布的发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，根据发布证券研究报告暂行规定第十一条，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布

38、对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；项，根据发布证券研究报告暂行规定第十九条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。54.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（ ）。一年中计息次数越多，其终值就越大一年中计息次数越多，其现值就越小一年中计息次数越多，其终值就越小一年中计息次数越多，其现值就越大A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算