货币银行学(杨小红)

1、货币银行学本科函授大纲作者 杨小红目录v第一章 货币与货币制度v第二章 信用v第三章 利息与利息率v第四章 金融市场v第五章 金融机构体系v第六章 存款货币银行v第七章 中央银行v第八章 货币需求v第九章 货币供给v第十章 货币均衡与社会总供求v第十一章 通货膨胀 v第十二章 货币政策v第十三章 金融与经济发展v第十四章 国际交往中的货币v第十五章 国际金融体系v第十六章 国际收支与经济均衡第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度v一、货币的起源v（一）、马克思对货币起源的论证：价值及其形式。v（二）、价值形式的发展与货币的产生：v简单价值形式扩大价值形式一般价值形式货币价值形式v二、货币的

2、定义及形式v（一）、货币的定义：v、马克思：固定充当一般等价物的特殊商品。v、其他一些定义（略）。v（二）、货币的形式：v 实物货币金属货币代用货币信用货币v三、货币的职能v（一）、价值尺度v、定义：以货币为尺度，衡量并表现商品价值量的大小。v、价格：商品价值的货币表现。v、特点：观念上的货币。v （二）、流通手段v 、定义：货币充当商品交换的媒介。v 、特点：现实的货币，但并不一定是足值的货币。v （三）贮藏手段v 、定义：货币退出流通而处于静止状态，则发挥贮藏职能。v 、金属货币流通条件下货币贮藏的蓄水池作用。v 、现代货币流通条件下人们的价值储存。v 、特点：现实的货币。v （四）支付手

3、段v 、定义：货币作为价值的独立存在进行单方面转移。v 、特点：（1）现实的货币。v （2）没有商品在同时、同地与之相向运动。v （五）世界货币v 、定义：货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用。v 、世界货币的作用主要表现在：（1）一般支付手段。v （2）一般购买手段。v （3）一般财富的转移手段v四、货币制度v 货币制度是指一个国家以法律形式确定的货币流通结构、体系与组织形式。v （一）、金属货币制度的构成要素v 、货币金属。v 、货币单位（包括货币单位的名称和货币单位的“值”）。v 3、 各种通货的铸造、发行和流通程序。v 本位币：自由铸造、无限法偿。v 辅 币：限制铸造、有限法

4、偿。v 4、 准备制度。v （二）我国的货币制度v 、 人民币是唯一合法货币。v 、 人民币的单位、主币和辅币。v 、 人民币的发行和流通。v 、 准备制度。v 第二章 信 用v一、信用及其与货币的联系v （一）、信用的本质v 、概念：信用是以还本和付息为特征的借贷行为。v 、本质：（1）信用是以还本和付息为特征的借贷行为。v (2) 信用关系是债权债务关系。v (3)信用是价值运动的特殊形式。v （二）、信用的产生v 、 前提条件：私有财产的出现。v 、 存在形式：(1)实物借贷。v (2)货币借贷。v （三）、金融范畴的形成v 当货币运动和信用活动不可分解地连接在一起时，就产生了一个由这两

5、个原来独立的范畴相互渗透所形成的新范畴金融。v二、现代信用活动的基础v （一）、信用的客观经济基础商品货币关系。v （二）、信用关系中的个人：通常是金融市场上货币资金的主要供给者。v （三）、信用关系中的企业：既是巨大的货币需求者，又是巨大的资金供给者， 但通常需求大大超过供给。v （四）、信用关系中的政府：一般是货币资金的需求者。v （五）、作为信用媒介的金融机构：作为媒介要聚集资金，从而形成它们的债务；作为媒介要把聚集的资金运用出去，从而形成它们的债权。v （六）、资金流量分析：v 、国民经济部门的划分。v 、资金流量统计和分析的意义。v三、现代信用的形式v （一）、商业信用v 、定义：是

6、工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。v 、特征：(1)企业之间提供直接信用。 (2)以商品形式提供。v 、局限性：(1)规模上的局限性。(2)授信方向上的局限性。 v（二）、银行信用v 、定义：是银行及金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。v 、 特征：(1)以金融机构作媒介间接信用。v (2)以货币形态提供。v 、与商业信用相比，银行信用的优点：(1)授信方向上v (2)信用规模上v (3)信用期限上v（三）、国家信用v 、定义：是以国家为债务人，从社会上筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。v 、典型形式：（1）、国库券 （2）、公债券 （四）、消费信用v

7、 、定义：指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。v 、方式：（1）、分期付款v （2）、消费信贷v （3）、信用卡v五、信用与股份公司 股份公司的典型形式是指股份有限公司。v（一）、股份有限公司v 、定义：是指全部资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本，股东以其所认购股份对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。v 、特点：（1）、公司的资本通过发行股票的方式筹集。v （2）、股东对公司只负有限责任。v （3）、股票一般规定不能退股，但可以出售、转让。v （4）、股东据其所持股票数量而有相应的投票权。v （5）、公司由专门经理人员经营。v（二）、股份有

8、限公司与信用的关系v 股份有限公司这种组织形式的存在以信用关系的普遍发展为条件。 （三）、股份化对我国国有企业改造的意义。v 第三章 利息与利息率v一、利息 （一）、利息的实质v、 定义：是让渡资金的报酬或使用资金的代价。v、 实质：v 资本主义制度下，利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。v 社会主义社会，利息是国民收入或增值的部分社会财富根据国家和社会利益进行再分配的一种形式。 （二）、利息转化为收益的一般形态v、利息转化为收益的原因。v、收益的资本化。v二、利率及其种类 （一）、利率v、定义：指借贷期内所形成的利息额同本金的比率。v、表示方法：年利率（%）、月利率（）、日利率（）

9、v v三、单利与复利（一）、单利法v 、定义：指不论期限长短仅按本金计算利息的一种计算方法。v 、公式：I=prn S=p(1+rn)（二）、复利法v 、定义：是一种将上期利息转为本金并一并计息的方法。v 、公式：S=p(1+r)n I=spv 、复利是更能符合利息定义的计算利息的方法。v 、两个有广泛用途的算式：v （三）、复利现值与复利终值v 、复利现值：指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值。v 、复利终值：指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。v 、现值的运用：v四、利率的决定理论（一）、马克思的利率决定论： 在平均利润率与零之间，利率的高低主要取决于借贷资本家与职能资本家之

10、间的竞争，亦即取决于借贷资本市场上资本的供求关系。（二）、西方经济学关于利率决定的分析v 、“古典”利率理论v 该理论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，提出资本的供给来自储蓄，资本的需求来自投资，从而建立了储蓄与投资决定利率的理论。v 投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加，而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。 v 、凯恩斯货币利率理论v 凯恩斯完全抛弃了实际因素对利率水平的影响。他认为利率决定于货币供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。如果人们对流动性的偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币的需求大于货币供给时，利率上升；反之，人们的流动性

11、偏好转弱时，便有对货币的需求下降，利率下降。 v、可贷资金论v 该理论一方面反对古典学派对货币因素的忽视，认为仅以储蓄、投资分析利率过于片面，同时也抨击凯恩斯完全否定非货币因素在利率决定中的作用的观点。v 该理论认为，借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自某期间投资量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。利率的决定便建立在可贷资金供求均衡的基础之上。v五、利率管理体制（一）、利率管理体制的类型v 、国家集中管理v 、市场自由决定v 、国家管理与市场决定相结合（二）、我国的利率管理体制v 、存在的问题v 、改革方向利率市场化第

12、四章 金融市场v一、金融市场及其要素v （一）、什么是金融市场：是进行资金融通的场所。v （二）、金融市场的基本要素v 、金融市场的交易对象：是货币资金v 、金融市场的交易主体：包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构。v 、金融市场的交易“价格”：是利率。v （三）、金融市场的类型v 、按金融交易的期限划分：货币市场、资本市场v 、按金融交易的交割期限划分：现货市场、期货市场v 、按金融交易的政治地理区域划分：国内金融市场、国际金融市场v二、金融工具v （一）、金融工具的特征v 、定义：是证明债权债务关系存在的合法书面凭证。v 、基本特征：、偿还期、流动性、风险性、收益性（二）、金融

13、工具的分类v 、 以期限为标准：货币市场的金融工具 资本市场的金融工具v 、 以发行者是否为金融机构：直接金融工具 间接金融工具v 、 以投资人是否掌握所投资产的所有权：债务凭证 所有权凭证（三）、几种传统金融工具v 、 商业票据v 、定义：是工商业者之间由于信用关系形成的短期无担保债务凭证的总称。v 、种类：、本票 、汇票v 、股票v 、定义：是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息的凭证。v 、两种主要类型：、普通股 、优先股v 3、债券v 、定义：是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金权利的债权资本证券。v 、种类：、国家债券、公司债券、金融

14、债券（四）、有价证券的价格v 、一次性支付本息的债券v 、分期付息到期还本的债券v 、永久性债券和股票（五）、股票价格指数v 、定义：是描述股票市场总的价格水平变化的指标。v 、目前世界上较有影响的几种股价指数。v 、我国的股价指数（六）、实际营运资本与股票市值三、金融衍生工具（一）、什么是金融衍生工具：是指其价值依赖于原生性金融工具的一类金融产品。（二）、按合约类型的标准分类v 、远期合约v 、定义：合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。v 、种类：货币远期、利率远期v 2、期货合约v、定义：是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。v、与远期

15、合约的区别：远期合约交易一般规模较小，较为灵活，交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商；而期货合约的交易是在有组织的交易所内完成的，合约的内容都有标准化的特点，使得期货交易更规范化，也更便于管理。v 3、期权合约v、定义：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。v、种类：、看涨期权和看跌期权v 、美式期权和欧式期权v 4、互换合约v、定义：指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。v、种类：货币互换、利率互换（三）、按相关资产的标准分类v 、货币或汇率衍生工具 、利

16、率衍生工具 、股票衍生工具（四）、按衍生次序的标准分类v 、一般衍生工具 、混合工具 、复杂衍生工具（五）、按交易场所的标准分类 、场内工具 、场外工具（六）、金融衍生工具的双刃作用 迅速发展的金融衍生工具，使规避形形色色的金融风险有了灵活方便、极具针对性且交易成本日趋降低的手段，但也促成了巨大的世界性投机活动。四、证券市场v 证券市场分为相互联系的两个市场：初级市场和二级市场。（一）、初级市场v 、定义：是组织证券发行业务的市场。v 、新证券的发行方式：、私募 、公募（二）、二级市场v 、定义：是买卖已上市的证券的市场。一般分为证券交易所市场和场外交易市场。v 、证券交易所：v 、定义：是专

17、门为证券交易而设立的有组织的市场，是证券流通市场最典型的代表场所。v 、证券交易所的组织与交易程序：证券交易所本身并不参加交易，能进入交易的只是取得会员资格的经纪人和交易商。v 、证券交易方式：A现货交易期货交易v 信用交易期权交易v 、场外交易市场：（三）、我国的证券市场v年月上海证券交易所成立，年月深圳证券交易所开业，标志着中国的证券交易市场开始走上正规化的发展道路。五、金融资产与资产组合（一）、什么是金融资产：是以金融工具形式存在的资产。（二）、资产选择的依据：v 、资产本身的收入v 、价格的收入v 、交易成本v 、风险（三）、资产组合v 第五章 金融机构体系v一、西方国家的金融机构体系

18、： （一）、中央银行：是一国金融机构体系的中心环节。 （二）、存款货币银行：是各国金融机构体系的骨干力量。 （三）、专业银行：是从事专门经营范围和提供专门性金融服务的银行。v 、投资银行、储蓄银行、农业银行v 、抵押银行、进出口银行 （四）、非银行金融机构v 、保险公司、信用合作社、养老或退休基金会 、投资基金v二、中国社会主义金融体系的建立及改革： （一）、建国前夕旧中国的金融体系 （二）、新中国金融体系的建立:以中国人民银行的建立为标志。 （三）、“大一统”模式的金融体系v中国人民银行实际上是那时我国唯一的一家银行，它既是金融行政管理机关，又是具体经营银行业务的经济实体，是作为政权机构和金

19、融企业的混合体而存在。 （四）、年以来金融体系的改革：v 变革大致分为两个阶段：v 第一阶段（年），主要是突破过去高度集中型的金融机构体系朝多元化体系方向改革。v 第二阶段（年至今），改革目标是建立适应社会主义市场经济发展需要的以中央银行为领导，政策性金融和商业性金融相分离，以国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系。v三、我国金融机构体系的构成：v 经过多年的改革开放，我国现已基本形成了以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融机构体系格局。其具体结构如下： （一）、中国人民银行 （二）、国有独资商业银行：v、中国工商银行、中国农业银行、中国

20、银行 、中国建设银行 （三）、其他商业银行（四）、政策性银行v、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行（五）、非银行金融机构v 、信托投资公司、证券公司、财务公司v、金融租赁公司、邮政储蓄机构、保险公司（六）、在华外资金融机构：v 、外资金融机构在华代表处。v 、外资金融机构在华设立的营业性分支机构。v 第六章 存款货币银行一、商业银行的产生和发展（一）、商业银行的起源与发展v 、银行的先驱货币兑换业和货币经营业。v 、现代银行产生的途径：v 、旧的高利贷性质的银行业逐渐适应新的经济条件而转变为资本主义银行；v 、按资本主义原则组织起来的股份银行。（二）、商业银行的性质与职能v 、性质

21、：是以经营金融业务获得利润的企业。v 、职能：、充当资本家之间的信用中介。v 、充当资本家之间的支付中介。v 、变社会各阶层的积蓄和收入为资本。v 、创造信用流通工具。二、存款货币银行的类型与组织（一）、西方商业银行的类型： 、职能分工型 、全能型v （二）、商业银行的组织制度v 、单元银行制度 、总分行制度 、代理行制度v 、银行控股公司制度（三）、中国存款货币银行的类型和组织v 、日前我国存款货币银行均属职能分工型。v 、组织形式上均实行总分行制。三、存款货币银行的主要业务（一）、负债业务v 、自有资金v 、吸收存款：、活期存款 、定期存款 、储蓄存款v 、其他负债业务：、中央银行借款v

22、、银行同业拆借v 、国际货币市场借款v 、结算过程中的短期资金占用v 、发行金融债券（二）、资产业务v 、贴现v 、贷款：v 、按贷款有否抵押品划分：抵押贷款 信用贷款v 、按贷款对象划分：工商贷款 农业贷款 消费贷款v 、按期限划分：短期贷款 中期贷款 长期贷款v 、按还款方式划分：一次偿还的贷款 分期偿还的贷款v 、按贷款风险程度划分：正常贷款 关注贷款 次级贷款 可疑贷款 损失贷款v 、 证券投资v 、 租赁业务（三）、中间业务v 、汇兑业务 、信用证业务 、代收业务 、代客买卖业务 、承兑业务 、信托业务 、代理融通业务 、银行卡业务（四）、表外业务四、金融创新（一）、避免风险的创新：

23、v 、创造可变利率的债权债务工具v 、开发金融工具远期市场，发展金融期货交易。v 、开发债务工具的期权市场。（二）、技术的创新：银行服务的电子化，特别是银行卡的多功能化。（三）、规避行政管理的创新：v 、大额可转让定期存单（CD） 、可转让支付命令账户（NOW）v 、自动转帐制度（ATS） 、货币市场互助基金（MMMF）（四）、金融创新对经济发展的作用五、信用货币的创造（一）、原始存款与派生存款（二）、存款货币创造过程v 派生存款之和原始存款货币乘数原始存款v v 货币乘数v 法定存款准备率v 六、存款货币银行的经营原则与管理（一）、商业银行的经营原则： 、盈利性 、流动性 、安全性（二）、资

24、产管理与负债管理（三）、我国银行的经营原则：我国银行法明确规定商业银行以效益性、 安全性、流动性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。（四）、深化国有商业银行改革v 第七章 中央银行一、中央银行的产生及类型（一）、中央银行的产生与发展v 、中央银行的产生v 、中央银行的扩展v 、中央银行制度的完善（二）、中央银行的类型v 、单一的中央银行制度v 、复合的中央银行制度v 、跨国的中央银行制度v 、准中央银行制度二、中央银行的职能（一）、中央银行的特点： 、不以营利为目的 、不经营普通银行业务 、具有相对独立性（二）、中央银行的职能：、发行的银行 、银行的银行 、国家的银行（三）

25、、中央银行的资产负债表三、中央银行体制下的支付清算制度（一）、票据交换及其工作程序v 、票据交换所：是指在同一城市（地区）内一般金融机构之间，清算各自应收应付票据款项的场所。v 、工作程序（二）、中央银行组织全国清算的职责：中央银行组织全国银行清算包括同城或 同地区和异地两大类。四、中央银行体制下的货币创造过程（一）、基础货币v 、定义：又称高能货币、强力货币，通常指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。v 、基础货币与商业银行的货币创造：基础货币及其数量的增减变化直接决定着商业银行准备金的增减，从而决定着商业银行创造存款货币的能量，两者是一

26、种源与流的关系。v 、中央银行资产业务规模与基础货币量（二）、乘数：货币供给量（Ms）=基础货币（B）货币乘数（m）五、中央银行的金融监管和存款保险制度（一）、什么是金融监管：是指一国政府为实现宏观经济、金融目标，依 据法律、条例对全国银行及其他金融机构的金融活动进行决策、计划、 组织、协调和监督的约束过程。（二）、金融监管的基本原则： 、依法管理原则 、合理、适度竞争原则 、自我约束与外部强制相结合原则 、安全稳健与经济效益相结合原则（三）、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则 、巴塞尔协议 、有效银行监管的核心原则（四）、我国的金融监管体制v 、中国人民银行监管的对象是各类商业银行以及除证券

27、机构、保险机构之外的其他非银行金融机构。v 、中国证券监督管理委员会是在国务院领导下的对全国证券市场实行集中统一监督管理的机构。v 、中国保险监督管理委员会是全国商业保险主管机关，依法统一监管保险市场。（五）、西方国家存款保险制度第八章 货币需求一、货币需求理论的发展（一）、马克思关于流通中货币量的理论v 、在金币流通条件下v 商品价格总额v执行流通手段职能的货币量v 同名货币的流通次数v公式表明：货币量取决于价格水平、进入流通的商品数量和货币的流通速度这三个因素。v 、在纸币为唯一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。（二）、费雪方程式与剑桥方程式v 、费雪方程式：v 费雪

28、认为，假设以为一定时期内流通货币的平均数量；为货币流通速度；为各类商品价格的加权平均数；为各类商品的交易数量，则有：v或MV/Tv 从这个方程式看，的值取决于、这三个变量的相互作用，特别是取决于数量的变化。v 2、 剑桥方程式v 剑桥学派认为，在其他条件不变的情况下，名义货币需求与名义收入水平之间保持着一个较稳定的比例关系。所以有：v dv 式中，为总收入；为价格水平；为以货币形式保有的财富占名义收入的比例；d为名义货币需求。（三）、凯恩斯的货币需求分析v 凯恩斯对货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。他认为，人们的货币需求行为是由三种动机决定的，即交易动机、预防动机和投机动机。v

29、由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求则取决于利率水平，因此凯恩斯的货币需求函数如下：v 1+M2=L1（Y）+L2（r）vM1为由交易动机和预防动机决定的货币需求，是收入Y的函数；vM2为投机性货币需求，是利率r的函数。（四）、弗里德曼的货币需求函数v 弗里德曼基本上承袭了传统货币数量论的长期结论，同时，他也接受了剑桥学派和凯恩斯以微观主体行为作为分析起点和把货币看作是受到利率影响的一种资产的观点。以下是他的一个具有代表性的公式：v v 式中， 为实际货币需求；y为实际恒久性收入；w为非人力财富占个人总财富的比率或得自财产的收入在总收入中所占的比率；rm为货

30、币预期收益率；rb为固定收益的债券利率；re为非固定收益的证券利率； 为预期物价变动率；u为反映主观偏好、风尚及客观技术与制度等因素的综合变数。二、中国对货币需求理论的研究（一）、对马克思货币必要量公式的理解（二）、“：”公式的产生及其意义 所谓“：”，即每元零售商品供应需要元人民币实现其流通。v 社会商品零售总额v公式：v 流通中货币量（现金）（三）、一个有争议但却广为流传的公式v v 为货币供给增长率， 为经济增长率， 预期物价上涨率v （四）、名义需求与实际需求v 两者区别在于是否剔除物价变动的影响。三、货币需求分析的宏观角度与微观角度（一）、货币需求分析的微观角度 货币需求分析的微观角

31、度，就是从微观主体的持币动机、持币行为考察货币需求变动的规律性。v 、经济体制对微观主体货币需求行为的影响v 、收入变动与货币需求v 、中国城乡居民的资产选择行为（二）、货币需求分析的宏观角度v 货币需求的宏观分析，是货币当局决策者为实现一定时期的经济发展目标，确定合理的货币供给增长率，从总体上考察货币需求的方法。（三）、微观分析与宏观分析的结合v 无论微观角度的货币需求分析有多大进展，有如何重要的意义，也不能排斥宏观角度分析的作用及其独立地位。所以，研究中两者应相互推动，实践中两者应相互配合。v （四）、货币需求是否是一个确定的量v 现实生活中我们很难把货币需求看成一个极其确定的量值。较为贴

32、近现实的思路是把它看作一个具有一定宽度的值域。四、资金需求与货币需求（一）、资金与货币的异同v 、资本与货币作为两个范畴的本质区别v 、货币与货币资本的区分和紧密联系（二）、资金需求与货币需求的关系v 资金需求与货币需求不是一回事，重合只能发生在一定的条件下。v v 第九章 货币供给一、货币供给的口径（一）、货币供给包括的多重口径：v 、国际货币基金组织采用两个口径：货币和准货币v 、美国现行货币供给各层次的定义v 、日本现行的货币供给统计口径v 、英国英格兰银行公布的货币口径以频繁调整为特点v 、现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次：v M。=流通中的现金v M1=M。+企业单位活期存款+

33、农村存款+机关团体+部队存款v M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+ 个人储蓄存款+其他存款（二）、划分货币供给层次的依据及意义v 、依据：流动性大小v 、意义：便于进行宏观经济运行监测和货币政策操作（三）、名义货币供给与实际货币供给： 1、名义货币供给：是指一定时点上不考虑物价因素影响的货币存量；v 2、实际货币供给：指剔除了物价影响之后的一定时点上的货币存量。v （四）、国际货币基金组织的货币模型：v对于一国的货币供给Ms的变化，基金的模型是：v M=R+DvR为一国外汇储备的变化，D为金融系统国内信贷的变化v关于R的形成，它的模型是：R=X-M+KvX为出口；M为进口；K为非

34、银行部门的资本净流入量。二、货币供给的控制机制与控制工具（一）、我国传统计划体制下对货币供给的直接调控v 典型特点是以年度综合信贷计划制约货币供给规模，信贷资金管理体制是统存统贷，主要控制方式是分配信贷指标。（二）、市场经济条件下对货币供给的间接调控v 在典型的、发达的市场经济条件下，货币供给的控制机制由两个环节构成：基础货币和乘数。金融当局只能通过调控这两者来间接地调控货币供给数量，而不能直接调控。v、公开市场业务。、贴现政策。、法定准备率。（三）、微观经济主体行为与货币供给v、居民持币行为与货币供给 、企业行为与货币供给v、存款货币银行行为与货币供给 、我国国有商业银行行为与货币供给三、财

35、政收支与货币供给（一）、关于财政赤字的不同界说v 、国际通行的概念：v 财政赤字财政支出税收等经常性财政收入 、中国等少数国家曾采用的概念：v 财政赤字财政支出（税收等经常性财政收入政府负债）v 从1994年起,中国也开始采用前一种赤字概念,但仍有一些区别:国际通行的口径,债务的利息支出是列入经常性财政支出的,而中国则不列入。（二）、比较发达的商品经济中财政赤字与货币供给的关系v当财政出现赤字时，政府就要采取措施弥补，方法有：v 、增税v 、用发行债券的方式来弥补预算赤字v 、通过增加基础货币的方式来弥补赤字v 不同的方法，均会对货币供给产生不同的影响。四、外生变量还是内生变量（一）、外生变量

36、与内生变量之争的含义:v 、“货币供给是外生变量”，其含义是：货币供给这个变量并不是由经济因素决定的，而是由货币当局的货币政策决定的。v 如果认定货币供给是外生变量，则无异于说，货币当局能够有效地通过对货币供给的调节影响经济进程。v 、“货币供给是内生变量”，其含义是：货币供给的变动，货币当局是决定不了的，起决定作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为等因素。v 如果认定货币供给是内生变量，那就等于说，货币供给总是要被动地决定于客观经济过程，而货币当局并不能有效地控制其变v（二）、中国货币供给的内生性与外生性问题v 第十章 货币均衡与社会总供求一、货币均衡与非均衡：（一）、货币均衡与非

37、均衡的含义 、货币均衡指货币供给量与货币需求量基本一致，即Ms=Md 、货币非均衡指货币供给量与货币需求量不一致，即MsMd（二）、造成货币供给过多的微观主体行为v 、投资饥渴 、软预算约束（三）、不同经济体制下货币均衡问题表现的差异v 、在集中计划体制的国家，货币供求均衡问题的主要矛盾是货币供给经常偏多，而且供给过多的失衡程度可以长期保持在较严重的水平上。在市场经济中，一个阶段中可能以货币供给过多或供给不足为主要面，但其间总有供给过多与供给不足的经常交替。v 、货币供求的均衡和非均衡，在集中计划体制国家，并不直接表现在价格和利率的变动上。在市场经济条件下，则直接体现在价格和利率的变动上。v

38、、在市场经济体系中，价格、利率不仅是货币供求均衡与否的信号，而且在货币供求由失衡趋向均衡的调整过程中，还有调节功能。在集中计划经济体系中，对货币供求对比的调节则主要靠直接的计划方法和行政性措施。二、货币供求与社会总供给总需求（一）、货币供给与社会总需求的内在联系 总需求的实现手段和载体是货币，而货币供给都是通过银行体系的资产业务创造出来的，因此，银行贷款活动调节货币供给规模，货币供给规模又直接关系到总需求的扩张水平。（二）、社会总供给与对货币的需求 微观的货币需求即可以实现的货币需求，其总和在实际上并不总是等于由社会总供给决定的货币需求量。(三)、供求失衡与价格波动供求失衡的直接后果，在典型的

39、市场经济中是物价水平的变动。（四）、货币供给的产出效应及其扩张界限 在货币量能否推动实际产出的论证中，现在已被广泛认可的是联系潜在资源或可利用资源的状况进行分析的方法。（五）、市场供求与货币供求v、总供给决定货币需求，但同等的总供给可有偏大或偏小的货币需求。v、货币需求引出货币供给，但也绝非是等量的。v、货币供给成为总需求的载体，同样，同等的货币供给可有偏大或偏小的总需求。v、总需求的偏大、偏小，对总供给产生巨大的影响。v、总需求的偏大、偏小也可以通过紧缩或扩张的政策予以调节，但单纯控制需求也难以保证实现均衡的目标。第十一章 通货膨胀 一、 通货膨胀及其度量：（一）、通货膨胀的定义： 、过去我

40、国流行的通货膨胀定义及近年来的一些观点 、西方对通货膨胀的一般定义（二）、通货膨胀的度量v 、消费物价指数、批发物价指数、国内生产总值（）冲减指数（三）、通货膨胀的分类v 、按市场机制作用不同：（1）公开型通货膨胀 （2）抑制型通货膨胀v 、按价格上涨速度不同：（1）爬行通货膨胀 （2）温和通货膨胀v （3）恶性通货膨胀v 、按通货膨胀预期不同：（1）预期通货膨胀 （2）非预期通货膨胀v 、按通货膨胀原因不同：v （1）需求拉上型通货膨胀 （2）成本推动型通货膨胀v （3）供求混合推进型通货膨胀 （4）结构型通货膨胀v （5）体制型通货膨胀二、通货膨胀的成因（一）、通货膨胀成因理论v 、需求拉

41、上说 、成本推动说 、供求混合推动说 、结构性通货膨胀（二）、中国改革以来对通货膨胀形成原因的若干观点 、中国的需求拉上说 、中国的成本推动为主说 、结构说 、体制说 、摩擦说 、混合类型说三、通货膨胀的经济社会效应（一）、通货膨胀与经济成长：关于产出效应的争论促进论促退论中性论（二）、强制储蓄效应 （三）、收入分配效应（四）、资产结构调整效应 （五）、恶性通货膨胀与经济社会危机四、通货膨胀对策（一）、传统的政策调节手段 、紧缩财政货币政策 、收入紧缩政策（二）、医治通货膨胀的其他政策 、价格政策 、增加有效供给政策（三）、指数化和围绕指数化问题的讨论（四）、中国经济学家的通货膨胀对策五、无通

42、货膨胀成长和通货紧缩（一）、无通货膨胀经济 （二）、通货紧缩v 第十二章 货币政策一、货币政策目标（一）、什么是货币政策 、定义：指中央银行为实现既定的经济目标运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。 、内容：、政策目标 、实现目标所运用的政策工具v 、预期达到的政策效果（二）、货币政策目标v 、稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡（三）、货币政策诸目标的统一与冲突 充分就业与经济增长这两者是正相关的，但除此之外，各个目标相互之间都有矛盾。（四）、近年来我国关于货币政策目标选择的观点v 我国货币政策目标是：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。v 、单一目标

43、论 、双重目标论 、多重目标论（五）、通货膨胀目标制v 政策的核心是以确定的通货膨胀率作为货币政策目标，或一个目标区间。二、货币政策工具（一）、一般性货币政策工具v 、法定存款准备率 、再贴现 、公开市场业务（二）、选择性货币政策工具v 、消费者信用控制 、证券市场信用控制 、不动产信用控制v 、优惠利率 、预缴进口保证金（三）、直接信用控制v 、利率最高限 、信用配额v 、流动性比率 、直接干预（四）、间接信用指导v 、道义劝告 、窗口指导（五）、我国货币政策工具的使用和选择问题v 就目前来看，我国货币政策工具主要有：存款准备金制度、再贷款、再贴现、公开市场业务和利率政策等。三、货币政策的传

44、导机制和中介指标（一）、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论v 货币供给利率r投资总支出总收入（二）、货币学派的货币政策传导机制理论v （三）、货币政策中介指标的选择v 、选择中介指标的标准：v 、可控性 、可测性 、相关性v 、抗干扰性 、与经济体制、金融体制有较好的适应性v 、货币政策的中介指标v 、利率指标 、货币供应量 、超额准备金 、基础货币四、货币政策效应（一）、影响货币政策效果的因素 、货币政策的时滞v 、货币流通速度的影响v 、微观主体预期的对消作用v 、其他经济政治因素的影响v （二）、货币政策效应的衡量v 、看效应发挥的快慢v 、看发挥效力的大小v 对货币政策效应大小的判断，一

45、般着眼于实施的货币政策所取得的效果与预期所要达到的目标之间的差距。（三）、货币政策与财政政策的配合v 这两种政策的共同点在于通过影响总需求并进而影响产出。v 两者的区别有：在实现扩张的目标中财政政策的作用更直接，而货币政策这方面的作用较弱；在实现紧缩的目标中，两者的作用则向反方向变化。v 由于它们的共同点和不同点，西方国家往往寄希望于这两种政策的配合。（四）、西方对货币政策总体效应理论评价的演变五、中国货币政策的实践（一）、我国古代的宏观经济政策思想（二）、传统体制下的货币政策实践v 传统体制下的货币政策，其目标是保证国民经济计划的实现；其政策工具是指令性的信贷计划；现金发行是重要的观测指标。

46、（三）、改革开放以来的货币政策实践v 、关于利率 、关于货币供给量 、“复归”与“启而不动” 、“软着陆”v 第十三章 金融与经济发展v一、金融与经济发展的一般关系v （一）、金融发展：指金融结构的变化。v （二）、衡量金融发展的基本指标：v 、金融相关率 、货币化率v （三）、金融发展与经济发展的相互作用v 、金融发展对于经济发展的积极作用。v 、经济发展对金融发展的作用。v二、发展中国家的金融压抑v （一）、金融压抑：是指市场机制的作用没有得到充分发挥的发展中国家中存在的过多金融管制、利率限制、信贷配额、金融资产单调等现象。v （二）、中央集中计划体制国家中金融处于被抑制的状态v在中央计划

47、体制下,金融事业不发达,是由体制的因素决定的,而主要不在于经济发展水平的本身。v（三）金融压抑论v这是分析发展中国家抑制市场机制和不恰当的金融管理政策对经济成长和经济发展如何产生阻滞作用的理论。v（四）发展中国家的货币需求函数v由麦金农首先提出的这个函数是：v（M/P）D=L(Y，I/Y，d-p*)v（M/P）D为实际货币需求；Y为收入；I为投资；I/Y为投资占收入的比；d为各类存款利率的加权平均数；p*为预期的未来通货膨胀率；d-p*为货币的实际收益率。v三、金融自由化v（一）金融自由化v具体内容是：政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松对利率和汇率的严格管制，使利率和汇率成为反映资金

48、供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。v（二）发展中国家金融自由化涉及的主要内容v1、放松利率管制v2、缩减指导性信贷计划v3、减少金融机构审批限制，促进金融同业竞争v4、发行直接融资工具，活跃证券市场v5、放松对汇率的限制v（三）若干发展中国家的金融自由化改革v（四）发展中国家金融自由化改革的经验与教训v1、以金融自由化为基本内容的改革一定要有稳定的宏观经济背景 。v2、金融自由化改革必须与价格改革或自由定价机制相配合。v3、金融自由化改革并不是要完全取消政府的直接干预，而是改变直接干预的方式。v4、政府当局在推行金融自由化改革和价格改革政策时，必须预先判断出

49、相对价格变动对不同集团利益的影响，并适当采用经济补偿手段。v（五）金融自由化与国际性金融危机v（六）中国的金融改革第十四章 国际交往中的货币v一、货币是国际交往中不可缺少的手段：v（一）、货币是国际交往中不可缺少的手段v1、国际贸易发展需要使用货币。v2、国际间科学文化交流、政治交往和私人来往，在大多数情况下也都需要支付货币。v（二）、国际交往中的人民币v二、银行与国际支付v（一）、银行在国际支付中的重要地位v 银行构成了国际结算和支付的中心。v（二）、服务于国际支付的国外分支机构和行理行网v 银行建立通汇网点有两条途径：v1、国家和地区设立自己的分支机构，通称联行。v2、根据业务需要，录求某

50、些外国银行，委托其代理业务往来。v（三）、结算方式：v 1、汇兑 2、托收 3、信用证 4、旅行支票 5、信用卡v三、外汇与外汇市场v（一）、外汇及其构成：v1、定义：所谓外汇，就是以外币表示的用于国际间结算的支付手段。v2、构成：（1）、外国货币 （2）、外币支付凭证v （3）、外币有价证券（4）、特别提款权、欧洲货币单位v （5）、其他外汇资产v3、特征：是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。v4、根据可兑换程度的不同，外汇可分为：（1）、自由外汇（2）、记账外汇v（二）、外汇市场v1、定义：从事外汇交易的场所。v2、参与者：v（1）、外汇

51、指定银行。 （2）、客户。 （3）、中央银行。v（4）、外汇经纪商和外汇交易员。（5）、外汇投机者。v3、外汇市场交易的基本形式：v（1）、现汇交易 （2）、期汇交易 （3）、互换交易v（三）、改革开放前的外汇管理v（四）、外汇管理体制的改革v1、实现人民币经常项目有条件可兑换v2、实现人民币经常项目可兑换v四、汇率v（一）、汇率及其标价v1、汇率：两种不同货币之间的比价。v2、汇率标价法：（1）、直接标价法 （2）、间接标价法v（二）、汇率制度：1、固定汇率制 2、浮动汇率制v（三）、货币的对内价值与对外价值v（四）、汇率是怎样决定的v1、传统汇率决定理论：v（1）、国际借贷说（2）、购买力

52、平价说 （3）、汇兑心理说v2、现代汇率理论：（1）、货币分析说（2）、金融资产论v（五）、汇率在国民经济中的作用v1、汇率与进出口 2、汇率与物价 3、汇率与资本流出入v（六）、外汇风险v1、进出口贸易风险 2、外汇储备风险 3、外债风险v五、人民币汇率问题v（一）、人民币汇率决定的历史回顾v（二）、人民币汇率水平问题v1、“低估”论v2、“高估”论v（三）、换汇成本与人民币汇率的市场化v换汇成本是指出口品每换取一个单位外汇所需支出的人民币成本。近年来，在汇率水平的确定问题上，出口换汇成本因素应如何考虑已受到质疑。较普遍的观点是单纯依据换汇成本确定汇率的时代应该结束。v人民币汇率的市场化已是

53、改革进程的必然。从目前阶段来看，让人民币汇率完全放开的时机尚未成熟。第十五章 国际金融体系v一、国际货币体系v（一）、国际货币体系：v1、定义：是各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、所采取的措施、所建立的组织形式。v2、内容：v（1）、国际交往中使用什么样的货币v（2）、各国货币间的汇率的安排v（3）、各国外汇收支不平衡如何进行调节v3、类型：v（1）、金本位下的国际货币体系v（2）、金汇兑本位下的国际货币体系v（3）、以美元为中心的国际货币体系v（4）、当前的管理浮动汇率体制v（二）、国际货币本位问题v1、恢复金本位论 2、恢复美元本位论 3、多种货币本位论v二、国际金融

54、机构v（一）、国际金融机构的形成和发展v（二）、国际货币基金组织v（三）、世界银行集团：v 1、世界银行 2、国际开发协会 3、国际金融公司v（四）、亚洲开发银行v（五）、非洲开发银行v三、国际信用v（一）、国际资本流动v（二）、国际信用形式的种类：v1、商业性借款v（1）、出口信贷（2）、银行贷款（3）、债券发行v（4）、补偿贸易（5）、国际租赁v2、直接投资v（1）、股权式合资企业v（2）、契约式合营企业v（3）、外商独资企业v3、两者不同：v（1）、性质不同v（2）、包含内容不同v（3）、商业性借款存在着还本付息的压力，而直接投资没有这个问题v（三）、政府贷款和国际金融机构贷款v1、政府贷款v2、国际金融机构贷款v四、金融业的国际化v金融业国际化的表现：v（一）、银行机构国际化v途径：1、在海外设立分支机构，作为总行的一个组成部分，代表总行在海外经营各种国际业务；v 2、过间接投资控制当地机构作为附属机构；v 3、通过参股方式控制当地原有的银行或金融公司，使之成为总行的分支机构；v 4、在没有条件设立分行的地方，设立代表办事处。v（二）、欧