BM金融电子商务期货交易PPT课件

1、东软信息技术职业学院期货交易 第1页/共15页期货交易期货交易 所谓期货，一般指所谓期货，一般指期货合约期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一一特定的时间特定的时间和和地点地点交割一定数量交割一定数量标的物标的物的的标准化合约标准化合约。这个标的物，又叫。这个标的物，又叫基础资基础资产产，对期货合约所对应的，对期货合约所对应的现货现货，可以是，可以是某种商品某种商品，如铜或原油，也可以是某个，如铜或原油，也可以是某个金融金融工具工具，如外汇、债券，还可以是某个，如外汇、债券，还可以是某个金融指标金融指标，如三个月同业拆借，如三个月同业

2、拆借利率利率或或股票指数股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。第2页/共15页期货交易期货交易 期货合约的期货合约的买方买方，如果将，如果将合约合约持有持有到期到期，那么他有，那么他有义务买入义务买入期货合约对应的期货合约对应的标标的物的物；而期货合约的；而期货合约的卖方卖方，如果将，如果将合约合约持有持有到期到期，那么他有，那么他有义务卖出义务卖出期货合约对应期货合约对应的的标的物标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价结算差价，例如，例如股指期货股指期货到期就是按照现货指数

3、的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以合约的交易者还可以选择选择在合约在合约到期到期前进行前进行反向买卖反向买卖来来冲销冲销（平仓）（平仓）这种义务。这种义务。第3页/共15页期货交易期货交易期货交易发展历史期货交易发展历史：期货交易是商品生产者为期货交易是商品生产者为规避规避风险，从现货风险，从现货交易中的交易中的远期合同远期合同交易发展而来的。在远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过情，

4、寻找交易伙伴，通过拍卖拍卖或双方或双方协商协商的方式的方式来签订远期合同，来签订远期合同，当当期货合同到期，交易双方以期货合同到期，交易双方以实物交割实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身本身就具有就具有价差价差或或利益差利益差，因此完全可以通过，因此完全可以通过买买卖合同卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。来获利，而不必等到实物交割时再获利。为为适应适应这种业务的发展，期货交易应运而生。这种业务的发展，期货交易应运而生。第4页/共15页期货交易期货交易 期货交易

5、是投资者交纳期货交易是投资者交纳5%-10%5%-10%的的保证金保证金后，在期货交易所内买卖各种后，在期货交易所内买卖各种商品标商品标准化合约准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖低买高卖或或高卖低买高卖低买的方式的方式获取赢利获取赢利。现货企业也可以利用期货做现货企业也可以利用期货做套期保值套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期期货经纪公司货经纪公司代理进行期货合约的代理进行期货合约的买卖买卖，另外，买卖合约后所必须承担的，另外，买卖合约后所必须承担的义务义务，可在，可在合约到期前通过合约到期前通过反

6、向反向的交易行为（的交易行为（对冲或平仓对冲或平仓）来）来解除解除。第5页/共15页期货交易期货交易 买进一定买进一定敲定价格敲定价格的的看涨期权看涨期权，在，在支付支付一笔很少一笔很少权利金权利金后，便可享有买入相关后，便可享有买入相关期货的期货的权利权利。一旦价格果真。一旦价格果真上涨上涨，便，便履行履行看涨看涨期权期权，按上涨的价格水平，按上涨的价格水平高价高价卖出相卖出相关期货关期货合约合约，获得差价，获得差价利润利润，在弥补支付的权利金后还有，在弥补支付的权利金后还有盈利盈利。如果价格不但没有。如果价格不但没有上涨，反而上涨，反而下跌下跌，则可，则可放弃放弃或低价让看涨期权，其最大损

7、失为或低价让看涨期权，其最大损失为权利金权利金。第6页/共15页期货交易期货交易期货交易特点：期货交易特点：1 1以小博大以小博大。期货交易只需交纳。期货交易只需交纳5-10%5-10%的履约保的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。使之证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。使之具有具有 “ “以小博大以小博大” ” 的特点，交易者可以用少量的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖。的资金进行大宗的买卖。2 2双向交易双向交易。期货市场中可以。期货市场中可以先买后卖先买后卖，也可以，也可以先卖后买先卖后买，投资方式灵活。，投资方式灵活。 3 3不必担心不必担心履约履约问题。问题。交易

8、所交易所成为任何一个买者成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做或卖者的交易对方，为每笔交易做担保担保。所以不。所以不必担心交易的履约问题。必担心交易的履约问题。 4 4市场市场透明透明。信息完全公开，且交易采取。信息完全公开，且交易采取公开竞公开竞价价方式，使交易者可在平等的条件下公开竞争。方式，使交易者可在平等的条件下公开竞争。 5 5组织严密，组织严密，效率高效率高。期货交易有。期货交易有固定固定的交易的交易程程序和规则序和规则，一笔交易通常在，一笔交易通常在几秒种几秒种内即可内即可完成完成。第7页/共15页期货交易期货交易期货交易方法期货交易方法1 1保持对于看好品种的保持对于看

9、好品种的中线持仓中线持仓. .2 2对品种的轻量级对品种的轻量级日内惯性日内惯性操作，一般操作，一般连跌两波连跌两波后后做多做多，冲一波，冲一波平仓平仓；或；或连升两波连升两波做空，跌一波做空，跌一波平仓平仓。当出现意外情况如出现。当出现意外情况如出现单边单边行情行情止损止损。 3 3对于可能转势的品种，先选择对于可能转势的品种，先选择顺势开仓顺势开仓，在获，在获利利时可时可当日平仓当日平仓，如未获利，则在收盘前，如未获利，则在收盘前换月锁换月锁仓仓。 4 4对于对于新新进入视野的品种，先进入视野的品种，先小规模做多小规模做多，一旦，一旦有有方向感方向感则立即增仓。则立即增仓。 6 6技术上重

10、视技术上重视通道通道对于品种的对于品种的作用作用、有效性有效性及及有有效期效期问题。问题。 第8页/共15页期货交易期货交易期货交易方法期货交易方法7 7不能只关注不能只关注一类一类品种。品种。 8 8必须以最快的速度必须以最快的速度适应适应价格及方向的改变。价格及方向的改变。 9 9一般来说，一般来说，不主观不主观判定短线上涨和下跌目标，判定短线上涨和下跌目标，顺势而为顺势而为，但不排斥对中期的价格认识。，但不排斥对中期的价格认识。 1010适当运用适当运用K K线组合的知识，但不作为操作线组合的知识，但不作为操作依据依据。 1111远离远离无趋势品种无趋势品种，尤其是与工业及新能源产，尤其

11、是与工业及新能源产业无关的品种。业无关的品种。 1212对于对于方向明确方向明确的商品，敢于立即介入。的商品，敢于立即介入。 第9页/共15页期货交易期货交易期货交易的误区：期货交易的误区：1.1. 未制定周详的计划：如果在交易之前没有制定未制定周详的计划：如果在交易之前没有制定周密详细周密详细的计划，常常会的计划，常常会导致导致彻底失败。彻底失败。2.2.交易品种选择或资金管理不当：数据显示，账交易品种选择或资金管理不当：数据显示，账户户低于低于50005000美元美元的交易者取得的交易者取得成功成功的可能性较大，的可能性较大，而账户而账户超过超过5 5万美元万美元的客户群，的客户群，极容易

12、极容易在铤而走险在铤而走险的交易中的交易中一败涂地一败涂地。3.3. 操之过急：所谓期货交易是操之过急：所谓期货交易是一夜暴富一夜暴富的的捷径捷径，只是别有用心的人编织出来的只是别有用心的人编织出来的美丽谎言美丽谎言。在成功。在成功之前，首先应该努力成为一名之前，首先应该努力成为一名成功成功的的兼职兼职交易者。交易者。 4.4.未采取未采取止损止损措施：在期货交易中措施：在期货交易中未启用未启用止损措止损措施，结果损失施，结果损失越来越大越来越大，最后，最后不可收拾不可收拾。5.5.缺乏耐心和原则：缺乏耐心和原则：耐心耐心和和原则原则对于成功交易的对于成功交易的重要性重要性，几乎已经成为期货交

13、易中的，几乎已经成为期货交易中的老生常谈老生常谈。第10页/共15页期货交易期货交易6.6.逆势而动逆势而动或企图或企图极点杀入极点杀入：低买高卖低买高卖或或高卖低高卖低买买在期货市场，在期货市场，不是不是一种一种盈利手段盈利手段。逆势而动会。逆势而动会成为一种成为一种害人害人的的习惯习惯。7.7.执迷不悟，执迷不悟，对抗市场对抗市场：大多数成功的交易者不：大多数成功的交易者不会在亏损的头寸上会在亏损的头寸上滞留滞留太长时间。寄希望于太长时间。寄希望于瞬间瞬间扭亏为盈扭亏为盈注定注定会失败。会失败。8.8.交易频度过高：一名交易频度过高：一名成功成功的交易者，需要的交易者，需要集中集中精神和敏

14、感。在同一时间做精神和敏感。在同一时间做许多事情许多事情绝对是绝对是错误错误的。的。 9.9.不怪自己怪别人：当不怪自己怪别人：当亏损亏损交易或交易或连败连败时，别时，别责责怪怪其他人，自己应该立即其他人，自己应该立即改变改变，控制控制自己命运。自己命运。 10.10.对市场分析不全面：我们需要从对市场分析不全面：我们需要从长期趋势长期趋势图中图中获取更为获取更为全面全面的视角。的视角。不了解不了解市场中市场中关键性关键性的知的知识和信息会导致投资者成为识和信息会导致投资者成为一叶障目一叶障目、不见泰山。、不见泰山。第11页/共15页期货交易期货交易期货交易与传统货物买卖的比较：期货交易与传统

15、货物买卖的比较：第一，第一，目的不同目的不同。传统的货物买卖是以获得合同标的目的。传统的货物买卖是以获得合同标的目的。而在期货交易中一般来说只有而在期货交易中一般来说只有2 23%3%左右的合约需要通过左右的合约需要通过实际交割货物来完成交易。实际交割货物来完成交易。第二，合同成立方式不同。传统货物买卖都是由买方、卖第二，合同成立方式不同。传统货物买卖都是由买方、卖方方直接磋商直接磋商，对合同条款达成一致后成交。期货交易中，对合同条款达成一致后成交。期货交易中，买卖双方并不见面，他们都通过在场内的买卖双方并不见面，他们都通过在场内的经纪人经纪人交易。交易。第三，交易的第三，交易的场所场所不同。

16、传统货物买卖达成协议的场所并不同。传统货物买卖达成协议的场所并无限制无限制，而期货交易则必须在，而期货交易则必须在期货交易所期货交易所内完成。内完成。第四，合同第四，合同标的物标的物不同。传统货物交易的商品不同。传统货物交易的商品不一定不一定都适都适于期货交易，而期货商品也于期货交易，而期货商品也不一定不一定能进行现货交易。能进行现货交易。第五，合同标准化程度不同。传统货物交易，合同第五，合同标准化程度不同。传统货物交易，合同条款条款都都是由买卖双方是由买卖双方协商协商确定，而期货合约是确定，而期货合约是标准化合约标准化合约。第12页/共15页期货交易期货交易期货交易的风险：期货交易的风险：一

17、、经纪一、经纪委托风险委托风险：即客户在选择和期货经纪公司：即客户在选择和期货经纪公司确立委确立委托托过程中产生的风险。过程中产生的风险。二、流动性风险：即由于市场二、流动性风险：即由于市场流动性差流动性差，期货交易，期货交易难以难以迅迅速、及时、方便地速、及时、方便地成交成交所产生的风险。所产生的风险。三、三、强行平仓强行平仓风险：期货交易所和期货经纪公司分级进行风险：期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。公司每天都要对交易者的的每日结算制度。公司每天都要对交易者的盈亏状况盈亏状况进行进行结算结算，当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补，当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足时，交易者将面临足时，交易者将面临强行平仓强行平仓风险。风险。四、交割风险：期货合约都有期限，当四、交割风险：期货合约都有期限，当合约到期合约到期时，所有时，所有未平仓合约都必须进行未平仓合约都必须进行实物交割实物交割。因此，不准备进行交割。因此，不准备进行交割的客户应在合约到期之前的客户应在合约到期之前及时平仓及时平仓